Selon L’Agefi, de grands noms du monde de l’entreprise et de la finance française monteraient un fonds de capital-investissement, destiné à accompagner les entreprises de taille intermédiaire mais aussi à soutenir financièrement une fondation de promotion de l’entrepreunariat. Le projet est, entre autres, piloté par Gonzague de Blignières, senior partner d’Equistone Partners Europe, ainsi que par Clara Gaymard, actuellement présidente de General Electric France et vice-présidente de GE International. Le fonds d’investissement baptisé Raise prendrait des participations minoritaires dans une vingtaine d’entreprises hexagonales de taille intermédiaire ou participerait à des augmentations de capital afin de les aider à se développer à l’international. L'équipe de gestion du fonds renoncerait à une partie de ses «carried interests» pour les reverser à la Fondation Raise, précise le quotidien.

Selon les données compilées par L’Agefi, les entreprises du CAC 40, hors sociétés financières, verseront cette année à leurs actionnaires un peu plus de 33 milliards d’euros de dividendes, au titre de l’exercice 2012. Soit quasiment 2 milliards de plus que l’an dernier. Cette stabilité tranche avec la baisse annoncée des résultats pour 2012 (-23%). Les groupes de l’indice parisien vont ainsi reverser au total à leurs actionnaires près de 68% de leurs bénéfices. Plusieurs groupes n’ont d’ailleurs pas hésité à conserver intact leur dividende malgré une très forte baisse de leurs bénéfices, indique le quotidien. C’est le cas de Bouygues, dont le dividende unitaire a été maintenu à 1,6 euro, malgré une chute de 41% du bénéfice net.

State Street Global Advisors (SSgA) travaille actuellement au lancement de deux ETF pour se protéger contre l’inflation par le biais de TIPS, rapporte IndexUniverse.Les fonds, le SPDR Barclays 0-5 Year TIPS ETF et le le SPDR Barclays 1-10 Year TIPS ETF, se trouvent sur la partie courte et moyenne de la courbe, les TIPS étant généralement proposés avec des maturités de 5, 10 et 20 ans. Alors que les investisseurs restent préoccupés par la montée éventuelle des pressions inflationnistes, le marche offre actuellement 11 ETF indexés sur des TIPS qui ont enregistré une collecte de 1,88 milliard de dollars au cours des douze derniers mois. Le plus gros est iShares Barclays TIPS Bond fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à 22 milliards de dollars d’actifs.

Depuis le début de cette année, Meeschaert a transformé des FCP existant depuis le 26 juin 1989 pour proposer une allocation d’actifs non seulement tactique mais, en combinant les fonds de droit français MAM Patrimoine (plutôt tactique) et le MAM Optima 25-125 (deux fonds mutés le 2 janvier 2013) une exposition stratégique,. Comme l’a indiqué le 8 mars Philippe Troesch, président du directoire de Meeschaert Asset Management, la disponibilité de ces deux supports s’avère commercialement judicieuse, parce que le portefeuille moyen des clients se limite à 0,4 million d’euros et parce que les deux produits proposés permettent de se positionner, en combinaison, sur trois classes d’actifs, les actions, les obligations et le monétaire. Si Meeschaert Asset Management affiche un encours de l’ordre de 1,2 milliard d’euros, les deux fonds pèsent respectivement environ 40 millions d’euros pour le Patrimoine et 50 millions pour le MAM Optima 25-125 (ces deux chiffres correspondent à l’exposition minimale et maximale aux actions), tandis que les fonds ISR affichent des actifs de 300-350 millions d’euros.

La société de gestion française Roche-Brune a annoncé vendredi l’arrivée de Ronan Franck de Preaumont en tant que spécialiste produit. Il sera l’interlocuteur privilégié des conseillers en gestion de patrimoine, précise un communiqué. Agé de 27 ans, Ronan Franck de Preaumont a connu une première expérience professionnelle en tant que « négociateur » chez Cholet Dupont, puis en « sales trading » chez GDF SUEZ Trading.Thibault Saint-Raymond continuera d’assurer les relations avec les investisseurs institutionnels, les multi-gérants et les family offices.Roche-Brune AM est contrôlée par le Groupe Primonial à hauteur de 67%. Elle gère près de 100 millions d’euros à partir de Paris et Lyon.

DBX ETF Trust a déposé le 31 janvier une demande d’agrément auprès de la SEC (form N-1A) pour le db X-trackers Harvest CSI 300 Index ETF qui répliquera l'évolution de l’indice CSI 300 d’actions chinoises cotées à Shanghai ou Shenzhen et encore interdites d’accès aux étrangers.Ce produit, qui devrait être coté sur la plate-forme NYSE Arca, n’a pour l’instant ni acronyme, ni indication de taux de frais sur encours. Le «sub-adviser» du fonds sera Harvest Global Investment Ltd, dont DWS, filiale de gestion de la Deutsche Bank, détient 30 %.

Le firme d’audit Ernst & Young recherche actuellement douze experts du secteur de la gestion d’actifs, neuf senior managers et trois managers, pour sa practice «Performance Improvement» au sein du pôle des services financiers (FSO).Le descriptif de poste décline les offres de services de la practice à destination tant des gestionnaires traditionnels que de la gestion d’actifs alternative.

Exane Asset Management a renforcé l’équipe de gestion de son fonds long/short actions (445 millions d’euros) avec l’arrivée de Pierre Bernardin, spécialiste des moyennes capitalisations, rapporte Citywire Global. Il travaillera aux côtés de Charles-Henri Neme qui pilote la stratégie Exane Funds 1 – Ceres depuis son lancement en février 2007. Pierre Bernardin a rejoint Exane en 2006.

Deux membres de l’équipe marchés émergents de Pictet Asset Management ont quitté la société, révèle Investment Week. Il s’agit de Peter Jarvis, qui co-gérait le portefeuille Pictet Russian Equities et le fonds Pictet Emerging Markets, et d’Isabelle Alexander, qui gérait la partie Amérique latine des fonds marchés émergents mondiaux. Pictet ne prévoit pas de remplacer les deux personnes.

En Chine continentale, la concurrence est de plus en plus vive dans le secteur naissant de la gestion d’actifs. Le pays va bientôt compter plus de 80 sociétés de gestion. Dernière arrivée, Donghai Funds, qui a obtenu le feu vert de l’autorité de tutelle bancaire, la China Banking Regulatory Commission (CBRC) le 19 février dernier, et qui a reçu ensuite son agrément de la China Securities Regulatory Commission (CSRC) pour exercer en tant que société de gestion fin février. La société basée à Shanghai, qui envisage d’avoir en priorité des organismes de placement collectif type mutual fund ainsi que des comptes ségrégés, a trois grands actionnaires, Donghai Securities (45%), Shenzhen Peng Bo Group (30%) et Suzhou Xiangcheng Jiangnan Chemical Fiber Group (25%). Parallèlement, les candidatures se multiplient. Fin février, six sociétés de gestion attendaient le feu vert de la CBRC pour déposer leur demande d’agrément auprès de la CSRC.

Le suisse Partners Group Holding a decidé de créer deux postes supplémentaires dans son conseil d’administration et de pratiquer quelques changements dans le chief executive office ainsi que dans l’executive board dans un contexte de très rapide croissance de l’activité.Steffen Meister, CEO depuis 2005, sera proposé à l’assemblée générale du 2 mai comme nouveau membre exécutif du conseil d’administration, président du business development committee et membre des comités risk & audit ainsi que nomination & compensation. Il devrait aussi siéger dans le nouveau comité stratégie ainsi que dans le markets committee, ces deux derniers étant présidés respectivement par Alfred Gantner et Urs Wietlisbach.Le conseil d’administration prévoit aussi de proposer à l’assemblée générale la nomination de Patrick Ward comme administrateur non exécutif et membre du markets committe avec le titre de chairman UK & Middle East. Basé à Londres, il vient de quitter Goldman Stachs Asset Management International, où il a passé 33 ans, en dernier lieu comme advisory director et chairman.La transition sans heurts de la direction opérationnelle se fera avec la nominration au 1er juillet 2014 de Christoph Rubeli et André Frei come co-CEO. Ces deux personnes travaillent depuis respectivement 14 et 12 ans chez Partners Group.Christoph Rubeli, qui est associé de Partners Group, était déjà responsable des investissements directs dans le private equity, activité qu’il continuera d’exercer. André Frei est également associé de Partners Group et responsable du client services business department et chief risk officer.En outre, Reto Schwager, associé, und Raphael Meier, managing director deviendront au 1er juillet co-heads du client services business department.Enfin, Andreas Knecht, general counsel et associé, sera nommé membre de la direction générale à compter du 1er juillet 2013.

Le fonds de pension public norvégien a réalisé en 2012 la deuxième meilleure performance de son histoire avec un rendement de 13,4% grâce au net rebond des marchés boursiers, selon un communiqué publié le 8 mars par la Banque de Norvège.Alimenté par les revenus pétroliers de l’Etat et réinvesti en actions, obligations et dans l’immobilier hors de Norvège, le fonds pesait 3.816 milliards de couronnes, soit quelque 517 milliards d’euros à la fin de l’année, contre 3.312 milliards fin 2011.La progression est essentiellement due à la performance des investissements en actions étrangères, qui représentent 61,2% du portefeuille total et qui ont affiché un rendement de 18,1%. Le rendement des obligations a atteint 6,7% tandis que celui des investissements immobiliers s'élevait à 5,8%. Ces deux secteurs représentent respectivement 38,1% et 0,7% du portefeuille.La valeur comptable du fonds a été érodée de 220 milliards de couronnes du fait du renchérissement de la couronne norvégienne par rapport aux autres devises. Mais ces effets de change n’ont pas d’incidence réelle sur la valeur du fonds appelé à rester investi hors de Norvège. L’examen de l’allocation régionale montre d’ailleurs que le fonds est désormais investi à moins de 47% en Europe contre 53% il y a un an alors que la poche émergente approche les 9%.

VAM Funds, la société de gestion de fonds domiciliée au Luxembourg, ouvre sa plate-forme Ucits IV (incluant des services de marketing et d’administration) aux sociétés de gestion retail et institutionnelles, rapporte Investment Europe.La société estime que cela pourrait aider les petites sociétés de gestion à gérer le poids de la réglementation et de l’administration ainsi qu’à élargir leur distribution.

La banque privée suisse Julius Baer envisage de doubler son effectif en Asie pour le porter à plus de 1.000 d’ici à 2015, a indiqué le CEO de l'établissement, Boris Collardi, dans un entretien au quotidien chinois South China Morning Post.Julius Baer va notamment recruter des experts en investissement dans la région afin de répondre à la demande de la clientèle fortunée en pleine croissance. Les clients asiatiques recherchent des rendements de 10% à 20%, beaucoup plus élevés que les taux de 3% à 5% attendus en Europe, relève Boris Collardi.

The return on the Norwegian Government Pension Fund Global in 2012 was 13.4 percent, the sovereign wealth fund’s second best performance ever, according to a statement released by Norges Bank Investment Management (NBIM) on March 8. “The fund’s performance reflects development in global financial markets during 2012,” says Yngve Slyngstad, CEO of Norges Bank Investment Management (NBIM), the fund’s manager.At the end of 2012, the value of the fund was NOK 3816 billion (EUR517bn), up from NOK 3312 a year earlier. Capital transfers during the year totaled NOK 276 billion, while the return was NOK 447 billion. A stronger krone exchange rate pulled down the value of the fund by NOK 220 billion.The return on the fund’s equity investments was 18.1 percent. The world’s major stock markets rose markedly in the course of the year. Returns were especially high in the second half of 2012 and can in part be related to actions taken by the European Central Bank that were announced in July. Fixed-income investments returned 6.7 percent. Returns were positive in all major sectors and were highest for corporate bonds. The return on real estate investments was 5.8 percent.

P { margin-bottom: 0.08in; } The South Korean Financial Services Commission (FSC) at the end of February authorised the introduction of synthetic ETFs on the Korean market, the local press reports. The first synthetic ETFs may be launched in first half.

P { margin-bottom: 0.08in; } The default rate for European businesses classed as speculative grade has risen in February to 2%, from 1.6% in January, according to statistics from the financial ratings agency Moody’s. Last year at this time, the rate was 3%. In the United States, the default rate was 3.3%, the same level as the previous month. The global default rate also remains unchanged at 2.7%. The default rate for speculative grade businesses is expected to finish the year at 2.7% worldwide, according to Moody’s with a rate of 2.5% fo the United States, a net decline compared with its current level, and 3.% for Europe, as the rises observed last year are expected to continue in the following months.

P { margin-bottom: 0.08in; } DBX ETF Trust on 31 January submitted a license application to the SEC (form N-1A) for the db x-trackers Harvest CSI 300 Index ETF, which will replicate the evolution of the CSI 300 index of Chinese equities traded in Shanghai or Shenzhen, which are not yet open to foreign investors. The product, which will be listed on the NYSE Arca platform, currently has no acronym, nor indication of its total expense ratio. The sub-adviser for the fund will be Harvest Global Investment Ltd, in which DWS, an asset management affiliate of Deutsche Bank, controls 30%.

P { margin-bottom: 0.08in; } VAM Funds, a fund management firm domiciled in Luxembourg, is opening its UCITS IV platform (including marketing and administration services) to retail and institutional asset management firms, Investment Europe reports. The firm estimates that this could help small asset management firms manage the weight of regulations and administration as well as extend their sales.

Palatine Asset Management est la filiale de la Banque Palatine, l’une des galaxies de l’univers du groupe Banques Populaires Caisses d’Epargne (BPCE). Dominique Hartog, président du directoire de la structure parisienne, évoque pour Newsmanagers le retour des institutionnels sur les classes d’actifs plus risquées ainsi que les ambitions de la société de gestion à l’international. Notamment en Suisse où Palatine AM vise tout particulièrement les sociétés de gestion.

Palatine Asset Management is an affiliate of Banque Palatine, one of the members of the Banques Populaires Caisses d’Epargne (BPCE) galaxy. Dominique Hartog chairman of the board at the Parisian firm , talks to Newsmanagers about the return of institutional investors to the riskiest sset classes and the ambitions of the asset management firm internationally. In Switzerland, Palatine AM is targeting asset management firms in particular.

L’ex-gérant allemand de hedge funds Florian Homm, recherché depuis cinq ans par la justice américaine, a été arrêté, le 8 mars, par la police italienne à Florence, selon un communiqué du FBI, rapporte Les Echos. L’homme est accusé d’avoir « orchestré une manipulation de marché destinée à améliorer artificiellement les performances de ses fonds, une fraude qui a provoqué au moins 200 millions de dollars de pertes à des investisseurs partout dans le monde ». Selon le FBI, l’homme âgé de cinquante-trois ans est le fondateur et l’ancien directeur des investissements d’Absolute Capital Management, un conseil en investissement basé dans les îles Caïmans et qui a géré neuf « hedge funds » de 2004 jusqu’en septembre 2007.

Nicolas Sarkozy is being wooed by sovereign wealth funds including Qatar’s who are ready to back him to launch a private equity fund, according to the Financial Times. « Qatar’s sovereign wealth fund and other investors have offered to commit as much as EUR500m in total to a fund run by the former French président », people familiar with the matter said to the FT. However, Sarkozy has put this plan on hold in recent weeks because he is weighing a return to politics.

P { margin-bottom: 0.08in; } Since the beginning of this year, Meeschaert has been converting FCPs which have been in existence since 26 June 1989 to offer not only tactical asset allocation, but combining the French-registered funds MAM Patrimoine (more tactical) and the MAM Optima 250125 (two funds which were merged on 2 January 2013) for strategic exposure. As Philippe Troesch, chairman of the managing board at Meeschart Asset Management, announced on 8 March, it is proving commercially judicious that the two products are available, as the average portfolio for clients is limited to EUR0.4bn, and the two products on offer together provide a way to adopt a position on three asset classes: equities, bonds, and money markets.Meeschaert Asset Mangement has assets of about EUR1.2bn. The two funds respectively have about EUR40m in AUM, in the Patrimoine, and EUR50m in the MAM Optima 25-125 (the two numbers correspond to the exposure to equities) while SRI funds have assets of EUR300-350m under management.

P { margin-bottom: 0.08in; } Two members of the emerging markets team at Pictet Asset Management have left the firm, Investment Week reveals. They are Peter Jarvis, who was co-manager of the Pictet Russian Equities portfolio and the Pictet Emerging Markets fund, and Isabelle Alexander, who managed the Latin American portion of the global emerging markets funds. Pictet is not planning to replace the pair.

P { margin-bottom: 0.08in; } In continental China, competition is becoming increasingly lively in the nascent asset management sector. The country will soon have more than 80 asset management firms. The most recent, Donghai Funds, received a license from the China Banking Regulatory Commission (CBRC) on 19 February, and was then licensed by the China Securities Regulatory Commission (CSRC) to act as an asset management firm at the end of February. The Shanghai-based firm, which is planning to offer mutual fund type investment vehiles and segregated accounts as a first priority, has three major shareholders: Donghai Securities (45%), Shenzhen Peng Bo Group (30%), and Suzhou Xiangcheng Jiangnan Chemical Fiber Group (25%). Meanwhile, applications are also on the rise. At the end of February, six asset management firms are awaiting approval from the CBRC to submit license applications to the CSRC.

P { margin-bottom: 0.08in; } Netherlands-based van Lanschot at the end of 2012 had assets of EUR40.9bn, 11% more than one year previously. But although the private & business banking unit EUR18.7bn compared with EUR19bn has seen net outflows of EUR1.9bn, asset management, primarily at Kempen Capital Management, posted net inflows of EUR2.3bn, for a total of EUR22.2bn, compared with EUR`7.7bn at the end of 2011.Van Lanschot states that due to EUR121.7m in amortisations on capital gains and one-time charges of EUR35.7bn, the 2012 fiscal year brought a net loss of EUR155.4m, compared with a net profit of EUR43.1m in the previous year. The cost/income ratio, taking into account one-time charges, deteriorated to 77.9%, from 76.5%.

Thorsten Michalik, global head of distribution for passively-managed products at Deutsche Bank, has announced that the number of physical replication ETFs on offer from db x-trackers will this year increase from 5 to 25, Die Welt reports. Synthetic replication ETFs remain the largest category (with 240 products).Reinhard Bellet, director of passive management at Deutsche bank, says that the grouping of tracker funds and other passively-managed products, which had previously been part of the investment bank, with active management (including DWS) will instantly increase the sales staff for passively-managed products from 6 to 500 worldwide.

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } According to the annual rankings by LCH Investments, the alternative management unit of Edmond de Rothschild Asset Management, Ray Dalio (Bridgewater Pure Alpha) and George Soros (Quantum Endowment Fund) have remained the best hedge fund managers in the world, with gains of USD36.8bn since 1975, and USD31.2bn since 1973, respectively, Institutional Investors Alpha reports. John Paulson (Paulson & Co) is in third place, with USD22.8bn in net gains since 1994, followed by Seth Klarman (Baupost Group) with USD17.5bn since 1983, and David Tepper (Appaloosa Management) with USD17bn since 1993.

SCOR a conclu le 8 mars un protocole d’accord aux fins d’investir dans la société MRM, société foncière soumise au régime des sociétés d’investissements immobiliers cotées («SIIC») détenant un portefeuille mixte d’immeubles de commerces et de bureaux, et de prendre son contrôle en vue de recentrer son activité vers la détention d’un portefeuille cohérent d’actifs de commerces.La nouvelle stratégie souhaitée par SCOR pour MRM vise à améliorer le taux d’occupation des actifs, à ramener le ratio d’endettement à un niveau raisonnable pour éviter tout problème de liquidité à moyen terme, et à restaurer la rentabilité de la société. Afin de mener à bien ces objectifs, la réalisation du programme d’investissements sur les actifs maintenus en portefeuille sera poursuivie simultanément à un plan de cession portant plus particulièrement sur les immeubles de bureaux. L’investissement de SCOR, qui prend la forme d’une augmentation de capital souscrite en numéraire comprise entre 41 et 54 millions d’euros selon le taux de conversion des obligataires de MRM, s’accompagne d’un désendettement de la société et de la mise en place d’une structure financière pérenne négociée en amont de l’entrée de SCOR au capital de MRM. SCOR détiendra au plus 59,9% du capital de MRM à l’issue de l’augmentation de capital.