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Asset Management
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15/07/2013

ESMA: consultation on centralised clearing of OTC derivatives

The European Securities and Markets Authority (ESMA) has launched a Discussion Paper to prepare the regulatory technical standards (RTS) which will implement provisions of the European Markets Infrastructure Regulation (EMIR) regarding the obligation to centrally clear OTC derivatives.The consultation is aimed at assisting ESMA in developing its approach to determining which classes of OTC derivatives need to be centrally cleared and the phase-in periods for the counterparties concerned.The Discussion Paper is open for feedback until 12 September 2013.
15/07/2013

German government to seek to sell Commerzbank to UBS

P { margin-bottom: 0.08in; } Focus reports that Wolfgang Schäuble, the German finance minister, has made contact with Axel Weber, chairman of UBS and former chairman of the Bundesbank, to study the possibility that the major Swiss bank will buy Commerzbank. The stake held by the bailout fund Soffin in the second-largest German bank stands at 17%, and is currently valued at EUR1.2bn on the stock market.A spokesperson for the German government on Saturday announced that the German government is still planning to limit aid awarded during the financial crisis to the shortest possible duration, Handelsblatt reports.
15/07/2013

Banca March “whistles back” Inversis from BPA deal

P { margin-bottom: 0.08in; } In a notification to the CNMV, Banca March has announced that it has decided to avail itself of its pre-emptive right to buy Banco Inversis for EUR217.4m, at a time when its sale to Banco Privado Andorrano (BPA) for over USD200m was already a virtually done deal. Banca March thus avoids letting Inversis fall into the hands of a direct competitor, as BPA is the parent company of Banco Madrid.Banca March had previously controlled 5% of Inversis, compared with 38.4% for Bankia, 15.1% for Sabadell, 12.98% for Indra, 9.9% for El Corte Inglés, 8.9% for Cajamar, and 5.2% for Telefónica.At the same time, Banca March has announced that it has signed an agreement to resell the retail banking activities of Banco Inversis to Andbank (a rival of BPA) for EUR179.8m.Once the deal is done, Banca March will sell a 50% stake in Banco Inversis to the Portuguese group Orey Antunes.Inversis has assets under management of EUR40.6bn, of which EUR4.5bn are for retail investors.
15/07/2013
Gestion d'actifs

Allianz France investit dans le financement de la dette à long terme de la nouvelle Cité Musicale de l'Ile Seguin

Allianz a annoncé aujourd’hui un investissement de 127 millions d’euros dans le financement de la dette à long terme de la nouvelle Cité Musicale de l’Ile Seguin qui doit être construite à Boulogne-Billancourt. Allianz Global Investors gérera la dette pour le compte d’Allianz France et d’autres sociétés du groupe Allianz sur une période de 30 ans. L’appel des fonds aura lieu à l’issue de la construction prévue mi-2016. Commentant cette opération, Matthias Seewald, membre du Comité Exécutif d’Allianz France, en charge des Investissements, déclare : « Nous sommes ravis de participer à cette transaction importante qui contribue à la réalisation d’un grand projet d’infrastructure et au rayonnement culturel de la France. Pour Allianz, investir en dette de grands projets d’infrastructure offre une alternative intéressante aux autres placements obligataires de long terme. Nous avons été parmi les premiers à comprendre les opportunités que ce segment offre aux investisseurs et nous sommes prêts pour augmenter de manière significative notre exposition à de tels investissements ». Deborah Zurkow, en charge de la dette infrastructure chez Allianz Global Investors, ajoute : « Avec les appels d’offres en cours sur un certain nombre de projets d’infrastructures européens, nous sommes impatients de réaliser et de gérer d’autres investissements pour des clients en France et en Europe. » Le projet de « Cité Musicale de l’Ile Seguin » est la première transaction de dette infrastructure finalisée par Allianz Global Investors depuis la création de son équipe dédiée l’automne dernier.
Gestion d'actifs
15/07/2013

Macquarie cède Rossignol à un fonds norvégien

Le Figaro croit savoir que la banque australienne s’apprête à céder à Altor 77% du groupe grenoblois redressé. Selon le quotidien, le fonds norvégien détiendra 80% du capital, contre près de 9% pour le PDG Bruno Cercley et son équipe. Weber Investissement fait son entrée à hauteur de 10% et, «petite surprise», la famille Boix-Vive propriétaire de 1995 à 2005 «revient dans l’aventure» Rossignol avec une part symbolique de 0,5%.
15/07/2013

La Slovénie reste sous la menace bancaire

Le parlement slovène a approuvé la semaine dernière un budget qui prévoit un déficit à 7,9% du PIB à la fin de l’année 2013 contre 4% en 2012. Le pays doit se porter au secours de son secteur bancaire, dont la fragilité est en cours d'évaluation par des auditeurs. Le cas divise les économistes, certains estimant que la Slovénie aura besoin d’une aide.
15/07/2013

Les OPCVM français calent en juin

Mois traditionnel de retraits sur le segment monétaire, juin a été marqué par une décollecte de 29 milliards d’euros et un effet marché négatif de 14 milliards sur les OPCVM de droit français. Les fonds actions et obligations ont aussi souffert dans la foulée du mouvement de correction déclenché par les déclarations de la Fed fin mai.
12/07/2013

La collecte des OPCVM français plonge en juin

Les statistiques mensuelles d’Europerformance - a SIX Company font apparaître une décollecte de 29,3 milliards d’euros sur les OPCVM de droit français, qui excluent les mandats. Ces retraits ont affecté toutes les catégories de fonds, à commencer par les monétaires (-25 milliards), un phénomène classique au mois de juin, marqué par les besoins de décaissement des institutions de retraite. Les turbulences de marché qui ont suivi les annonces de la Fed le 22 mai ont aussi contribué à des décollectes de près de 2 milliards d’euros sur les fonds actions et de 900 millions sur l’obligataire. En tenant compte par ailleurs d’un effet marché négatif de 14 milliards d’euros, l’encours des OPCVM tombe à 744 milliards d’euros fin juin contre 787 milliards le mois précédent.
Illustration: Fotolia
12/07/2013
Fonds

HSBC Global Asset Management lance un fonds global HY

HSBC Global Asset Management lance un fonds obligations internationales court terme à haut rendement. Domicilié au Luxembourg, le HSBC GIF Global Short Duration High Yield Bond fund a été lancé mi juin et pèse 19 millions de dollars, selon des informations de Citywire.Le fonds sera investi dans des obligations investment grade et high yield ainsi que des obligations de dette émergente et asiatique. Afin de minimiser le risque de taux, le portefeuille se concentre en priorité sur des obligations court terme. Selon Citywire, HSBC Global AM n’a pas indiqué qui sera le gérant du nouveau produit.
Fonds
12/07/2013
Fonds

Robeco obtient l'agrément pour le fonds Afrika en Allemagne

La BaFin a délivré un agrément de commercialisation en Allemagne au fonds actions émergentes de droit néerlandais Robeco Afrika. Ce produit investit dans des entreprises cotées sur une des Bourses africaines ou dont l’essentiel des activités se situe en Afrique. Il s’agit d’un fonds qui a été lancé en juin 2008 et qui est géré par Cornelis Vlooswijk ; l’encours au 31 mai 2013 était de 58,5 millions d’euros. Le portefeuille de 120 lignes est investi sur les marchés d’actions les plus liquides d’Afrique de même que sur certains marchés frontières.CaractéristiquesDénomination : Robeco Afrika Fonds N.VCode Isin : NL0006238131Indices de référence : MSCI EFM Africa ex South Africa (50 %) et MSCI South Africa (50 %)Commission de gestion : 1,75 %Commission de service 0,12 %Taux de frais sur encours ! 2,03 %
Fonds
12/07/2013

Mitch Matharu rejoint DeAWM

Head of CEEMEA coverage & EMEA emerging markets Sales dans la division fixed income, currencies & commodities de Bank of America Merrill Lynch à Londres, Mitch Matharu a été recruté par Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) comme head of strategic lending à Londres, sous la responsabilité de Balaji Prasanna, head of loan & deposit products.Avec son équipe, le nouvel arrivant sera chargé de structurer des crédits pour des clients fortunés et exigeants dans le monde entier.
12/07/2013

RDR : Le nombre de conseillers externalisant la gestion des portefeuilles clients va croissant

La réglementation RDR pousse de plus en plus de conseillers en gestion de patrimoine indépendants britanniques (les IFA) à l’externalisation de la gestion de leurs portefeuilles, constate Investec Wealth & Investment (IW&I) dans un récent sondage. La proportion des portefeuilles de clients externalisés par les IFA auprès de gérants discrétionnaires est passé de 28 % en 2011 à 34 % en 2012. 25 % indiquent même externaliser plus de la moitié des portefeuilles de leurs clients. Près de la moitié (47 %) des conseillers indépendants font actuellement appel à ces gérants externes, alors que 82 % utilisent des plate-formes. Le nombre moyen de gérants est passé de deux à trois, selon IW&I. Pour choisir les gérants qui prendront en charge les portefeuilles clients, 92 % des IFA citent le critère de la qualité de service, 91 % la performance des investissements et 89 % les bonnes relations et le confiance avec le gérant externe. A l’avenir, 20 % des IFA ont indiqué qu’ils souhaitent renforcer l’externalisation de la gestion auprès de gérants discrétionnaires.
12/07/2013
Fonds

Walker Crips lance le premier britannique fonds de crédits-relais

Le britannique Walker Crips a annoncé pour le 1er août le lancement du TB Walker Crips Income from Short Term Lending Fund par son nouveau pôle d’investissements alternatifs. Ce sera le premier fonds d’investissement régulé au Royaume-Uni se spécialisant sur les crédits-relais dans le secteur résidentiel.Le produit est conçu de manière à générer un rendement annuel de 8,4 % en fournissant des crédits à trois sociétés de prêts à court terme. Le fonds sera géré par James Allen, qui a été recruté spécialement pour ce projet.Les frais de gestion ne devraient pas dépasser 2 % et seront prélevés sur le revenu obtenu par le fonds.
Fonds
12/07/2013

HSBC Private Banking Holdings reste à Monaco

La division de banque privée de HSBC, HSBC Private Banking Holdings, qui avait fait part le 14 mai le lancement d’un «examen stratégique de ses activités de banque privée à Monaco après avoir reçu des manifestations d’intérêt non sollicitées en vue d’acquérir cette activité», a décidé de conserver son activité de banque privée dans la principauté, annonce la banque HSBC un communiqué publié jeudi 11 juillet.
12/07/2013
Fonds

Old Mutual Global Investors lance un hedge fund

Old Mutual Global Investors a lancé un hedge fund offshore domicilié aux îles Caïman. La stratégie du fonds alternatif est basé sur la stratégie de son fonds Ucits Global Equity Absolute Return lancé en 2009, qui pèse 220 millions de dollars. Le hedge fund est baptisé Old Mutual Arbea Fund et sera géré par la même équipe que le fonds Ucits. L'équipe est composée de trois gérants : Ian Heslop, Amadeo Alentorn et Mike Servent. Le fonds est géré selon une stratégie global market neutral, précise Hedgeweek.
Fonds
12/07/2013

SGSS mandaté par Peregrine Equities (Pty) Ltd

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé jeudi 11 juillet avoir été mandaté par Peregrine Equities (Pty) Ltd, en Afrique du Sud pour fournir des services de conservation. SGSS fournit déjà des services de prêts emprunts de titres et des services de conservation globale à Peregrine Equities (Pty) Ltd, ainsi que des services de compensation sur des futures auprès de Peregrine Derivatives (Pty) Ltd. Peregrine Securities est membre de la Bourse de Johannesburg (JSE) avec un accès aux marchés actions, dérivés actions, obligations, dérivés matières premières et dérivés courants. Sa filiale, Peregrine Equities, est une des sociétés de courtage les plus importantes du pays et son activité de prime brokerage traite avec environ un tiers des hedge funds du pays, indique un communiqué. .
12/07/2013

Luis Ojeda est promu à la tête de DeAWM Espagne

Responsable de Deutsche Bank Private Wealth Management (PWM) pour l’Europe du Sud depuis 2010, Luis Ojeda a été promu responsable de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM)pour l’Espagne et le Portugal. Il fera également partie du comité de direction de DeAWM pour l’Espagne.Funds People rapporte qu’Antoni Loasada et Pedro Dañobeitia, respectivement directeur de la gestion de fortune pour l’Espagne et le Portugal et directeur de la gestion d’actifs pour l’Espagne, le Portugal et l’Amérique latine, conservent leurs responsabilités actuelles.
12/07/2013
Fonds

BanSabadell Inversión et N+1 lancent des hedge funds

Funds People rapporte que Bansabadell Gestión et N+ 1 Asset Management ont mis sur le marché deux fonds alternatifs de droit espagnol, des produits investis principalement en actions espagnoles. Il s’agit respectivement du Sabadell España 5 Valores et du QMC II Iberian Capital Fund.Le premier (chargé à 1,5 %) sera investi en règle générale dans seulement cinq actions espagnoles (sept au maximum) s’adresse à des investisseurs avec un profil de risque très élevé et un horizon de placement de sept ans au minimum.Le second est un peu moins risqué et l’horizon de placement recommandé se situe entre 5 et 6 ans. Il utilise l’Ibex Small Cap comme indice de référence. La commission de gestion se situe à 1,75 % plus une commission de performance de 15 %.
Fonds
12/07/2013

Glenn Dubin quitte la direction opérationnelle de Highbridge

Co-fondateur avec un ami d’enfance (Henry Swieca) du gestionnaire alternatif Highbridge Capital Management (31 milliards de dollars), Glenn Dubin démissionne de ses fonctions de CEO de cette filiale de JPMorgan pour ne demeurer «que» chairman, rapporte the Wall Street Journal.Le nouveau CEO sera Scott Kapnick, que Glenn Dubin a recruté chez Goldman Sachs en 2007 pour monter et diriger le pôle private équity de Highbridge.De son côté, Todd Builione, president de Highbridge et qui était pressenti pour succéder à Glenn Dubin comme CEO, quitte Highbridge pour développer l’activité hedge funds chez le capital-investisseur KKR.

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