HSBC Private Bank (Suisse) a nommé Xavier Clavel au poste de directeur d’Alternative Investment Group Switzerland, indique Finews. Il travaillait auparavant chez GAM où il était head of private clients. Xavier Clavel a rejoint son nouvel employeur début juillet. L’Alternative Investment Group compte 90 collaborateurs conseillant une clientèle investie dans les hedge funds, le private equity et l’immobilier.

D’après les statistiques de la CNMV relayées par Fund People, les gestionnaires étrangers affichaient fin mars un encours de 44.504 millions d’euros en Espagne. Sur ce total, JPMorgan Asset Management (JPMAM) s’arrogeait une part de marché de 10,89 % à 4.846 millions d’euros, juste devant Carmignac avec 3.725 millions et 8,37 %.Le gestionnaire français précède Pimco avec 3.368 millions d’euros et 7,57 % de part de marché, puis M&G Investments (2.969 millions et 6,67 %) et Franklin Templeton (2.679 millions et 6,02 %).Parmi les maisons françaises, Amundi arrive au onzième rang en Espagne avec 1.126 millions d’euros et 2,53 % de part du marché des gestionnaires étrangers, Axa IM se classe 15ème avec 745 millions et 1,68 % et BNP Paribas arrive en 19ème position avec 583 millions et 1,31 % de part de marché.

Pour le deuxième trimestre, le Santander affiche un bénéfice net de 85 millions d’euros pour le pôle gestion d’actifs/assurances, ce qui représente une baisse de 6 % sur janvier-mars ; pour le premier semestre, la baisse atteint 12 %, à 175 millions d’euros.Les recettes d’exploitation de la gestion d’actifs ont représenté 304 millions d’euros pour avril-juin contre 289 millions pour le premier trimestre et 302 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Fin mai, Warburg Pincus et General Atlantic ont annoncé qu’ils achètent 50 % du pôle gestion d’actifs Santander Asset Management.A l'échelon du groupe, le Santander a déclaré un bénéfice net part du groupe de 1.054 millions d’euros pour le deuxième trimestre contre 1.201 millions pour le premier et 86 millions pour avril-juin 2012.

Malgré une hausse des recettes d’exploitation à 931 millions de livres contre 926 millions pour juillet-décembre 2012 et 894 millions pour la période correspondante de l’an dernier, le bénéfice avant impôt du pôle gestion d’actifs et de fortune (wealth & investment management) de Barclays est tombé pour le premier semestre 2013 à 47 millions de livres contre 175 millions pour le second semestre 2012 et 99 millions de livres pour janvier-juin de l’an dernier. Au deuxième trimestre, le pôle a même accusé une perte de 13 millions de livres, principalement à cause du programme de redéploiement Transform, de remboursements aux clients et à des dépréciations d’actifs.La hausse des recettes d’exploitation pour le premier semestre est attribuée aux clients haut de gamme, avec une forte croissance en particulier dans les Amériques et en Asie.Les recettes nettes de commissions ont augmenté pour janvier-juin à 485 millions de livres contre 480 millions au second semestre 2012 et 468 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Le bénéfice net ajusté du groupe pour le premier semestre s’est inscrit pour sa part à 3,59 milliards de livres contre 4,34 milliards pour la période correspondante de 2012, en raison principalement de 640 millions de livres de charges liées au programme Transform lancé en février.

Le gestionnaire français Carmignac a conclu un accord avec Fidelity pour que ses fonds soient référencés sur la plate-forme britannique de ce dernier, FundsNetwork.La gamme Carmignac disponible pour les investisseurs et conseillers au Royaume-Uni comporte dix fonds dotés de classes de parts libellées en livres sterling. Toutes ces classes de parts en livres sont couvertes du risque de change contre euro.

Mattioli Woods a fait l’acquisition de l’intégralité du capital de Thoroughbred Wealth Management Limited et de sa filiale Atkinson Bolton Consulting Limited, société de gestion de fortune. Selon un communiqué, le montant de la transaction s'élève à 5,99 millions de livres. L'équipe dirigeante d’Atkinson Bolton sera intégrée à Mattioli Woods.

Au 30 juin, l’encours de la gestion d’actifs de BNP Paribas ressortait à 375 milliards d’euros contre 404 millions trois mois plus tôt (- 7,2 %) et 412 millions (- 9 %) un an auparavant, tandis que celui de la gestion de fortune se situait à 272 milliards contre 277 milliards fin mars tout en étant supérieur aux 257 milliards de fin juin 2012. Au total, le pôle investment solutions (qui comprend aussi l’immobilier, l’assurance et la division «personal investors») affichait des actifs gérés de 869 milliards contre 906 milliards à la fin du premier trimestre et 873 milliards un an auparavant.Au deuxième trimestre, le pôle investment solution a subi des sorties nettes de 16,4 milliards d’euros contre 3,1 milliards pour le premier et 4,1 milliards pour la période correspondante de l’an dernier, la gestion d’actifs décollectant 19 milliards après 7 milliards en janvier-mars et 9,7 milliards pour avril-juin 2012. La gestion de fortune affiche en revanche des rentrées nettes de 2,8 milliards en avril-juin 2013, 6,3 milliards en janvier-mars 2013 et 4,5 milliards pour le deuxième trimestre 2012.Le bénéfice avant impôt de la gestion institutionnelle et privée pour le deuxième trimestre est ressorti à 188 millions d’euros contre 197 millions en janvier-mars et pour le premier semestre il s’inscrit à 385 millions, soit au même niveau que pour janvier-juin 2012.Le groupe, qui considère la gestion d’actifs comme un métier stratégique, annonce son intention de faire croître les revenus de ce pôle à forte rentabilité de 10% d’ici 2016 et d’augmenter les actifs sous gestion. BNP Paribas prévoit de relancer la collecte avec un objectif de collecte nette de 40 milliards d’euros d’ici 2016 dans les segments à valeur ajoutée, principalement auprès de la clientèle des institutionnels, en Asie Pacifique, et dans les marchés émergents. Le groupe réalisera pour ce faire des investissements ciblés, notamment sur le segment institutionnel.Le résultat net part du groupe s'élève à 3.347 millions d’euros au premier semestre 2013, en baisse de 29,1% par rapport à la période correspondante de l’année précédente, où il avait enregistré la cession d’une participation dans Klépierre S.A..

Pour le trimestre à fin juin, la marge d’exploitation de Franklin Templeton a augmenté à 37 % contre 36,2 % pour janvier-mars et 36,1 % pour la période correspondante de l’année dernière. Cependant, le bénéfice net a diminué à 552,3 millions de dollars contre 572,8 millions pour le premier trimestre 2013, tout en affichant un bond en avant de 21 % sur avril-juin 2012 (455,3 millions).Comme annoncé (lire Newsmanagers du 15 juillet), l’encours au 30 juin ressortait à 815 milliards de dollars, diminuant ainsi de 1 % par rapport aux 823,7 milliards de fin mars, mais augmentant de 15 % sur le niveau atteint douze mois auparavant.Franklin Templeton précise que la baisse d’encours de 8,7 milliards de dollars observée pour avril-juin provient essentiellement d’un effet de marché négatif de 16,3 milliards qui n’a pu être compensé par des souscriptions nettes de 8,4 milliards de dollars. La hausse de 107,9 milliards de dollars par rapport au 30 juin 2012 s’explique à la fois par 73,8 milliards de dollars d’effet de marché positif et 29,9 milliards de souscriptions nettes.

Le capital-investisseur Fortress Investment Group a annoncé avoir bouclé au montant prévu de 1,1 milliard de dollars le tour de table de son fonds Fortress MSR Opportunities Fund II, qui succède au premier produit de ce type fermé en août 2012 à 608 millions de dollars d’engagements.Les fonds MSR Opportunities de Fortress sont focalisés sur des investissements dans des droits de service de dette hypothécaire résidentielle (residential mortgage servicing rights), les MSR étant le forfait mensuel payé en échange du service d’un prêt hypothécaire, net d’une commission de service de base.Fortress IG affichait fin mars des encours sous gestion de 56 milliards de dollars pour le compte d’environ 1.500 clients institutionnels et clients particuliers.

«GCS Capital n’ayant pas été en mesure de satisfaire à ses obligations de paiement contractuelles depuis la date de closing initialement prévue pour le 28 juin 2013, Dexia se voit contraint, comme annoncé le 24 juillet 2013, de mettre définitivement fin aux discussions avec GCS Capital et d’annoncer la résolution formelle de l’accord de cession des actions (de Dexia Asset Management) avec GCS Capital avec effet au 30 juillet 2013", précise un communiqué publié par Dexia le 30 juillet.Le groupe franco-belge rappelle que, pour sa part, il avait rempli depuis l’annonce du 12 décembre 2012 relative à l’accord de cession avec GCS Capital toutes les conditions nécessaires pour cette transaction, obtenant l’ensemble des autorisations réglementaires et l’accord des parties tiers requis. Il ajoute que toutes les conditions préalables à la cession ont été remplies dans les délais prévus.Cela posé, Dexia indique qu’il entend toujours mener à bien la vente de Dexia AM «dans l’intérêt des différentes parties concernées, notamment de ses clients et de ses collaborateurs». Des lors, les négociations reprendront «dans les meilleurs délais» avec d’autres partenaires qui ont pu exprimer un intérêt marqué pour l’acquisition de la filiale de gestion d’actifs.

Le gestionnaire américain Exchange Traded Concepts (ETC), qui a pour caractéristique d’aider d’autres sociétés de gestion à mettre leurs ETF sur le marché, a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour le Hull Tactical US ETF qui sera un fonds d’ETF «tactique» détenant des positions longues et courtes dans des ETF à effet de levier et inversés sur l’indice S&P 500.Selon IndexUniverse, le fonds sera au maximum 200 % long et 100 % court. Pour l’instant aucun acronyme ni aucun taux de frais sur encours n’ont été communiqués.

P { margin-bottom: 0.08in; } Despite the departure of Euan Munro, who had been manager of the Global Absolute Return Strategies fund (GBP17.8bn) to Aviva Investors, where he becomes CEO, Standard Life Investments (SLI) is planning to launch a more aggressive version of the product at the end of summer, which will be aimed at institutional investors, Money Marketing reports.Concretely, SLI is aiming for outperformance of 750 basis points exceeding the Libor UK 6 month with the new fund, instead of outperformance of 500 basis points with the current product.

P { margin-bottom: 0.08in; } Rustam Mursalimov on 19 July became an equity manager at Gazprombank Asset Management, where he also becomes a director, Citywire reports. Mursalimov had previously been an equity manager at the German firm Deka, where he had been head of investment in Russia, Turkey and Eastern Europe in the Emerging Europe team.Gazprombank AM, an asset management affiliate of the Russian firm Gazprombank, belonging to the gas giant Gazprom, has since March been led by Aylin Suntay, who joined the firm in September 2012 from Pictet AM, where he had been deputy CIO for equities.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Australian asset management firm AMP Capital is building its presence in bond management in Asia. A specialist asset management team has been created, and for the first time, it is based not in Sydney but in Hong Kong, Asian Investor reports. Sonia Baillie, head of credit research, will move to Hong Kong in September, where she will join Nam Nguyen. They will together oversee all Asian bond activities and fixed income strategies.

P { margin-bottom: 0.08in; } After obtaining an ETF sales license in Hong Kong in June, Direxion has recently added to its sales team, Asian Investor reports. Grace Chiu has joined the team from Horizon Securities, where she had been a member of the institutional sales team in Hong Kong. Chiu speaks Cantonese and Mandarin.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 June, total assets in collective investment organisms and special investment funds in Luxembourg came to EUR2.48658trn, which represents a decline of EUR97.51bn, or 3.77% compared with the end of May, the financial sector surveillance commission (CSSF) reports.The decline represents both net outflows of nearly EUR13.63bn, and a negative market effect of EUR83.89bn.Compared with June 2012 (EUR2.185bn), assets are up by nearly 11.8%.

P { margin-bottom: 0.08in; } Despite an increase in operating revenues to GBP931m from GBP926m in July-December 2012 and GBP894m in the corresponding period of last year, pre-tax profits for the wealth & investment management unit at Barclays in first half 2013 fell to GBP47m from GBP175m in second half 2012, and GBP99m in January-June last year. In second quarter, the unit saw a loss of GBP13m, largely due to the Transform redeployment programme, redemptions to clients, and asset depreciations.The increase in operating revenues for first half is due to high net worth clients, with strong growth in the Americas and Asia in particular.Net commission revenues increased in January-June to GP485m, compared with GBP480m in second half 2012, and GBP486m in the corresponding period of last year. Adjusted net profits for first half were up to GBP3.59bn, compared with GBP4.34bn in the corresponding period of 2012, largely due to GBP640m in charges related to the Transform program launched in February.

P { margin-bottom: 0.08in; } Mattioli Woods has acquired all capital in Thoroughbred Wealth Management Limited and its affiliate Atkinson Bolton Consulting Limited, a wealth management firm. According to a statement, the total acquisition price is GBP5.99m. The management team at Atkinson Bolton will be integrated into Mattioli Woods.

P { margin-bottom: 0.08in; } The French asset management firm Carmignac has signed an agreement with Fidelity to allow its funds to be listed on the British platform of the latter, FundsNetwork.The Carmignac range available to investors and advisers in the United Kingdom includes 10 funds with asset classes denominated in pounds sterling. All share classes in pounds are hedged for currency risks against the euro.

P { margin-bottom: 0.08in; } Jonathan Lipkin, director of public policy at the Investment Management Association (IMA), on 30 July stated that net redemptions from shares in British-registered bond funds to retail investors have reached a total of GBP624m, their highest leel since statistics began in 1992. For second quarter as a whole, this asset class has seen net outflows numbering only GBP5m.However, retail funds in June saw net inflows of GBP1.1bn, while institutional funds saw net redemptions of GBP1.7bn, totals which compare to respective net subscriptions of GBP855m and GBP370m.Equity funds remained more popular in June, with net subscriptions of GBP884m, bringing the total for second quarter to GBP2.5bn, their highest level since fourth quarter 2010. Lipkin states that British equity funds have even posted their strongest net inflows since October 2006, at GBP479m.The IMA states that total assets in funds domiciled in the United Kingdom as of 30 June came to GBP714.3bn, compared with GBP739.8bn one month earlier and GBP601.2bn as of 30 June 2012. For their part, funds domiciled abroad represented GBP55bn as of the end of June, compared with GBP57.3bn as of 31 May, and GBP46.8bn one year previously.

P { margin-bottom: 0.08in; } According to Agefi, the chairwoman of the SEC, Mary Jo White, has told the Senate banking committee that the regulator is considering the question of whether banks should be allowed to hold assets such as shares in oil companies or metal warehouses when they are involved in commodities brokerage. Some information disclosure may be required.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Exchange Traded Concepts (ETC), which helps other asset management firms to put their ETFs on the market, has submitted an application to the SEC for a license for the Hull Tactical US ETF, which will be a “tactical” ETF with long and short positions on leveraged and inverse ETFs based on the S&P 500 index.According to IndexUniverse, the fund will be up to 200% long and 100% short. So far, no ticker or TER rate have been announced.

P { margin-bottom: 0.08in; } The private equity investor Fortress Investment Group has announced that it has closed a round of fundraising for its fund Fortress MSR Opportunities Fund II, which succeeds the first product of its type, closed in August 2012 with USD608m of commitments, with its planned total of USD1.1bn.The MSR Opportunities fund from Fortress are focused on investments in residential mortgage servicing rights. MSR are the monthly fees paid in exchange for servicing on mortgage debts, minus a basic service commission.Fortress IG as of the end of March had assets under management of USD56bn, for about 1,500 institutional and retail clients.

Rustam Mursalimov a pris le 19 juillet un poste de gérant actions chez Gazprombank Asset Management, dont il devient également administrateur, rapporte CityWwire. L’intéressé était jusqu'à présent gérant action chez l’allemand Deka où il était responsable des investissements en Russie, Turquie et Europe de l’Est au sein de l'équipe Europe émergente.Gazprombank AM, filiale de gestion d’actifs du russe Gazprombank appartenant au géant du gaz Gazprom, est dirigée depuis mars par Aylin Suntay, qui a rejoint la société en septembre 2012 en provenance de Pictet AM où il était deputy CIO pour les actions.

Depuis le début de l’année, les investisseurs institutionnels ont confié 2,8 milliards de livres supplémentaires à SEI, avec notamment des entrées nettes de plus d’un milliard de livres au Royaume-Uni durant les deux premiers trimestres de 2013. Et, depuis le début de 2012, les souscriptions institutionnelles nettes totalisent 8,9 milliards de livres.Parmi les nouveaux clients britanniques recrutés cette année figurent Avery Dennison et Metroline ainsi qu’une solution contributions définies «master trust» pour l’Université de Cambridge. Tout récemment, SEI a remporté un mandat de 160 millions de livres de la part du fonds de pension à prestations définies Cooper-Avon Tyres Limited Pension Plan.Au nombre des clients américains lui ayant récemment confié des mandats, SEI cite Albemarle Corporation, Allied Systems Holdings, Inc., The Anne Carlsen Center, Blanchard Valley Health System, Gillette Children’s Specialty Healthcare, Legacy Foundation, Los Angeles Philharmonic, Mary Washington Healthcare, Montgomery County Employees’ Retirement System, The Reidsville Area Foundation, Santa Barbara City College et The University of Southern Mississippi Foundation.Au 30 juin, au travers de ses filiales et des partenariats dans lesquels il détient une participation significative, SEI gère ou administre des encours de 507 milliards de dollars dans des mutual funds ou dans des mandats cantonnés. Les actifs gérés se montaient à 204 milliards de dollars et le volume administré représentait 303 milliards de dollars.

Au 30 juin, les actifs gérés par les 29 fonds d’investissement de Mutuactivos, filiale de Mutua Madrileña, a atteint 2.672 millions d’euros, soit une hausse de 8,7 % par rapport à fin décembre, indique Funds People.Quant aux 16 plans de pension de la société, leur encours totalisait 198,3 millions d’euros, ce qui représente une progression de 2,11 % en six mois.

En poste depuis dix ans chez Lupus alpha, Josef Schopf rejoindra le 1er septembre la boutique Fidecum comme membre de l'équipe de gestion de portefeuille ; il sera en outre membre du directoire, rapporte Das Investment.

P { margin-bottom: 0.08in; } For January-June 2013, Union Bancaire Privée (UBP) on 30 July declared consolidated net profits of CHF77.2m (EUR62.7m), compared with CHF70m in the corresponding period of last year.As of 30 June, assets under management totalled CHF81.1bn, or EUR66bn, compared with CHF80bn as of 31 December, which reflects net subscriptions and does not take into account sums corresponding to the acquisition of the international private banking activities of Lloyds Banking Group, announced at the end of May, as this transaction will not be completed until 31 October 2013.

P { margin-bottom: 0.08in; } HSBC Private Bank (Switzerland) has appointed Xavier Clavel as director of the Alternative Investment Group Switzerland, Finews repors. He had previously worked at GAM, where he had been head of private client. Clavel joined his new employer at the beginning of July. The Alternative Investment Group has 90 advisers, advising clients who invest in hedge funds, private equity and real estate.

P { margin-bottom: 0.08in; } For the quarter to the end of June, operating margin at Franklin Templeton increased to 37% compared with 36.2% in January-March, and 36.1% in the corresponding period of last year. However, net profits fell to USD522.3m, compared with USD572.8m for first quarter 2013, while up 12% compared with April-June 2012 (USD455.3m).As announced (Newsmanagers of 15 July), assets as of 30 June totalled USD815bn, down 1% compared with USD823.7bn as of the end of March, but up by 15% compared with the level achieved twelve months previously.Franklin Templeton states that the decline in assets of USD8.7bn observed in April-June are largely due to a negative market effect of USD16.3bn, which could not be offset by net subscriptions of USD8.4bn. The increase of USD107.9bn compared with 30 June 2012 is due both to USD73.8bn in market appreciation and USD29.9bn in net subscriptions.