P { margin-bottom: 0.08in; } The private banking division of HSBC, HSBC Private Banking Holdings, which on 14 May commenced a “strategic examination of its private banking activities in Monaco, after receiving unsolicited expressions of interest in an acquisition of the activity,” has decided to retain its private banking activity in the principality, the HSBC bank has announced in a statement released on Thursday, 11 July.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 31 May, total assets in German funds came to EUR2.0581616trn, slightly down on the end of April (EUR2.0605144trn), of which EUR1.0268334trn, comapred with EUR1.0324808rn for institutional funds, EUR335.4541bn, compared with EUR338.2384bn for mandates, and EUR695.8741bn, compared with EUR689.7952bn for open-ended funds, the German BVI association of asset management firms announced on Thuursday.Net subscriptions in May totalled EUR2.1316bn, compared with EUR4.9944bn in April, due to net outflows of EUR1.3708bn for institutional funds (compared with net inflows of EUR7.564bn the previous month. However, in January-May, net subscriptions increased to EUR45.367bn, from EUR25.092bn in the first five months of 2012.Overall, open-ended securities funds posted inflows of EUR10.2305bn in the first five months of the year, of which EUR3.5243bn were for Allianz Asset Management, and EUR3.4213bn for Deutsche Asset & Wealth Management (ETFs from db x-trackers contributed EUR589m to this total).However, Union Investment (co-operative banks) is continuing to be penalised by a trade within the group (see Newsmanagers of 14 June) and has seen a net outflow of EUR2.176bn, while net redemptions from Deka (savings banks) are limited to EUR1.3317bn.For ETFs, BlackRock has seen net outflows of EUR186.4m in five months from iShares, while ComStage has seen net redemptions of EUR128.2m. ETFlab (Deka) has posted net subscriptions of EUR251.9m, however.

P { margin-bottom: 0.08in; } UK-based Walker Crips has announced that on 1 August it will launch the TB Walker Crips Income from Short Term Lending Fund, from its new alternative investment unit. It will be the first regulated bridging finance investment fund to be launched in the UK.. The product is designed to as to generate annual returns of 8.4%, by providing loans to three short-term lending companies. The fund will be managed by James Allen, who has been recruited especially for this project. Costs on the fund will not exceed 2% and will be charged from earned income.

Le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, a proposé de baisser à 1,25%, contre 1,75% aujourd’hui, le taux du Livret A et du livret de développement durable à compter du 1er août pour tenir compte du ralentissement de l’inflation. «Le gouverneur de la Banque de France observe que la stricte application de la formule de calcul des taux de l'épargne réglementée conduirait à abaisser à partir du 1er août le taux du livret A de 1,75% à 1%», lit-on dans un communiqué de la Banque de France. «Toutefois, constatant que l’application de la formule conduirait à une forte variation et à un niveau inédit de la rémunération du livret A, le gouverneur a décidé que cette circonstance exceptionnelle justifiait qu’il soit dérogé à la stricte application des taux calculés selon la formule de calcul en vigueur, ainsi que le règlement en prévoit la possibilité», poursuit le communiqué.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 15 juillet, d’un montant global compris entre 6,8 et 8 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). L’AFT annonce aussi l’adjudication, le jeudi 18 juillet, d’un montant compris entre 7 et 8 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT) de maturité moyenne.

Les obligations souveraines du Portugal sous-performent la dette d’autres pays dits de la «périphérie» de la zone euro au lendemain de la demande de Lisbonne de reporter à fin août la prochaine évaluation du plan de sauvetage du pays en raison de la crise politique qu’il traverse. Vers 11 heures, le rendement des obligations portugaises à 10 ans grimpait de 14 points de base à 7,12%, alors que le rendement de la dette espagnole de même échéance baisse de 11 pdb à 4,71%.

Les taux de la Banque centrale européenne (BCE) resteront à leurs niveaux actuels, historiquement bas, voire baisseront tant que l’inflation demeurera modérée, a déclaré Peter Praet, membre du directoire de la BCE, dans un entretien publié vendredi par le Handelsblatt.

Gerry Rice, porte-parole du FMI, a estimé que le Portugal devait continuer à mettre en œuvre ses réformes dans le cadre du plan de renflouement international malgré les problèmes de politique intérieure. «Il est important que les acquis en matière de mise en place des réformes se poursuivent, de manière à ce que la reprise puisse s’établir», a-t-il commenté.

Alimenté par trois années de politique d’austérité, le chômage a atteint 26,9% au mois d’avril, son plus haut niveau depuis la création de ce type de mesure en 2006, selon l’Institut national de la statistique grec (Elstat). Athènes a obtenu lundi la promesse du versement d’une nouvelle tranche d’aide de 6,8 milliards d’euros par ses créanciers internationaux.

Trois ans près sa prise de participation minoritaire dans la société de conseil LEGIGA, Next AM, filiale dédiée à la prise de participations du groupe La Française, accompagne sa transition en prenant une participation minoritaire dans la société de gestion Erasmus Gestion, nouvellement créée. Aux côtés des fondateurs, Next AM détient 30% du capital, via le fonds contractuel Next INVEST. Financière de l’Echiquier accompagne le projet avec une participation au capital de 4%.

Membre du directoire de la BCE, Benoît Coeuré presse les gouvernements de la zone euro de s’assurer que les banques sont correctement capitalisées et que leurs bilans ont été nettoyés, tout en menant de façon urgente les réformes pour relever la croissance de leurs économies. Sans ces efforts, la zone euro court à ses yeux le risque de connaître une croissance faible de façon permanente, a-t-il déclaré lors du forum financier organisé par Paris Europlace.

Dans une décision annoncée jeudi, le Conseil d’Etat a rejeté le référé déposé par Free contre la décision de l’Arcep d’autoriser Bouygues Telecom à utiliser ses fréquences 1.800 MHz pour lancer la téléphonie mobile de quatrième génération. Si le juge des référés a rejeté le recours de Free, le tribunal devra se prononcer sur deux recours déposés sur le fond, l’un par Free et l’autre par Orange.

Le gérant de fonds et d’actifs immobiliers, via sa filiale Axa Reims SGP, a été sélectionné par l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) pour gérer un nouveau mandat d’investissement de 350 millions d’euros sur une durée de dix ans. Ce mandat comporte une adhésion aux principes de l’ISR.

L’offre publique d’achat simplifiée déposée sur Monceau Fleurs par le fonds Perceva Holding a obtenu le feu vert de l’Autorité des marchés financiers. L’OPA, qui aura lieu par centralisation auprès d’Euronext Paris et non par achat sur le marché, sera ouverte du 12 au 25 juillet inclus, au prix de 0,63 euro par action et de 3,125 euros par obligation convertible.

Le secrétaire au Trésor américain, Jack Lew, a indiqué que les autorités de régulation chinoises étaient prêtes à fournir à la SEC les documents comptables des sociétés chinoises cotées aux Etats-Unis. Ce qui n’empêche pas Washington de continuer à faire pression sur les juges pour inculper les filiales chinoises des «Big four» (Deloitte, KPMG, PwC, et Ernst & Young) pour avoir refusé de leur fournir les documents.

Le vice-président de la BCE, Vitor Constancio, a indiqué ce matin que «les économies avancées, et particulièrement l’Europe, font face à une longue période de faible croissance qui testera la qualité des institutions». Et d’ajouter que «l’Europe est derrière les Etats-Unis en termes de reprise économique et de risques inflationnistes, ce qui implique que la politique monétaire doit rester accommodante pour une période plus longue».

Les banques centrales du Pérou et du Chili ont toutes deux décidé cette nuit de laisser leurs taux directeur inchangés à respectivement 4,25% et 5%, afin de lutter contre les risques de dérapage inflationniste. L’économie péruvienne a enregistré une accélération de la croissance de son PIB de 7,7% en avril, alors que l’économie chilienne devrait croître de 4 à 5% cette année.

Le PIB de Singapour a enregistré une croissance de 3,7% sur un an au deuxième trimestre de l’année, après une croissance faible de 0,4% au trimestre précédent. Un rythme nettement plus fort qu’attendu, le consensus tablant sur une croissance de 2%. Le gouvernement anticipe une croissance comprise entre 1 et 3% sur l’année 2013.

L’appréciation du yuan cette année face à un dollar solide, de 6% en termes de taux de change effectif réel, montre que «notre réforme du taux de change a accompli des progrès substantiels», a estimé Yi Gang, vice-gouverneur de la Banque Populaire de Chine. Parallèlement, le ministre des Finances Lou Jiwei a indiqué qu’un taux de croissance de 6,5% ne poserait pas de problème à l'économie chinoise.

Le gouvernement portugais a réclamé un report de l’examen du plan d’aide par ses créanciers en raison de la «situation politique actuelle». Le ministère des Finances indique que les huitième et neuvième missions d’inspection de la troïka (BCE, UE, FMI) se dérouleront fin août et début septembre.

La Bourse de New York a fini en nette hausse de 1,11% jeudi, l’indice Dow Jones gagnant 169,41 points à 15.461,07 pour signer une clôture record. Le S&P-500, plus large, a pris 22,41 points (1,36%), à 1.675,04 points, là aussi la meilleure clôture de son histoire. Le Nasdaq Composite a avancé de son côté de 57,55 points (1,63%) à 3.578,30, sa meilleure clôture depuis octobre 2000.

Le Parlement slovène a adopté un collectif budgétaire dans lequel il relève l’estimation de déficit budgétaire pour cette année, alors que la récession pèse sur la collecte de l’impôt sur le revenu. La prévision de du déficit du gouvernement central a été relevée à 4,4% du PIB, alors que le précédent gouvernement tablait sur 2,8%.

Sous l’effet conjugué de la hausse des recettes fiscales, des réductions de dépenses publiques et des contributions d’agences fédérales, l’excédent a atteint 116,5 milliards de dollars (82,2 milliards d’euros) le mois dernier, bien plus que les 39,5 milliards que prévoyaient en moyenne les économistes interrogés par Reuters. Il s’agit de l’excédent budgétaire le plus élevé jamais enregistré pour un mois de juin.

L'Autorité des marchés financiers a publié une position-recommandation très détaillée dans le cadre de la première directive MIF

Six mois après sa création, la Sareb entreprend une série d’opérations commerciales destinées à se débarrasser de son stock d’actifs immobiliers

La holding et sa filiale d’investissement minoritaire Salvepar ont lancé des augmentations de capital respectives de 61 et 137 millions d’euros qui porteront à 460 millions les fonds propres du groupe. Celui-ci multiplie les projets de croissance, de Duke Street au fonds PME de Place.

Le ministre de l'Economie et des Finances juge que le projet de la Commission européenne est excessif et promet d'écouter les professionnels sur le sujet

Le ministre de l’Economie juge que le projet européen de taxe sur les transactions financières présenté par la Commission est excessif et doit être révisé.

Plusieurs banques suisses sont sur le point d’accepter de transmettre des informations bancaires aux autorités fiscales américaines, ce qui pourrait mettre un terme à une longue bataille judiciaire, selon le journal qui cite notamment Credit Suisse et Julius Baer. Elles auraient ainsi ou seraient sur le point de demander l’autorisation du gouvernement helvétique dans le cadre du plan présenté la semaine dernière.

Novo, le projet de fonds obligataires PME-ETI de Place a été officialisé. Comme nous l’annonçions le 20 juin, les deux sociétés de gestion retenues à l’issue de l’appel d’offres sont BNP Paribas Investment Partners et Tikehau IM. La filiale de la banque et la société de gestion spécialisée dans le crédit ont été sélectionnées pour gérer le milliard d’euros qui sera fléché dans les prochaines années du bilan des assureurs vers le financement des belles entreprises françaises. Les sociétés géreront deux fonds jumeaux, avec les mêmes contraintes. La répartition entre les sociétés, qui tient compte de leur taille relative, a été fixée à deux tiers des engagements pour BNP Paribas IP et un tiers pour Tikehau IM. Cette dernière, fondée en 2007 seulement, voit ainsi le montant de ses encours gérés dépasser les 2 milliards grâce à ce mandat. Au total, 18 assureurs ont accepté de financer les fonds Novo : CNP en tête (100 millions), aux côtés du Fonds de réserve pour les retraites, de l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) et de la Caisse des dépôts, qui a porté le projet et y investira 100 millions. Novo est un fonds commun de titrisation, qui émettra et achètera des obligations et non des prêts. Il prendra des tickets unitaires de 10 à 50 millions d’euros, à taux fixe (4% à 6% aux conditions de marché d’aujourd’hui), sur des durées de 5 à 7 ans, remboursables in fine. Entre 30 et 40 entreprises devraient en bénéficier. Le portefeuille ne pourra être investi à plus de 10% dans une même entreprise, et à plus de 20% dans un secteur d’activité. La durée d’investissement s'étalera sur deux ans et la durée de vie a été fixée à dix ans. Les promoteurs de Novo espèrent, à terme, faire grandir la taille du dispositif. Le projet doit encore être finalisé avec la rédaction de la documentation des fonds. La gouvernance - conditions d’une rupture avec les gérants, présence au conseil, gestion des conflits d’intérêts - y tiendra une grande place. Novo repose sur une architecture ouverte, chaque gérant allant trouver ses prêts auprès d’une multitude de banques. Tikehau a ainsi annoncé hier avoir noué des accords avec Arkéa, Palatine, certaines Banques Populaires (Sud, Lorraine Champagne) et Caisses d’Epargne (Nord France Europe et Provence Alpes Corse) ainsi qu’avec KPMG.