P { margin-bottom: 0.08in; } Mackenzie Investments, an asset management affiliate of the Canadian Power Group, has recruited Arria Partners as head of distribution to Asian institutional clients, Asian Investor reports. Blake Moore, vice president in charge of distribution, says that meanwhile, the firm is seeking to acquire management teams based in Asia. Mackenzie Investments, which is active primarily in Canada, with USD63bn in assets under management, would like to develop in new markets, primarily in the United States and Asia.
P { margin-bottom: 0.08in; } The German ratings agency Feri EuroRating Services on July 29th published its quarterly rankings for seven countries (Germany, Austria, France, Italy, the United Kingdom, Sweden and Switzerland). The now traditional names of the three British firms in these rankings is more muted, as only Threadneedle retains a strong lead, with two top spots (in the United Kingdom and Switzerland) and two second-place finishes. The rankings are based on the percentage of funds rated A or B out of the total funds from the firm on sale in a given country. Feri also distinguishes between “large” firms, with more than 25 funds rated in total, and “small” firms, with 8 to 24 funds rated. Threadneedle also ranks in second place among “small” firms in Sweden, and among the “large” firms in Germany, Austria, Italy and France.Schroders takes two top places (in Italy and France) among large firms, while Aberdeen takes one among large firms in Austria, and one for small firms, in Sweden.Franklin Templeton Investments stands out with three third place finished in the large category in Austria, Sweden and France. Statistically, in the category of large firms with at least 25 funds rated, the number of asset management firms with over 50% of funds rated A or B caries strongly: in Sweden, for example, only Invesco is over this line (52%), while in Germany, there are eight names on the board, including Investec, Threadneedle, Aberdeen, Franklin Templeton, Schroders, Fidelity, Legg Mason, and lastly JPMorgan with 50.7%.
P { margin-bottom: 0.08in; } An annual survey by TNS Infratest on behalf of Allianz Deutschland, undertaken between 20 and 22 June, has found that in 2013, the percentage of households which are satisfied with their savings has increased to 45%, from 38% in 2012. At the same time, 40%, compared with 33% of respondents say they are satisfied with their income, which is probably the result of recent pay increases and which has resulted in a higher propensity to spend Burkhard Keese, chief financial officer at Allianz Deutschland observes.The constitution of savings nonetheless remains “high” to “very high” for 62% of respondents, and 77% of those surveyed say they want to stick to “safe” forms of investment such as traditional savings products and retirement savings plans. However, retail estate remains the preferred savings vector.
P { margin-bottom: 0.08in; } The New York-based asset management firm Reich & Tang, an affiliate of Natixis Global Asset Management, on 23 July announced that its assets have topped USD32bn, which represents a 22% increase since the beginning of the year, as assets in its money market funds are up by as much as 40%.Assets in money market funds and segregated accounts represent about USD16bn, while sums administered in programmes with FDIC coverag on sale from banks and broker-dealers also totals USD16bn.Michael Lydon, CEO, says that in addition to the recent acquisition (with Nationwide Financial) of the mutual funds HighMark from UnionBanCal, he is expecting inflows of USD2bn to USD3bn in the next 45 to 60 days and that assets in money market funds will increase by about 65% this year.
P { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics from the Spanish securities commission (CNMV), Spanish investment funds and Sicavs had EUR17.528m invested in other collective investment vehicles as of 31 March, which represents 11.3% of their total assets, which had increased by 5.04% in first quarter to EUR130bn for funds, and 3.7% of EUR24bn in Sicavs, Funds People reports.In January-March, funds increased their exposure to Spanish funds by 12.40%, and exposure to foreign funds by 11.14%, as investment in the form of shares in foreign funds totalled EUR7.904bn as of the end of March, while investment in shares of other Spanish funds totalled EUR3.563bn. That corresponds to 6.07% and 2.74% of total assets under management, respectively.International funds, at EUR5.261bn, represented 21.42% of assets in Spanish Sicavs, compared with EUR800m or 3.26% for Spanish funds.
P { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of June, assets under management in ETFs domiciled in Europe (Ireland) by the US firm Vanguard Group totalled USD1.4bn, compared with USD1.3bn one month earlier (see Newsmanagers of 18 June).In the United States, Vanguard has posted net inflows of USD26bn for its 67 ETFs, which represents the best results in the industry, a statement says.Branded ETF assets in Australia and Canada each total about USD1bn. And Vanguard states that it admitted its first ETF to trading on the Hong Kong stock exchange in May.Worldwide, assets under management in ETFs by Vanguard totalled USD281bn as of 30 June.
P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 June, investment funds from Mapfre had assets under management up 14% compared with the end of December, at EUR2.7bn, while assets in pension funds, at USD5.1bn, were up by 3.4%, Funds People reports.The increase in assets under management is attributed to efforts on the life insurance network, net subscriptions, and performance effects.
P { margin-bottom: 0.08in; } At the end of second quarter 2013, the US firm Artisan Partners Asset Management Inc, based in Milwaukee, had assets of USD85.79bn, compared with USD83.18bn three months earlier, and USD64.07bn one year previously. However, net inflows in April-June, at USD1.41bn, were lower than in January-March (USD2.19bn), while remaining slightly higher than the USD1.36bn posted in the corresponding period of last year.Market effects were positive to the tune of USD1.2bn, compared with USD6.66bn in first quarter; they were negative by USD1.36bn in April-June 2012.By GAAP accounting standards, net profits in April-June totalled USD5.7bn, compared with USD3bn in the previous quarter. The Artisan Partners initial public offering was completed on 12 March 2013.
P { margin-bottom: 0.08in; } After serving as a portfolio manager at Prudential Fixed Income (USD400bn in assets as of the end of March 2013), Yves Trinquet has taken care of his family and then served as a consultant. He has recently been appointed as managing director and head of quantitative research and co-head of risk management at his former employer, which is an asset management affiliate of Prudential Financial (USD1.06trn in assets), specialised in bond solutions for institutional investors.Trinquet will be responsible for the development of exclusive rate curve and credit risk models, as well as all aspects of portfolio risk management and performance analysis.He will also become the sole head of risk management, following the departure of Martin Lawlor, who has announced plans to retire in 2014.
P { margin-bottom: 0.08in; } The New York-based ETF management firm WisdomTree has reported record net profits and earnings in second quarter, according to its chairman & CEO, Jonathan Steinberg. Its pre-tax profit margin totalled 33% in April-June, on average total assets of USD28.4bn.In detail, on earnings of USD37.3m, net profits in second quarter totalled USD12.2m, compared with USD29.3m and USD7.9m in January-March; in the corresponding period of 2012, net profits were limited to EUR0.1m, on earnings of EUR20.4m.As of 30 June, total assets came to USD29bn, compared with USD25.1bn three months earlier, and USD15bn one year previously. Net subscriptions were still very high, with USD5bn in April-June, compared with USD5.9bn in first quarter, and only USD0.3bn in the corresponding period of 2012.
P { margin-bottom: 0.08in; } In the first six months of 2013, Spanish retirement savings plans, known as pension plans, saw net redemptions of EUR748m, of which EUR471m came from individual plans, EUR264m from corporate plans, and EUR12m from mixed plans, Funds People reports. The largest net outflows were from VidaCaixa de Seguuros y Reaseguros (EUR71m), Mapfre Vida Pensiones (EUR65m), and Santander Pensiones (EUR59m). The leader in the sector, BBVA Pensiones, for its part, has seen net redemptions of EUR46m. According to statistics from the Spanish Inverco association of asset management firms, individual pension plans as of the end of June represented 62% of total assets, compared with 37% for corporate plans, and 1% for mixed plans.
P { margin-bottom: 0.08in; } Index Universe reports that Fidelity Investments has submitted applications to the SEC for ten sectoral ETFs which will be based on MSCI indices. These are the first results of a partnership signed with BalckRock (see Newsmanagers of 14 March). The funds for which licenses have been applied for are the following: Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index ETFFidelity MSCI Utilities Index ETFFidelity MSCI Consumer Staples Index ETFFidelity MSCI Energy Index ETFFidelity MSCI Financials Index ETFFidelity MSCI Health Care Index ETFFidelity MSCI Industrials Index ETFFidelity MSCI Information Technology Index ETFFidelity MSCI Materials Index ETFFidelity MSCI Telecommunications Services Index ETF Fielity has not disclosed any tickers or total expense ratios for these products.
P { margin-bottom: 0.08in; } Although well below EUR8.7bn in May and EUR6.9bn in April, inflows to Italian asset management have remained positive overall for the sixth consecutive month in June, with EUR2.54bn (of which EUR2.49bn are for foreign-registered funds). Since the beginning of this year, net subscriptions totall EUR38.36bn.However, assets as of 30 June were down by nearly EUR23bn compared with the end of May, at EUR1.24162trn, compared with EUR1.2644trn, according to statistics from Assogestioni.In detail, among open-ended funds (which had total inflows of EUR2.78bn), equity funds saw net redemptions of EUR1.22bn, while net redemptions from bond funds totalled EUR722m, but balanced and flexible funds attracted EUR1bn and EUR2.2bn, respectively. Money market funds attracted net subscriptions of EUR1.9bn.The four asset management firms which posted the highest net inflows last month were Intesa Sanpaolo (EUR826.4m), Banco Popolare (EUR721.1m), Pioneer Investments (EUR603.7m) and Amundi (EUR414.5m), The heaviest net outflows were from BNP Paribas (-EUR362.8m) and Franklin Templeton Investments (-EUR258.9m).
P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 June, total assets at Aberdeen Asset Management plc, which has acquired Artio Global Investors (GBP6.7bn in assets under management) and SVG Advisers (GBP4.3bn), totalled GBP209.6bn, compared with GBP212.3bn as of the end of March, according to an interim management statement released on 29 July. Net outflows exceeded a decline of GBP2.7bn in assets, totalling GBP3.4bn, of which GBP0.3bn are due to Artio, while market, performance and currency effects, for their part, wiped out a net GBP10.3bn of total assets under management in the period.Martin Gilbert, CEO, says that in gross terms, net inflows in second quarter totalled GBP9.66bn, meaning that in the first nine months of the year to 30 September, they total GBP34.26bn, In the last three quarters under review, Aberdeen posts net inflows of GBP1.04bn.Aberdeen is pleased that net outflows largely affected the least profitable products. Gross subscriptions to the global emerging market strategy were down due to measures taken to restrict inflows, which resulted in net outflows of GBP926m, but Asia-Pacific funds saw net inflows of GBP744m.The report states that nearly GBP2.5bn in net redemptions took place in June.
P { margin-bottom: 0.08in; } In September 2012, investors were informed that the Nordea 1 North American Growth fund, managed by Aletheia, had fallen to USD53.5m, compared with USD468m two years previously, and would be merged with the Nordea North American All-Cap sub-fund, managed by Eagle Asset Management.On this subject, Financial Times Fund Management (FTfm) reports that several former Nordea employees accuse their former employer of completely concealing from investors the fact that Aletheia, the US outsourced management firm, and its head, Peter Eichler, were sentenced to a fine by the SEC for various fraud and accounting irregularities. In addition, the state of California has imposed a fne of USD2m on the firm, which Aletheia was not able to pay, leading to its bankruptcy.Nordea claims that the accusations by its former employees on the subject of legal issues and accusations concerning Aletheia and Eichler had virtually no impact on the performance of the fund.
Le gestionnaire new-yorkais Reich & Tang, filiale de Natitix Global Asset Management, a annoncé le 23 juillet que son encours vient de franchir les 32 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 22 % depuis le début de l’année, les actifs de ses fonds monétaires affichant même un bond en avant de 40 %.L’encours des fonds monétaires et des comptes cantonnés représente environ 16 milliards de dollars tandis que les montants administrés dans des programmes bénéficiant de la couverture FDIC commercialisés par des banques et des broker-dealers représentent également 16 milliards.Michael Lydon, CEO, a précisé qu’en plus de l’acquisition récente (avec Nationwide Financial) des mutual funds HighMark auprès d’UnionBanCal, il s’attend à des rentrées de 2 milliards à 3 milliards de dollars sur les 45 à 60 jours à venir. Il prévoit que l’encours des fonds monétaires va augmenter cette année d’environ 65 %.
A la fin du deuxième trimestre 2013, l’américain Artisan Partners Asset Management Inc (Milwaukee) affichait un encours de 85,79 milliards de dollars contre 83,18 milliards trois mois plus tôt et 64,07 milliards un an auparavant. Cependant la collecte nette d’avril-juin, avec 1,41 milliard de dollars a été inférieure à celle de janvier-mars (2,19 milliards) tout en demeurant un peu supérieure à celle de 1,36 milliard enregistrée pour la période correspondante de l’an dernier.L’effet de marché a été positif de 1,2 milliard de dollars contre 6,66 milliards au premier trimestre ; il avait été négatif de 1,36 milliards pour avril-juin 2012.Aux normes comptables GAAP, le bénéfice net d’avril juin s’est inscrit à 5,7 millions de dollars contre 3 millions pour le trimestre précédent. L’OPV d’Artisan Partners a été bouclée le 12 mars 2013.
Linedata, éditeur de solutions pour les professionnels de l’asset management, de l’assurance et du crédit, a annoncé le lancement d’un service qui alerte les gérants alternatifs sur les questions réglementaires au fil de leurs transactions. Baptisée Linedata Compliance Managed Service, l’offre promet de «prendre en charge la complexité des réglementations des hedge funds dans le monde grâce à une surveillance exhaustive des règles applicables dans les différents pays et territoires».Depuis la crise financière, les hedge funds font face à une vague nouvelle de mesures de due diligence opérationnelle et de mise en conformité. «Le besoin d’un reporting précis, dans les délais, et transparent a été mis en avant par les autorités de tutelle mais également par les investisseurs, qui renforcent leurs procédures de due diligence pour la sélection de leurs investissements. Pour répondre aux attentes des investisseurs, les hedge funds doivent fréquemment ajuster les capacités de leurs collaborateurs, de leurs processus et de leur système d’information, ce qui constitue un frein à leur développement. La complexité et les coûts engendrés par une telle obligation ont ainsi incité de nombreux hedge funds à externaliser cette fonction», commente l'éditeur.
Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Vincent Strauss, président de Comgest, souhaite que la société de gestion qu’il dirige soit considérée comme une marque de luxe et rêve qu’elle soit assimilée à un Hermes. Les portefeuilles ne comportent qu’un petit nombre de perles, avec des marques ou des brevets forts.L’Allemagne et l’Autriche sont le premier marché étranger de Comgest, dont l’encours est passé de 15,7 milliards d’euros fin mars 2012 à 16,3 milliards un an plus tard.
Le prestataire helvétique de services financiers Swissquote affiche pour le premier semestre une contraction de 41,4 % de la collecte à 379,5 millions de francs ; elle avait déjà chuté de 55,1 % à 280 millions de francs pour janvier-mars.Néanmoins, le chiffre d’affaires a progressé de 5,1 % en glissement annuel à 60,2 millions de francs pendant que le bénéfice net affichaient un gonflement de 19,2 % sur janvier-juin 2012, à 16,6 millions de francs.Enfin, Swissquote précise que l’encours de ses dépôts ressortait au 30 juin à près de 9,27 milliards de francs, ce qui représente une hausse de 13,6 % sur un an. A fin mars, le volume se situait à 9,1 milliards.
Les «actifs investis» du groupe UBS ressortaient au 30 juin à 2.348 milliards de francs, ce qui représente une diminution de 25 milliards sur fin mars, dont 8 milliards imputables à la division Wealth Management, 2 milliards à Wealtth Management Americas et 13 milliards à global asset management. Wealth Management enregistre un résultat avant impôts de 557 millions de francs au deuxième trimestre, contre 664 millions au trimestre précédent, Wealth Management affiche un bénéfice avant impôts de 557 millions contre 664 millions pour janvier-mars et enfin le bénéfice avant impôt de Global Asset Management ressort à 138 millions de francs contre 190 millions.Au total, le groupe UBS affiche un bénéfice net de 690 millions de francs contre 988 millions pour janvier-mars et 524 millions pour la période correspondante de 2012.
Le 29 juillet, GLG Partners LP, filiale de gestion discrétionnaire de Man Group, a entamé la commercialisation du GLG Total Return Fund qui est confié à l'équipe macro & relative value (MARV) dirigée par Jamil Baz et Sudi Mariappa. Les paris stratégiques seront assurés par un comité d’investissement que dirige Jamil Baz tandis que James Ind, qui a récemment été recruté en provenance de Russell Investments, sera responsable de la gestion du portefeuille au jour le jour.Le nouveau produit est un fonds coordonné qui pourra investir dans plusieurs classes d’actifs liquides comme les actions, les devises, des obligations souveraines, les monnaies, le crédit, les taux et les matières premières en utilisant une approche value et une stratégie souple à base de paris macro-économiques et d’une sélection rigoureuse de valeurs.Le GLG Total Return Fund offrira une liquidité journalière et l'équipe de gestion s’efforcera de générer une surperformance de 500 points de base par rapport au Libor sur des périodes glissantes de trois ans, avec une volatilité ex ante d’environ 7 %.La commission de gestion est fixée à 0,75 % et GLG ne facturera pas de commission de performance.
Le suisse Reyl & Cie attend ce mardi pour annoncer en français avoir promu Gideon Wittenberg COO et senior client manager de Reyl & Co (UK) LLP, dont le bureau londonien a été ouvert le 22 février. Sur son compte LinkedIn, Gideon Wittenberg indique avoir rejoint Reyl en mai 2013, en provenance de SG Hambros.Le nouvel arrivant assistera Ladislas Safyurtlu, managing partner, dont la mission est de développer l’activité de Reyl au Royaume-Uni tant pour ce qui concerne les fonds d’investissement que pour le «private office» et la banque d’investissement.
Jim O’Neill, l'économiste à qui l’on doit l’acronyme BRIC et ancien président de la division de gestion d’actifs de Goldman Sachs, va rejoindre le board du ministère britannique de l’Education, rapporte Investment Week. C’est le ministre de l'Éducation Michael Gove qui lui a demandé de le rejoindre à l’automne. Jim O’Neill s’est illustré en matière d'éducation en fondant l’œuvre de bienfaisance Shine, qui a récolté plus de 17 millions de livres pour soutenir la scolarité d’enfants défavorisés.
Au 30 juin, les fonds d’investissement de Mapfre affichaient des actifs sous gestion en hausse de 14 % sur fin décembre, à 2,7 milliards d’euros tandis que l’encours des fonds de pension, à 5,1 milliards, affichait une progression de 3,4 %, rapporte Funds People.La hausse des actifs gérés est attribuée aux efforts du réseau vie-épargne, aux souscriptions nettes et à l’effet de performance.
Index Universe rapporte que Fidelity Investments a déposé auprès de la SEC des demandes d’agrément pour dix ETF sectoriels utilisant des indices MSCI. C’est le premier indice de concrétisation du partenariat conclu avec BlackRock (lire Newsmanagers du 14 mars). Les fonds pour lesquels l’agrément a été demandé sont les suivants : Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index ETFFidelity MSCI Utilities Index ETFFidelity MSCI Consumer Staples Index ETFFidelity MSCI Energy Index ETFFidelity MSCI Financials Index ETFFidelity MSCI Health Care Index ETFFidelity MSCI Industrials Index ETFFidelity MSCI Information Technology Index ETFFidelity MSCI Materials Index ETFFidelity MSCI Telecommunications Services Index ETFFidelity n’a communiqué aucun acronyme et aucun taux de frais sur encours pour ces produits.
Après avoir été gérant de portefeuille chez Prudential Fixed Income (400 milliards de dollars d’encours fin mars 2013), Yves Trinquet s’est occupé de sa famille puis a exercé une activité de consultant. Il vient d'être nommé managing director et head of quantitative research et co-head of risk management chez son ancien employeur, qui est une filiale de gestion d’actifs de Prudential Financial (1.060 milliards de dollars d’encours) spécialiste des solutions obligataires pour les investisseurs institutionnels.Yves Trinquet sera responsable du développement de modèles exclusivfs de courbe des taux, de crédit et de risque ainsi que de tous les aspects de gestion du risque des portefeuilles et de l’analyse de performance.D’autre part, il deviendra unique head of risk management après le départ de Martin Lawlor, qui a annoncé son intention de prendre sa retraite en 2014.
Le gestionnaire new yorkais d’ETF WisdomTree a affiché selon son president & CEO Jonathan Steinberg avec un chiffre d’affaires et un bénéfice net record au deuxième trimestre. Sa marge bénéficiaire avant impôt a atteint 33 % en avril-juin pour un encours moyen de 28,4 milliards de dollars.Dans le détail, sur un chiffre d’affaires de 37,3 millions de dollars, le bénéfice net du deuxième trimestre est ressorti à 12,2 millions contre 29,3 millions et 7,9 millions pour janvier-mars ; pour la période correspondante de 2012, le bénéfice net s'était limité à 0,1 million sur un chiffre d’affaires de 20,4 millions.Au 30 juin, l’encours total se situait à 29 milliards de dollars contre 25,1 milliards trois mois plus tôt et 15 milliards un an auparavant. Les souscriptions nettes ont encore été importantes, avec 5 milliards de dollars en avril-juin contre 5,9 milliards au premier trimestre et seulement 0,3 milliard pour la période correspondante de 2012.WisdomTree estime que sa part aux souscriptions nettes de l’ensemble du secteur a été de 29,4 % durant le deuxième trimestre 2013 contre 10,8 % au premier et 1,4 % en avril-juin de l’an dernier.
Mackenzie Investments, filiale de gestion du groupe canadien Power Group vient de recruter Arris Partners au poste de responsable de la distribution auprès de la clientèle institutionnelle asiatique, rapporte Asian Investors. Blake Moore, vice président en charge de la distribution, a indiqué que, parallèlement, la société cherchait à acquérir des équipes de gestion basées en Asie.Principalement active au Canada, Mackenzie Investments, qui gère 63 milliards de dollars, souhaite se développer sur de nouveaux marchés, principalement aux Etats-Unis et en Asie.
La Deutsche Börse a annoncé le 29 juillet avoir admis à la négociation trois nouveaux ETF obligataires de droit allemand d’iShares, dont deux répliquant des indices Barclays et un suivant un indice JPMorgan. Cela remonte à 1.013 le nombre d’ETF actuellement cotés sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra.CaractéristiquesDénomination : iShares Euro Corporate Bond Financials UCITS ETFCode Isin : DE000A1W0MX4Indice de référence : Barclays Euro Aggregate Financial IndexTFE : 0,20 %Dénomination : iShares Global Corporate Bond EUR Hedged UCITS ETFCode Isin : DE000A1W2KG9Indice de référence : Barclays Global Aggregate Corporate Index (EUR hedged)TFE : 0,25 %Dénomination : iShares J. P. Morgan $ EM Bond EUR Hedged UCITS ETFCode Isin : DE000A1W0PN8Indice de référence : J.P.Morgan EMBI Global Core Index hedged to EuroTFE : 0,50 %