La Deutsche Bank a sollicité de la SEC l’agrément de commercialisation pour des ETF long/short et 130/30. Elle a demandé aussi l’autorisation de créer ses propres indices pour les fonds long/short ainsi que d’utiliser la structure de fonds maîtres/nourriciers, rapporte IndexUniverse.Actuellement, la Deutsche Bank gère en direct douze ETF de la marque db x-trackers dont l’encours se monte à 421 millions de dollars.

Le gestionnaire coréen Korean Investment Management (KIM) s’apprête à lancer un premier ETF synthétique en Corée du Sud, en collaboration avec db X-trackers (Deutsche Bank), indique Asian Investor. Des sources s’attendent à ce que le produit soit lancé avant la fin de l’année.

The Wall Street Journal rapporte que David Cote, CEO d’Honeywell International, et Ellen Futter, présidente de l’american Museum of Natural History, ont présenté leur démission d’administrateurs de JPMorgan dont ils faisaient partie depuis respectivement 5 et 16 ans.Ces deux personnalités, qui siégeaient au comité des risques, n’avaient obtenu leur reconduction lors de l’Assemblée générale de mai qu’avec des scores de 59 % et 53 %, à la suite de l’affaire de la «baleine de Londres» qui a coûté plus de 6 milliards de dollars à la banque. C’est, selon le journal, la dernière vaguelette de cette affaire.Le président du comité des risques, James Crown, n’a obtenu que 57 % des suffrages, mais compte rester en place. Il devrait être remplacé à terme par l’un des nouveaux membres du comité qui vont faire leur entrée à la place de David Cote et Ellen Futter.

A titre intérimaire, Thomas E. Faust, chairman & CEO d’Eaton Vance, assumera la succession de Duncan W. Richardson, executive vice president et chief equity investment officer d’Eaton Vance Management (260,6 milliards de dollars au 30 juin), tant qu’un successeur à temps plein n’aura pas été nommé.Duncan Richardson est entré chez Eaton Vance en 1987 et en a été le CIO actions depuis 2001. Le pôle actions d’Eaton Vance Management représente un encours de 37,8 milliards de dollars.

Aviva France, assureur vie, épargne, retraite, santé, dommages et prévoyance, investit dans les fonds de prêts à l'économie, destinés à faciliter le financement des Petites et Moyennes Entreprises et des Entreprises de Taille Intermédiaire. Aviva France abondera à hauteur de 50 millions d’euros dans les fonds de place NOVO 1 et NOVO 2 qui souscriront aux émissions obligataires de ces entreprises. Nicolas Schimel, directeur général d’Aviva France: « Notre engagement dans les fonds de prêts destinés à financer les PME et les ETI nous est apparu comme une évidence. En effet, cette initiative nous permet désormais d'élargir notre mission de financement de l'économie française au tissu économique local dont la dimension de proximité nous est chère. Notre contribution au développement de ces entreprises renforce notre positionnement sur la cible stratégique des professionnels.» Aviva France s’est engagé dès octobre 2012 dans le projet destiné à orienter davantage d'épargne financière vers le financement des entreprises moyennes et intermédiaires à la condition du rendement et de la sécurité des investissements. La Caisse des dépôts et dix-sept compagnies d’assurance y sont désormais associées, avec la FFSA, des participations du Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR) et de l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP). Au total, vingt investisseurs ont réuni près d’un milliard d’euros pour le lancement des fonds d’investissement Novo destinés au financement de ces entreprises. Ce dispositif vise à ouvrir le marché des emprunts obligataires aux entreprises moyennes et intermédiaires qui disposeront ainsi d’un financement complémentaire au crédit bancaire. Les investisseurs interviendront sur un segment d’actifs nouveau, dont la durée correspond au profil d’investisseurs de long terme. La mise en place d’un outil d’intermédiation était incontournable et a nécessité une réforme du code des assurances permettant de créer une catégorie de fonds de prêts à l'économie qui donne la possibilité aux assureurs de financer les PME-ETI. Les premiers fonds seront les fonds de prêts obligataires Novo destinés à financer ces entreprises. La gestion de ces fonds est confiée à deux sociétés de gestion, BNPP Investment Partners et Tikehau Investment Manager, choisies pour leur compétence en la matière. Les caractéristiques des fonds Novo sont : montant de la dotation : près d'1 milliard d’euros durée de vie : 10 ans date de mise à disposition des fonds Novo aux entreprises : octobre 2013. durée d’investissement : 2 ans taux de rendement : 3,8 % (aux conditions actuelles du marché) durée du prêt : 5 à 7 ans, remboursable in fine taux moyen des prêts : 4 à 6 % (aux conditions actuelles de marché) ticket d’entrée-montant des prêts : 10 à 50 millions d’euros moyenne estimée d’entreprises financées à terme : entre 30 et 40 100 % du projet peut être financé

Qatar Holding pourrait faire équipe avec le groupe immobilier Hines pour reprendre des actifs du promoteur italien, à savoir des immeubles de prestige à Paris et certains immeubles du projet du quartier Santa Giulia à Milan, selon le quotidien Il Sole 24 Ore. Le fonds souverain du Qatar aurait contacté plusieurs actionnaires de Risanamento à ce sujet. La valeur totale du portefeuille n’est pas connue mais le Qatar devrait débourser plus de 1,3 milliard d’euros rien qu’à Paris.

L’assureur britannique Aviva a fait part de la nomination, effective au mois de janvier prochain, d’Euan Munro en tant que directeur général de sa division de gestion d’actifs. Euan Munro occupe actuellement chez Standard Life Investments le poste de responsable mondial des gestions diversifiée et obligataire.

Les propriétaires du spécialiste allemand de l’équipement de la salle de bains, TPG Capital et la division de private equity de Credit Suisse, ont selon Reuters reçu six offres préliminaires à la clôture du premier tour d’enchères vendredi, pour une valeur d’entreprise allant jusqu’à 4 milliards d’euros. Quatre offres émanent de concurrents industriels. TPG et Credit Suisse pourrait également choisir l’entrée en Bourse cet automne.

La Réserve Fédérale, la CFTC et le Sénat s’intéressent au devenir de ce lucratif filon pour les grandes banques américaines

La dynamique enclenchée en juin à 3.575 points devrait conduire l’indice à 4.170 points au moins

Un plan en quinze points est censé donner aux Etats les instruments permettant d’empêcher les grandes entreprises de se soustraire à l’impôt

L'équipementier automobile a émis un «PIK toggle» record pour refinancer une partie de l'énorme dette héritée de son OPA sur Continental en 2008

Pour Thierry Francq, en mission pour le gouvernement, la Bourse devrait trouver des alliés en Europe

Pour Thierry Francq, en mission pour le gouvernement, la Bourse devrait trouver des alliés en Europe

Le compromis trouvé sur MIF renvoie à plus tard des questions cruciales comme les détails des exemptions au principe de transparence

A l’approche de la trêve estivale, l’Espagne et l’Italie ont réalisé respectivement 74 et 70% de leur programme de levée de dette à moyen et long terme sur le marché pour 2013, selon les estimations de RBS. Madrid a levé sans encombre 3 milliards d’euros la semaine dernière et Rome proposera encore 5 milliards ce vendredi.

Selon RBS, l'Espagne et l'Italie ont réalisé respectivement 74 et 70% de leur programme de levée de dette sur le marché pour 2013

A compter du 1er octobre, Christoph Mauchle deviendra membre du group executive management de VP Bank où il sera responsable du pôle nouvellement créé «client business». En fait la banque liechtensteinoise se réorganise et le pôle client business résulte de la fusion au 1er juillet de la division Banking Liechtenstein & Regional Markets avec la division Private Banking International.Christoph Mauchle arrive de chez Credit Suisse, où il était head of private banking pour les marchés allemand, luxembourgeois et autrichien.Dans la nouvelle organisation qui sera en place au début du quatrième trimestrte, le group executive management se composera de quatre personnes : Alfred W. Moeckli (CEO), Christoph Mauchle (client business) Juerg W. Sturzenegger (COO)) et Siegbert Näscher (CFO).Fredy Vogt demeure président du conseil d’administration.

Le 18 juillet, la Liechtensteinische Landesbank AG (LLB), dont l’encours au 30 juin se situait à 50,5 milliards de francs, a fourni des indications préliminaires sur ses comptes semestriels qui doivent officiellement être publiés le 29 août, en indiquant que plusieurs facteurs exceptionnels ont réduit son bénéfice pour janvier-juin 2013 à 14 millions de francs (contre 61,6 millions pour la période correspondante de 2012). Sans ces charges exceptionnelles, le bénéfice net aurait été de 72 millions de francs suisses.La LLB, qui fait état de souscriptions nettes de 210 millions de francs au premier semestre, précise avoir constitué une provision de 31 millions de francs pour son litige avec les autorités fiscales américaines. Ce conflit a par ailleurs obligé la LLB à surseoir jusqu'à nouvel ordre à la vente de swisspartners Investment Network AG, ce qui induit une charge exceptionnelle de 14 millions de francs. La fermeture de LLB Suisse a généré une charge de 10 millions de francs et les provisions pour restructuration se montent à 4 millions.

P { margin-bottom: 0.08in; } A team of 13 people based in Hong Kong and Shanghai, including portfolio managers, analysts and traders, has been made responsible for the launch and management of the Neuberger Berman Greater China Equity Fund (tickers: NCEAX, NCECX and NCEIX), which will invest in equities in businesses based in continental China, Hong Hong, Taiwan and Macau. The two lead portfolio managers are managing directors Yulin (Frank) Yao and Lihui Tang.The objective is to generate attractive total returns with a portfolio of 30 to 50 positions, large and mid-cap equities, selected according to a bottom-up, “research driven” approach, with a value bias, and the ability to invest in securities which do not belong to the benchmark (MSCI China Index).Yao, who is also vice chairman of Neuberger Berman for Asia-Pacific, directs a team which already manages USD1.7bn for institutional and retail investors in other Neuberger Berman products as well as some private funds and managed accounts, ranging from Chinese A-class equities to greater China equities.The two major investment themes are related to economic growth. They are, on the one hand, sectors which depend on consumer spending, such as agriculture, automotive, leisure, food and beverage, hygiene and retail commerce, and on the other, infrastructure, with equipments, machinery and utilities.Neuberger Berman had USD214bn in assets under management as of the end of June.

P { margin-bottom: 0.08in; } The European Securities Markets Authority (ESMA) on 18 July announced that it has approved seven co-operation agreement between securities commissions and their counterparts worldwide responsible for the surveillance of hedge funds, private equity funds and real estate funds. At a meeting in July, the Council of Supervisors at ESMA approved memoranda of understanding (MoUs) with authorities in the Bahamas, Japan, Malaysia, Mexico and the United States. Negotiations are continuing with the Chinese regulator. ESMA has now negotiated a total of 38 agreements on behalf of the 31 national securities commissions in the European Union and the European Economic Area. The agreements allow for exchanges of information, cross-border on-site visits, and mutual assistance with enforcement of respective supervision laws. In May, ESMA approved 31 memoranda of understanding with other regulators outside Europe.All of these agreements represent preconditions set by the alternative investment fund management directive (AIFMD) to allow asset management firms in third-party countries to access markets in the European Union or manage funds through outsourcing from managers in EU countries, after 22 July 2013. Memoranda are signed with:  Commodity Futures Trading Commission, United States of America;  Financial Services Agency of Japan;  Ministry of Economy, Trade and Industry of Japan  Ministry of Agriculture, Forestry and Fisheries of Japan;  Securities Commission, Malaysia;  National Banking and Securities Commission of the United Mexican States; and  Securities Commission of the Bahamas.

P { margin-bottom: 0.08in; } Aberdeen Asset Management Deuschland has announced that its semiannual distribution in July 2013 to shareholders in open-ended real estate funds DEGI Europa, whose liquidation was decided in October 2010, and which must complete by 30 September 2013, has been postponed to September.The delay comes due to the fact that payment for properties being sold will extend until September. Some revenues will be used to pay off debt.The fund (ISIN code: DE0009807800) as of the end of May still had assets of EUR691.6m.As of 30 September, the remainder of the fund will be transferred to the depository bank, Commerzbank.

P { margin-bottom: 0.08in; } Funds People reports that Banco Mediolanum has launched Mediolanum Camignac Strategic Selection, a global investment fund of funds from the French asset management firm, which is intended to offer a mid- to long-term solution with volatility control through active management. The product comes as an addition to the BlackRock Global Selection and Morgan Stanley Global Selection funds of funds, which are a part of the Mediolanum Best Brands range.The portfolio is composed of 11% international equity funds, 7% European equity funds, 19% global diversified funds, 19% Euorpean diversified funds, and 44% international bond funds.Mediolanum makes a selection of flexible funds from Carmignac Gestion. Front-end fees vary from 0% to 5.5%, depending on the total invested and the asset class. The management commission may vary from 1.65% to 1.95%, depending on the share class.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 June, assets in funds in Denmark totalled SEK1.26trn (about ERU169bn), compared with SEK1.221trn as of the end of December 2012, according to the InvesteringsForeningsRådet association of asset management firms. Net subscriptions in first half totalled SEK46bn, of which SEK19bn were for retail funds (with SEK10.7bn for foreign bond funds and SEK7.3bn for Danish bond funds). In this period, funds distributed dividents totalling approximately SEK22bn.

Funds People rapporte que Banco Mediolanum vient de lancer Mediolanum Carmignac Strategic Selection, un fonds de fonds d’investissement mondial du gestionnaire français censé offrir une solution à moyen/long terme avec un contrôle de la volatilité grâce à une gestion active. Ce produit vient compléter les fonds de fonds BlackRock Global Selection et Morgan Stanley Global Selection, qui font partie de la gamme Mediolanum Best Brands.Le portefeuille est composé de 11 % de fonds d’actions internationales, de 7 % de fonds d’actions européennes, de 19 % de fonds diversifiés mondiaux, de 19 % de fonds diversifiés européens et de 44 % de fonds d’obligations internationales.Mediolanum opère une sélection parmi les fonds flexibles de Carmignac Gestion. Le droit d’entrée s'échelonne entre 0 % et 5,5 % en fonction notamment du montant investi et de la classe de part. Quant à la commission de gestion, elle peut aller de 1,65 % à 1,95 % en fonction de la classe de parts.

Aberdeen Asset Management Deutschland a annoncé que la distribution semestrielle de juillet 2013 aux porteurs de parts du fonds immobilier offert au public DEGI Europa, dont la liquidation a été décidée en octobre 2010 et qui doit s’achever le 30 septembre 2013, est reportée à septembre.Ce retard est expliqué par le fait que le paiement des immeubles en vente se prolongera jusqu’à septembre. Une partie de ces recettes sera utilisée pour rembourser les crédits.Le fonds* affichait encore fin mai un encours de 691,6 millions d’euros.Au 30 septembre, le reliquat du fonds sera transféré à la banque dépositaire, la Commerzbank.* Isin : DE0009807800

Le premier agent de transfert à adhérer à la plate-forme de fonds d’investissement Vestima de Clearstream est Latin Clear Panama. Cela offre un accès aux marchés financiers latino-américains et de nombreux fonds d’investissement domiciliés à Panama seront disponibles sur Clearstram pour le routage des ordres, l’exécution des transactions et la conservation, a annoncé la Deutsche Börse le 17 juillet.Pour les marchés financiers latino-américains, Vestima offre une efficacité opérationnelle et une sécurité accrue grâce à une exécution avec la formule DVP (delivery versus payment) qui autorise un échange synchronisé de liquidités et de valeurs mobilières entre le commercialisateur du fonds et l’agent de transfert.Latin Clear est un point d’accès central pour les fonds latino-américains dans la mesure où cette plate-forme offre des services de règlement pour d’autres pays comme le Costa Rica, le Nicaragua, le Salvador et le Venezuela. De plus, Latin Clear prépare l’accès au marché de la République dominicaine.

Jorg Sunderman, qui était jusque récemment directeur des études de marché chez le néerlandais Robeco, a rejoint début juillet Canara Robeco Asset Management comme COO, rapporte Fondsnieuws.Canara Robeco AM est une co-entreprise de Robeco et de l’indien Canara Bank sur le marché indien. La société gère des fonds d’actions et obligataires.Chez Robeco, Jorg Sunderman est remplacé par Margret Smits.

Mike Gould, qui était directeur de la conformité chez Russell Investments, a été recruté comme directeur de la stratégie pour le retail de l’Investment Management Association (IMA), rapporte Fundweb. L’intéressé sera chargé de la stratégie en matière de distribution de fonds et du marché retail, dont les retraites.

Russell Investments vient de nommer Mike Clark au poste de directeur de l’investissement socialement responsable, rapporte Citywire. Le gestionnaire basé à Londres a choisi son actuel head of Sustainability Council pour occuper ce nouveau poste. Il aura pour mission première de développer l’offre de Russell dans l’investissement responsable et de s’assurer de bon suivi des Principes de l’investissement responsable des Nations Unies (UN-PRI) signés par Russell.