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31/07/2013

Santander : baisse du bénéfice de la gestion d'actifs/assurances

Pour le deuxième trimestre, le Santander affiche un bénéfice net de 85 millions d’euros pour le pôle gestion d’actifs/assurances, ce qui représente une baisse de 6 % sur janvier-mars ; pour le premier semestre, la baisse atteint 12 %, à 175 millions d’euros.Les recettes d’exploitation de la gestion d’actifs ont représenté 304 millions d’euros pour avril-juin contre 289 millions pour le premier trimestre et 302 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Fin mai, Warburg Pincus et General Atlantic ont annoncé qu’ils achètent 50 % du pôle gestion d’actifs Santander Asset Management.A l'échelon du groupe, le Santander a déclaré un bénéfice net part du groupe de 1.054 millions d’euros pour le deuxième trimestre contre 1.201 millions pour le premier et 86 millions pour avril-juin 2012.
31/07/2013

Chute du bénéfice de la gestion d'actifs et de fortune pour Barclays

Malgré une hausse des recettes d’exploitation à 931 millions de livres contre 926 millions pour juillet-décembre 2012 et 894 millions pour la période correspondante de l’an dernier, le bénéfice avant impôt du pôle gestion d’actifs et de fortune (wealth & investment management) de Barclays est tombé pour le premier semestre 2013 à 47 millions de livres contre 175 millions pour le second semestre 2012 et 99 millions de livres pour janvier-juin de l’an dernier. Au deuxième trimestre, le pôle a même accusé une perte de 13 millions de livres, principalement à cause du programme de redéploiement Transform, de remboursements aux clients et à des dépréciations d’actifs.La hausse des recettes d’exploitation pour le premier semestre est attribuée aux clients haut de gamme, avec une forte croissance en particulier dans les Amériques et en Asie.Les recettes nettes de commissions ont augmenté pour janvier-juin à 485 millions de livres contre 480 millions au second semestre 2012 et 468 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Le bénéfice net ajusté du groupe pour le premier semestre s’est inscrit pour sa part à 3,59 milliards de livres contre 4,34 milliards pour la période correspondante de 2012, en raison principalement de 640 millions de livres de charges liées au programme Transform lancé en février.
31/07/2013

Fidelity intègre les fonds Carmignac à l'offre de FundsNetwork

Le gestionnaire français Carmignac a conclu un accord avec Fidelity pour que ses fonds soient référencés sur la plate-forme britannique de ce dernier, FundsNetwork.La gamme Carmignac disponible pour les investisseurs et conseillers au Royaume-Uni comporte dix fonds dotés de classes de parts libellées en livres sterling. Toutes ces classes de parts en livres sont couvertes du risque de change contre euro.
31/07/2013

Mattioli Woods rachète Atkinson Bolton

Mattioli Woods a fait l’acquisition de l’intégralité du capital de Thoroughbred Wealth Management Limited et de sa filiale Atkinson Bolton Consulting Limited, société de gestion de fortune. Selon un communiqué, le montant de la transaction s'élève à 5,99 millions de livres. L'équipe dirigeante d’Atkinson Bolton sera intégrée à Mattioli Woods.
31/07/2013

Mutuactivos enregistre une hausse d'encours

Au 30 juin, les actifs gérés par les 29 fonds d’investissement de Mutuactivos, filiale de Mutua Madrileña, a atteint 2.672 millions d’euros, soit une hausse de 8,7 % par rapport à fin décembre, indique Funds People.Quant aux 16 plans de pension de la société, leur encours totalisait 198,3 millions d’euros, ce qui représente une progression de 2,11 % en six mois.
31/07/2013

SEI a capté 2,8 milliards de livres de capitaux institutionnels

Depuis le début de l’année, les investisseurs institutionnels ont confié 2,8 milliards de livres supplémentaires à SEI, avec notamment des entrées nettes de plus d’un milliard de livres au Royaume-Uni durant les deux premiers trimestres de 2013. Et, depuis le début de 2012, les souscriptions institutionnelles nettes totalisent 8,9 milliards de livres.Parmi les nouveaux clients britanniques recrutés cette année figurent Avery Dennison et Metroline ainsi qu’une solution contributions définies «master trust» pour l’Université de Cambridge. Tout récemment, SEI a remporté un mandat de 160 millions de livres de la part du fonds de pension à prestations définies Cooper-Avon Tyres Limited Pension Plan.Au nombre des clients américains lui ayant récemment confié des mandats, SEI cite Albemarle Corporation, Allied Systems Holdings, Inc., The Anne Carlsen Center, Blanchard Valley Health System, Gillette Children’s Specialty Healthcare, Legacy Foundation, Los Angeles Philharmonic, Mary Washington Healthcare, Montgomery County Employees’ Retirement System, The Reidsville Area Foundation, Santa Barbara City College et The University of Southern Mississippi Foundation.Au 30 juin, au travers de ses filiales et des partenariats dans lesquels il détient une participation significative, SEI gère ou administre des encours de 507 milliards de dollars dans des mutual funds ou dans des mandats cantonnés. Les actifs gérés se montaient à 204 milliards de dollars et le volume administré représentait 303 milliards de dollars.
31/07/2013

Josef Schopf quitte Lupus alpha pour Fidecum

En poste depuis dix ans chez Lupus alpha, Josef Schopf rejoindra le 1er septembre la boutique Fidecum comme membre de l'équipe de gestion de portefeuille ; il sera en outre membre du directoire, rapporte Das Investment.
31/07/2013

Gazprom AM recrute chez Deka

Rustam Mursalimov a pris le 19 juillet un poste de gérant actions chez Gazprombank Asset Management, dont il devient également administrateur, rapporte CityWwire. L’intéressé était jusqu'à présent gérant action chez l’allemand Deka où il était responsable des investissements en Russie, Turquie et Europe de l’Est au sein de l'équipe Europe émergente.Gazprombank AM, filiale de gestion d’actifs du russe Gazprombank appartenant au géant du gaz Gazprom, est dirigée depuis mars par Aylin Suntay, qui a rejoint la société en septembre 2012 en provenance de Pictet AM où il était deputy CIO pour les actions.
31/07/2013

Luxembourg fund assets down by EUR97.5bn in June

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 June, total assets in collective investment organisms and special investment funds in Luxembourg came to EUR2.48658trn, which represents a decline of EUR97.51bn, or 3.77% compared with the end of May, the financial sector surveillance commission (CSSF) reports.The decline represents both net outflows of nearly EUR13.63bn, and a negative market effect of EUR83.89bn.Compared with June 2012 (EUR2.185bn), assets are up by nearly 11.8%.
31/07/2013
Gestion d'actifs

La Mutuelle générale de la police va réviser son allocation d'actifs au mois de septembre ou octobre prochain

Benoît Briatte, Président de la Mutuelle générale de la police (MGP) dans un article publié par Option Finance : Notre allocation d’actifs cible est déterminée tous les quatre ans. Dans ce cadre, la mutuelle se fait accompagner par un prestataire extérieur, un cabinet d’actuariat. Notre prochaine allocation est prévue pour le mois de septembre ou octobre prochain. Dans ce cadre, nous allons poursuivre la diversification de notre portefeuille dans la limite de nos autorisations réglementaires. Nous avons dernièrement intégré les obligations convertibles et le high yield, nous souhaitons désormais développer nos actifs immobiliers en achetant des immeubles dans le cadre d’une politique d’investissement locatif afin d’augmenter notre résultat financier. Ce type de placement nous rapporte en effet chaque année entre 5,5 et 7 % de rendement moyen. Nous allons poursuivre nos opérations de diversification, pour continuer à compenser la baisse des taux d’intérêt dans nos résultats financiers. Nous avons également mis en pension des titres, ce qui viendra nous apporter une rémunération supplémentaire. En parallèle, nous avons depuis peu décidé de réorienter progressivement notre politique de placement monétaire des OPCVM vers des contrats à terme et des comptes sur livrets. Ceux-ci nous délivrent des rendements moyens de 1,8 %, contre proche de 0 % pour les OPCVM monétaires. Au quotidien, pour payer nos prestations nous préférons les livrets bancaires aux fonds de trésorerie. Ces deux produits sont en effet désormais équivalents en termes de liquidité. Mais nous avons pu négocier avec nos partenaires bancaires des tarifs plus avantageux, qui nous permettent d’obtenir dans certains cas un rendement supérieur, allant même jusqu'à 2,25 %.
Gestion d'actifs
31/07/2013

Mario Draghi soutient la publication des minutes

Dans un entretien au Süddeutsche Zeitung, le président de la Banque centrale européenne voit dans la publication des minutes de ses débats la «prochaine étape nécessaire». Il indique qu’une proposition sera faite en ce sens au Conseil des gouverneurs pour discussion et décision. A la différence des autres grandes banques centrales, la BCE garde secret le compte-rendu de ses débats.
31/07/2013

L'inflation au plus haut de l'année en Allemagne

Selon des données provisoires, la hausse des prix alimentaires en Allemagne a débouché sur un taux d’inflation annuel de 1,9% en juillet après 1,8% en juin. L’inflation reste toutefois en deçà de l’objectif de la BCE. Pour Alexander Koch, chez UniCredit, l’inflation a sans doute atteint son point culminant, la conjoncture mondiale devant provoquer un fléchissement des prix des matières premières.
31/07/2013

Recul de la confiance du consommateur américain

La confiance du consommateur a reculé en juillet aux Etats-Unis, avec des ménages moins optimistes sur les perspectives de l'économie et du marché du travail, selon l’enquête du Conference Board. L’indice de confiance a reculé à 80,3 contre 82,1 en juin (révisé). La composante des anticipations a diminué à 84,7 contre 91,1. Celle sur la situation actuelle a cependant progressé à 73,6 contre 68,7.
31/07/2013

La Grèce vend sa loterie nationale

Athènes a conclu mardi un accord de vente de la loterie nationale, préparant ainsi le terrain à une privatisation du monopole des jeux Opap, a déclaré le directeur de l’agence des privatisations. L’Etat encaissera 190 millions d’euros de cette vente à un consortium emmené par Opap et 652 millions par la cession au fonds gréco-tchèque Emma Delta d’une participation de 33% dans Opap.
31/07/2013

Arrestation dans le cadre des délits d’initiés chez SAC Capital

Un analyste spécialiste des valeurs technologiques accusé d’avoir fait fuiter une information concernant un partenariat éventuel entre Yahoo et Microsoft au profit d’un gérant du fonds alternatif SAC Capital a été arrêté par le FBI et inculpé en Californie.
31/07/2013

La SEC s’intéresse au trading des matières premières

La présidente de la SEC, Mary Jo White, a indiqué à la Commission bancaire du Sénat que le régulateur examinait la question de savoir s’il fallait autoriser les banques à détenir des actifs tels que des pétroliers ou des entrepôts de métaux alors qu’elles font du courtage de matières premières. Certaines déclarations d’informations pourraient être envisagées.
31/07/2013

La confirmation de la prison requise pour Berlusconi

Le ministère public a demandé mardi à la Cour de cassation italienne de confirmer la peine de quatre ans de prison, réduite par la suite à un an de prison, qui avait été infligée à Silvio Berlusconi dans une affaire de fraude fiscale. Il a cependant requis une réduction de cinq à trois ans de l’interdiction d’occuper un quelconque poste officiel, invoquant des raisons juridiques techniques.
30/07/2013

Two first gold ETFs launched in Shanghai

P { margin-bottom: 0.08in; } Hua An and Guotai on 29 July became the first Chinese asset management firms to list gold ETFs on the Shanghai Stock Exchange (SSE). The exchange has published a regulation applicable to subscriptions and redemptions from gold ETFs, which are required to pass through a brokerage firm, Z-Ben Advisors states.Investors are required to have an A equity or mutual fund account as well as a gold account. In addition, brokers are required to provide commodity investors with advising about risks and rules for investing in ETFs based on gold, and investors are required to sign a release stating that they have been alerted to the risks.
30/07/2013

iShares lists three more bond ETFs in Frankfurt

P { margin-bottom: 0.08in; } The Deutsche Börse on 29 July announced that it had admitted three new German-registered bond ETFs from iShares to trading, two of which replicate Barclays indices, while one tracks a JPMorgan index. This brings the number of ETFs currently listed on the XTF segment of the Xetra electronic trading platform to 1,013.CharacteristicsName : iShares Euro Corporate Bond Financials UCITS ETFISIN code: DE000A1W0MX4Benchmark index: Barclays Euro Aggregate Financial IndexTER: 0.20%Name: iShares Global Corporate Bond EUR Hedged UCITS ETFISIN code: DE000A1W2KG9Benchmark index: Barclays Global Aggregate Corporate Index (EUR hedged)TER: 0.25%Name: iShares J. P. Morgan $ EM Bond EUR Hedged UCITS ETFISIN code: DE000A1W0PN8Benchmark index: J.P.Morgan EMBI Global Core Index hedged to EuroTER: 0.50%
30/07/2013

Feri rankings: French managers still have room for improvement

P { margin-bottom: 0.08in; } The most recent Feri rankings, as of the end of June, of the best asset management firms by the percentage of funds rated A or B out of all funds rated from the business, finds that among firms with at least 25 products rated in France, only Lazard AM places in the top ten, with 16 A and B rated funds out of a total of 36, or only 44.4%, while Schroders leads with 34 A or B funds out of 47, or 72.4%, followed by Threadneedle, with 31 funds out of 51, or 60.8%.Among small firms, those with a total of 8 to 24 funds rated, the rankings are somewhat better, as DNCA places far in the lead with 9 funds rated A or B out of 11, or 81.8%. The Le Conservateur group placed in fourth place, with 7 funds out of 11 rated A or B, or 63.6%, while Comgest takes sixth place, with 8 funds out of 1, or 60%. These are the only three French asset management firms in the Feri rankings for France.However, Comgest takes fourth place in Germany and Austria (4.3% and 61.5%), while Natixis takes 5th place in Switzerland (58.5%) and 7th in the United Kingdom (56.3%), Lastly, LCF Rothschild takes 8th place in Italy (57.1%).
30/07/2013

Profits down at Deutsche AWM in April-June

P { margin-bottom: 0.08in; } In second quarter, pre-tax profits at the asset & wealth management (AWM) unit of Deutsche Bank totalled EUR82m, compared with EUR222m in January-March, and EUR98m in the corresponding period of last year. However, excluding one-time charges of EUR171m related to the operational excellence (OpEx) programme, profits would have been higher, and would then have been up compared with first quarter, to EUR253m.Deutsche Bank also states that “invested assets” were down by EUR27bn in second quarter, largely due to negative market and currency effects.At the Deutsche Bank group overall, net profits were down to EUR335m in April-June, compared with EUR1.661bn in first qurter, and EUR666m in the corresponding period of last year. The decline is due both to charges related to the OpEx programme and to very high litigation-related charges.
30/07/2013

Promotion at Invesco Real Estate in Germany

P { margin-bottom: 0.08in; } Robert Stolfo has been appointed as director of Invesco Real Estate in Munich. Since 2008, he has been in charge of development and customer relations for all German-speaking countries. Following the apopintment, the management of Invesco Real Estate Germany now includes four directors.
30/07/2013

Reyl appoints COO for London

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss firm Reyl & Cie is planning to announce this Tuesday in French that it has promoted Gideon Wittenberg to the position of COO and senior client manager at Reyl & Co (UK) LLP, whose London office opened on 22 February. On his LinkedIn account, Wittenberg states that he joined Reyl in May 2013 from SG Hambros.Wittenberg will assist Ladislas Safyurtlu, managing partner, who is responsible for developing Reyl’s activities in the United Kingdom, both in the area of investment funds and the private office and investment bank.
30/07/2013

Jim O'Neill to work for Ministry of Education

P { margin-bottom: 0.08in; } Jim O’Neill, the economist who coined the acronym BRIC, and former president of the asset management division at Goldman Sachs, will join the board at the British Ministry of Education, Investment Week reports. The Education minister Michael Gove asked him to join the ministry this autumn. O’Neill has stood out in the area of education, founding the Shine programme, which collected over GBP17m to support education for disadvantaged children.
30/07/2013

GLG launches AR multi-asset class fund

P { margin-bottom: 0.08in; } On 29 July, GLG Partners LP, a discretionary asset management affiliate of Man Group, released the GLG Total Return Fund for sale, which is managed by the macro & relative value (MARV) team, led by Jamil Baz and Sudi Mariappa. Strategic bets are made by an investment committee led by Baz, while James Ind, who has recently been recruited from Russell Investments, will be responsible for the day-to-day management of the fund.The new product is a UCITS-compliant fund, which may invest in several liquid asset classes, such as equities, forex, government bonds, cash, credit, fixed income, currencies and commodities, using a value approach and a flexible strategy based on macroeconomic bets and rigorous stock-picking.The GLG Total Return Fund will offer daily liquidity, and the management team will aim to generate outperformance of 500 basis points exceeding Libor over a rolling three-year period, with ex ante volatility of about 7%.The management commission is set at 0.75%, and GLG will charge no performance commission.
30/07/2013

Credit Suisse and Cass unveil range of indices

P { margin-bottom: 0.08in; } The range of new TrendMaster Indices, unveiled on 29 July by Credit Suisse and Cass Business School, will be used as a basis for a wide range of investments, derivatives and securities aimed at institutional investors, as well as structured products protected against losses, designed for family offices and private banks.The TrendMaster indices use a trend-following strategy to offer returns similar to those on equities, but with a considerably lower volatility. The strategy uses momentum analysis of five asset classes covering 20 markets to determine allocation of resources. The index is weighted at the end of each month, and an proprietary system based on mobile resources is used to identify the market which will be in the “risk on” category, and those which will be classed as “risk off.” The returns from the strategy are then transcribed into the value of the indices.Credit Suisse states that the track record for Trend Master indices is available back to the beginning of 2010. The indices will be provided in three formats: total return, volatility controlled and excess return volatility controlled.
30/07/2013

Decline in inflows continues at Swissquote

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss financial services provider Swissquote has posted a contraction of 41.4% in its inflows to CHF379.5bn in first quarter; they were already down 55.1% to CHF280m in January-March.However, revenues were up 5.1% year on year, to CHF60.2bn, while net profits were up 19.2% compared with January-June 2012, at CHF16.6m.Lastly, Swissquote states that savings deposits as of 30 June totalled nearly CHF9.27bn, which represents an increase of 13.6% year on year. As of the end of March, the volume totalled CHF9.1bn.
30/07/2013

Assets down at UBS as of end-June

P { margin-bottom: 0.08in; } “Invested assets” by the UBS group as of 30 June totalled CHF2.348bn, which represents a decline of CHF25bn compared with the end of March, of which CHF8bn are due to the Wealth Management division, CHF2bn to Wealth Management Americas, and CHF13bn to Global Asset Management.Wealth Management has posted pre-tax profits of CHF557m in second quarter, compared with CHF664m the previous quarter. Wealth Management posts pre-tax profits of CHF557m, compared with CHF664m in January-March. Pre-tax profits for Global Asset Management total CHF138m, compared with CHF190m.Overall, the UBS group posts net profits of CHF690m, compared with CHF988m in January-March, and CHF524m in the corresponding period of 2012.

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