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14/06/2013
Fonds

Loomis Sayles va lancer une version Ucits d’un crédit long/short

La société de gestion américaine Loomis Sayles va lancer le 1er juillet une version Ucits de son fonds crédit long/short, Loomis Sayles Credit Long/Short fund, grâce à un partenariat avec Deutsche Asset & Wealth Management, rapporte Citywire Global. Le fonds sera enregistré sur la plate-forme dbalternative Platinum.
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14/06/2013

HVB vend son private equity

Coller Capital, Axa Private Equity et AlpInvest Partners se disputent l’acquisition des activités de private equity d’HypoVereinsbank, filiale allemande du groupe italien UniCredit, selon Financial News qui cite trois personnes proches du dossier. L’opération pourrait rapporter plus de 600 millions d’euros.
14/06/2013

La gamme de fonds de Sal. Oppenheim sera sévèrement amputée

Filiale de banque privée de la Deutsche Bank, Sal. Oppenheim est destinée à devenir un pur gestionnaire de fortune et ne conservera que moins d’une dizaine de fonds, rapporte Fondsprofessionell.Les fonds de la filiale allemande de gestion Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft (OKAG), avec 3,6 milliards d’euros d’encours, seront soit transférés à Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), fusionnés avec des fonds DWS ou liquidés.Sal. Oppenheim conservera cependant les produits blancs de sa filiale luxembourgeoise, qui représentent un encours compris entre 3,5 milliards et 4 milliards d’euros.bm
14/06/2013
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UBP lance une nouvelle stratégie actions

La société de gestion suisse UBP lance une nouvelle stratégie «Equity Flex» qui permet d’avoir une exposition actions, tout en contrôlant les risques. «Dans un contexte où la volatilité fait peur avec des risques de drawdowns importants, cette stratégie offre une exposition au marché actions européen mais avec un moteur de gestion des risques pour gérer la volatilité», a souligné le 13 juin à Paris Bernard Kalfon, responsable stratégies de volatilité et de gestion du risque du groupe Union Bancaire Privée (UBP), à l’occasion d’une présentation à des investisseurs.L’objectif de la stratégie est d’offrir un profil de rendement asymétique positif sur un horizon d’investissement long terme. Les moyens mis en œuvre pour atteindre cet objectif sont originaux. En effet, la stratégie combine deux expertises du groupe. Tout d’abord, une stratégie long only avec une exposition directe aux actions au travers du fonds UBAM-Europe Equity. Ensuite, un «overlay» dynamique sur la gestion du risque. L’objectif de beta du portefeuille est compris entre 50% et 100% des actifs sous gestion.Cette stratégie, «qui permet de revenir sereinement sur les actions avec un produit dynamique» selon Bernard Kalfon, est d’ores et déjà disponible sur le marché irlandais. Il devrait être accessible aux investisseurs français à la rentrée, probablement en septembre.
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14/06/2013

Intégration réussie dans GAM pour l'ex-Arkos Capital

Les actifs sous gestion du gérant de hedge funds GAM Investment Management, connu sous le nom d’Arkos Capital avant son rachat en février 2012 par le groupe de gestion d’actifs GAM, ont dépassé le milliard pour atteindre près de 1,3 milliard d’euros contre 550 millions lors de l’annonce de la transaction, indique dans un entretien à L’Agefi suisse Gianmarco Mondani, fondateur de Arkos, actuellement CEO et Chief Investment Officer (CIO) de GAM Investment Management. «Un signe positif de l’apport de la nouvelle marque GAM ainsi que des ressources de distributions supplémentaires», se félicite Gianmarco Mondani.
14/06/2013

Les femmes sous-représentées dans la gestion d'actifs britannique

Seulement 5% des fonds retail sont gérés ou co-gérés par des femmes outre-Manche, selon un sondage réalisé par Bestinvest, rapporte Fund Web.Au sein des cinq grands secteurs de l’IMA (Association britannique des gestionnaires d’actifs), le pourcentage des fonds confiés à des femmes varie de 2% pour le secteur UK Equity Income à 7% pour le secteur UK All Companies.
14/06/2013

Andrew Provencher devient head of US retail sales chez BNY Mellon IM

Head of business development chez Gold Bullion International depuis 2011 après avoir passé 18 ans chez Neuberger Berman, Andrew Provencher a rejoint BNY Mellon Investment Management comme head of US retail sales. Il sera basé à New York et subordonné à PeterPaul Pardi, head of global distribution.Andrew Provencher aura la responsabilité des activités de vente et de suivi de clientèle pour la plate-forme Dreyfus (294 milliards de dollars).
14/06/2013
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Neuberger Berman propose un fonds flexible à dominante actions

Avec le Neuberger Berman Flexible Select Fund, le new-yorkais Neuberger Berman Group (216 milliards de dollars fin mars) vient de lancer aux Etats-Unis un fonds flexible toutes capitalisations dont l’objectif est de générer une performance attrayante ajustée du risque avec une volatilité plus faible que celle du marché des actions américain.Ce produit est géré par 17 à 20 équipes qui mettent en œuvre des stratégies pour la clientèle de particuliers haut de gamme. Le portefeuille, long-only, pourra également être investi en numéraire et en obligations si nécessaire, en fonction de l’allocation d’actifs des différentes équipes de gestion de portefeuille.La sélection, le suivi, l’appréciation du risque et la repondération entre les différentes équipes seront chapeautées par un comité d’investissement que dirige Jospeh Amato, president et CIO de Neuberger Berman.
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14/06/2013

SGSS s'implante en Tunisie

Société Générale Securities Services (SGSS) s’implante en Tunisie pour développer son offre de services de conservation de titres, selon un communiqué publié le 13 juin.Situé à Tunis au sein de l’Union Internationale de Banques (UIB), filiale du groupe Société Générale, SGSS propose une nouvelle plate-forme de conservation qui répond aux standards internationaux. Elle permet à SGSS de devenir le premier acteur international à fournir des services de conservation en Tunisie à une clientèle d’investisseurs institutionnels locale et internationale.Au Maghreb, ce site tunisien vient renforcer une présence historique forte au Maroc, où SGSS est l’un des principaux intervenants de l’industrie des titres.Plus largement, cette nouvelle implantation s’inscrit dans la stratégie globale de SGSS dont l’ambition est de devenir un acteur majeur du métier titres sur l’ensemble du continent africain, zone géographique en forte expansion, et d’offrir à ses clients locaux et internationaux des produits et services fiables et de qualité pour leurs opérations.SGSS à Johannesburg fournit déjà une gamme complète de services titres en Afrique du Sud et couvre désormais l’Île Maurice, alors qu’en Afrique de l’Ouest, SGSS étendra prochainement sa présence au Ghana.
14/06/2013

Le casse tête de BlackRock dans les actions continue

BlackRock achève une réorganisation de son pôle actions américaines qui sous-performe, rapporte The Wall Street Journal. Cela a conduit à changer les équipes de gestion de plus de la moitié des fonds. Les premiers résultats montrent toutefois qu’il faut aller plus loin. Les fonds actions de BlackRock sont à la traîne par rapport à la plupart des concurrents américains, selon une étude récente de Credit Suisse Group. Les investisseurs ont d’ailleurs demandé le rachat de 7,5 milliards de dollars des fonds actions gérés activement de BlackRock sur les 12 mois au premier trimestre 2013.
14/06/2013
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L'indice HFRI des hedge funds progresse de 0,5% en mai

Les bonnes performances des stratégies Equity Hedge et Event Driven ont permis aux hedge funds d’enregistrer des gains pour le septième mois consécutif et pour la onzième fois en douze mois. L’indice HFRI Fund Weighted Composite a progressé de 0,5% au mois de mai, tiré la hausse de 1,8% de l’indice HFRI Equity Hedge. L’indice HFRI Event Driven a pour sa part enregistré un gain de 1,7%, le douzième consécutif en raison du dynamisme des marchés des transactions d’entreprises. Le HFRI Macro/CTA Index s’est en revanche replié de 1,5% en mai.
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14/06/2013
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Les actifs des fonds souverains totalisent près de 5.500 milliards de dollars

Les actifs des fonds souverains dans le monde s'élèvent à 5.473 milliards de dollars, selon les dernières statistiques communiquées par SWF Institute. L’an dernier, les actifs des fonds souverains avaient franchi la barre des 5.000 milliards de dollars pour s'établir à 5.019 milliards de dollars.Les principaux fonds souverains sont le fonds de pension du gouvernement norvégien, avec 737,2 milliards de dollars en juin 2013, devant ADIA (Abu Dhabi Investment Authority) avec 627 milliards de dollars et le chinois Safe Investment Company avec 567,9 milliards de dollars (estimation).Les seuls fonds souverains liés aux recettes pétrolières et gazières totalisent 3.193,1 milliards de dollars.Avec 25,5 milliards de dollars, le FSI (Fonds stratégique d’investissement) figure dans le classement de SWF Institute entre le fonds souverain du Brunei (30 milliards de dollars) et le Texas Permanent School Fund (25,5 milliards de dollars).Le FSI affiche toutefois un indice de transparence de 9 dans une échelle allant de 1 à 10. SWF Institute a attribué la meilleure note à une dizaine de fonds souverains, dont le fonds norvégien, le fonds de Singapour, Temasek, et le fonds australien (Australian Future Fund).
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14/06/2013
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Algebris lance un fonds de financières à bas coût

Algebris Investments, le hedge fund basé à Londres géré par Davide Serra, s’apprête à lancer un nouveau fonds long only investi dans des actions et des obligations financières mondiales présentant de faibles frais, rapporte le Financial Times. « Il est temps d’investir dans les financières. La crise est terminées. Les financières seront les principaux bénéficiaires de la hausse des taux dans les 3 à 5 prochaines années », a confié Davide Serra au FT. Le nouveau fonds, qui facturera des frais annuels de 0,9 %, verra le jour en août et sera lancé en septembre. La société a déjà recueilli des engagements de plus de 100 millions de dollars.
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14/06/2013

Old Mutual GI renforce son équipe de distribution européenne

Kirk Hotte, European business director chez Investec Asset Management après avoir travaillé pendant douze ans chez Axa IM en dernier lieu comme director, global distributors, a rejoint Old Mutual Global Investors comme European sales director. Basé à Londres, il est subordonné à David Aldred, head of European distribution.
14/06/2013

Mandat australien pour Henderson dans l'immobilier

Le fonds de pension AsutralianSuper (60 milliards de dollars australiens) a confié à Henderson Global Investors ou HGI (68,9 milliards de livres) un mandat de gestion pour des investissements dans l’immobilier commercial britannique.Le portefeuille immobilier d’AustralianSuper représente au total environ 4,6 milliards de dollars australiens et le fonds de pension a récemment annoncé son intention d’investir à l’international pour se diversifier. Pour sa part, HGI affiche 12,7 milliards de dollars d’actifs immobiliers, dont 7,4 milliards dans le secteur commercial.
14/06/2013
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Union revend un immeuble de La Défense

Au bout de tre ize ans, l’allemand Union Investment Real Estate (UIRE) a revendu l’immeuble de bureaux Le Wilson (14.767 mètres carrés) pour 67,2 millions d’euros à un fonds du groupe français Perial.Reinhard Kutscher, président du comité exécutif d’UIRE, a estimé que cette opération est un nouveau succès pour le fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland, parce que l’immeuble a toujours été occupé en totalité et que la valeur d’expert de l’actif a augmenté de 10,7 millions d’euros.
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14/06/2013

Art Steinmetz promu président d'OppenheimerFunds

Excutive vice president et CIO d’OppeinheimerFunds (208 milliards de dollars fin mars), Art Steinmetz a été promu président de la société de gestion. Il a rejoint OppenheimerFunds en 1986 et conserve ses attributions de CIO Il reste subordonné à Bill Glavin, chairman & CEO.Art Steinmetz restera aussi co-gérant des fonds Oppenheimer International Bond Fund (13,1 milliards de dollars) Oppenheimer Global Strategic Income Fund (9,3 milliards).
14/06/2013

DeAWM offers bond fund with semiannual coupons

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The CNMV on 17 May registered the DWS Cesta Bonos 2017 fund from Deutshe Asset & Wealth Management (DeAWM), which the firm has begun to offer for sale in Spain. The fund, with a semiannual distritbution in the form of shares in the DWS Fondepósito Plus Classe A fund, will be 73% invested in governmment bonds, while the remainder will be placed in cedulas hipotecarias (covered bonds) and marginally in Spanish corporate bonds.All securities are rated at least BBB-, and the asset management firm explicitly aims for “non-guaranteed” returns of 2.9% per year in the period from 7 June 2013 to 10 November 2017.CharacteristicsName: DWS Cesta Bonos 2017ISIN code: ES0127100008Subscription fee: 1.75%Ongoing fees: 0.57%Penalty for early withdrawal: 1.5%
14/06/2013

GAM integration successful for former Arkos Capital

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Assets under management at the hedge fund firm GAM Investment Mnagement, known as Arkos Capital before its acquisition in February 2012 by the asset management group GAM, has topped EUR1bn, with assets of EUR1.3bn, compared with EUR550m when the deal was announced, Gianmarco Mondani, founder of Arkos, and currently CEO and CIO of GAM Investment Management, tells AGEFI Switzerland. This is “a positive sign of the contribution of the new GAM range as well as additional sales resources,” says Mondani.
14/06/2013

Risk management is a challenge for insurers

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } More than one quarter of insurance companies worldwide report difficulties in managing risk. In addition to this observation, a survey by State Street of the insurance sector, in all types of business, finds that 29% of top directors surveyed have seen their businesses withdrawn from some activities since the beginning of the financial crisis “due to new capital requirements or requirements related to risk,” a statement says. This percentage reaches as high as 39% for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region. This survey, sponsored by State Street and conducted by The Economist Intelligence Unit, examines the current state and future outlook for the global insurance industry. Fielded during April 2013, the survey encompassed 307 insurance executives globally across all industry sub-sectors. Half of respondents were C-suite, while the remainder were senior management. 25% of respondents in the EMEA region reported difficulties in recruiting qualified personnel in risk management. In North America, the percentage was 16%. For a complete summary of the results of the survey, go to http://statestreet.com/ourbusiness.
14/06/2013

Fund range from Sal. Oppenheim to be severely amputated

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Sal. Oppenheim, a private banking affiliate of Deutsche Bank, will become a pure wealth management firm, and will retain only less than 10 funds, Fondsprofessionell reports.Funds from the German asset management affiliate Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft (OKAG), with EUR3.6bn in assets, will be transferred to Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), and merged with DWS or liquidated funds.Sal. Oppenheim will, however, retain the white-label products from its Luxembourg affiliate, which have total assets of EUR3.5bn to EUR4bn.
14/06/2013

HFRI hedge fund index gained 0.5% in May

P { margin-bottom: 0.08in; } The good performance of Equity Hedge and Event Driven strategies have allowed hedge funds to post gains for the seventh consecutive month and for the eleventh time in 12 months. The HFRI Fund Weighted Composite index gained 0.5% in the month of May, driving a gain of 1.8% for the HFRI Equity Hedge index. The HFRI Event Driven index, for its part, posted a gain of 1.7%, the 12th in a row, due to the dynamism of the corporate transactions market. The HFRI Macro/CTA Index, however, lost 1.5% in May.
14/06/2013

Assets in SWFs total nearly USD5.5trn

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets in sovereign wealth funds worldwite total USD5.473trn, according to the most recent statistics from the SWF Institute. Last year, assets in sovereign funds topped USD5trn, with a total of USD5.019trn.The largest SWFs are the Norwegian government pension fund, with USD737.2bn as of June 2013, the Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) with USD627bn, and the Chinese Safe Investment Company with USD567.9bn (estimated).SWFs tied to oil and gas revenues total USd3.1931trn.With USD25.5bn, the French Strategic Investment Fund (FIS) places in the SWF Institute rankings between the Brunei sovereign fund (USd30bn) and the Texas Permanent School Fund (USD25.5bn).The FIS has a transparency rating of 9 on a scale of 1 to 10. The SWF Institute awarded a better rating to 10 sovereign funds, including the Norwegian sovereign fund, the Singapore fund Temasek and the Australian Future Fund.
14/06/2013

TCW adds to sales staff in Asia

P { margin-bottom: 0.08in; } In the wake of the acquisition by TCW last year of the Carlyle company and group from Société Générale, the US asset management firm is recruiting in Asia with the recruitment of sales personnel in Hong Kong, Asian Investor reports. TCW, which has no immediate plans to install investment teams in Asia, will initially distribute funds to investors in Hong Kong and the region. All products in UCITS format will be registered in Hong Kong, Singapore and Taiwan.
14/06/2013

Investors in local currency EMD suffer most

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Investors in emerging market bonds denominated in local currencies are among the biggest losers from recent sales which have affected emerging market assets, the Financial Times reports. On average, funds denominated in local currencies have lost 7.8% since the beginning of May, according to Lipper, while funds of emerging market debt in hard currencies have lost 6.1%, and emerging market equity funds have lost 6.7%.
14/06/2013

Andrew Baker to leave as head of AIMA at end 2013

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Andrew Baker, who since 2007 has been deputy CEO and then CEO of the Alternative Investment Management Association (AIMA), has announced that he will be leaving the position at the end of this year. However, to ensure a smooth transition, he will retain his position until his successor can be recruited and take over his responsibilities.AIMA has more than 1,300 member businesses in 50 countries.
14/06/2013

Swedes have a strong appetite for equities

P { margin-bottom: 0.08in; } In the next 12 months, 71% of Swedes would like to invest in equities or equity funds, according to a study by Schroders cited by Dagens Industri. Emerging market equities are the most often cited, followed by global and European equities. Swedish investors have earned an average return of 6% since the financial crisis in 2008, the highest level of any of the 10 European countries studied by Schroders. This undoubtedly explains their appetite for risk.
14/06/2013

HVB sells private equity operations

P { margin-bottom: 0.08in; } Coller Capital, Axa Private Equity ad AlpInvest Partners are vying for the acquisition of the private equity activities of HypoVereinsbank, the German affiliate of the Italian UniCredit group, according to FinancialNews, citing three people familiar with the matter. The operation may bring in as much as EUR600m.
14/06/2013

Santander extends prudent range with Cumbre passive funds

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The CNMV has issued a sales license for the Santander Cumbre 2018 and Santander Cumple 2018 Cumbre Plus funds, the first two passive funds with a performance objective launched by Santander Asset Management, Funds People reports.The first product aims for returns of 2% per year and will invest solely in bonds from the kingdom of Spain, while the second may also invest in bonds from official bodies or autonomous communities with the same rating as Spanish government bonds. It aims for 2.3% per year for the B share class, and 2.45% for C class shares.
14/06/2013

Loomis Sayles to launch a UCITS version of a long/short credit fund

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The US asset management firm Loomis Sayles will on 1 July launch a UCITS version of its long/short credit fund, Loomis Sayles Credit Long/Short fund, through a partnership with Deutsche Asset & Wealth Management, Citywire Global reports. The fund will be registered on the dbalternative Platinum platform.

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