10/07/2013
NewAlpha remporte un deuxième mandat auprès de l’incubateur Emergence
L'incubateur des jeunes sociétés de gestion a sélectionné le tandem Next AM NewAlpha AM pour gérer son compartiment actions
10/07/2013
La récente correction boursière reste insuffisante pour viser plus haut
Le rebond généralisé des marchés actions début juillet devrait rester tactique, le marché directeur américain n’ayant pas suffisamment corrigé
10/07/2013
L'Italie ne se retrouve plus qu'à un pas de la catégorie spéculative
La dégradation de la note du pays par S&P a été tempérée par les propos de Joerg Asmussen qui évoque une période de faible taux d'au moins un an
10/07/2013
Cinven abandonne le contrôle de Frans Bonhomme
Le quotidien croit savoir que le fonds «lâche les rênes» du leader français de la distribution de canalisations, «plutôt que de se voir aculé par ses créanciers et d’entrer dans des mois de négociations délétères». Cinven prend ainsi «à contre-pied» les fonds alternatifs Centerbridge, Angelo Gordon et Avenue qui depuis des mois rachetaient des créances de l’entreprise. Ils sont désormais «voués à prendre les clefs» de Frans Bonhomme. S’ils souhaitent assurer la pérennité de leur investissement, ils seront aussi contraints comme le souligne le quotidien de réduire la dette, qui s’élève à 600 millions d’euros. «C'était le meilleur moyen pour l’entreprise de résoudre rapidement ses contraintes financières», selon un proche du dossier.
10/07/2013
La Chine souhaite une croissance équilibrée
La restructuration du modèle économique chinois est «très importante» et passe par une accélération des investissements comme moteur de la croissance, selon des propos du premier ministre Li Keqiang cités par l’agence. Pour ce faire, Li Keqiang entend accélérer les réformes dans l’administration, le système fiscal, la finance, et promouvoir une meilleure utilisation des mécanismes de marché.
10/07/2013
Gestion d'actifs
L'ERAFP attribue trois mandats de gestion d'actifs immobiliers en Europe
Dans le cadre de la poursuite de la diversification de ses placements et en cohérence avec les cinq valeurs de sa charte ISR, l’Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) vient d’attribuer 1 mandat actif et 2 mandats stand-by de gestion d’actifs immobiliers en Europe. En 2012, l’ERAFP a lancé une procédure négociée dont l’objet est l’attribution de mandats immobiliers Europe ISR. A l’issue de la procédure de sélection, l’Etablissement a décidé d’attribuer le mandat actif à AXA Real Estate Investments Managers SGP. CBRE Global Investors France SGP et LaSalle Investment Management SAS sont les gérants suppléants. Le mandataire gèrera un portefeuille d’actifs immobiliers non cotés situés en Europe, dans les pays membres de l’OCDE. Les investissements seront principalement réalisés dans des actifs de bureaux et commerces mais pourront également concerner de l’habitation ou encore des locaux d’activités et entrepôts. A titre indicatif, les montants investis à un horizon de trois ans pourraient être de l’ordre de 350 millions d’euros. La durée du marché est de dix ans.
09/07/2013
L'ancien ministre des Finances égyptien nommé Premier ministre
Hazem el Beblaoui, ex-ministre des Finances, a été nommé Premier ministre du gouvernement de transition en Egypte, a fait savoir la présidence. Le chef de l’Etat par intérim, Adli Mansour, a également désigné Mohamed ElBaradeï comme vice-président, chargé des Affaires étrangères.
09/07/2013
Feu vert de l’Ecofin à l'euro en Lettonie
Les ministres des Finances de l’Union européenne ont donné leur feu vert mardi à l’adoption de l’euro en Lettonie, où la monnaie unique entrera en service le 1er janvier 2014. Le taux de change a été fixé à 0,702804 lat pour un euro. La Lettonie sera le deuxième pays balte à entrer dans la zone euro après l’Estonie, devenue membre le 1er janvier 2011. La Lituanie pourrait suivre en 2015.
09/07/2013
Madrid place sans difficulté un emprunt à 15 ans
L’Espagne a émis mardi son emprunt le plus long en plus de deux ans, une émission à 15 ans qui a suscité des ordres dépassant 7,5 milliards d’euros en dépit de conditions de marché instables. Le pays a mis à prix 3,5 milliards d’euros, coupon de 5,15%, échéance 2028 à un spread de 280 points de base au-dessus de la courbe des swaps, équivalent à un rendement de 5,194%.
09/07/2013
Les Emirats et Ryad promettent des milliards à l'Egypte
Les Emirats arabes unis (EAU) et l’Arabie saoudite se sont engagés à fournir une aide financière de plusieurs milliards de dollars à l’Egypte, a rapporté Reuters. Les Emirats feront ainsi un don d’un milliard de dollars et accorderont un prêt de deux milliards aux nouveaux dirigeants égyptiens. L’Arabie saoudite accordera de son côté un prêt de deux milliards de dollars.
09/07/2013
Le FMI abaisse une nouvelle fois ses prévisions
Le Fonds monétaire international (FMI) a abaissé mardi ses prévisions de croissance pour l'économie mondiale pour la cinquième fois depuis le début de l’année dernière en raison du ralentissement dans les pays émergents et de la persistance de la récession au sein de la zone euro. Dans son évaluation de l'économie mondiale à mi-année, le FMI prévient aussi que le ralentissement de l'économie mondiale pourrait s’accentuer si le retrait progressif des mesures de stimulation monétaire non-conventionnelle aux Etats-Unis s’accompagnait d’une inversion des flux de capitaux et pénalisait la croissance dans les pays émergents. Le FMI a abaissé sa prévision de croissance pour l'économie mondiale à 3,1% cette année, soit le même taux qu’en 2012, et 0,2 point en dessous de sa prévision d’avril. La prévision pour 2014 a été revue en baisse à 3,8% sur l’année contre 4% précédemment.
09/07/2013
Trois candidats repreneurs pour Bankia Habitat
La cession de la plate-forme immobilière de Bankia, Bankia Habitat, se précise, selon El Confidencial : il ne reste plus en lice que trois finalistes, Cerberus, Centerbridge et TPG. Apparemment, Morgan Stanley, Fortress, Oaktree et Apollo ont fini par jeter l'éponge ou ont été éliminés. Au total, Bankia a reçu une vingtaine d’offres. Bankia Habitat (500 salariés), fait partie des actifs que la Commission européenne oblige Bankia à vendre. Elle détient un portefeuille de 2,9 milliards d’euros et un portefeuille de crédits aux promoteurs de 2,6 milliards.
09/07/2013
La place suisse recrute
La bonne tendance se confirme. Selon l’indice Finews-JobDirectory, plus de 3.500 postes sont à pourvoir dans la finance sur le marché suisse. A fin juin, 1.190 postes concernent le secteur de la banque, soit une hausse de 17 % depuis le début de l’année. Les assurances ont publié 1.134 offres d’emploi (+7 %). Les autres domaines (informatique, conseil...) représentent 1.182 postes, en hausse de 17 % depuis janvier.
09/07/2013
UBS O'Connor va licencier 16 personnes de l'équipe long-short
Le gestionnaire alternatif UBS O’Connor va supprimer 16 emplois au sein de son équipe de gestion fondamentale long/short, basée aux Etats-Unis, indique Finews qui cite des informations de Bloomberg. A l’inverse, l'équipe corporate credit se verra renforcée de 10 personnes pour passer à 15 collaborateurs.
09/07/2013
Threadneedle renforce sa culture d'entreprise
Campbell Fleming est directeur général (CEO) de Threadneedle depuis 100 jours, note le Financial Times. Le quotidien souligne que le CEO devra faire face à la fin du quantitative easing et la dégradation de l’environnement économique en Europe, deux éléments qui peuvent peser sur les performances et les souscriptions. «Nous devons affronter les marchés pas à pas et avancer en équipe», souligne Campbell Fleming, qui aime les métaphores sportives. Il estime que les investisseurs se rendent bien compte que c’est le moment d’investir leur argent pour le faire fructifier. Aux critiques qui estiment que Threadneedle n’a pas la force de frappe de Schroders ou Aberdeen Asset Management, il répond que son entreprise dispose d’un solide maillage géographique ainsi qu’une gamme de fonds spécialisés. Campbell Fleming souhaite rester fidèle à l’esprit de Threadneedle dans son développement. Il souhaite continuer son travail en équipe et ne pas donner la vedette à quelques gérants stars. Threadneedle gère 84 milliards de livres.
Sarasin & Partners recrute trois commerciaux de Cazenove
Rob Thorpe, head of UK retail chez Cazenove, rejoindra le 30 septembre Sarasin & Partners également comme head of retail, rapporte Investment Week.L’intéressé, qui a refusé de passer chez l’acquéreur de Cazenove (Schroders), sera accompagné de deux collègues de Cazenove, Tom Hanafin et Paul Pugh.
La Commerzbank revend le Lloyd's Building
Pour 260 millions de livres, Commerz Real a vendu l’immeuble Lloyd’s Bulding de Londres "à une société de gestion asiatique filiale du plus grand groupe d’assurances chinois». On peut donc penser que l’actif en question a été cédé par le fonds fermé CFB-Fonds 154 à une filiale de Ping An. Il avait été acheté en 2005 pour 231 millions de livres.Le CFB-Fonds 154 avait initialement une durée de 11 ans et demi, mais les investisseurs avaient autorisé la direction en septembre 2012 à revendre l’actif si une occasion propice se présentait.Le rendement annuel avant impôt aura été de 7,8 %, a précisé Michael Kohl, directeur général de Commerz Real Fonds Beteiligungsgesellschaft mbH (CFB).
Un gain de plus de 7 % pour le NSSCF en 2012
Le fonds chinois de la Sécurité sociale (NCSSF) a indiqué dans son rapport annuel publié le 27 juin que son encours a franchi pour la premières fois la barre des 1.000 milliards de yuans fin 2012 et que la performance de ses investissements est ressortie l’an dernier à 7,01 %, le meilleur résultat de ces deux dernières années.Le revenu des intérêts et les dividendes ont constitué la plus grande part de la performance et ont contribué à hauteur de 32,84 milliards de yuans, rapporte Z-Ben Advisors. La contribution du private equity a été de 356 millions de yuans, soit 233 % de plus qu’en 2011.L’effet de marché a été positif de 64,66 milliards de yuans, ce qui porte le total de l’effet de marché depuis le lancement du NCSSF à 349,2 milliards de yuans et correspond à une performance moyenne annualisée de 8,29 %.
09/07/2013
Fortes souscriptions nettes pour Fisch AM
Au 30 juin l’encours du spécialiste suisse des obligations convertibles Fisch Asset Management ressortait à 9 milliards de francs, ce qui représente un gonflement de 23 % par rapport à fin décembre, grâce notamment à des souscriptions nettes d’un milliard de francs au premier semestre.
09/07/2013
Salmann IM accueille un nouvel associé
La société indépendante de gestion de fortune Salmann Investment Management, basée à Vaduz ainsi qu'à Zurich, annonce avoir élargi à Georg Wohlwend le cercle de ses associés-actionnaires. L’intéressé a été chargé de la clientèle de banque privée et de la gestion d’actifs de 1994 à 2012 chez VP Bank Vaduz.Georg Wohlwend devient également directeur général de Salmann (1 milliard de francs d’encours) aux côtés des associés gérants René Frank et Alfons Thöny. Cela permet de rajeunir l'état-major de Salmann IM et de préparer sur le long terme la succession à la tête de l’entreprise.
09/07/2013
Matt LeBlanc rejoint JPMAM
Principal, private equity investments chez ArcLight Capital Partners, Matt LeBlanc a été recruté par JPMorgan Asset Management, rapporte FTfm. L’intéressé devient CIO for OECD infrastructure equity.
09/07/2013
ebase change de dénomination complète
La plate-forme de fonds B2B ebase, dont les actifs administrés représentent actuellement plus de 21 milliards d’euros, conserve son nom de marque abrégé, mais la raison sociale est modifiée. European Bank for Fund Services GmbH devient European Bank for Financial Services GmbH.Ce changement doit refléter l’obtention d’une licence bancaire complete et l’élargissement de la gamme des produits et services, au delà de seuls fonds d’investissement, a souligné Rudolf Geyer, directeur général. Autrement dit, ebase reste une plate-forme de fonds mais propose aussi des comptes titres, des comptes gérés, des crédits ainsi que des transactions sur valeurs mobilières.ebase est une filiale de comdirect bank, la banque directe du groupe Commerzbank.
09/07/2013
Achim Lüder prend la tête de Mercer Allemagne
Achim Lüder, jusqu'à présent COO Retirement, Risk and Finance de Mercer Allemagne, a été nommé directeur général du groupe de conseil en Allemagne. Il occupe ce nouveau poste depuis le mois de mars. Il sera en charge des activités de Mercer pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse, précise Institutional Money.
09/07/2013
iShares simplifies the names of its ETFs
P { margin-bottom: 0.08in; } Index Europe reports that iShares, the ETF arm of BlackRock, on 1 July simplified the names of 138 of its 290 ETFs. The objective is to give the products immediately comprehensible names, as part of a transparency campaign initiated in October 2012 with the unveiling of the “Core” range of 10 low-cost ETFs.Meanwhile, iShares has reformulated the investment objectives for 26 of its ETFs available on the US market in “plain English.” Other ETFs will have their objectives gradually reformulated by the end of the year.
09/07/2013
Highbridge preparing two versions of a credit hedge fund
P { margin-bottom: 0.08in; } The New York-based alternative asset management firm Highbridge Capital Managment (USD29bn, of which USD7.1bn are managed by the Brazilian firm Gávea Investimentos), an affiliate of JPMorgan Chase, has filed a license application to the SEC for the Highbridge Tactical Credit & Convertibles Fund, a credit hedge fund. The firm is also planing to launch an offshore version of the product. The minimal subscription is set at USD100,000, Institutional Investor’s Alpha reports.
09/07/2013
AIFM: Deutsche Bank calls for an integrated model
P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } One of the key points at the introduction of the European hedge fund directive (AIFMD) will be the importance which devolves upon the depository in the decision-making process for fund managers. The text aims to provide a solution which protects investors, and, in a study, Deutsche Bank claims that an integrated model would better serve those ends and be less costly for the manager, as Mike Hughes, global head, fund services in the global transaction banking unit at Deutshe Bank, points out.The author says that in his opinion the service provided to hedge fund managers will be of a higher quality when they work with depository teams which are able to work with all their prime brokers, and that can also act as fund administrators, cash managers, transfer agents, and sub-custodians within a framework of appropriate “Chinese walls” and segregation of duties.”Deutsche Bank has also announced that it is holding an event dedicated to AIFMD in Dublin on 22 July, the day that the directive comes into force.
09/07/2013
Six of the top European ETP promoters saw outflows in June
P { margin-bottom: 0.08in; } Among the top ten promoters of ETPs in Europe, six (db x-trackers, Lyxor, ETF Securities, Source, Amundi and BCZ or ZKB) have seen net outflows in June, and another, ComStage, has a barely even balance between subscriptions and redemptions, according to the BlackRock Institute. Overall, 2,134 European ETPs, with assets as of the end of June of USD354.6bn, saw net outflows of USD2.3bn last month, which reduced net inflows in first half to USD3.6bn. Since the beginning of the year, total assets have fallen by USD12.9bn.iShares (BlackRock) remains the uncontested leader in the sector, with net inflows of USD0.4bn in June, and assets of USD146.9bn as of 30 June (+EUR6.9bn in January-June).db x-trackers (Deutsche Bank) in June saw net outflows of USD0.8bn, and USD0.4bn in first half, with assets as of the end of the period of USD49.9bn.Lyxor (Société Générale) has seen net outflows of USD0.2bn last month, and USD4.3bn in first half, while assets under management total USD38bn as of 30 June.
09/07/2013
Swiss market recruiting
P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The positive trend is continuing. According to the Finews-JobDirectory index, more than 3,500 positions are vacant in the Swiss financial market. As of the end of June, 1,190 positions concern the banking sector, up by 17% since the beginning of the year. Insurance has published 1,134 job offers (+7%). The other areas (IT, advising, etc.) represent 1,182 positions, up 17% since January.
09/07/2013
AMF grants a license to Melanion Capital
P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Investment Europe reports that the French financial market authority, the Autorité des Marchés Financiers (AMF), has granted its first clearance for an alternative management firm specialised in dividend futures, Melanion Capital, based in Paris.On its website, Melanion Capital states that it is also a member of the French financial management association (AFG).
09/07/2013
CFTC eases up on swaps
P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } According to the Wall Street Journal, Gary Gensler, chairman of the Commodity Futures Trading Commission (CFTC), is proposing to partially delay the introduction of controversial new rules applicable to cross-border derivatives trading, which were supposed to go into effect from Friday this week.The move comes as an about-face for the CFTC chairman, who had previously rejected requests for US banks active abroad which had been soliciting a delay on the application of the US swap rules. According to sources familiar with the matter, Gensler is now proposing to apply some of the new rules immediately, and to delay the introduction of other clauses until the end of the year.