Au mois de décembre, le Japon a subi un déficit de la balance des comptes courants de 264,1 milliards de yens (2,1 milliards d’euros), contre 144,2 milliards anticipés par le consensus. Si l’économie a réussi à maintenir un excédent sur l’année 2012 de 4.700 milliards, c’est le plus faible montant jamais enregistré depuis que l’instauration des premières données disponibles en 1985.

Comme prévu par la plupart des analystes, la banque a maintenu ses taux inchangés

Depuis hier, Euroclear Bank assure le règlement du marché des obligations souveraines qui s’ouvre ainsi aux investisseurs de 45 pays

Mark Carney, prochain gouverneur de la Banque d'Angleterre, veut un débat sur l'objectif d'inflation fixé par la BoE mais se montre prudent

Comme prévu par la plupart des analystes, la banque a maintenu ses taux inchangés

Les soupçons de corruption qui fragilisent Mariano Rajoy n'ont pas empêché Madrid de lever 4,611 milliards d'euros au-delà de l'objectif visé

Dans un entretien au quotidien, le directeur général de CBRE, Bob Sulentic, assure que les ventes d’actifs immobiliers à prix bradés ne seront pas aussi massives que prévu. Les banques et les propriétaires publics comme l’agence nationale irlandaise notamment font preuve de prudence et évitent la précipitation.

À la suite de l’appel d’offres pour l’attribution de mandats de gestion financière ISR conclu en 2012, l’Ircantec (Institution de retraite complémentaire des agents non titulaires de l'État et des collectivités publiques) précise aujourd’hui ses attentes en termes de reporting extra-financier auprès de ses gérants. Elle leur demande entre autres d’expliciter dans les reportings extra-financiers annuels des FCP de quelle façon l’impact ESG des portefeuilles pourrait être mesuré, en particulier leur valeur ajoutée sociale (création d’emploi...), environnementale (émission de CO2...) et de bonne gouvernance par rapport à leur indice de référence. Cette mesure a notamment pour objectif de rendre l’apport de l’ISR plus concret auprès de son conseil d’administration.

L’Union Financière de France lance le FCPR UFF Actifs Non Cotés n°2, dédié à la location de containers maritimes. L’UFF s’est associée à OTC Asset Management, société de gestion spécialiste de ce secteur. Dans le détail, le FCPR UFF Actifs Non Cotés n°2 acquiert avec les fonds collectés un portefeuille de containers, via des sociétés cibles, qui sera loué à une sélection de compagnies maritimes sur la base de contrats longs à taux fixe. Les revenus locatifs seront capitalisés les 5 premières années puis redistribués les 5 années suivantes sans fiscalité. Seuls les prélèvements sociaux restent dus. A échéance des 10 ans, le portefeuille de containers sera revendu à sa valeur résiduelle pour satisfaire la demande en besoins terrestres de containers. Selon l’UFF, le FCPR bénéficie d’un régime de faveur. A condition d’avoir conservé ses parts pendant au moins 5 ans, les souscripteurs bénéficient d’une exonération totale des plus-values réalisées, ces dernières restant soumises aux prélèvements sociaux.

L’euro perdait près de 1% face au dollar jeudi après-midi, passant de 1,355 à moins de 1,34, après les propos de Mario Draghi insistant sur la baisse de l’inflation en zone euro. La Banque centrale européenne (BCE) vérifiera si l’appréciation actuelle de l’euro entraînera une modification de ses projections d’inflation, a déclaré son président à l’issue de la réunion mensuelle de politique monétaire. Il a souligné que la récente appréciation de l’euro sur le marché des changes reflétait un regain de confiance dans la monnaie européenne. «Comme je l’ai dit la dernière fois, le taux de change n’est pas un objectif de politique (monétaire) mais il est important pour la croissance et la stabilité des prix et nous voulons certainement voir, si l’appréciation se poursuit, dans quelle mesure cela pourra modifier notre évaluation du risque concernant la stabilité des prix», a précisé Mario Draghi.

Le courtier interbancaire Icap a fait état d’une hausse de 22% sur un an des volumes traités en janvier 2013 sur sa plate-forme de change, et de 16% sur les obligations. Les ruptures observées depuis quelques semaines sur le marché du forex, où les évolutions des parités ne dépendent plus uniquement de l’aversion pour le risque, ont entraîné une remontée des volumes. Au dernier trimestre 2012, les volumes sur change mais aussi sur obligations traités par Icap avaient baissé de 9%.

Jupiter is adding to its Merlin product range with the launch of the Merlin Real Return, a fund domiciled in Luxembourg. The portfolio is primarily invested in international equities and bonds, via a fund of fund structure, Investment Week states. The minimal investment for the product, which is aimed at institutional investors, is GBP10m. Management fees total 0.75%. The currency of the fund is the euro, but Jupiter is also offering shares denominated in US dollars and pounds sterling.

Both the BlackRock Institute and the ETFGI agency founded by Deborah Fuhr on 5 February estimated that global assets in ETPs as of the end of January totalled a record of USD2.045trn and USD2.050trn, respectively, above the USD2trn threshold, which was passed on 18 January (see Newsmanagers of 28 January).Net subscriptions in January totalled USD40.2bn according to BlackRock, and USD37.3bn, according to ETFGI, compared with USD37.8bn (for both houses) in December, and USD33.5bn or USD34.5bn in the corresponding month of 2012.According to BlackRock, net subscriptions in Europe in January reached an 18-month high of USD6.6bn.ETFGI finds that iShares at the end of January remained the top ETP provider in the world, with USD798.5bn in assets, or a market share of 39%, followed by SPDR ETF (State Street Global Advisors), with USD347.3bn and 16.9% of the market, and Vanguard, with USD265.5bn, and a market share of 13%. This means that the three firms had a total of USD1.41trn in assets under management as of the end of January, or 68.9% of the total. In other words, the other 206 providers each have a market share of less than 4%.

For last month, the hedge funds that make up the Dow Jones Credit Suisse Core Hedge Fund Index posted average returns of 1.61%, compared with 0.99% in December.All seven strategies showed gains, with the best two being long/short equity (+2.14%) and event-driven (+2.05%).

In the interests of greater transparency on the financial markets and improvements to governance, the market operator NYSE Euronext has called on the SEC to shorten the deadline for announcement of stakes in companies for investors with over USD100m in assets to two days, from 45 currently.

Raiffeisen Capital Management is now offering two additional funds to Swiss investors. The Austrian asset management firm has received a sales licence for the Raiffeisen-Europa-HighYield fund (ISIN code AT0000796529) and the Raiffeisen 337 – Strategic Allocation Master I, a tactical risk allocation product (ISIN code: AT0000A090G0).

In 2012, mergers and acquisitions in China reached their highest levels in five years. According to the most recent statistics released by PwC, they fell by 28% in value and 23% in volume. However, the value of Chinese investments abroad reached a record of USD65.2bn. As in 2011, Japan remains the most active foreign investor in the area of mergers and acquisitions in China, despite a decline of 30%, exacerbated by the Daioyu/Senkaku islands crisis. The United States and Europe, however, continue to be the source of the largest transactions in terms of value.

The average coverage rate for the liabilities of US corporate pension funds rose by 4.9 percentage points in the month of January, to a total of 81.2%, its highest level since March 2012, according to BNY Mellon. In the month under review, assets in pension funds increased by 3%, due to the strength of the stock markets, which gained more than 5% in the United States and other international developed markets. Liabilities fell by 3.2%, as the discount rate increased by 24 basis points to 4.13% for businesses rated Aa.

In January, the Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) issued qualified foreign institutional investor (QFII) quotas for an additional USD500m and USD700m, respectively, to the sovereign wealth funds Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) and the Kuwait Investment Authority (KIA). This brings their total quotas to USD1bn each, Asian Investor notes.Meanwhile, SAFE has also awarded “primo-quotas” of USD300m to ABS Asset Management and Hillhouse Capital Management, USD200m to CDH Investment and Genesis Asset Managers, USD150m to JP Morgan Asset Management Taiwan, USD100m to EFG Bank, USD60m to Public Mutual, and USD50m to Uni-president Assets Management Corp.

Commodity hedge funds lost at least 20% of their assets last year, due to significant redemptions from investors in the wake of poor returns, the Financial Times reports. On average, commodity hedge funds lost 3.7% in 2012, according to a Newedge index. It is the largest decline since the creation of the index 10 years ago.

Henderson Group a annoncé le 6 février la nomination de Richard Gillingwater en tant qu’administrateur non exécutif et président désigné du conseil d’administration avec effet immédiat. Il deviendra président après l’assemblée générale en mai 2013. Richard Gillingwater succèdera à Rupert Pennant-Rea qui quittera le conseil d’administration lors de l’AG.Il est le président non exécutif de CDC Group, administrateur indépendant senior de Hiscox, Helical Bar et SSE. Il était, jusqu’à récemment, doyen de la Cass Business School.

Le groupe suédois Handelsbanken a annoncé le 6 février l’acquisition pour un montant non précisé du gestionnaire de fortune britannique Heartwood, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,5 milliard de livres à fin janvier 2013. Cette acquisition répond à la demande croissante au Royaume-Uni pour des services de gestion de fortune, souligne Handelsbanken qui dispose déjà d’un réseau de quelque 150 agences bancaires outre-Manche..La banque a par ailleurs fait état pour l’exercice 2012 d’un bénéfice net de 14,5 milliards de couronnes, soit quelque 1,7 milliard d’euros, en progression de 18% par rapport à l’année précédente.

La plate-forme de gestion de fortune Hargeaves Lansdown a fait état pour le semestre au 31 décembre d’un bénéfice avant impôts de 93 millions de livres, en progression de 30% par rapport au résultat du semestre correspondant de 2011, selon un communiqué publié le 6 février.Hargreaves attribue cette progression à la tendance de la clientèle à l’investissement sans intermédiaire, une conséquence de la réglementation RDR entrée en vigueur le 1er janvier dernier. Hargreaves observe dans son communiqué que le nombre de conseillers financiers a diminué de 4% au cours des dix-huit derniers mois au 31 décembre, sans citer de sources.Les actifs sous administration ont progressé de 16% durant le semestre à 30,4 milliards de livres.

Pour un montant non divulgué, le suédois Handelsbanken acquiert le gestionnaire de fortune et d’actifs Heartwood Wealth Group (Londres et Tunbridge Wells) dont l’encours représente environ 15 milliards de couronnes ou 1,5 milliard de livres. La transaction doit encore obtenir le feu vert de la FSA britannique.Anders Bouvin, directeur général de Handelsbanken UK, a souligné dans un communiqué que le groupe compte déjà 147 succursales au Royaume-Uni, le marché sur lequel l’établissement suédois connaît la plus forte croissance.La transaction a été approuvée en amont par une majorité d’actionnaires de Heartwood et Simon Lough, le CEO, continuera de diriger la structure devenue filiale à 100 % de Handelsbanken.

L’Agefi rapporte que le cours du gestionnaire d’actifs Man Group s’est envolé de 4,8% pour atteindre 95,1 pence après qu’UBS a indiqué que son nouveau directeur général devrait annoncer des «changements stratégiques importants» lors de la publication de ses résultats annuels le 28 février prochain. Une cession de la société est toujours d’actualité, ajoute UBS.

Le groupe Vaillance et Adequity, filiale de Société Générale, ont annoncé le 6 février le lancement d’Autocall Euro Stoxx 2013, un nouveau support à échéance visant à profiter de l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50. Ce nouveau produit est destiné principalement aux clients du cabinet Vaillance Courtage, c’est-à-dire aux chefs d’entreprise et aux professions libérales (médecins, avocats, etc...).Autocall Euro Stoxx 2013 permet aux épargnants de s’exposer au marché actions par le biais d’une indexation à l’échéance à la performance positive ou négative de l’indice de référence des valeurs européennes, l’Euro Stoxx 50®. Le remboursement du produit Autocall Euro Stoxx 2013 est conditionné à l’évolution de l’Indice Euro Stoxx 50® dividendes non réinvestis (l’investisseur ne bénéficiera pas des dividendes détachés par les valeurs le composant). Cette solution a pour objectif de verser un gain fixe plafonné de 7,25% par année écoulée (hors frais et fiscalité applicable au cadre d’investissement) dès que le niveau de l’indice est stable ou hausse par rapport à son niveau initial à l’une des dates de constatations annuelles. Le support est ouvert à la souscription du 25/01/2013 au 24/06/2013 et Vaillance Courtage en assure sa distribution de manière exclusive.Principales caractéristiques :Code ISIN : FR0011383744Objectif d’investissement : Un objectif de gain fixe plafonné à 7,25% par année écoulée si l’Indice Euro Stoxx 50 a enregistré une performance positive ou nulle à l’échéance (soit un taux de rendement annuel de 5,86%).Période de souscription Du 25/01/13 au 24/06/2013Date d'émission 25/01/2013Date d'échéance : 05/07/2021Durée de placement recommandée : 8 ans Eligibilité à l’assurance vie : Oui Valeur nominale : 1000 eurosCommission de souscription/rachat : Néant

Le groupe Perial vient de recruter Jean-Luc Guillermou pour prendre en charge la direction du développement de la clientèle investisseurs institutionnels au côté de Frédéric Crot, membre du conseil de surveillance du groupe, plus spécialement dédié à la clientèle des « family-office ». La nouvelle recrue aura également la responsabilité de la ligne de produits « Commerces », avec Jean-Christophe Antoine, directeur immobilier du groupe et directeur général de la société de gestion Perial Asset Management, indique un communiqué.Par ailleurs, Jean-Luc Guillermou intègre le comité de direction du groupe. Auparavant, l’impétrant travaillait depuis 1991 chez CNP Assurances où il a occupé le poste de responsable financier du service immobilier, puis, à partir de 1995, de directeur des investissements immobiliers et enfin, à compter de 2006, de directeur des investissements non cotés, en charge des investissements immobiliers en private equity et en infrastructures.

Aerofund II, le fonds géré par ACE Management, et l’IRDI (Institut Régional de Développement Industriel Midi-Pyrénées Aquitaine) entrent à parité au capital de Groupe ARM, sous-traitant aéronautique, qui vient de réaliser une levée de fonds de 4,5 millions d’euros. Oseo participe également via la mise en place d’un Contrat Développement Participation. Cette opération est notamment destinée à financer l’acquisition de la société familiale MGA basée à Villeneuve-sur-Lot, indique le groupe.

Omnes Capital (anciennement Crédit Agricole Private Equity), via les fonds LCL Expansion et Omnes Expansion, a annoncé le 6 février qu’il investissait dans le groupe Eyssautier dans le cadre d’une opération de MBO (management buy-out), aux côtés du management du groupe.Créé en 1935 par la famille Eyssautier, le groupe est aujourd’hui le leader français des courtiers spécialisés en assurance maritime. En 2012, le groupe a enregistré un chiffre d’affaires de près de 10 millions d’euros réparti sur les différentes branches de l’assurance maritime et comptait une cinquantaine de salariés répartis entre Paris, Marseille et Athènes.

Jusqu’au 24/06/2013, le cabinet de gestion de patrimoine Vaillance commercialise Autocall Euro Stoxx 2013, un support à échéance sans garantie en capital, visant à profiter de l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50.Elaboré avec Adequity, le département des produits dérivés sur actions et indices de Société Générale Corporate & Investment Banking, le produit qui repose sur un titre de créance permet aux épargnants de s’exposer au marché actions par le biais d’une indexation à l’échéance à la performance positive ou négative de l’indice Euro Stoxx 50. Le remboursement du produit est conditionné à l’évolution de l’indice (dividendes non réinvestis). Le produit verse un gain fixe plafonné de 7,25% par année écoulée dès que le niveau de l’indice est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial à l’une des dates de constatations annuelles fixées. Afin de bénéficier d’une protection en cas de baisse de l’Indice jusqu’à -25%, l’investisseur limite ses gains en cas de forte hausse des marchés actions (Taux de Rendement Annuel maximum de 7,07%). Caractéristiques : cf. doc ci joint.