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Asset Management
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19/03/2015

Blackstone prend une participation dans un hedge fund

Selon Bloomberg, Blackstone a pris une participation dans le hedge fund Solus Alternative Asset Management. Cet investissement permet aux fondateurs du fonds spécialisé dans les stratégies «event driven» de céder leurs parts et de préparer graduellement leur futur départ. Blackstone a levé plus de 3 milliards dollars afin de prendre des participations de 15 % à 25 % dans des hedge funds dont les fondateurs prévoient de céder leurs parts, note Bloomberg. L’investissement dans le capital de Solus Alternative AM est le deuxième de ce type.
19/03/2015

Ledgex Systems lance une solution CRM pour les hedge funds et les fonds de pension

Ledgex Systems lance une solution de gestion de la relation client (CRM) spécialement adaptée aux besoins des hedge funds, des fonds de dotation et des fondations, des fonds de fonds, des fonds de pension et des family offices. Ledgex CRM assure, sans coûts ni effectifs supplémentaires, une gestion exhaustive de la relation client, avec des services améliorés notamment en termes de reporting, et devrait permettre de fidéliser la clientèle tout an favorisant une croissance des actifs, explique la société.
19/03/2015

Credit Suisse se veut offensif dans la banque privée en France

Alors que la banque privée de Credit Suisse en France est devenue une succursale du groupe au Luxembourg depuis le 1er janvier, son dirigeant réfute l’idée d’y voir un signe de repli. « Nous ne sommes pas en train de réduire la voilure en France, bien au contraire, déclare Pierre Fleuriot, le président de Credit Suisse en France, Belgique et Luxembourg, dans un entretien au quotidien Les Echos. Nous y recrutons des banquiers privés depuis plusieurs mois et nos actifs sous gestion ont crû de plus de 10 % sur un an, hors éléments exceptionnels. » Pour Pierre Fleuriot, ce rattachement vise à promouvoir l’accès de la gamme luxembourgeoise auprès des clients français, en particulier les fonds dédiés créés sur mesure, les fonds de gestion alternative et de private equity. De fait, depuis 2013, Credit Suisse, très centré sur la banque d’investissement, a l’ambition de se renforcer sur la gestion de fortune à l’instar d’UBS. En Europe, le groupe concentre ainsi ses efforts sur les plus grands patrimoines et optimise ses ressources, selon le quotidien économique. En France, Pierre Fleuriot indique que la priorité est donnée aux fortunes de plus d’un million d’euros. « Le modèle de banque intégrée que nous proposons à nos clients, dit-il, est particulièrement adapté aux besoins des clients fortunés (HNWI) ou très fortunés (UHNWI) », avance-t-il.
19/03/2015

Goldman Sachs anticipe une croissance de 10 % par an pour sa gestion d'actifs

Au sein de Goldman Sachs Group, la division « Investment Management » constitue la plus petite unité. Mais le groupe bancaire américain continue à vouloir faire grandir cette activité, qui pèse 1.000 milliards de dollars, afin de rattraper la concurrence.Timothy O’Neill et Eric Lane, co-responsables de la gestion d’actifs, voient un potentiel de croissance important pour cette activité. Ils anticipent que la croissance de Goldman Sachs Asset Management, dont les clients sont de gros institutionnels, devrait se situer au-delà des 10 % par an, selon Bloomberg. La gestion privée, dédiée aux clients fortunés, devrait croître à un rythme encore plus soutenu, estiment-ils. La croissance devrait être soutenue par un intérêt grandissant pour les produits alternatifs et une plus importante externalisation de la gestion de portefeuille de la part de fonds de pension et sociétés d’assurance.
19/03/2015

Le Master Fund de Brevan Howard reprend des couleurs

Le plus gros fonds de Brevan Howard Asset Management a progressé cette année de 3,6% après avoir subi sa première perte en 2014, selon une personne proche de la société, rapporte l’agence Bloomberg. Le Brevan Howard Master Fund, qui joue sur les tendances macro-économiques, a progressé sur la période courant du début de l’année jusqu’au 6 mars malgré un recul de 0,6% le mois dernier. Les hedge funds macro ont progressé en moyenne de 2,8% sur les deux premiers mois de l’année, selon les données de Hedge Fund Research. Le Master Fund, dont les actifs sous gestion constituent la plus grande partie de l’encours total de Brevan Howard, soit quelque 27 milliards de dollars, a pour la première fois en 2014, enregistré un recul de 0,8%, après des gains de 12% en 2011, 3,9% en 2012 et 2,7% en 2013.
19/03/2015

Newton IM nomme deux administratrices indépendantes

Newton Investment Management (Newton IM), filiale du groupe BNY Mellon, a annoncé la nomination de Henrietta Jowitt et Susan Noble en qualité d’administratrices indépendantes non-exécutives au sein de son conseil d’administration. Les deux intéressées sont les premières administratrices indépendantes nommées par la société de gestion. Elles rejoignent un conseil d’administration composé de sept administrateurs exécutifs et de deux administrateurs de BNY Mellon. Susan Noble, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur de la gestion, a occupé des fonctions clés chez Robert Fleming Asset Management et Goldman Sachs Asset Management. Elle est actuellement administratrice non-exécutive de British Empire Securities and General Trust et d’Alliance Trust.Pour sa part, Henrietta Jowitt a occupé plusieurs postes de responsable marketing senior dans l’industrie des services financiers, ayant notamment travaillé chez Advent International Corporation et Schroders. Plus récemment, elle a fondé Rotation Point Limited, une société de conseil en stratégie. Ces deux nominations interviennent après celle de James Wylie au conseil d’administration de Newton en qualité de responsable de l’Amérique du Nord en mai 2014.
19/03/2015
Fonds

BlackRock baisse les frais de son ETF sur le Footsie

BlackRock participe aussi à la guerre des prix dans le monde des ETF. Selon le Financial Times, le gestionnaire américain a décidé de passer de 0,4 % par an à 0,07 % les frais de gestion du iShares FTSE 100 Ucits ETF. Il s’agit du premier ETF à avoir été coté sur le London Stock Exchange il y a 15 ans, selon le quotidien économique britannique.
Fonds
19/03/2015

Bestinver puts brakes on redemptions from its funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Five months after the departure of its star manager Francisco Garcia Paramés, the Spanish asset management firm Bestinver has finally succeeding in slowing redemptions from its funds, and, better,, to attract new attention from investors, by highlighting the performance of its products, Cinco Dias reports. In fact, its flagship product Bestifond has earned 18.78% since the beginning of the year, while its Bestinver International fund has earned returns of 19.53% since 1 January 2015. “Our commitment is to earn the best long-term returns,” Beltran de la Lastra, the new chief investment officer at Bestinver, tells Cinco Dias. “With our ‘investing value’ management, we seek out the best returns for investors in our funds.” The Spanish website notes that the departure of Paramés in September 2014 had a negative effect on the asset management firm, in the form of a net outflow of more than EUR2.5bn. Since then, the pace of the outflows has slowed considerably, with only EUR4.2m in net redemptions in February, while March may be the first month in which Bestinver has begun to earn positive net subscriptions. “The evolution of flows is totally positive, and we can say that it has stabilized,” de la Lastra says. “What is important now is to start getting through to investors with our value proposal again.”
19/03/2015

Matthews Asia recruits a head of intermediaries distribution for United States

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The asset management firm Matthews Asia has announced the recruitment of Derek Chow as head of distribution serving US intermediaries. He will be based in San Francisco, California, and will be responsible for directing the activity serving US intermediaries, including family offices, broker-dealers, and clients of the private bank. He will report to Frank Wheeler, global head of distribution and marketing at Matthews Asia. Chow previously spent three years in the position of senior vice president and head of development at Voya Investment Management (formerly ING Investment Management in the United States). Before that, he was head of retail distribution for the United States at FAF Advisors / First American Funds. Matthews Asia, a specialist in investment in Asian markets, has USD27.8bn in assets under management as of 31 January 2015.
19/03/2015

Alfred Berg recruits a manager

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Alfred Berg, a Scandinavian asset management firm of the BNP Paribas group, has reruited a new senior portfolio manager for the markets of Eastern Europe and Russia, the Swedish website Realtid.se reports. Mats Wandrell had previousy been a portfolio manager for emerging Europe at Ålandsbanken. In June last year, four employees from Alfred Berg made the opposite journey, and went to work for Ålandsbanken : Stefan Gothenby, Albert Haeggström, Eric Berglund and Fredric Andersén.
19/03/2015

Schroders celebrates 20 years in Italia with EUR18bn in assets

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Schroders, which this year celebrates 20 years of presence in Italy, has topped EUR18bn in assets in the country, Bluerating reports. As of the end of 2013, the structure had EUR13.5bn in assets. In asset management alone, Schroders Italia posted growth of 36% in 2014, with net subscriptions of EUR3.86bn. “2014 was a record year for the Schroders group, with total assets under management of EUR386.6bn, and profits per share up 17%. As to our presence in Italy, we are particuarly pleased to have reached the symbolic 20-year point with the best inflows in asset management ever recorded by an Italian team,” says Massimo Tosato, executive vice chairman at Schroders, who was in Milan for a 20-year birthday celebration. He adds that “last year, Italy also stood out as the most profitable country in continental Europe.”
19/03/2015

Assets in Swiss investment funds up 5% in February

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in investment funds on sale in Switzerland increased by 5.3% in February to a total of CHF870n. Net inflows to funds represented over CHF8bn, the Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) announced on 18 March. The good performance of the equity markets also contributed to growth in assets. All categories of funds posted inflows, including bond funds, but this situation may develop, in light of historically low interest rates, which will scarcely satisfy the returns required by many institutional investors. Funds specialised in equities have posted the strongest inflows (CHF4.31bn), followed by bond funds (CHF3.14bn) and strategic funds (CHF1.23bn). The rankings of banks for sales change in no respect whatsoever: UBS, with a market share of 25.7%, leads Credit Suisse (14.7%), Pictet (5.8%), Swisscanto (5%), BlackRock (4.6%), ZKB (4.5%), Swiss & Global Asset Management (3.1%), Lombard Odier (2.3%), Vontobel (1.5%) and JPMorgan (1.4%).
19/03/2015

Short and leveraged ETPs up 0.5% in February

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Assets under management in short and leveraged ETPS totalled USD61.7bn as of the end of February, up by 0.5% compared with January, and stable compared with December 2014, according to statistics compiled by Boost ETP. Nearly 40% of assts in these funds are invested in short-term products, with total leverage of -1x to -3x. A 57% portion is invested in long-term products, with total leverage ranging from +2x to +3x. The leverage with most assets is 2, for a total of 38% of assets under management. In the short-term and leveraged ETP sector, equity ETPs are most popular, with 69% of assets under management, followed by bond ETPs (13%) and commodities, with 10%. Assets under management in short and leveraged equity ETPs (including size and style but excluding sectors as objectives) specialised in Europe totalled USD6bn, of which USD2.5bn track the European region, and USD3.5bn track specific European countries.
19/03/2015

Prudential Investments launches a bond strategy

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Prudential Investments has launched the Prudential Core Bond Fund, a bond strategy which makes it possible to invest in a diversified portfolio of securities rated investment grade, including US government securities, mortgage and corporate sebt securities. The fund, which is the result of a repositining of the old Target Intermediate Term Bond Portfolio, is advised by Prudential Fixed Income, one of the largest US bond asset management firms, with assets of USD543bn as of the end of December 2014. The asset management team, which has an average of more than 21 years experience, includes Michael Collins, managing director and senior head of investment, Gregory Peters, managing director and senior head of investment, and Richard Piccirillo, partner and senior portfolio manager.
19/03/2015

Assenagon AM opens an office in Frankfurt

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Assenagon Asset Management will be opening a new office in Frankfurt. The German asset management firm will be basing its multi-asset class portfolio management team, created in February, there. The team will be led and directed by Thomas Romig and Thomas Handte, formerly of Union Investment. The new office will open in April. It will be the fourth-largest office of the asset management firm, after the ones in Munich, Luxembourg and Zurich, a statement says. Assenagon Asset Management, founded in 2007, now has over EUR14bn in assets under management. With the opening of the Frankfurt office, its teams will have a total of 70 people serving institutional and family office clients.
19/03/2015

Newton IM appoints two independent directors

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Newton Investment Management, affiliate of the BNY Mellon group, has announced the appointment of Henrietta Jowitt and Susan Noble as independent non-executive directors on its board of directors. They become the first indepdendent directors appointed by the asset management firm. They join a board of directors composed of seven executive directors and two directors at BNY Mellon. Noble, who has more than 20 years of experience in the asset management secror, has served in key roles at Robert Fleming Asset Management and Goldman Sachs Asset Management. She is currently a non-executive director of British Empire Securities and General Trust and of Alliance Trust. For her part, Jowitt has served in a variety of senior marketing positions in the financial services industry, in particular at Advent International Corporation and Schroders. More recently, she founded Rotation Point Limited, a business strategy and change cnsultancy. The two appointments follow that of James Wylie to the board of directors at Newton, as head for North America, in May 2014.
19/03/2015

Charities overhaul their risk budgets

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } More than 40% of British charitable organisations say they are worried by the development of their performance in the next twelve months, which will lead them to concentrate on risk management issues in their portfolios, according to a study performed by Heartwood Investment Management, of institutions with average investable asets of GBP28bn. Two thirds of these organizations (62%) also say that risk is the most important element to consider when managing an investment portfolio, while 31% cite returns. In terms of performance objectives, two thirds of charities aim for inflation plus a return on their investment, while 38% cite a combination of several market indicators. Three quarters use a benchmark index based on the markets to calibrate the performance of their investments, while 44% say they use a non-constraining benchmark. Despite economic uncertainty, more than 80% of charities say they remain invested in equities, while 56% are also exposed to bonds and real estate.
19/03/2015

CPR AM a collecté 2 milliards d’euros nets en 2014

Les encours de CPR Asset Management ont augmenté de 12% en 2013 par rapport à 2014, à plus de 28 milliards d’euros, un plus haut historique selon le gérant. La collecte nette s’élève à 2 milliards d’euros sur l’année. Les classes d’actifs moyen long terme ont collecté plus de 3 milliards d’euros (1,7 milliard sur les actions, 900 millions sur les taux et 400 millions sur les diversifiés) tandis que la gestion monétaire a essuyé une décollecte de 1 milliard.
19/03/2015

Le Danemark fait un geste pour ses banques

La banque centrale du Danemark, qui a abaissé récemment ses taux en territoire négatif après les mesures prises par la banque nationale suisse et la BCE, a décidé d’augmenter le montant que les banques du pays sont autorisées à détenir dans leurs comptes courants de 37 milliards à 145 milliards de couronnes danoises. Les dépôts ont ainsi atteint 356 milliards de couronnes en début de mois, alors qu’ils n’étaient que de 100 milliards il y a un an, a indiqué l’autorité dont l’objectif est de maintenir le peg avec l’euro.
19/03/2015

Les collectivités locales vont stabiliser leur recours à l'emprunt

Le recours à l’emprunt des collectivités locales françaises devrait rester stable cette année autour de 18 milliards d’euros du fait notamment d’une baisse de leurs investissements qui compenserait la diminution programmée des dotations de l’Etat, estime Standard & Poor’s. Dans une étude publiée mercredi, l’agence de notation anticipe ensuite une hausse à 20 milliards d’euros pour 2016 qui proviendrait pour l’essentiel du bloc communal (municipalités et intercommunalités). Avec des tombées annuelles d’emprunts qui devraient rester relativement stables autour de 13 à 14 milliards d’euros sur la période, l’encours de dettes des collectivités continuerait sa progression graduelle pour s’inscrire à 152-153 milliards en 2016. Il représenterait alors 78% de leurs recettes de fonctionnement, contre 73% fin 2014, un niveau qui, par comparaison internationale, «resterait modéré», indique S&P.
19/03/2015

Bruxelles conteste la taxe sur les dividendes

La Commission a ouvert une procédure d’infraction à l’encontre de la France contre cette contribution additionnelle de 3% à l’IS, assise sur les dividendes distribués. Créée à l'été 2012 pour tirer les conséquences d’un autre contentieux européen, elle a rapporté 1,9 milliard d’euros en 2014.
19/03/2015

La SEC se focalise sur les agences de notation

L’autorité américaine des marchés financiers (SEC) entend se concentrer davantage sur les agences de notation et la problématique de la valorisation des fonds, indique l’un de ses responsables, Andrew Ceresney. La SEC a notamment décidé de renommer sa division des «produits structurés et novateurs» en division des «instruments financiers complexes».

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