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04/03/2015

Groupama engrange 485 millions d’euros en cédant sa participation dans Veolia

L’assureur mutualiste Groupama a annoncé, ce mardi 3 mardi, le succès du placement privé, annoncé le lundi 2 mars, auprès d’investisseurs institutionnels de près de 28,4 millions d’actions de Veolia Environnement, représentant environ 5,05% du capital de la société. Le produit de ce placement s’élève à environ 485 millions d’euros, a précisé la compagnie d’assurance. Ce placement a été dirigé par Deutsche Bank et Société Générale en qualité de teneurs de livre. A l’issue de l’opération, Groupama S.A. et sa filiale de Gan Assurances conservent ensemble 552.000 actions Veolia Environnement. «Groupama poursuit le rééquilibrage de son portefeuille d’actifs dans des conditions de prix favorables», s’est contenté de commenter l’assureur dans un communiqué.
04/03/2015

AEW acquiert la boutique Louis Vuitton de Saint-Germain-des-Prés pour le compte de l'ERAFP

AEW Europe SGP, filiale à 100% d’AEW Europe, a acquis pour le compte de l’ERAFP (Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique) la première partie de la boutique Louis Vuitton Malletier située 6, place Saint-Germain-des-Prés, puis la seconde partie (anciennement librairie La Hune), située 170 boulevard Saint-Germain à Paris (75006).L’ERAFP est désormais propriétaire d’un ensemble de près de 1 000 m² entièrement loué à Louis Vuitton Malletier qui fait de cette boutique son nouveau flagship sur la rive gauche. Avec AEW Capital Management aux Etats-Unis et en Asie, AEW Europe et ses filiales agréées - AEW Europe LLP, NAMI - AEW Europe et AEW Europe SGP – constituent une plateforme mondiale gérant 41,2 milliards d’euros d’actifs, dont 17,3 milliards d’euros en Europe au 31 décembre 2014.
04/03/2015

Reyl & Cie appoints Nicolas Duchêne as a partner

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Reyl & Cie has appointed Nicolas Duchêne as a partner. The Geneva-based banking group thus extends a circle previously composed of Dominique Reyl, François Reyl, Christian Fringhian and Lorenzo Rocco di Torrepadula. Duchêne will also sit on the executive board. In his new role, Duchêne will help with the “strategic and operational implementation of various projects in which the bank is engaged,” Reyl & Cie says in a statement. The new partner is now head of Reyl Singapore and Reyl Private Office, and will continue to assume these responsibilities with the goal of strengthening the presence of the group on Asian markets. Duchêne joined Reyl & Cie in 2009. Over his career, he has worked for Banque Ferrier Lullin & Cie in Geneva, and at BNP Paribas Wealth Management in Singapore and Hong Kong.
04/03/2015

GAM returns to inflows in 2014

The wealth management firm GAM posted a net inflows of CHF1.6bn last year, though it finished the previous year with a net outflow of CHF3.7bn, according to a statement released on 3 March. Assets under management totalled CHF123.2bn as of the end of December 2014, compared with CHF124.1bn the previous year.In the Investment Management unit, inflows benefited from the business dynamic, the rising dollar and the acquisition of the US firm Singleterry Mansley Asset Management. Net inflows totalled CHF2.4bn, after outflows of CHF2.6bn. As of the end of December, assets under management were up 9% to CHF76.1bn.In Private Labelling activities, assets totalled CHF47.1bn, up from CHF44.6bn in 2013, also thanks to the performance of the markets and currency effects. However, GAM underwent outflows of CHF0.8bn in 2014, due to the dissolution of partnership contracts and the withdrawal of clients.Net profits at GAM were down 16% to CHF177.2bn. This decline was largely due to a normalisation of the tax rate to 18.2%, compared with 9.8% in 2013, and to a decline in performance commission revenues. Operating profits dipped 7% to CHF623.5m.
04/03/2015

Hedge Invest launches a long/short Africa fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Hedge Invest Sgr will on 6 March launch a single manager UCITS sub-fund with a long/short equity strategy focused on markets of the sub-Saharan region, Blueratinng reports. The product, HI Africa Opportunities Fund, will be the fifth sub-fund of the Irish Sicav Hedge Invest International Funds, created in 2012 to offer investors a way to invest in hedge fund managers with liqudity, transparency and UCITS-compliant investment fund thresholds. The management of the new sub-fund is the responsibility of a team of six professionals at the Sub-Saharaa Capital Management company. This company invests exclusively in securities traded on regulated stock markets, in companies whose primary activities are located in Africa, particularly Nigeria, South Africa, Zambia, Ghana, Kenya and Zimbabwe. 75% of companies are listed in Africa, and the rest in other countries. The objective is to offer returs of about 15%, with volatility of about 10%.
04/03/2015

French investors open to international equities

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } With the aim of preparing for their retirement, French retail investors remain conservative, both in terms of their allocations and their risk profiles, according to the findings of a recent Global Investment Survey 2014 study published by Legg Mason. In particular, real estate retains an important place in allocations, as does cash (29% and 25% of their assets, respectively). The French, along with the Germans, are the only nations to be overweight in real estate to this extent. Legg Mason notes that its weight has increased since last year, reducing the proportion of equities and bonds to 18% and 10%, respectively, compared with 20% and 19% last year. But French investors appear prepared to increase their investments further. “25% of French investors say they are planning to increase their positions on equities in the next 12 months, and when asked about the best investment opportunities, 62% of them place international equities at the top of their list,” says Vincent Passa, director of Legg Mason France. Currently, 64% of French investors are invested abroad, which accounts for 15% of their portfolios.
04/03/2015

Outflows from Pimco flagship fund slowdown

The Pimco Total Return fund recorded outflows of approximately USD8.6bn in February, the fund management company announced. It is the lowest amount of monthly withdrawals since the departure of star manager Bill Gross, according to the WSJ. The new outflows were lower than the USD11.6 billion that exited in January, according to the company. The Pimco Total Return Fund delivered a net after fee return of 1.90% through the end of February on a year-to-date basis, outperforming its benchmark by 0.76% and generating 0.68% above the Morningstar Intermediate Term Bond Average. In the five month period ending February 28, the Fund returned 3.25%, or 0.30% above the benchmark and 0.90% above the Morningstar category. The Fund had assets of USD124.7 billion at the end of February.
04/03/2015

A majority of Asian investors are satisfied with their funds

Almost 60% of Asian retail investors who have exited mutual funds do so because the funds have achieved their target returns. Slightly less than half exited due to poor fund performance, while two in five retail investors redeemed fund investments in anticipation of poor market conditions.These are among the key findings of Cerulli Associates’ inaugural report on Asian retail investors titled Asian Investor Segmentation: Unlocking Retail Investors Secrets. «A good sign for fund managers is that 60% of retail investors exited mutual funds because they had served the intended purpose. Satisfied customers will return at the next opportunity when a suitable product is offered,» says Cerulli associate director Shu Mei Chua, who led the report.Another key finding from the survey was that the mutual fund investors in the four countries tend to be younger than in Japan, where more than half of investors are more than 60 years old. In the four countries, four in five investors are less than 50 years old, with three in five less than 40 years old.
04/03/2015

Baring Asia Growth Fund opens to Vietnamese market

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } HyungJin Lee, head for Asian equities and manager of the Baring Asia Growth Fund, a Baring fund which invests in equities from Asian companies, has obtained permission to invest in Vietnam, he announced at a conference in Paris on Tuesday. This will extend his investment universe already including Korea, Hong Kong, India, Indonesia, Malaysia, the Philippines, Singapore, Taiwan, and Thailand. The manager is already allowed to invest in Australia, which is not part of the benchmark index, the MSCI AC Asia ex Japan Total, when he finds interesting companies. “The index has 600 stocks, but my investment universe is 2,000 stocks,” Lee says. The fund currently has 47 positions in the portfolio, selected for their quality, growth and ability to rebound on the market. The themes currently preferred by Lee are Asian consumption, reforms and structural growth, and technologies. In this latter area, which he prefers particularly, the head of Asian equities cites the advent of “big data.” With assets of EUR82.6m, the fund has earned annualised returns over three years of 12.5%, compared with gains of 12.7% for its benchmark index, as of the end of January. In 2014, it gained 23.6%, compared with +19.7% for the index, after a year in 2013 at -2.5%, compared with a decline of 1.1% for the index.
04/03/2015

J.P. Morgan AM adds to fund range

The US asset management firm J.P. Morgan Asset Management has launched the JPM Global Capital Structure Opportunities Fund, whose objective is to increase capital by finding the most lucrative instruments within the financial structure of a company (equities, convertible bonds, or bonds).The management of the fund is entrusted to Antony Vallée, who will be supported by the expertise of Robin Dunmall and Natalia Bucci, both co-managers. Vallée, who currently oversees EUR5.6bn in assets under management, is also manager of the JPMorgan Funds – Global Convertibles Funds.The fund will adopt a flexible and unconstrained approach, and will invest exclusively in securities issued by companies. It will generally have a diversified allocation between the various available instruments, including equities, convertible bonds, bonds, and a share of variable liquidities. The fund will invest in companies in which the manager believes the most, while diversifying its positions in terms of geographical region, sector of activity, and business profile.The benchmark index will be a composite of 80%/20% of the Barclays Global Aggregate Corporate Index (Total Return Gross) Hedged to EUR and MSCI World Index (Total Return Net) Hedged to EUR.
04/03/2015

MFS unveils a conviction-based US equity fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } MFS Investment Management has launched the MFS Meridian® Funds - U.S. Equity Opportunities Fund. The fund corresponds to a concentrated strategy, based on US equities of various cap sizes. The strategy is based on a rigorously applied bottom-up stock-picking process and a portfolio construction process which allies fundamental and quantitative research from MFS. The fund is managed by Matthew W. Krummell (CFA), head of investments and global equity portfolio manager. In his mission he will be assisted by the team at MFS composed of fundamental research and quantitative equity analysts. The fund is based on a pre-existing MFS strategy available via its US FCP funds since 2000. The fund ia managed by Matthew Krummell, CFA. As of 31 December 2014, MFS had USD31bn in assets under management for individual or institutional investors worldwide.
04/03/2015

Norwegian sovereign fund earns returns of 10.7% in 2014

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Despite the falling price of oil, one of the Norwegian sovereign funds, the Government Pension Fund Norway, whose assets under management total about EUR20.5bn, earned returns of about 11% (10.7% to be more exact) due to the good performance of the stock markets, the specialist website IPE reports. The equity portfolio of the fund has posted returns of 10.6%, three percentage points above the benchmark index.
04/03/2015

La justice européenne donne raison au Royaume-Uni contre la BCE sur la compensation

Le Royaume-Uni a remporté une importante victoire juridique face à la Banque centrale européenne. La Cour de justice de l’Union européenne a annulé, dans un arrêt rendu mercredi matin, le cadre de surveillance de l’Eurosystème, publié par la BCE à l’été 2011, au motif qu’il fixe une exigence de localisation dans la zone euro des chambres de compensation traitant des transactions en euros. La Cjue a estimé que le traité sur le fonctionnement de l’Union européenne ne donnait pas une telle compétence à la BCE. Elle souligne cependant que la BCE pourrait faire corriger le tir par les législateurs si elle le souhaitait.
04/03/2015

La banque centrale indienne baisse ses taux par surprise

La Reserve Bank of India (RBI) a une nouvelle fois surpris les intervenants de marché en abaissant mercredi son taux de prise en pension, son principal taux directeur de 7,75% à 7,5%. Comme la précédente baisse des taux, intervenue le 15 janvier, ce nouvel assouplissement monétaire est annoncé en dehors du calendrier régulier des réunions de la RBI. L’institut d'émission se justifie à la fois par le reflux des pressions inflationnistes et des faiblesses dans certains pans de l'économie nationale. Cet assouplissement fait suite à la signature, il y a deux jours, d’un accord-cadre avec le gouvernement où la RBI s’est fixée un objectif central d’une inflation à 4% pour l’exercice fiscal 2016-2017.
04/03/2015

L'Arabie saoudite n'a pas l'intention de réduire sa production de pétrole

L’Arabie saoudite ne réduira pas sa production de pétrole sauf si ses clients lui disent qu’ils n’en veulent plus, a déclaré mercredi le ministre saoudien du Pétrole, Ali al Naïmi. «Mais cela ne se produira pas parce que l’Arabie saoudite est le fournisseur le plus fiable du monde», a-t-il déclaré lors d’une conférence à Berlin. Prié de dire si les cours du pétrole avaient touché un plancher à 45 dollars le baril en janvier avant de remonter à 60 dollars, Ali al Naïmi a souri: «Si j’essayais de prédire le prix futur du pétrole, je ne serais pas en Allemagne, mais à Las Vegas».
04/03/2015

Eiffel Investment crée un fonds dédié aux plates-formes de prêt en ligne

Le gérant d’actifs Eiffel Investment Group a annoncé le lancement d’Eiffel eCapital. Ce dispositif déploiera du capital de manière professionnelle sur les plates-formes de prêt en ligne (online lending). Eiffel eCapital consiste en une suite de fonds investis sur des plates-formes de prêts en ligne sélectionnées, aux Etats-Unis et en Europe. Ses stratégies d’investissement visent des rendements pouvant aller de 5% à 10% net par an.
04/03/2015

Athènes puiserait dans les réserves du secteur public

Coupée des marchés de capitaux et des financements de ses créanciers, la Grèce puise dans les réserves des caisses de retraite et d’organismes du secteur public pour pouvoir couvrir ses besoins de financement de mars, ont déclaré à Reuters des responsables de la gestion de la dette. Elle doit rembourser ce mois-ci 1,5 milliard d’euros au FMI. Une partie des besoins sera couverte par des prêts du secteur public par le biais d’un accord de prise en pension jusqu'à 15 jours.
04/03/2015
Gestion d'actifs

La Française enregistre une collecte nette de 3 milliards d'euros en 2014

L'année 2014 a été bien remplie pour La Française. Marqué par la finalisation de la refonte de son offre autour de quatre pôles métiers, qui a été symbolisée par l'officialisation en décembre d'un nouveau logo, l'exercice a aussi été l'occasion pour la filiale du Crédit Mutuel Nord Europe de se rapprocher à une encablure des 50 milliards d'euros d'actifs sous gestion à horizon 2015 qu'elle vise depuis avril 2013.
Gestion d'actifs
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04/03/2015
ESG

"Pour valoriser le capital investi dans la Silver Economie, nous accepterions une rentabilité financière modérée"

La Fondation de France, qui dispose d’une trésorerie de 2 milliards d’euros, préfère s’engager dans des stratégies dites « d’impact investing » pour mettre sa politique d’investissement financier en résonance avec sa mission sociale. Jean-Pierre Lefranc, son directeur financier, insiste sur la priorité de soutenir ce qui « fait lien » pour les personnes âgées et non les technologies. L’institution réfléchit à de nouvelles sources de financement.
ESG
03/03/2015

Eiffel Investment crée un fonds dédié aux plates-formes de prêt en ligne

Le gérant d’actifs Eiffel Investment Group a annoncé le lancement d’Eiffel eCapital. Ce dispositif déploiera du capital de manière professionnelle sur les plates-formes de prêt en ligne (online lending). Eiffel eCapital consiste en une suite de fonds investis sur des plates-formes de prêts en ligne sélectionnées, aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et en Europe continentale. Ses stratégies d’investissement visent des rendements pouvant aller de 5% à 10% net par an.
03/03/2015

Insight Investment nomme un responsable de l’assurance

La société de gestion européenne Insight Investment, détenue par BNY Mellon, a annoncé la nomination de Heneg Parthenay au poste de responsable de son activité assurance («Head of Insurance»). L’intéressé, qui a travaillé pendant plus de 14 ans dans des compagnies d’assurances et le secteur de la gestion, officiait précédemment chez BNY Mellon Investment Management EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) où il occupait le directeur des opérations («chief operating officer») et de responsable de l’assurance. Auparavant, il était directeur de la stratégie et des fusions-acquisitions chez Aviva Investors. Basé à Londres, Heneg Parthenay sera rattaché à Philip Anker, responsable mondial de la distribution chez Insight Investment.
03/03/2015

Le futur groupe Degroof Petercam recrute une CFO

Nathalie Basyn s’apprête à rejoindre en qualité de Chief financial officer (CFO) le groupe qui naîtra de la fusion entre la Banque Degroof et Petercam, sous réserve de la signature d’un accord de fusion définitif et de l’approbation par les autorités de contrôle, annonce un communiqué. En attendant le bouclage de la fusion, elle mettra ses compétences au service de la Banque Degroof à partir du 6 mars.Nathalie Basyn était précédemment deputy CFO International Retail Banking de BNP Paribas depuis 2013. Elle avait rejoint Fortis en 2005 où elle a occupé les fonctions de head of corporate performance management, puis head of management control de BNP Paribas Fortis.
03/03/2015

PT Asset Management nomme un nouveau directeur des opérations

La société de gestion alternative Performance Trust Asset Management (PT Asset Management ou PTAM) a nommé Jay Novatney en tant que directeur des opérations («chief operating officer») à compter de ce lundi 2 mars. L’intéressé, qui compte plus de 14 ans d’expérience dans le secteur des investissements alternatifs, intégrera l’équipe de direction de la société de gestion et il sera chargé de superviser les activités de back-office de la société, à savoir les opérations, la finance, la comptabilité ainsi que de coordonner les fonctions juridiques et de conformité. Avant de rejointe PTAM, Jay Novatney a passé plus de neuf ans en tant que directeur chez Chicago Fundamental Investment Partners (CFIP), une société de gestion alternative axée sur le crédit dont il a été le cofondateur en 2005. Dans le cadre de son mandat chez CFIP, il a occupé différents postes senior, y compris les opérations, la finance, les activités juridiques et la conformité. Il a débuté sa carrière dans la gestion d’actifs en 2001 chez Citadel Investment Goup, où il a officié pendant quatre ans en tant qu’analyste au sein de l’équipe crédit, se concentrant sur les dettes high yield et «distressed» et les investissements dans les situations spéciales. De 1996 à 2001, il a travaillé en tant qu’associé en charge des fusions-acquisitions et des entreprises au sein du cabinet d’avocats Latham & Watkins.
03/03/2015

Bernard Baret rejoint Avenir Finance

Avenir Finance annonce l’arrivée de Bernard Baret, ex-Amundi Immobilier, en tant que directeur du développement Immobilier Institutionnel. «La nomination de Bernard Baret concrétise la volonté du groupe Avenir Finance d’accélérer le développement de son offre immobilière (blocs et club deals notamment) auprès de la clientèle institutionnelle», souligne un communiqué. Bernard Baret a débuté sa carrière au sein du groupe Paribas qu’il intègre en 1982. Il a été successivement Asset Manager, Directeur des investissements, Directeur Immobilier puis Directeur Général de BNP Paribas REIM. En 2007, il a rejoint Société Générale Asset Management (SGAM) en qualité de Directeur des Gestions Immobilières. Suite à la fusion en 2010 entre SGAM et Crédit Agricole Asset Management qui a donné naissance à Amundi, Bernard Baret a intégré Amundi Immobilier en qualité de Directeur des Relations Institutionnelles.

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