Un alpha qui se tient toujours

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds actions américaines et actions françaises au cours du mois de septembre 2013.

Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Aux Etats-Unis, une majorité des gérants (53%) en septembre a surperformé l’indice de référence (MSCI US). La surperformance moyenne (1,3%) apparaît aussi supérieure à la sous-performance moyenne en valeur absolue (0,8%). Au total, les gérants ont surperformé de 29 points de base (pb) l’indice MSCI US. La variété des performances reste par ailleurs toujours relativement modérée avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 3,5%.

Sur le marché des fonds actions européennes, une majorité de gérants (54%) a sous-performé l’indice de référence (SBF 120). Mais, la surperformance moyenne (1,1%) apparaît supérieure à la sous-performance moyenne en valeur absolue (0,9%). Au total, les performances sont en ligne avec l’indice de référence (1 pb de surperformance). Par ailleurs, la variété apparaît limitée avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 2,8%.

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