Un alpha globalement positif

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de juin 2014. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Aux Etats-Unis, une majorité des gérants (53%) en juin a sous-performé l’indice de référence (MSCI US). La sur-performance moyenne (0,8%) apparaît toutefois au-dessus de la sous-performance moyenne en valeur absolue (-0,5%). Au total, les gérants ont surperformé de 8 points de base (pb) l’indice MSCI US. La variété des performances s’est par ailleurs resserrée avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 1,9%.

Sur le marché des fonds actions françaises, une large majorité de gérants (66%) a sur-performé l’indice de référence (SBF 120). La surperformance moyenne (0,7%) apparaît supérieure à la sous-performance moyenne en valeur absolue (-0,6%). Au total, les gérants ont sur-performé de 23 points de base (pb) l’indice de référence. La variété s’est par ailleurs resserrée avec 80% des fonds qui affichent une performance comprise à l’intérieur d’une plage de 1,7%.

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