Le groupe Maranatha met la main sur une enseigne d’hôtels de luxe

Le groupe hôtelier français Maranatha s’est offert un portefeuille de cinq hôtels de luxe situés dans le triangle d’or de Paris, auxquels s’ajoute un autre à Nice. Sous l’enseigne «Hôtels du Roy» appartenant à la famille Leroy, ce portefeuille se compose notamment de l’hôtel California qui se situe près des Champs Elysées, de l’hôtel Pont-Royal à Saint-Germain-des-Prés, et du La Pérouse à Nice. Des actifs immobiliers arrachés par Maranatha au terme d’un processus de cession débuté en novembre avec une vingtaine d’offres présélectionnées, pour un montant final qui avoisinerait les 350 millions d’euros. Le prix proposé mais aussi la nature et la nationalité du repreneur auraient été déterminants dans le choix de la famille Leroy.

Le montant final de la transaction correspond à environ 800.000 euros par chambre, un niveau en ligne avec le prix de marché pour ce type d’actifs, précise Olivier Carvin, PDG fondateur de Maranatha. De sources proches, la transaction serait financée à 75% par un emprunt bridge à 2 ans. Il sera refinancé à maturité par de la dette à long terme. Les 25% restants seraient apportés par de l’equity, rémunérée à 7% sur 5 à 7 ans. Le groupe compte en outre investir entre 40 à 50 millions d’euros en travaux de rénovation pour monter les hôtels en gamme à un niveau d’au moins 5 étoiles. Cela permettrait de porter le chiffre d’affaires de 40 à 55 millions, soit une création de valeur attendue de 20%.

Si Maranatha compte à présent digérer cette opération, le groupe n’exclut pas de renforcer à nouveau son portefeuille d’actifs immobiliers de luxe l’an prochain, avec un œil tourné notamment vers l’Italie, l’Espagne et l’Allemagne qui offrent des niveaux de valorisation attractifs, contrairement au Royaume-Uni jugé trop cher.

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