La justice américaine élargit son enquête sur les fournisseurs de données sur les CDS

Markit n’est plus le seul fournisseur de données sur les marchés des dérivés de crédit à intéresser le département américain de la justice. Ce dernier vient d'élargir son enquête, ouverte en 2009, à Tradeweb et à The Clearing Group qui appartient à Intercontinental Exchange, d’après Bloomberg. L’objectif est de savoir si le fait que ces structures soient détenues par de grandes banques de Wall Street, qui interviennent sur le marché des CDS et utilisent donc leurs services, constituent un conflit d’intérêts.

Markit est détenu entre autres par JPMorgan, Bank of America, RBS et Goldman Sachs. Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse, Deutsche Bank, UBS, RBS et Barclays sont actionnaires de Tradeweb, qui est détenu majoritairement par le fournisseur de données Thomson. Les anciens actionnaires de The Clearing Group, à savoir Goldman Sachs, Bank of America, JPMorgan et Citigroup notamment, ont conclu un accord sur le partage des bénéfices avec le nouvel actionnaire de la société, Intercontinental Exchange.

La justice américaine a récemment interrogé des participants de marché sur l’influence de Markit et sur son système d’identifiant, Red, qui permet la validation des transactions, rapporte Bloomberg. En 2009, elle avait ouvert une enquête antitrust sur Markit.

Le marché de l’information financière sur les CDS se trouve également dans le collimateur de Bruxelles. En mai 2011, la Commission européenne a ouvert une double enquête visant Markit et ICE Clear. Elles portent sur le quasi-monopole de Markit sur l’information, obtenu grâce à des accords avec seize banques intervenant sur le marché des dérivés de crédit. Les relations d’ICE Clear Europe avec neuf banques, anciennes actionnaires, qui lui assureraient une part importante de ses activités de compensation, intéressent aussi les autorités européennes. En plus de Markit et de Ice Clear Europe, une quinzaine de banques sont visées par l’enquête de la Commission.

Ces investigations interviennent parallèlement aux efforts des autorités pour renforcer le contrôle sur le marché des dérivés de crédit.