Gougenheim Investments vise un milliard de dollars d’encours à trois ans

Gougenheim Investments, le hedge fund lancé cette semaine par Philippe Gougenheim, affiche de solides ambitions à moyen terme. «Mon objectif est de monter en puissance et d’atteindre d’ici trois ans un milliard de dollars d’encours», déclare à L’Agefi le créateur, ancien gérant de portefeuille chez Man Investments puis responsable des activités de fonds de hedge funds chez Unigestion. La société, basée en Suisse, dispose d’une équipe de quatre collaborateurs.

Un premier fonds, domicilié aux Iles Caïmans, sera lancé en juin. «Son montant initial devrait dépasser 50 millions de dollars», indique prudemment Philippe Gougenheim. Ce dernier estime toutefois que le véhicule pourrait en fait avoisiner les 200 millions de dollars au regard des marques d’intérêt reçues des investisseurs.

Le fonds, qui reposera sur une stratégie global macro (basée sur l’analyse des tendances de marché, ndlr), investira dans des produits liquides, tels que les contrats à termes et les options sur indices actions, taux d’intérêt et change.

«L’idée est de pouvoir liquider facilement les positions, par exemple juste avant une réunion politique dont les décisions pourraient influencer les marchés», explique Philippe Gougenheim. Le hedge fund vise un rendement annuel de 10-12% assorti d’une volatilité de l’ordre de 7% et une perte ne dépassant pas 2% sur 12 mois glissants. La liquidité du véhicule sera hebdomadaire.

Au-delà de la liquidité, le professionnel entend miser sur la transparence. «Les positions mensuelles et leurs objectifs de rendement seront communiqués, ce qui est exceptionnel pour un hedge fund, qui ne fournit généralement que des rapports de risque», note Philippe Gougenheim.

Un autre fonds devrait voir le jour au cours du premier trimestre 2013. Ce hedge fund, qui aura les mêmes caractéristiques que le premier, sera domicilié au Luxembourg. Alors que les investisseurs du premier fonds seront principalement des family offices européens et américains et des fonds de hedge funds, le deuxième se veut plus adapté à la clientèle institutionnelle européenne.

Ce deuxième fonds apportera «une réponse à la problématique des assureurs liée à Solvabilité 2. Le véhicule, dont la composition en actions et autres classes d’actifs sera connue, diminuera le coût du capital lié au hedge fund grâce à cette transparence», explique le professionnel.