AXA prend pied au Mexique avec l’acquisition d’ING Seguros

AXA se tourne vers le continent américain pour poursuivre ses emplettes. Hier soir, l’assureur a fait part d’un accord conclu avec son concurrent ING pour la reprise de la filiale mexicaine d’assurance de ce dernier, ING Seguros, cela pour un montant de 1,5 milliard de dollars, l’équivalent d’un milliard d’euros. La transaction devrait être finalisée au cours de l’année 2008.

Avec 5,5 millions de clients et 12 % de part de marché, ING Seguros se place au 3e rang local du secteur de l’assurance, se hissant en 2e position pour l’automobile (17 % du marché) et la santé (19 %). En assurance vie, le groupe dispose d’une part du marché national de 6 %. AXA entend naturellement « accélérer le retour à la croissance d’ING Seguros et améliorer sa rentabilité », cela face à une relative stabilité du chiffre d’affaires ces dernières années, à un résultat net attendu « à l’équilibre » et à un ratio combiné d’environ 105 % au titre de l’an passé. L’assureur mexicain a perçu un montant de primes voisin de 1,9 milliard de dollars en 2007. Le montant de ses fonds propres s’élève actuellement à environ 900 millions de dollars.

Aux yeux du Président du Directoire d’AXA, Henri de Castries, cette opération « renforce le profil de croissance » du groupe, après les récentes opérations réalisées en Asie, en Europe de l’Est ou en Méditerranée. Elle est réalisée dans des « conditions attractives » et financée par des « ressources internes ». Selon AXA, le marché mexicain dispose de « perspectives de croissance à long terme parmi les meilleures du monde », sur la base notamment de taux de pénétration faibles sur nombre de segments à l’image de l’automobile ou de l’habitation. La semaine passée déjà, le groupe français avait annoncé l’acquisition des 50 % du capital de l’assureur turc Axa Oyak Holding qu’il ne détenait pas encore, pour 525 millions de dollars.

ING a de son côté estimé attendre de cette cession un gain en capital compris entre 150 et 200 millions d’euros. Le groupe financier néerlandais a ainsi fait part de son souhait de concentrer ses efforts en Amérique latine au développement de son activité de retraite. L’an passé, ING était devenu le deuxième gestionnaire de fonds de pension dans la région, après BBVA, grâce à l’acquisition des activités correspondantes de Santander, pour 1,6 milliard de dollars.