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Produits dérivés

février 2017

CMS
23/02/2017

Les régulateurs européens lâchent du lest sur les marchés dérivés

Les autorités européennes de supervision des banques (EBA), des assureurs (Eiopa) et des marchés (Esma) ont répondu jeudi aux craintes des professionnels des produits dérivés concernant la mise en oeuvre, au 1er mars, de nouvelles règles sur les appels de marge pour les dérivés non compensés. Sans remettre en cause l'échéance, inscrite dans la législation européenne et impossible à changer, les trois agences laissent aux autorités nationales compétentes le soin d’apprécier «au cas par cas» le degré d’impréparation des acteurs du marché, selon un communiqué publié jeudi matin. Ceux qui n’auraient pas mis à jour leur documentation au 1er mars 2017 pourront donc échapper à des mesures de sanction.

janvier 2017

23/01/2017

Vontobel cote ses certificats à Paris

Vontobel fait ce lundi son entrée sur le marché français avec le lancement de la cotation sur le marché dérivé d’Euronext à Paris de certificats leverage & short et d’options knock-out sur les principaux indices et actions français, européens et américains. «Cette offre initiale sera élargie dans les prochaines semaines à une palette complète d’instruments, permettant aux investisseurs privés et institutionnels de mettre en œuvre leur stratégies d’investissement», ajoute la banque privée suisse. Deuxième émetteur de produits structurés en Suisse, Vontobel est déjà présente en Allemagne, en Suède, en Finlande et en Italie.

novembre 2016

02/11/2016

La CFTC enquête de nouveau sur Citigroup

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) enquête à nouveau sur les pratiques de Citigroup dans ses activités de trading et de compensation de swaps de taux d’intérêt, a indiqué lundi la banque américaine dans un document réglementaire. Cette révélation intervient alors que Citi a déjà accepté de verser cette année 425 millions de dollars pour mettre fin à une enquête du gendarme des marchés de dérivés en raison de manipulation des indices de référence sur les taux d’intérêt entre 2007 et 2012.

octobre 2016

31/10/2016

Citigroup fait l’objet d’une nouvelle enquête de la CFTC

La Commodity Futures Trading Commission enquête à nouveau sur les pratiques de Citigroup dans ses activités de trading et de compensation de swaps de taux d’intérêt, a indiqué lundi la banque américaine dans un document réglementaire. Cette révélation intervient alors que Citi a déjà accepté de verser cette année 425 millions de dollars pour mettre fin à une enquête du gendarme des marchés de dérivés en raison de manipulation des indices de référence sur les taux d’intérêt entre 2007 et 2012.
03/10/2016

Monte Paschi va faire l'objet d'un procès en Italie

Un tribunal de Milan a ordonné la tenue d’un procès contre Monte dei Paschi di Siena, Deutsche Bank et Nomura pour diverses infractions financières présumées commises entre 2008 et 2012, rapportait samedi Reuters de sources judiciaires. Treize dirigeants et anciens dirigeants des trois banques ont également été inculpés dans cette affaire. Ils sont soupçonnés d’avoir utilisé un système complexe de produits dérivés pour dissimuler les pertes de la troisième banque italienne, ont ajouté les sources, précisant que le procès s’ouvrira le 15 décembre. Les inculpés ont précédemment nié toute malversation. L’enquête a porté sur deux opérations de produits dérivés, appelées Santorini et Alexandria, que l’ancienne direction de Monte Paschi avait mis en place avec Deutsche Bank et Nomura comme contrepartie pour camoufler ses pertes.

septembre 2016

BRI
01/09/2016

Les Etats-Unis et le dollar dominent le marché des dérivés de taux

Une fois n’est pas coutume, les produits libellés en dollars se taillent la part du lion sur le marché mondial des contrats dérivés de taux échangés de gré à gré, selon l’enquête triennale publiée par la Banque des règlements internationaux (BRI) aujourd’hui. Alors que les instruments de taux libellés en euros sont traditionnellement les plus négociés, leur volume a reculé à 638 milliards de dollars par jour en avril 2016 (contre 1.100 milliards en avril 2013). Dans le même temps, les instruments en dollars ont enregistré une hausse à 1.400 milliards de dollars (contre 639 milliards en avril 2013). Ce phénomène peut notamment s’expliquer par les spéculations sur la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine. Les Etats-Unis sont ainsi devenus la première place d’échange des dérivés de taux, avec près de 41% du marché, volant la vedette à Londres qui était jusque-là toujours en tête du podium.

août 2016

mai 2016

mars 2016

09/03/2016

Wells Fargo mise sur le trading de CDS

La banque américaine Wells Fargo s’apprête à se lancer dans le trading de contrats de protection contre le risque de défaut (CDS, credit default swaps) sur des émetteurs individuels (single-name), rapporte Bloomberg. Le groupe pourrait démarrer cette activité dès le deuxième trimestre, mais en se limitant aux produits faisant l’objet d’une compensation centralisée, pour en réduire le coût en fonds propres. En 2014, Deutsche Bank, l’un des gros acteurs de ce marché, avait marqué les esprits en annonçant son retrait de ce marché.
08/03/2016

Wells Fargo mise sur le trading de CDS

La banque américaine Wells Fargo s’apprête à se lancer dans le trading de contrats de protection contre le risque de défaut (CDS, credit default swaps) sur des émetteurs individuels, rapporte Bloomberg. Le groupe pourrait démarrer cette activité dès le deuxième trimestre, mais en se limitant aux produits faisant l’objet d’une compensation centralisée, pour en réduire le coût en fonds propres. En 2014, Deutsche Bank, l’un des gros acteurs de ce marché, avait marqué les esprits en annonçant son retrait du trading de CDS basés sur des émetteurs individuels (single-name) au profit des CDS sur indices.

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