26/01/2012
janvier 2012
12/01/2012
Vincent Taupin démissionne du Crédit du Nord pour rejoindre Alma Consulting Group
Vincent Taupin, le fondateur de Boursorama, a démissionné de son poste de directeur général du Crédit du Nord (Société Générale) pour prendre la direction du cabinet de conseil Alma Consulting Group, a-t-on appris mercredi. Le conseil d’administration de Crédit du Nord, filiale du groupe bancaire Société Générale, a nommé mercredi pour le remplacer Philippe Aymerich, directeur délégué des risques du groupe depuis 2006. M. Taupin « a démissionné pour poursuivre un projet entrepreneurial en dehors du groupe », a indiqué dans un communiqué la banque, qui l’a remercié pour son engagement au sein de la Société Générale. Fondateur de Boursorama « Après avoir créé puis dirigé (la société de courtage et de banque en ligne) Boursorama pendant plus de dix ans, il a accéléré le développement du Crédit du Nord et conduit l’intégration de la Société Marseillaise de Crédit », a ainsi rappelé Jean-François Sammarcelli, directeur des réseaux de banque de détail de la SocGen. Philippe Aymerich, né en 1965, est diplômé de HEC. Il est entré à la Société Générale en 1987 au sein de l’inspection générale puis a intégré la division de banque de financement et d’investissement en 1997 en tant que DG adjoint de SG Espagne. Après avoir oeuvré pour le groupe à New-York de 1999 à 2004, il est devenu directeur de la division automobile, chimie et biens d'équipement au sein de la division Corporate & Institutions. Vincent Taupin remplacera Marc Eisenberg, le fondateur du groupe, à la tête du cabinet de conseil Alma. M. Eisenberg demeurera actionnaire et administrateur du groupe Alma.
12/01/2012
Cécile Astier va rejoindre d' équipe de conseil de Morningstar France
Suite au départ de Vianney Dubois, Morningstar avait annoncé le renforcement de l'équipe de conseil avec l’arrivée de deux collaborateurs. Il s’agirait de Christophe Tardy, jusqu’alors directeur de la stratégie de Morningstar France et de Cécile Astier, qui occupait le poste de Head of Fixed Income and Volatility Strategies chez Lyxor AM.
06/01/2012
Nominations chez Optimind
Diplômée d’un DESS en actuariat, obtenu à l’EURIA, Isabelle Devine, 35 ans, rejoint Optimind pour intervenir sur des missions d’actuariat conseil, et participer activement à la croissance de la société. Après avoir commencé sa carrière chez Auria Vie, Isabelle rejoint en 2004 le service des travaux prospectifs d’AGF Partenariats Vie et Services Financiers, pendant 4 ans, avant de prendre un poste en Risk management, mesure du risque au sein de la direction du Pilotage Financier. Diplômée d’un Master 2, Gestion des Instruments Financiers, option Marché et Gestion de Capitaux, obtenu à l’Université de Cergy Pontoise, Anne-Florence Destombes rejoint Optimind pour renforcer le métier du Risk Management, branche de gestion qualitative des risques. En 2007, Anne-Florence débute sa carrière, au sein de la Société Générale Securities Services département Custody & Trustee Activites, en tant qu’analyste risques opérationnels pendant 4 ans où elle a pu mettre en oeuvre, sur le terrain, l’ensemble du dispositif.
02/01/2012
Réorganisation chez Morningstar Consulting France suite au départ de Vianney Dubois
Vianney Dubois, associé de Seeds Finance et directeur du conseil en investissements de Morningstar France, a décidé de prendre un congés de 6 mois, à partir de janvier 2012. Une nouvelle organisation va être prochainement mise en place, avec l’arrivée de 2 personnes sénior et la promotion de Tanguy de Lauzon qui devient responsable de l’activité de conseil proprement dite.
19/12/2011
Noël Amenc: « La gestion d' actifs est confrontée à une double peine réglementaire »
L’industrie de la gestion subit aussi les conséquences de la régulation censée y faire face. Elle est confrontée à « une double peine réglementaire » avec, d’une part, Solvabilité II qui rend difficile l’investissement en action, le private equity ou la gestion alternative et, d’autre part, les nouvelles exigences de liquidité de Bâle III qui conduisent les réseaux bancaires à ré-intermédier l'épargne au détriment de l’assurance-vie et des OPCVM monétaires. Un rapprochement entre la banque d’investissement et la gestion d’actifs pour le développement de nouvelles offres de benchmark qui peuvent constituer une réelle réponse aux questionnements sur la pérennité et le coût de la génération d’alpha. Par ses compétences en gestion quantitative et par son organisation, l’industrie financière française a de réels atouts et peut tenir une place privilégiée dans le développement de nouveaux produits indiciels. Enfin, il faut reconnaître que le financement des retraites va devenir un enjeu essentiel pour de nombreux pays européens. Dans cette perspective, la mise en place de solutions individuelles et collectives de retraite par capitalisation va s’imposer en France. Pour lire l’article complet: cliquez ici
novembre 2011
22/11/2011
Un nouveau conseil pour d' AACIF
A propos de l’AACIF L’AACIF regroupe les conseillers en Investissements Financiers ??uvrant notamment dans le domaine du haut de bilan des entreprises. Agréée par l’AMF le 18 octobre 2005, l’AACIF est forte de 116 sociétés et 10 indépendants représentant 128 membres. Elle fédère ainsi les spécialistes en fusions-acquisitions, analyse et expertise indépendantes, conseil en gestion de patrimoine et family office. Pour accompagner les évolutions de la place financière de Paris, l’association s’ouvre aujourd’hui à de nouveaux métiers, tels que le conseil auprès d’institutionnels, le conseil aux employeurs pour leurs dispositifs d'épargne salariale, d’actionnariat des salariés et de retraite d’entreprise, le financement de projets .... Formation, réflexions de Place avec les Autorités de tutelle autour des projets d’enregistrement unique auprès de l’ORIAS, statut de l’IOBSP, lutte contre le blanchiment, application des directives MIFID et Abus de Marché et contrôles ont constitué les thèmes majeurs de l’Assemblée réunie ce 7 novembre 2011. A propos de Sylvie MALECOT Sylvie Malécot est membre de l’AACIF depuis 2010. Elle dirige Millenium - Actuariat & Conseil, société qu’elle a fondée en juin 2009, spécialisée dans le conseil aux investisseurs institutionnels, sur les thématiques de l’allocation d’actifs, de la construction et la sélection de fonds ou de produits, la gestion actif-passif et les enjeux de la Directive Solvabilité II. Elle était auparavant Directeur de Stratégie, ALM et Crédit, au sein d’AGICAM, société de gestion du Groupe AG2R-La Mondiale. Elle a été préalablement en charge des investissements ou de la gestion d’actifs dans différents groupes d’assurance. Elle est diplômée de l’ESSEC (1985), titulaire d’une Maîtrise de Droit des Affaires de Paris II-Assas (1987), et actuaire de l’IAF (1993). Elle est en outre correspondant SFAF (2010). A propos de Manuèle PENNERA Membre de l’AACIF depuis décembre 2009, Manuèle Pennera dirige Karente, une société de conseil en ingénierie sociale et financière dans les domaines de l'épargne salariale et des retraites d’entreprise. Elle a fondé Karente en 2000, après avoir exercé pendant une quinzaine d’années des responsabilités techniques et commerciales dans diverses banques et compagnies d’assurance. Elle est diplômée de l’Institut d'Études Politiques de Paris (1984), du Centre de Formation à l’Analyse Financière de la SFAF (1986) et de l’Université de Northumbria (1996). A propos de Arnaud SANTOIRE Arnaud Santoire, membre de l’AACIF depuis 2007, est directeur à la direction générale de BPCE. Il est expert en opérations de haut de bilan et management stratégique. A l’origine ingénieur dans les systèmes d’information après avoir fait l’X et HEC, il est passé par IBM aux Etats-Unis puis au ministère de la Défense. Il a ensuite été appelé à la direction du Trésor et à la commission de privatisation dont il est devenu secrétaire général. Banquier d’affaires à partir de 2000, c’est en 2008 qu’il a pris en charge l'équipe de développement corporate de la CNCE, devenue BPCE à l’issue de la fusion menée avec la BFBP.
10/11/2011
Les fondateurs d' Intersélection ont lancé une société de gestion
Créée en 1996, la société de conseil aux institutionnels, Intersélection est dirigée par Daniel et Emmanuelle Gérino. Le 4 mai 2011, les deux associés d’Intersélection ont reçu l’agrément AMF pour le lancement d’une nouvelle société de gestion: Carlton Sélection. Société de gestion indépendante et spécialisée dans la gestion de taux et dans la Multigestion pour les Institutionnels, Corporate et Family office, les encours sous gestion de Carlton sélection s'élèvent déjà à 100 millions d’euros exclusivement investis dans des fonds dédiés (avec une vingtaine de porteurs différents au maximum). Carlton Sélection compte actuellement deux fonds de gestion active, Carlton Trésorerie Dynamique avec un objectif de performance égal à Eonia + 100 points de base et Carlton Obligation Dynamique qui vise à surperformer l’Euro MTS 3-5 ans. Les deux fonds sont composés de 90% de gestion en direct sur les taux et 10% de sélection de fonds externes, ETF et gestion des couvertures (futures). Un projet de lancement d’un troisième fonds est actuellement à l'étude pour les prochaines semaines.
octobre 2011
25/10/2011
Nominations de deux nouveaux directeurs au sein d' EVEHO Conseil
Cabinet de conseil spécialisé dans les évolutions réglementaires, organisationnelles et technologiques des acteurs de l’Assurance et de la Protection Sociale, EVEHO Conseil annonce les nominations au sein de son pôle EVEHO services d’Hervé Dusart au poste de Directeur Général et d’Olivier Milon au poste de Directeur Associé. Diplômé de l’Ecole d’Ingénieur SUP AERO, Hervé Dusart, 41 ans, débute sa carrière en 1994 en tant qu’Ingénieur d’Etudes au sein d’Onera. En 1996, il entre chez IMRglobal, en 2001 il intègre la filiale française de CGI. Olivier Milon, 42 ans, entre en 1999 chez LM Informatique, puis chez APSIDE en 2000. Il occupait, depuis 2010, un poste de consultant dans un cabinet spécialisé AMO/MOA dans l’Assurance.
21/10/2011
Oxéa Conseil se réorganise
Oxéa Conseil, société de conseil spécialisée dans la gestion des risques, en France et à l’International, nomme Sylvie Lépicier en qualité de Directeur général. Après une solide expérience dans le secteur bancaire, d’abord en tant qu’Auditrice spécialisée banque chez Deloitte puis en charge de la Direction des Opérations de la Banque Impériale Canadienne (CIBC), Sylvie Lépicier crée LGB Finance, Cabinet de Conseil en Organisation bancaire et financière qu’elle dirige de 1993 à 2006 puis devient Directrice générale Adjointe du Groupe Informatique Viveo de 2004 à 2006. Fortement impliquée dans les évolutions réglementaires impactant la Place financière européenne, elle co-fonde et dirige ensuite Hégoa-Solutions, éditeur d’une solution de valorisation des produits dérivés OTC. Sylvie Lépicier remplace aujourd’hui Cyril Vegni, co-fondateur d’Oxéa Conseil, à la Direction générale de l’entreprise. Désireux de donner un nouveau sens a sa carrière en s’orientant sur des missions de coaching, de management de transition et une activité de talent up management, Cyril Lépicier quitte l’entreprise après 5 années durant lesquelles il a su développer, animer et positionner son entreprise comme l’une des sociétés de conseil leaders sur son marché en matière de gestion des risques.
20/10/2011
Sélection de gérants : la gestion du risque sous Solvabilité II change la donne
« Si la mise en pratique de Solvabilité II ne devrait avoir de fort impact sur les plus grands groupes, certaines procédures vont sensiblement évoluer dans les années à venir » a déclaré Julien Chartier, actuaire senior au sein d’Optimind à Instit Invest. La nouvelle réglementation Solvabilité II va nécessiter une conception différente des stratégies d’allocation. Les investisseurs ont tendance à regrouper dans de grandes classes d’actifs des fonds qui n’ont pas de corrélation forte entre eux, ce qui rend difficile une vision claire de la situation de chaque catégorie. « L’exigence accrue de transparence qui est attendue implique d’améliorer la gestion du risque » explique Julien Chartier qui propose une réorganisation de ces classes d’actifs. « En ce qui concerne par exemple l’allocation en action, elle devra être a minima scindée en deux catégories : côtée et non côtée, de même avec l’immobilier pour lequel nous devrons isoler les fonds d’investissement avec levier ». Mais Solvabilité II n’implique pas seulement une meilleure répartition du risque. Le coût du capital n’est pour l’instant calculé que dans l’optique de déterminer le risque de marché. Une méthode qui ne correspond pas, selon l’actuaire, à la réalité économique : « Il faut optimiser le coût du capital pour prendre en compte le coût marginal des décisions de gestion, à partir duquel les décideurs pourront déterminer quelle est leur véritable capacité d’investissement. » Julien Chartier prévoit aussi un changement lors de la souscription à de nouveaux fonds d’investissement. Pour plus de transparence, certaines BFI et sociétés de gestion commencent dès à présent à proposer des indicateurs de coût en capital destinés à anticiper l’impact de certaines décisions, comme par exemple le changement de gestionnaire. Julien Chartier l’affirme : « d’ici quelques années, les directions ALM et des placements financiers vont avoir recours à de nouveaux outils qui leur serviront ensuite pour les reportings annuels. » Cette approche, pour le moment émergente, devrait bouleverser les besoins en terme de reporting et imposer une documentation plus importante à propos des fonds sur les places européennes.
20/10/2011
Towers Watson renforce son activité dans la réassurance en Europe
Towers Watson annonce la nomination de Nicolas Moinier en tant que courtier senior au sein de sa branche d’activité dans la réassurance, afin de renforcer sa présence sur le marché européen du courtage en réassurance. Nicolas Moinier, préalablement Responsable de la réassurance du groupe d’assurance mutuelle français MAIF, sera basé à Paris afin de développer l’activité de courtage en Europe continentale. Nicolas Moinier est expert comptable de formation. Jean-François Delon, Directeur du département réassurance de Towers Watson France a déclaré : « Je suis ravi que Nicolas ait pris la décision de rejoindre Towers Watson. Avec 15 ans d’expérience à son actif, il apporte de solides compétences, alliées à un savoir-faire qui constituerontautant d’atouts pour notre équipe en Europe. Nicolas possède une excellente connaissance du marché IARD français et de solides capacités d’analyse. Il est donc bien placé pour renforcer notre activité sur le marché, ainsi que notre offre de conseil auprès des clients à mesure que nous continuerons de poursuivre des opportunités de croissance dans toute l’Europe. »
18/10/2011
Alain Zeitouni rejoint la direction de Russell Investments France
Diplômé de l’EM-Lyon et anciennement directeur de la multigestion chez Barclays Wealth Managers France, Alain Zeitouni prend la direction de la branche Solutions d’Investissements à destination des investisseurs institutionnels. Agé de 36 ans, Alain Zeitouni a passé dix ans chez Barclays. Tour à tour en charge des OPCVM (conception, développement et promotion) au sein du Groupe Barclays en France, responsable des offres de gestion et de conseil puis directeur général délégué de Barclays Wealth Managers France, il a créé et développé l’activité de multigestion de Barclays en France.
14/10/2011
Suppression des commissions : la pétition continue !
Lancée lors de la Convention Patrimonia, la pétition visant à protester contre la possibilité de suppression par Bruxelles des rétrocessions de commissions perçues par les conseils en investissements a recueilli plus d’un millier de signatures. Stéphane Fantuz, Président de la CNCIF encourage les CIF à amplifier le mouvement. Plus d’un millier. C’est le nombre de signatures recueillies face au projet de la Commission européenne qui voudrait interdire les rétrocessions de commissions, soit la quasi-totalité des rémunérations des CIF. En effet Bruxelles, interdirait la perception par les professionnels d’autres éléments de rémunération que leurs honoraires. Ce qui aurait pour conséquence de remettre brutalement en question la viabilité économique de l’activité de CIF et de CGPI. Aussi, l’initiative lancée lors de la Convention Patrimonia a largement mobilisé. Stéphane Fantuz, Président de la CNCIF, s’il se réjouit bien sûr de cette réaction positive, appelle désormais la profession à poursuivre la mobilisation et encourage à signer la pétition en ligne sur le site internet de l’association à l’adresse suivante : http://www.cncef.org/files/file/Petitionpatrimonia2.pdf « Toute réforme non concertée de la distribution des produits financiers serait dangereuse à la fois pour l’avenir de la profession mais aussi pour la protection du consommateur épargnant ; il faut donc poursuivre notre action » conclut Stéphane Fantuz. La pétition continue.
10/10/2011
Nominations chez Optimind
Laurence BASSET rejoint OPTIMIND en qualité de consultante Risk Management / audit et contrôle interne, Bénédicte PORROT en qualité de consultante senior manager et Guillaume CAUSER en qualité d’actuaire consultant, membre de l’Institut des Actuaires. Laurence BASSET, 28 ans, est diplômée d’un Master 2 « Etudes Stratégiques et Politiques de Défense », obtenu à HEI Paris, ainsi qu’un Mastère spécialisé en « Management des risques internationaux » obtenu à HEC Paris. Laurence débute sa carrière en 2008, au sein du département conseil de Marsh, en tant que consultante en gestion des risques / Analyste Risque Pays. Bénédicte PORROT, 41 ans est diplômée d’un 3ème cycle de Recherche Technologique (DRT) Les systèmes d’information stratégiques obtenu à l’Université de Clermont I. Elle a débuté sa carrière au sein de la société Methodis. Guillaume CAUSER, 30 ans, est diplômé de l’ENSAE, Ecole Nationale de la Statistique et de l’Administration Economique, majeure Actuariat, et d’un Master 2 « Mathématiques de l’Assurance, de l’Economie et de la Finance », obtenu à l’Université Paris 9 Dauphine. En 2006, il démarre sa carrière chez ERNST & YOUNG.
septembre 2011
28/09/2011
La CNCIF et d' ANACOFI-CIF lancent une pétition contre la suppression des commissions
Stéphane Fantuz, Président de la Chambre Nationale des Conseillers Investissements Financiers et David Charlet, Président de l’ANACOFI-CIF vont lancer une pétition pour s’opposer à la directive MIF élaborée par la commission européenne, qui vise à interdire les rétrocessions de commissions soit la quasi-totalité des rémunérations perçues par les conseils en investissements financiers (CIF). Explications C’est au salon Patrimonia, qui aura lieu à Lyon les 29 et 30 septembre, que la CNCIF et l’ANACOFI-CIF vont faire entendre leur voix pour défendre les conseillers en investissements financiers en proposant une pétition. En effet, les deux associations qui regroupent 59% des CIF ont décidé de joindre leur force pour protester contre la commission européenne qui souhaite remettre en cause le mode de rémunération des professionnels indépendants distribuant des produits financiers. Celle-ci souhaite interdire les rétrocessions de commissions afférentes au service de gestion pour le compte de tiers et la perception de rémunération ou d’avantages de la part de tiers lorsque le service de conseil en investissement est fourni à titre indépendant. Pour la Commission, le service de conseil en investissement financier « indépendant » devrait ainsi être distingué du service de conseil en investissement financier « non indépendant ». L’indépendance interdirait la perception par le CIF d’autres éléments de rémunération que ses honoraires. La CNCIF et l’ANACOFI-CIF s’opposent à toute évolution du circuit de distribution des produits financiers qui remettrait en question la viabilité économique de l’activité de conseiller en investissements financiers. La problématique des conflits d’intérêts qui sous-tend les propositions de la Commission est déjà résolue par une information transparente exercée par les CIF à leurs clients. Une réflexion devrait plutôt être menée pour prendre en compte tous les circuits de distribution, de façon que des comparaisons objectives puissent être faites par les investisseurs. Cela sans que les conseillers indépendants ne doivent faire seuls les frais d’une réforme qui conduirait nécessairement les clients à observer une augmentation sensible des honoraires directs de leurs conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). Enfin, les deux associations s’inquiètent bien sûr des suppressions d’emplois qui seraient engendrées par ce texte et qui remettrait en cause la part que représente la profession dans l'économie française; des préoccupations qui tiennent également à c??ur à Bercy. En conclusion, toute réforme non concertée de la distribution des produits financiers serait dangereuse à la fois pour l’avenir de la profession mais aussi pour la protection du consommateur épargnant.
