Le régulateur européen des marchés financiers Esma ne cache pas ses inquiétudes quant à la liquidité des actifs détenus dans certaines catégories de fonds d’investissement alternatifs (FIA) européens fin 2020. Dans son quatrièmerapport annuel sur le segment des FIA, publié jeudi 3 février, l’institution dénombre30.035 FIA européens gérant 5.900 milliards d’euros d’encours fin 2020. Principal constat de cette étude,l’Esma alerte à nouveau d’un risque de décalage entre la potentielle liquidité des actifs des FIA et la périodicité de rachats de parts proposée aux investisseurs. Les FIA ouverts représentaient 70% de la valeur nette d’inventaire (VNI) totale des FIA européens fin 2020. L’étude calcule que 68% des FIA ouverts proposaient une liquidité quotidienne et 25% une liquidité hebdomadaire ou mensuelle. «En cumulé, le profil de liquidité des fonds alternatifs fait apparaître un risque potentiel de liquidité à tous les horizons. En l’espace d’une semaine, les investisseurs peuvent racheter jusqu'à 54 % de la VNI, alors que seuls 45 % des actifs peuvent être liquidés dans ce laps de temps (…) Ce décalage ne se matérialiserait qu’en cas de rachats très importants (supérieurs à 45 % de la VNI). Pour les fonds présentant une asymétrie de liquidité, le manque de liquidité représente environ 20 % de la VNI de tous les fonds alternatifs à l’horizon d’un jour. Sur des horizons plus longs, le manque de liquidité diminue de manière significative (moins de 7% de la VNI)», note le rapport. Fonds de fonds et fonds immobiliers en première ligne L’Esma alerte particulièrement sur le profil de liquiditédes fonds de fonds et des fonds immobiliers. Les fonds de fonds formaient 15% de la valeur nette des FIA européens en 2020 (soit 873 milliards d’euros). L’Esma note que les investisseurs peuvent racheter jusqu’à 40% de la VNI d’un fonds de fonds en une seule journée alors que seulement 14% des actifs peuvent être liquidés dans ce laps de temps. Les fonds immobiliers européens représentaient, eux, 13% de la VNI totale des FIA européens fin 2020 (soit 766 milliards d’euros). L’Esma pointe une «hétérogénéité considérable» dans les périodicités de rachats de parts des fonds immobiliers ouverts et surtout un décalage de liquidité conséquent. En un mois, les investisseurs peuvent racheter jusqu’à 14% de la VNI des fonds immobiliers alors que seulement 2% des actifs peuvent être liquidés dans le même temps. «Ce décalage de liquidité se produit sur toutes les périodicités sur un an et est le plus courant dans les stratégies immobilières core real estate et résidentielles qui représentent 80% de la VNI», suggère le rapport de l’Esma.

BNP Paribas ouvre mardi le bal des résultats annuels dans un contexte de hausse de taux favorable au secteur. La moindre déception serait donc sanctionnée.

Les propos de Christine Lagarde sur les risques d’inflation ont fait décoller les rendements obligataires.

Peu avant la revue de la directive MIF 2, plusieurs rapports contradictoires circulent sur les effet de l'interdiction des rétrocessions aux distributeurs de fonds.

La société décline en France la stratégie d’allocation d’actifs d’un ancien de Merrill Lynch

Les frais attachés au Plan d’épargne retraite devront être publiés dans un tableau «simple et lisible» sur les sites des banques et des assureurs.

Optigestion a annoncé mardi 1er février son ambition d’étendre sa stratégie de développement à destination des CGP. Historiquement concentrée sur la gestion sous mandat d’une clientèle privée, la sociétéouvre donc ses OPC à la distribution externe.

La question de l’argent reste encore trop tabou dans la société française et nos dirigeants politiques seraient bien inspirés s’ils faisaient davantage de pédagogie en la matière.

La banque centrale européenne se réunit jeudi alors que l'inflation reste élevée et que la Réserve fédérale annonce une hausse de taux.

Les investisseurs anticipent cinq hausses aux Etats-Unis en 2021 et les stratégistes jusqu’à sept. Une première hausse est également anticipée en zone euro.

Le gouvernement a missionné des «ambassadeurs à la participation et à l'intéressement» pour répandre la bonne parole auprès des branches professionnelles et des entreprises.

La Financière de l’Échiquier dévoile un nouveau fonds à impact solidaire.

Alors que le CAC 40 a signé une année exceptionnelle en 2021, les marchés financiers constituent aujourd’hui une alternative crédible aux comptes d’épargne face à l’inflation.

L'activité a notamment été tirée par la production, qui a progressé de 7,4% en 2021 après une chute de 8,5% en 2020.

Selon une étude de l'Ifop et de Trade Republic, 15% des Français de moins de 35 ans détiennent une ou plusieurs actions dans une entreprise.

Entre 5% et 10% de l’actif net du fonds sera consacré au financement d’entreprises solidaires.

La société souhaite renforcer sa stratégie marketing, même si 40% de ses nouveaux clients viennent par recommandation d'un tiers.

La prochaine réunion devrait marquer le début d'un cycle de resserrement. La Fed se prépare aussi à diminuer son bilan.

Alors que les marchés connaissent des difficultés et que le commentaire de la Fed est attendu par toute la planète finance, retour sur la manière dont les politiques monétaires des derniers mois affectent la sphère économique à long terme.

Les fluctuations marquées des indices à Wall Street au cours des deux dernières séances interrogent sur l’état du marché, en l’absence de main forte.

A fin décembre 2021, les encours du groupe s'établissent à 58,5 milliards d’euros.

L'Association pour le développement des actifs numériques publie aujourd'hui une série de vingt propositions en vue de l'élection présidentielle.

L’indice Nasdaq est entré en correction alors que les grandes capitalisations dévissent à leur tour. Mais la dispersion est immense.

La migration des systèmes informatiques est en plein essor et offre des possibilités d’investissement intéressantes

Carmignac confirme son redressement. La firme créée par Edouard Carmignac et qui figure parmi les sociétés de gestion favorites des gestionnaires de patrimoine, affiche à fin 2021, 41,7 milliards d’encours sous gestion après une collecte nette annuelle de 3,7 milliards d’euros. Elle met ainsi fin à une spirale infernale de décollecte commencée en 2018 pendant laquelle elle avait vu ses encours chuter en passant de près de 60 milliards sous gestion à moins de 40 milliards. Les effectifs de la société dépassent les 300 personnes. Les équipes de gestion ont été renforcées avec par exemple Apolline Menut (économiste zone euro), ou Abdelak Adjriou (gérant obligataire), mais les recrues ont aussi concerné d’autres fonctions comme le digital, le commercial ou la gestion des risques.

Patrick de Nonneville, le nouveau président directeur général d’October, entend reprendre son expansion internationale grâce au nouvel agrément européen

Allianz GI, qui a été sélectionné, appliquera une approche 100% environnementale, sociale et de gouvernance au portefeuille.

Tobam a récemment lancé le premier fonds éligible en assurance vie qui investit sur le bitcoin et la blockchain. Retrouvez l'article de la rédaction et l'avis de l'expert qui lui est consacré.

La plateforme vient de lever 15 millions d'euros pour mieux se structurer et viser l'international.

Un rapport d’experts, réalisé à la demande de la Caisse, présente 21 propositions pour accroître l’investissement de long terme en Europe.