Vinci et Predica vont déposer une offre pour le bloc d’ADP mis en vente par l’Etat

Le compte à rebours est engagé. Mardi matin, les candidats au rachat des 9,5% du capital d’Aéroports de Paris mis aux enchères par l’Etat et le Fonds stratégique d’investissement ont déclaré leur intérêt auprès de l’Agence des participations de l’Etat, chargée du processus de vente. Et il ne leur reste désormais plus qu’un jour pour finaliser leur dossier.

Leurs offres fermes doivent être déposées demain à 11 heures au plus tard sur le bureau de l’APE. Le temps de saisir la Commission des participations et des transferts, qui devra rendre un avis sur le prix, le nom du ou des vainqueurs devrait être annoncé les jours suivants.

Vinci et Predica ont fait acte de candidature, a appris L’Agefi de sources proches du dossier. Le groupe de construction et de concession est déjà actionnaire d’ADP à hauteur de 3,3%. Il pourrait profiter de cette mise aux enchères pour se renforcer et obtenir un siège au conseil d’administration. Une position qui le placerait aux premières loges le jour où l’Etat décidera d’une privatisation du gestionnaire de Roissy-Charles de Gaulle et d’Orly. La filiale d’assurances du Crédit Agricole vise pour sa part du rendement annuel récurrent et vraisemblablement destiné à augmenter dans les prochaines années, ADP entrant dans une phase de réduction de ses investissements.

En revanche, le Fonds stratégique de participations, structure montée par les grands assureurs français, ne s’est pas porté candidat. Axa et CNP, deux de ses membres, ne souhaitaient pas participer aux enchères. D’où la candidature en solo de Predica. Selon une source proche du dossier, la participation finale de fonds d’infrastructures n’est pas assurée.

Une fois toutes les offres fermes collectées, l’APE choisira la mieux disante pour chacun des deux lots mis en vente. Au cours d’hier soir, le bloc de 9,5% vaut 682 millions d’euros. Même si la procédure retenue par l’Etat doit permettre de maximiser son prix de vente, la prime ne devrait pas être extravagante. Le cours de Bourse d’ADP a gagné 24% depuis le début de l’année. Et le groupe capitalise plus de 10 fois l’Ebitda attendu pour 2013. Si tous les titres ne sont pas cédés via ces enchères, l’Etat les vendra par la suite directement sur le marché.