LinkedIn veut devancer Facebook pour entrer en Bourse

LinkedIn a pris une longueur d’avance sur Facebook dans la course aux IPO. Profitant de l’engouement manifesté ces derniers mois par les investisseurs pour les valeurs internet et des niveaux de valorisation astronomiques, nous faisant presque replonger dix ans en arrière, le site de réseau social professionnel envisagerait de faire son entrée en Bourse au cours du premier trimestre 2011, selon des sources concordantes. Morgan Stanley, Bank of America et JPMorgan feraient partie des souscripteurs à cette opération.

Avec 85 millions de membres et une valorisation autour de 2,2 milliards de dollars selon le site SharesPost, contre 600 millions d’abonnés et une valorisation de 50 milliards de dollars pour Facebook, LinkedIn n’a pas le choix. Compte tenu de la taille respective des deux groupes, les analystes considèrent qu’il serait très dommageable pour des sites tels que LinkedIn, Groupon ou le site de jeu en ligne Zynga de faire leur entrée sur le marché après l’ouragan Facebook car celui-ci pourrait siphonner le marché.

Le géant du secteur a d’ailleurs confirmé une IPO en avril 2012 sous la pression de la SEC qui souhaite plus de transparence dans la publications des comptes. En outre, le succès de l’appel de fonds de Goldman Sachs est l’ultime démonstration du très fort appétit des investisseurs pour les sociétés internet. La presse américaine indique que la banque a reçu des souscriptions largement supérieures au 1,5 milliard de dollars initialement prévu et aurait même fermé les passages d’ordres aujourd’hui, plus tôt que prévu.

Si l’offre de titres mis sur le marché par LinkedIn ne devrait représenter qu’un faible pourcentage de sa valorisation globale, les dirigeants souhaitant garder des parts majoritaires, le site compte profiter de son développement rapide et de la bulle que connaît le secteur. LinkedIn a vu son nombre de membres progresser de 55% en un an et a attiré 100 millions de dollars de capitaux fin 2008. Les spéculations sur les recettes et la valorisation des sociétés internet non cotées vont déjà bon train. Selon des documents communiqués par Goldman Sachs à ses clients, les recettes de Facebook ont atteint 1,2 milliard sur les 9 premiers mois de l’année, générant un bénéfice net de 355 millions, soit plus de 500 millions de résulat net et 2 milliards de recettes en 2010 selon les analystes, valorisant le site à 25 fois ses recettes.