Imerys acquiert S&B pour compléter son offre

Après l’échec de l’acquisition d’Amcol en mars, Imerys a annoncé hier l’acquisition de l’essentiel des activités de S&B, spécialisé dans les minéraux industriels (bentonite, perlite, wollastonite…), pour une valeur de fonds propres de 525 millions d’euros. En additionnant un complément de prix lié aux performances d’un montant maximal de 33 millions et la dette nette de 235 millions, la cible (dont la marge d’Ebitda approche 20%) est valorisée près de 800 millions. C’est l’acquisition la plus importante du groupe depuis 1999, année de son recentrage autour de la valorisation des minéraux. Le paiement s’effectuera en numéraire pour environ 311 millions d’euros, sur les ressources financières disponibles du groupe. Le solde de 214 millions sera rémunéré en titres Imerys à l’issue d’une augmentation de capital réservée à la famille Kyriacopoulos, actionnaire à 61% de S&B. Celle-ci détiendra ainsi environ 4,4% du capital d’Imerys. L’autre actionnaire de S&B, Rhône Capital, sort totalement.