Essilor se renforce aux Etats-Unis en rachetant les lunettes de soleil Costa

Essilor se renforce outre-Atlantique. Le numéro un mondial de l’optique ophtalmique va s’offrir l’américain Costa, spécialiste des lunettes de soleil à haute performance, pour une valeur d’entreprise de 270 millions de dollars (202 millions d’euros).

Les actionnaires de Costa recevront 21,5 dollars par action, soit une prime de 19% sur le cours moyen des six derniers mois. Mais depuis le début de l’année, la société a déjà doublé de valeur. De fait Essilor paiera 2,7 fois le chiffre d’affaires attendu pour 2013, d’environ 100 millions de dollars. Au troisième trimestre, les ventes de Costa ont crû de 26% à 25 millions de dollars.

Un multiple particulièrement élevé pour la marque de lunettes de soleil à haute performance la plus dynamique aux Etats-Unis. Costa est notamment reconnue pour sa technologie brevetée 580, qui offre un haut niveau de contraste et augmente l’acuité visuelle, et pour la garantie à vie de ses lunettes. «Comme membre de la famille Essilor, nous aurons accès à une technologie et à un réseau de distribution mondial, qui nous permettrons de poursuivre notre croissance aux Etats-Unis comme à l’international», s’est félicité David G. Whalen, directeur général de Costa.

Des actionnaires de Costa détenant 34% du capital se sont déjà engagés à voter en faveur de la transaction lors de la prochaine assemblée générale appelée à l’approuver. Si Costa acceptait une offre supérieure, il serait tenu à verser 8,9 millions de dollars d’indemnité de résiliation à Essilor.

L’opération, qui doit être finalisée en début d’année prochaine, sera relutive sur le bénéfice net par action dès 2014 (avant impact de l’allocation du prix d’acquisition) anticipe Essilor, qui financera ce rachat sur sa trésorerie.

Après l’acquisition annoncée cet été des 50% non encore détenus de Transitions Optical pour 1,7 milliard de dollars, cette transaction s’inscrit dans la stratégie d’Essilor de renforcement aux Etats-Unis et dans les émergents pour asseoir sa croissance future. Des relais de croissance nécessaires, alors que le mois dernier, le géant de l’optique a une nouvelle fois révisé à la baisse sa prévision de croissance organique de ses ventes d’environ 6%, contre plus de 7% initialement et 8% enregistrés en 2012. Toutefois, le mois dernier, Hubert Sagnières, PDG d’Essilor, avait assuré que les projets d’acquisitions n’avaient jamais été aussi importants.