BioMérieux se lance sur l’obligataire pour refinancer l’acquisition de BioFire
Le spécialiste du diagnostic in vitro pourrait émettre de 300 à 600 millions d’euros dans de très bonnes conditions au regard de son profil financier
Bruno de Roulhac
Après le succès de l’émission inaugurale d’Icade la semaine dernière (500 millions d’euros à 2,25% sur cinq ans, et 300 millions à 3,375% sur dix ans), bioMérieux devrait également séduire les investisseurs. Le spécialiste du diagnostic in vitro débute aujourd’hui un roadshow à Paris et à Londres en vue d’une émission inaugurale, pour laquelle il a mandaté BNP Paribas, HSBC et Natixis.
Lors de l’annonce du rachat du groupe américain BioFire au début du mois, BioMérieux avait annoncé que cette acquisition serait financée par endettement. En juillet 2013, BioMérieux a obtenu une ligne de crédit additionnelle, et bénéficie désormais de facilités de crédit à hauteur de 500 millions d’euros (150 millions à échéance juillet 2014 et 350 millions à échéance mars 2017).
Pour s’offrir le spécialise en biologie moléculaire, BioFire, le groupe français a déboursé 450 millions de dollars (332 millions d’euros), sans compter la dette, d’environ 50 millions de dollars. Aussi, «BioMérieux pourrait lever de 300 à 600 millions d’euros, à la fois pour refinancer l’acquisition de BioFire et pour anticiper d’autres opérations de croissance externe, mais de plus petites tailles», explique un analyste.
Au regard du profil financier du groupe solide, et de ses revenus récurrents, BioMérieux, non noté, «afficherait un rating autour de A ou A+, et devrait émettre à 2 ou 3% maximum», confie un expert. Fin juin 2013, le groupe affichait un endettement net limité à 43 millions d’euros. Sur une base pro forma avec BioFire, le gearing ressort à 0,3 fois, et le ratio dette financière nette sur Ebitda à 1,1 fois.
BioFire devrait dégager 70 millions de dollars de chiffre d’affaires en 2013, pour une perte opérationnelle courante de 7 millions, en raison notamment des investissements en R&D (18 millions de dollars). BioMérieux anticipe l’équilibre pour 2016. L’opération ne sera donc relutive qu’à partir de 2017. Ce qu’avait sanctionné le marché à l’époque, tout en soulignant la pertinence de cette acquisition. «L’effet dilutif sur le bénéfice par action [sera] de près de 43% en 2014 et 18% en 2015», notait alors CM-CIC.
Par ailleurs, BioMérieux a annoncé hier le lancement d’un nouveau test permettant la détermination de la vitamine D totale dans le sérum et le plasma humain.
Un évènement L’AGEFI
AM TECH DAY
Plus d'articles du même thème
-
Unilever mise sur l’effet prix pour maintenir la croissance de ses ventes
Le groupe de biens de consommation relève légèrement son objectif de croissance des volumes en 2026, d’environ 3% à au moins 3%, et vise une hausse de 5% du chiffre d’affaires au second semestre, au lieu d’une fourchette de 4% à 5%. -
Alan gagne la Sécu, et vise désormais les étudiants
L’assureur emporte le contrat santé d’au moins 150.000 personnes et gagne aussi le marché du département de l’Orne, illustrant à nouveau sa capacité à occuper aussi le terrain de la fonction publique territoriale. -
En Inde, la cotation de Jio accumule les records
Issu du groupe Reliance, contrôlé par la famille Ambani, l’opérateur télécom a signé mercredi 28 octobre une spectaculaire entrée en Bourse pour son premier jour de cotation. Au point de devenir la deuxième capitalisation boursière indienne.
ETF à la Une
Les gérants allocataires affinent leur utilisation des ETF
Ils sont avant tout à la recherche d’ETF qui se fondent le mieux possible dans leur portefeuille, souligne une étude réalisée par Trackinsight. 70 % des investisseurs professionnels pilotent ainsi activement leur portefeuille d’ETF.
Les plus lus
- Les salariés des caisses régionales du Crédit Agricole obtiennent près de 2,2% d’augmentation
- Le diable se cache dans les détails, Safran l'apprend à ses dépens
- Tégo divorce d'Allianz et AGPM
- Dette française : le piège de l’argument patrimonial
- Alan joue les trouble-fête avec le méga contrat santé de la Sécu
Contenu de nos partenaires
A lire sur ...
-
Tribune libreMarc Fesneau : « L'AMF est prise en otage par son président David Lisnard »
Dans une tribune à l'Opinion, le député MoDem Marc Fesneau dénonce le mélange des genres du maire de Cannes, candidat à sa succession à la tête de l'AMF et candidat à la présidentielle, et qu'il accuse de créer «les conditions d’une grande alliance avec le RN» -
Lignes de fondUn succès de l’IPO d’Anthropic planterait le dernier clou dans le cercueil de l’ESG
Le géant de l’IA fait de son mieux pour paraître au seuil de Wall Street vêtu de probité candide et de lin blanc. Pourtant... -
SagesseL’Allemagne tente de construire une politique chinoise cohérente
Pendant que le président allemand se trouve en Chine, le chancelier fait une tournée asiatique avec Pékin en toile de fond
