Apple boucle une émission obligataire record

Le fabricant de l’iPhone a placé 17 milliards de dollars d’obligations dans le cadre de l’émission corporate la plus importante jamais réalisée pour une demande qui aurait atteint 52 milliards. Apple a émis 3 milliards d’obligations à taux variable et 14 milliards à taux fixe en six tranches, avec des maturités de 3 à 30 ans. L’opération, pilotée par Goldman Sachs et Deutsche Bank, doit permettre de financer dividendes et rachats d’actions. Pour les titres à taux fixe, l’obligation à 3 ans pour un total de 1,5 milliard de dollars, avec un coupon de seulement 0,45%, ressort à 20 pb au dessus des Treasuries comparables. Les rendements ressortent à 40 pb pour les titres à 5 ans (coupon de 1% et 4 milliards émis), 75 pb pour les titres à 10 ans (2,4% et 5,5 milliards) et 100 pb pour les obligations à 30 ans (3,85% et 3 milliards). Les chiffres publiés par IDC Research montrent une érosion de la part de marché d’Apple dans les tablettes à 39,6% fin mars 2013, contre 58,1% un an plus tôt.