Rothschild prend la tête du marché français des fusions-acquisitions
La boutique profite d’un marché national des M&A en chute libre pour devancer BNP Paribas dans le classement exclusif de L’Agefi
Fabrice Anselmi
Alors que BNP Paribas dominait depuis 2009 le classement national des banques conseils en fusions-acquisitions (M&A) réalisé par L’Agefi, Rothschild profite cette année d’un marché en chute libre pour en prendre la tête. Du fait de délais de bouclage qui s’allongent, ce classement sur les opérations conclues bénéficiait d’une bonne période en 2011. En 2012, les grandes transactions ont été très peu nombreuses en France. Notre collecte aboutit à seulement 113 milliards d’euros de transactions, contre plus de 190 milliards en 2011 et 100 milliards en 2010.
Derrière Rothschild et BNP Paribas, également en tête du classement par montants de commissions estimés du cabinet américain Freeman Consulting, Lazard complète le podium avec une certaine avance sur un autre trio composé de Morgan Stanley, SG CIB et Barclays, toutes trois très proches (à lire dans L’Agefi Hebdo du 10 janvier).
La banque de La Défense est la seule à ne pas bénéficier de la transaction de GDF Suez sur les minoritaires d’International Power. Parmi les autres grandes opérations, toutes transfrontalières, notons celles sur Edison (EDF), CFAO (Toyota Tsusho), Carrefour Colombie (CencoSud), Mobinil (France Télécom), Veolia Water UK, etc. Le marché a été aussi animé par les grandes restructurations dans le secteur financier: Dexia, DenizBank, BIL, actifs de BNP Paribas dans l’énergie, Gan Eurocourtage, Emporiki, Geniki... «Les opérations offensives ne sont pas encore vraiment reparties», note Lionel Melka, associé-gérant de Bernheim Dreyfus & Co.
Rothschild reste le conseil le plus actif en nombre de transactions, même si «le marché a été complètement bloqué par les incertitudes fiscales», rappelle Edouard Chapellier, associé chez Linklaters. C’est bien sûr valable pour les PME avec l’impôt sur les dirigeants d’entreprises, mais le projet de loi de Finances adopté mi-décembre a aussi raboté l’exonération de l’impôt des sociétés (IS) pour les plus-values de cessions des plus grandes entreprises, la fameuse «niche Copé»: les entreprises paieront, dès l’exercice 2012, non plus 10% mais 12% d’IS sur ces plus-values, précise l’avocat.
Pas forcément de bon augure pour 2013: si les banquiers espèrent une année plus dynamique grâce à la reprise des marchés financiers, les deals annoncés en France au quatrième trimestre n’atteignent même pas 16 milliards d’euros selon Thomson Reuters, contre 28 milliards l’an dernier à la même époque !
Cliquez ici pour accéder au moteur de recherche fusions & acquisitions
Un évènement L’AGEFI
TECH ET DIRECTIONS FINANCIERES
Plus d'articles du même thème
-
Les économistes tentent de faire bouger les lignes des banques centrales
Le Forum de Sintra 2026 était organisé de manière à ne pas trop aborder les évolutions des politiques monétaires. Malgré cette volonté de la Banque centrale européenne (BCE) de rester discrète sur ce sujet, les débats en coulisses sont régulièrement revenus dessus. -
Good Value for Money anticipe un taux moyen de 2,90% pour les fonds en euros en 2026
Dopés par la hausse des taux obligataires, les fonds en euros devraient offrir un rendement moyen proche de 3% en 2026 et creuser encore plus l'écart avec le Livret A. -
Les actions américaines sont préférées aux européennes pour la fin de l'année
Le S&P 500 pourrait grappiller 2,4% et les indices européens sont attendus au même niveau que fin juin, tandis que le Nikkei marquerait légèrement le pas.
ETF à la Une
Schroders vise une dizaine d’ETF actifs d’ici la fin de l’année
Le gestionnaire d’actifs britannique a déjà réuni 3,5 milliards de dollars d’actifs depuis le lancement de sa plateforme d’ETF actifs en septembre dernier.
Les plus lus
- Le Crédit Agricole lancera une offre de trading crypto avant la fin de l'année
- CMA CGM se renforce dans la logistique du dernier kilomètre
- Kering se retrouve sous pression en Bourse avec la montée des doutes d'analystes
- La finance italienne pourrait perdre l'un de ses principaux investisseurs
- Les actions coréennes approchent du bear market
Contenu de nos partenaires
A lire sur ...
-
Je t'aime, moi non plus
Procès Le Pen : Entre juges et politiques, un divorce déjà consommé
Les magistrats de la Cour d’appel de Paris sont sous forte pression tant leur décision changera le cours de l’élection présidentielle. Fragilisée par le scandale Lyhanna, la justice risque d'être sous le feu des critiques jusqu'en 2027 -
L'envie d'avoir envie
« Le combat d’un père » : Edouard Philippe se lâche et se lance
Le candidat Horizons à la présidentielle promet des « efforts partagés » pour préparer « la France de nos enfants » -
Edito
Le pied-de-nez de l’Iran à l’Amérique
Embourbé dans un conflit dont il ne voit pas l’issue, Donald Trump est là où il ne voulait pas être. Tout l’inverse de l'Iran, qui est là où l’Amérique, ne voulait pas qu’elle soit : conforté dans un rôle d’acteur régional incontournable
