Orbital

Alors que LBO France cherche à vendre WFS, en portefeuille depuis 2006, la société de services aéroportuaires met un pied en Amérique latine en rachetant le brésilien Orbital. Après plusieurs années marquées par la création de JV, ce build-up permet à WFS de prendre 45% du numéro trois du secteur au Brésil (présent dans 17 aéroports mais absent du segment cargos), avec la possibilité de monter à 75% en 2015. Le groupe réalisera 650 millions d’euros de chiffre d’affaires cette année contre 578 millions l’an dernier, avant l’apport des 40 millions de dollars d’Orbital. Son Ebitda devrait atteindre 50 millions d’euros. Deux candidats seraient encore en lice pour le rachat de WFS après la rupture des négociations avec le fonds Platinum Equity, mais la piste d’un refinancement high yield reste à l’étude.

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