Les levées de fonds touchent un plancher dans le capital investissement

A l’heure où les fonds de capital investissement disposent d’une manne financière de près de 1.000 milliards de dollars à investir (lire l’Agefi du 1er avril 2010), les levées de nouveaux véhicules ont atteint un nouveau plancher au premier trimestre 2011. Ainsi, 92 véhicules ont levé 42,3 milliards de dollars lors de leur bouclage (closing) final, soit le plus faible niveau enregistré depuis 2003, selon des données de la société Preqin. 155 véhicules avaient été finalisés au dernier trimestre 2010 pour un montant de 47,1 milliards, contre 142 véhicules pour un montant de 76,7 milliards au premier trimestre 2010.

«Le marché des levées de fonds est actuellement dans une phase transitoire. (…) Alors qu’une levée classique dure désormais environ seize mois, entre son lancement et le bouclage, et que 2009 a été une période de faible activité, il apparaît logique que le premier trimestre 2011 se soit révélé peu actif en termes de bouclage de véhicules», indique Tim Friedman, porte-parole chez Preqin.

Toutefois, Preqin anticipe une reprise des levées de fonds au cours de l’exercice actuel, au regard de l’accroissement des closing intermédiaires. En Europe, BC Partners et Montagu Private Equity lèvent actuellement des fonds LBO, visant respectivement 6 et 2 milliards d’euros. Coller Capital cherche à lever 5 milliards de dollars dans le cadre d’un fonds secondaire international. En outre, «avec la reprise des distributions de capitaux aux investisseurs, ces derniers doivent avoir plus d’argent à investir. Ceci est reflété dans le fait que 54% d’entre eux prévoient d’accroître leur investissement dans le private equity en 2011, comparativement à 2010», souligne Preqin, se référant aux résultats de l’un de ses sondages.

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