Les français Axa PE et PAI se classent parmi les fonds appelés à être les plus performants

Deux acteurs français se retrouvent sur le podium des vingt fonds d’investissement appelés à être les plus performants dans les cinq à dix prochaines années, selon l’indicateur Private Equity Fitness, publié pour la deuxième fois par Oliver Gottschalg, professeur à HEC. Axa Private Equity (PE), classé en première position l’an passé, rétrograde à la huitième place tandis que PAI Partners fait son entrée en douzième position. En revanche, Qualium Investissement (Caisse des dépôts), classé en deuxième place, sort cette année du classement.

Ce classement marque l’arrivée de plusieurs grands noms du secteur, absents du précédent palmarès. Alors que Silver Lake s’octroie directement la première place, Doughty Hanson entre en cinquième position, suivi par Advent International et Blackstone (en quatorzième et quinzième places). Le précédent classement (publié avec 25 noms) incluait une plus grande proportion d’acteurs moins connus. Parmi les évolutions notables, Bain Capital bondit de la vingt et unième à la quatrième place. Apax avance plus timidement de la treizième à la dixième position.

Sur la base d’une méthode (lire l’Agefi Hebdo du 13 mai 2010) prenant en compte dix critères, tels que le coût de la dette au moment de l’investissement ou la spécialisation sectorielle, Oliver Gottschalg évalue le positionnement concurrentiel des fonds et aboutit à une «note de compétitivité à long terme fondée sur le lien historique existant entre la performance d’entreprise et chacun de ces critères». L’étude repose sur un échantillon de plus de 33.000 opérations représentant plus de 630 milliards de dollars (440 milliards d’euros) investis par 2.544 fonds.

{"title":"","image":"77138»,"legend":"palmares fonds PE»,"credit":""}