Les acteurs du paiement Worldpay et First Data vont changer d’actionnaires

Worldpay attise les convoitises. Le groupe britannique de services de paiements détenu par Advent International et Bain Capital serait la cible de son petit concurrent allemand Wirecard, indiquait Bloomberg mercredi. Le fonds CVC serait aussi sur les rangs, tout comme Blackstone allié à Hellman & Friedman, mais les actionnaires de Worldpay n’excluent pas une introduction en Bourse. La décision pourrait être prise début septembre.

Mardi, le géant américain First Data dévoilait de son côté, dans un document réglementaire, la liste des 15 banques qui conduiront son IPO (Citigroup, Morgan Stanley, Barclays, Credit Suisse, etc). First Data ne précise pas encore l’ampleur et le lieu de la cotation qui pourrait être l’une des plus importantes de l’année aux Etats-Unis. Elle doit permettre à son actionnaire KKR de refinancer la dette de son plus gros, et peu lucratif, LBO. Depuis 2007, le fonds américain a déboursé 29,8 milliards de dollars (26,5 milliards d’euros), commissions et dette incluse, alors que First Data accumule les pertes depuis la crise financière.

Pour Worldpay, Wirecard serait prêt à débourser environ 6 milliards de livres (8,2 milliards d’euros), soit 17 fois l’Ebitda, alors que la capitalisation boursière de l’allemand atteint seulement 4,4 milliards d’euros. Cette offre, non confirmée par les parties prenantes, a été accueillie fraîchement à la Bourse de Francfort, où le cours de Wirecard a perdu jusqu’à 5,9% mercredi. Le rachat de Worldpay ferait de Wirecard un leader incontesté en Europe dans la gestion de transactions financières, selon les analystes de Kepler. Ceux-ci relèvent aussi que le groupe allemand dispose de seulement 500 millions de liquidités pour financer une telle opération. Worldpay rachèterait aussi un système informatique différent du sien, alors qu’il privilégie plutôt la reprise de fonds de commerce pour faire croître sa propre plate-forme, soulignent les analystes de Helvea Baader.

Ancienne division de RBS, Worldpay affiche 3,6 milliards de livres de revenus pour l’exercice 2014, loin des 2,9 milliards dégagés au cours du seul deuxième trimestre 2015 par First Data. Depuis 2008, le leader du marché américain a toutefois posté un seul résultat positif, au quatrième trimestre 2014. La firme compte regagner des parts de marché grâce à de nouveaux partenariats, comme celui noué avec Apple Pay.

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