HIG devrait boucler son deuxième fonds européen en quatre mois

Après avoir levé 600 millions d’euros dans son premier véhicule d’investissement destiné aux entreprises européennes fin 2007, HIG European Capital Partners devrait boucler la collecte de son deuxième fonds vers la mi-juin, a appris L’Agefi. Il devrait être d’un montant supérieur au premier.

Ce véhicule se distingue également par le laps de temps très limité au cours duquel il aura été levé: quatre mois, puisque HIG a commencé à le commercialiser en mars. Selon le bureau d’études Preqin, la durée moyenne de collecte des fonds bouclés au cours du premier trimestre 2013 a atteint… 18,2 mois. HIG n’aurait proposé ce deuxième véhicule qu’aux investisseurs présents dans le premier. Celui-ci est presque totalement investi: il a misé dans 29 sociétés depuis sa création et en a cédé cinq.

Le positionnement du gestionnaire est relativement atypique en Europe. Il est connu pour investir dans des «situations spéciales» (opérations complexes, désendettement et relance de sociétés, etc.), mais est aussi susceptible de réaliser des opérations de capital-investissement, des LBO, voire du retournement. Parmi ses opérations emblématiques, on peut citer en France Diam International (vendu à LBO France en 2012), Alteo (anciennes activités d’alumines de spécialités de Pechiney, cédées par Rio Tinto) et Molex. Le gestionnaire investit typiquement entre 10 et 70 millions d’euros par opération.

HIG, dont le siège social est à Miami, est arrivé sur le Vieux Continent en 2007, en ouvrant des bureaux à Londres, Paris (qui couvre la France, le Benelux et l’Italie) et Francfort. Il a ouvert à Madrid en février 2012. La France ne représente que cinq des 29 opérations du premier fonds, dominées par l’Allemagne et le Royaume-Uni. La tendance devrait s’inverser dans le deuxième véhicule, avec une arrivée en force des situations spéciales et des retournements en France, en Italie et en Espagne.

La souplesse de HIG en termes de stratégie se retrouve dans ses activités d’investissement dans les titres de dette, qu’il mène à travers deux autres équipes: Bayside (achat de dette sur le marché secondaire), qui vient d’achever la levée d’un fonds d’un milliard de dollars consacré à la dette secondaire de PME européennes, et Whitehorse (dette primaire), lancé à la fin de l’année dernière.