Goldman Sachs confie la technologie de son futur MTF à Nyse Euronext

Alors que les crossing networks, ces fameux systèmes d’appariement des ordres internes des banques, sont au cœur de la consultation sur la révision de la directive marchés d’instruments financiers (MIF 2) lancée la semaine dernière par la Commission européenne, Goldman Sachs a choisi de transformer son propre système d’appariement Sigma X en système de trading multilatéral (MTF) réglementé. Sigma X MTF, qui attend le feu vert de la FSA, devrait être lancé au cours du premier trimestre 2011.

Mais à la différence de Nomura et UBS, qui ont lancé début 2010 respectivement NX MTF et UBS MTF, des darkpools (panier de liquidité opaque) également régulés par le gendarme des marchés financiers britannique, Goldman Sachs a décidé de jouer davantage la carte de la transparence en demandant les services de l’opérateur historique Nyse Euronext. Le groupe transatlantique sera le prestataire de la banque américaine et lui fera bénéficier de ses solutions techniques. C’est la première fois qu’un courtier décide de sous-traiter sa technologie à un opérateur historique.

Il est prévu que la future plate-forme de Goldman Sachs utilise la plate-forme de trading UTP de la filiale Nyse Technologies. Nyse Euronext offrira aux clients de la banque d’héberger (en colocation) leurs serveurs informatiques dans le centre de données de Basildon, hors de Londres.

Le courtier américain va ainsi bénéficier des activités de contrôle et de surveillance de marché de Nyse Euronext. Le groupe transatlantique accompagnera la transformation de Sigma X en MTF et assurera la maintenance de la future plate-forme électronique.

Cette initiative de Goldman Sachs, censée renforcer la transparence de ses activités, notamment post-marché, indique que la pression des régulateurs commence à porter ses fruits. La Commission européenne a suggéré la création d’une nouvelle catégorie de prestataires de services d’investissement qui inclurait les crossing networks.

L’association avec Goldman Sachs va aussi dans le sens de la stratégie de diversification des revenus de Nyse Euronext, notamment via les données de marché et la technologie. L’opérateur boursier, dont les activités sur le marché actions cash ont été affectées cette année par la concurrence des MTF et la fragmentation de la liquidité, a aussi accéléré ses partenariats technologiques avec de nombreuses bourses, notamment émergentes.