Foncia s’endette afin de poursuivre les acquisitions
Le réseau immobilier entend également financer le rachat par ses actionnaires Eurazeo et Bridgepoint des parts résiduelles de BPCE.
Laure BERGALA
Foncia cherche à lever une dette bancaire supplémentaire. Le réseau de transactions immobilières et d’administration de biens, détenu par Eurazeo et Bridgepoint, entend lever 270 millions d’euros pour financer le rachat par ses deux actionnaires des 20% de parts résiduelles de BPCE. L’opération doit également permettre à Foncia de continuer à mener des opérations de croissance externe.
Cette dette comprend un prêt add-on de 190 millions d’euros, proposé à une marge de 450 points de base, et une ligne de capex de 80 millions d’euros, proposé à une marge de 425 points de base, destinée à financer des acquisitions. Le levier remonterait de 3,3 fois à 4,9 fois. Crédit Agricole CIB et Natixis dirigent la transaction et une rencontre avec les banques est prévue demain.
Foncia est détenu depuis novembre 2014 à 100% par Eurazeo et Bridgepoint, à parts égales. Les deux acteurs avaient alors racheté l’ensemble des titres détenus par le groupe BPCE pour un total de 185 millions d’euros. Eurazeo et Bridgepoint avaient acquis 80% du réseau de services immobiliers en juillet 2011, en investissant 480 millions d’euros. Le rachat avait été financé par un prêt de 485 millions d’euros, selon Reuters. BPCE avait alors investi 200 millions d’euros dans la société. BPCE détenait indirectement 18% du capital de Foncia Honding et 1,9% de Foncia groupe.
L’Ebitda de Foncia est passé de 87,1 millions d’euros en 2011 à 103 millions d’euros en 2013, et devait avoisiner les 125 millions d’euros en 2014. Son chiffre d’affaires atteignait 189,6 millions d’euros fin septembre 2014, en progression de 9,1% sur 9 mois.
Foncia est très actif dans les opérations de croissance externe depuis l’entrée au capital d’Eurazeo et Bridgepoint. Le réseau a réalisé 41 acquisitions depuis début 2012, dont 16 pour la seule année 2014, et veut poursuivre au moins au même rythme. «Nous disposons d’un important portefeuille de projets. La consolidation est toujours en marche, dans un environnement où les contraintes générées par la loi Alur […] précipitent les décisions de cession de cabinets familiaux», déclarait à L’Agefi Hebdo en novembre François Davy , président de Foncia.
Le réseau veut se concentrer sur ses activités clés, la gestion locative, le syndic de copropriété et les transactions immobilières. La seule diversification envisagée serait dans l’internet.
Un évènement L’AGEFI
LES PRIX ENTREPRISES DURABLES
Plus d'articles du même thème
-
«La correction récente des valeurs technologiques mérite d’être suivie de près»
Vianney Hocquet, gérant dette corporate hybride chez Edmond de Rothschild AM -
«Le marché a rejoint notre prévision vers 1,10 pour l’euro-dollar»
David Taieb, directeur des gestions Listed assets chez Sienna Gestion. -
L’action de groupe contre Nvidia attend ses investisseurs institutionnels
Les gros investisseurs qui ont acheté des actions Nvidia, dont le fonds souverain norvégien et d’autres investisseurs institutionnels, peuvent briguer jusqu’au 8 janvier la place de plaignant principal dans l’action de groupe visant la société.
ETF à la Une
State Street IM et Van Lanschot Kempen IM lancent deux ETF actifs
Les véhicules se concentrent sur les petites capitalisations.
Les plus lus
- Le Crédit Mutuel augmente ses salariés de 2,1%, les négociations se tendent chez Banque Populaire
- «A court terme, les baisses de valorisation de la tech créent des opportunités»
- GTA 6 promet un départ sur les chapeaux de roues
- Maif crée le premier réassureur niortais
- Le Crédit Agricole veut fusionner son entité italienne avec Banco BPM
Contenu de nos partenaires
A lire sur ...
-
Petits arrangementsBudget : comment le RN refuse de s'afficher avec la gauche
Malgré sa consigne de ne soutenir que ses propres amendements, le RN a multiplié les entorses à la règle lors des débats budgétaires. Derrière des votes favorables à la droite et au centre, et des abstentions qui facilitent l’adoption de mesures de gauche, le parti de Marine Le Pen cherche à rassurer les milieux économiques sans renoncer à ses positions fiscales -
EquilibrismeAvec Kiev, Marine Le Pen marche sur des œufs
Après plusieurs semaines d’échanges à distance, la candidate du RN rencontre ce lundi l’ambassadeur d’Ukraine en France. Soucieuse de se défaire de son image pro-russe sans froisser son électorat, elle entend garder la main sur les termes du dialogue -
Tribune libreNathalie Delattre et Guillaume Lacroix : « L’AMF ne saurait être mise au service d’une ambition présidentielle »
Le président du Parti radical de gauche et la présidente du Parti radical signent ensemble un texte pointant l'incompatibilité entre la présidence de l'AMF et les ambitions politiques de David Lisnard pour 2027
