Europcar espère lever 475 millions d’euros d’ici à fin juin en Bourse

Europcar compte lever 475 millions d’euros grâce à une augmentation de capital prévue dans le cadre de son introduction en Bourse programmée d’ici fin juin. L’opération vise à réduire son endettement et conforter sa transformation sur un marché de la location automobile en pleine mutation. La directrice financière d’Europcar, Caroline Parot, a précisé que l’IPO, toujours prévue d’ici à l'été sous réserve que les conditions de marché ne se dégradent pas, comporterait aussi une émission secondaire via la vente par Eurazeo d’une partie de ses titres. Elle a ajouté qu’il était prématuré de dire de combien Eurazeo réduirait sa participation, mais que le groupe d’investissement resterait un actionnaire «significatif» d’Europcar. Eurazeo détient 87% du numéro un européen de la location de voitures.

Le groupe utilisera le produit de l’augmentation de capital pour rembourser de manière anticipée des obligations subordonnées existantes 2017. Il compte ramener son ratio d’endettement à 1,5 fois son Ebitda ajusté à la fin de 2015, et à moins d’une fois fin 2017, terme de son plan stratégique. Au premier trimestre, ce ratio est ressorti à 2,8 fois. Europcar vise pour 2015, 2016 et 2017 une hausse organique de 3 à 5% de son chiffre d’affaires chaque année, ainsi qu’une marge d’Ebitda ajusté de 13% en 2017. Il promet après cette date un taux de distribution de ses résultats de 30%.