Honeywell International prévoit d’augmenter de 12% son dividende annuel, à 2,98 dollars par action. Cette annonce intervient alors que le conglomérat fait face à la pression du fonds activiste Third Point, qui réclame une scission de sa division d’aéronautique. Selon Reuters, le groupe n’envisage pas cette option mais n’exclut pas des cessions d’actifs limités. Selon Third Point, la scission créerait 20 milliards de dollars de valeur.

La convocation d'élections anticipées le 22 octobre au Japon s'inscrit dans un contexte récent de baisse du yen et de rebond des rendements.

Dans le cadre d’une révision méthodologique, l’agence a relevé plusieurs notations de ces titres éligibles aux exigences du TLAC, dont celle de BNP Paribas.

Le rachat de Sompo Canopius par la société d’investissement pourrait ouvrir la voie à des rapprochements avec d’autres membres du marché de l’assurance.

Baisse de la rentabilité et augmentation des pressions réglementaires interdisant certains modes de rémunération, les banques privées qui tentent de mettre en avant leurs offres de services, doivent faire face à une transformation de grande ampleur dans les prochains mois qui ne sera pas sans conséquence pour les clients.

L’Autorité de sûreté nucléaire (ASN) a annoncé jeudi avoir imposé à EDF la mise à l’arrêt provisoire de la centrale nucléaire du Tricastin (Drôme et Vaucluse) «dans les délais les plus courts» en raison de risques liés à une éventuelle inondation du site. L’ASN a précisé que cette décision intervient après la déclaration par le groupe, en août, d’un «événement significatif pour la sûreté» dû à un risque de rupture d’une partie de la digue du canal de Donzère-Mondragon, qui protège le site, dans le cas des séismes les plus importants étudiés dans les démonstrations de sûreté nucléaire. Des éléments apportés par EDF «ne permettent pas d'écarter le risque à court terme», a ajouté l’ASN, précisant que le groupe devrait «compléter ses investigations géotechniques» et procéder, avant le redémarrage des réacteurs, aux renforcements nécessaires pour assurer la résistance de la digue.

In an interview with Agefi Hebdo to appear on 28 September, Jean-Yves Hocher, deputy CEO of Crédit Agricole SA, states that Caceis, the affiliate of the group specialised in fund administration and custody, may participate in consolidation in the sector. “If its development now includes organic growth with commercial success in several countries in Europe, Caceis is well-positioned to participate in a consolidation movement now taking shape in the sector. We are able to seize the opportunities,” the director says. He adds that “Caceis has confirmed its profitability, with net profits for the part of the group of EUR188m as of the end of 2016.”

Tout va bien. La Chine maintiendra une performance économique robuste au cours des trois à quatre prochaines années et nous nous attendons à une croissance du PIB par tête autour de 5,4 % l’an (10.000 dollars en 2019 contre 8.300 dollars en 2017). La croissance du PIB devrait rester forte, en moyenne de 5,8 % ou plus chaque année jusqu’au moins 2020. Le rééquilibrage de la croissance au profit de la consommation se poursuivra, l’investissement représentant tout de même 40 % du PIB. Ce descriptif de Standard & Poor Global Ratings n’a nullement empêché l’agence de notation de dégrader la note du crédit souverain à long terme de la Chine de AA- à A+. La note « court terme » est maintenue à A-1+. Par ricochet, S&P a dégradé la note « long terme » de Hong Kong de AAA à AA+ en raison des liens institutionnels et politiques forts de « la région administrative spéciale » avec la Chine. Là encore, l’agence de notation décrit la situation macroéconomique et financière de Hong Kong comme excellente. Dans le cas de la Chine, les critères financiers sont bons et les divers ratios rapportés aux comptes courants du pays sont nettement favorables au pays qui continuera de dégager un excédent courant de plus de 2 % dans les années à venir. Un seul point noir qui vaut au pays d’être dégradé : la période prolongée de très forte croissance du crédit qui accroît les risques économiques et financiers de la Chine, selon S&P. Bien supérieur à la progression des revenus, l’augmentation du crédit a contribué à propulser la croissance réelle du PIB ainsi que les prix des actifs. Mais il a aussi contribué à diminuer la stabilité financière de l’économie chinoise. La dégradation de S&P intervient à quelques semaines du 19e congrès du Parti communiste chinois.

Marginalisé par l’alliance Alstom-Siemens, le canadien se voit imposer des droits de douane dissuasifs aux Etats-Unis sur son CSeries.

David Perry prévoit de cesser les activités principales de TeamCo Advisers d’ici au début de 2018 et fermer ensuite la société de hedge funds, a-t-il indiqué à Reuters dans une interview. Il s’agit de la dernière victime en date du secteur des hedge funds. TeamCo, qui gère environ 1 milliard de dollars, a commencé à licencier des salariés et dénouer des positions. En 2015, les portefeuilles sur mesure et un fonds de fonds de la société représentaient 1,72 milliard de dollars.La décision de fermer intervient peu après que le frère de David Perry, le milliardaire Richard Perry, a annoncé qu’il fermerait sa société de hedge funds, Perry Capital, après une période de faible performance. Les investissements de TeamCo ont dégagé un rendement composite de 3,4 % net de frais entre juillet 2007 et juillet 2017, avec un gain de 4,8 % cette année à fin juillet.

La Chine prévoit de reporter de deux ans, jusqu’au 1er octobre 2019, la date-butoir pour l’entrée en vigueur de ses nouvelles règles en matière d’importations de produits alimentaires, a déclaré hier Jérôme Lepeintre, de la délégation de l’Union européenne à Pékin. Ce report intervient quelques jours seulement avant la date prévue pour la mise en application de ces règles, annoncées en 2016 et censées permettre à la Chine de mieux superviser ses approvisionnements.

La Chine prévoit de reporter de deux ans, jusqu’au 1er octobre 2019, la date-butoir pour l’entrée en vigueur de ses nouvelles règles en matière d’importations de produits alimentaires, a déclaré aujourd’hui un responsable européen. Ce report intervient quelques jours seulement avant la date prévue pour la mise en application de ces règles, annoncées en 2016 et censées permettre à la Chine de mieux superviser ses approvisionnements.

La croissance de l'économie française pourrait atteindre 1,7% en 2017, a déclaré François Villeroy de Galhau, gouverneur de la Banque de France, dans une interview au Midi Libre publiée hier. La dernière prévision de la banque centrale française, datant de juin 2017, était d’une augmentation de 1,4% du produit intérieur brut (PIB) pour l’année en cours. Le gouvernement a révisé à la hausse sa prévision de croissance de l'économie française à 1,7% le 19 septembre.

Grégoire Cousté, chairman and secretary general of the French socially responsible investment forum, Forum pour l’investissement responsable (FIR), feels that “the war for the integration of ESG is over,” and now it is time for the impact of investments, and particularly the measurement of this impact, which should mobilise the world of socially responsible finance. Another challenge: mobilizing actors in retail distribution, which remains “the weak link in the SRI chain.”

Unilever a annoncé lundi le rachat du groupe sud-coréen de cosmétiques, Carver Korea, pour 2,27 milliards d’euros, auprès de Goldman Sachs et Bain Capital Private Equity. Ces derniers avaient acquis 60,4% du spécialiste des soins pour la peau en juillet 2016. A l’époque, cette opération valorisait le groupe à 675 millions de dollars, selon le Wall Street Journal.

La banque italienne entend lancer la conversion des actions d’épargne en actions ordinaires et supprimer la limite de 5% fixée pour les droits de vote.

Amiral Gestion has doubled its assets in one year, to a total of EUR3.6bn. Last year at the same time, the independent asset management firm founded in 2003 had about EUR1.8bn in assets under management. This growth is large ly due to “significant” inflows of about EUR900m since the beginning of the year, according to Benjamin Biard, chief development officer at Amiral Gestion, interviewed at a press conference.The Sextant fund range represents EUR2.8bn in total assets, with more than EUR1.8bn for the Sextant Grand Large, a diversified flexible fund which shows returns of 2.7% since the beginning of the year, and 12.52% over five years (annualised, as of 31 August). This range has recently grown with the launch of a sixth fund, Sextant Bond Picking, which is also the first bond fund from the firm. The EUR800m which are not managed via collective management are managed under institutional mandates (EUR500m) and private management (EUR300m). Thirty five people now work for Amiral, 20 more than in September 2014, and the recruitments have not ended, with the firm announcing five additional recruitments, two of them sales positions, by the start of 2018. The Spanish office is expected to gain one person. The structure, now located in Barcelona, will be moving to Madrid by the end of the year. It has EUR200m in assets under management. For other international developments, Biard says that the priority is to add to the international management team. Amiral has also opened a research office in Singapore at the start of the year, to “get closer to investments in Asia.” However, the firm is not planning to open branches in all corners of Europe, as its location in Spain was rather the fruit of favourable circumstances than a decision associated with an expansion strategy. “We have no ambitions in terms of assets under management,” says Biard. “Our only objective is the performance of our funds.”

Le groupe irlandais de matériaux de construction a annoncé aujourd’hui le rachat du cimentier américain Ash Grove Cement dans une opération de 3,5 milliards de dollars (2,94 milliards d’euros) afin de se développer en Amérique du Nord. Cette opération, qui doit être bouclée vers la fin de l’année, sera financée via les ressources existantes du groupe.

Frictions. Le veto de Donald Trump (photo) au rachat du fondeur américain Lattice Semiconductor par un fonds d’investissement financé en partie par des capitaux publics chinois intervient à un moment délicat de l’histoire des relations entre la Chine et les Etats-Unis. Le secrétaire au Trésor Steven Mnuchin a dit, à la suite de cette décision, que le « CFIUS* et le président estiment que la transaction crée un risque pour la sécurité intérieure des Etats-Unis que l’on ne peut effacer ». Canyon Bridge Capital Partners avait formulé en novembre 2016 une offre de 1,3 milliard de dollars sur Lattice. Il s’agissait de la première transaction de ce fonds de capital-investissement spécialisé dans les high tech, inauguré en 2016. Nul doute que la question des investissements sera à l’ordre du jour lors de la visite de Donald Trump en Chine, en novembre prochain.

La Commission européenne envisage de modifier le financement de l’autorité européenne des marchés financiers, l’Esma, en taxant l’industrie financière et les participants des marchés financiers, rapporte le quotidien Les Echos. Ce projet doit être présenté ce mercredi dans le cadre de l’Union des marchés de capitaux et d’un « paquet » de mesures consacré aux marchés financiers. Jusqu’à présent, les dépenses de l’Esma étaient financées par des fonds de la Commission européenne, par des contributions provenant des entités directement régulées par l’Esma, puis par des fonds alloués par les gendarmes boursiers nationaux (comme l’Autorité des marchés financiers en France). Ces derniers fonds seraient remplacés par une taxe sur le secteur privé. Ce projet intervient alors que Bruxelles prévoit d’augmenter les effectifs de l’Esma d’environ 150 personnes.Par ailleurs, Bruxelles prévoit des changements dans la gouvernance de l’Esma. La Commission européenne propose ainsi de remplacer son « management board », où siègent les patrons des autorités boursières nationales par un « executive board ». Ce conseil serait composé de cinq personnalités indépendantes sélectionnées par la Commission européenne et il serait chargé d’épauler le président de l’Esma.

Dans le cadre des rencontres « Face aux Experts » des Clubs Dates Invest organisées le 14 septembre à Lille, Patrice Genre, directeur des investissements de La Française Global REIM, Christophe Cattoir, responsable de la gestion d’actifs de M comme Mutuelle et Arielle Cressent, directrice du service financier de l’Ircem, ont échangé sur les perspectives de diversification offertes par l’immobilier.

François-Henry Brault, directeur des investissements et de l'ingénierie financière de Natixis Assurances nous expose les pratiques de l'institution en matière de gestion des risques, dans le cadre de sa participation aux Couronnes 2017. Un exercice difficile du fait de la diversification nécessaire des actifs pour trouver du rendement dans un univers de taux bas. La transition énergétique figure également parmi les problématiques les plus importantes pour l'institution, qui a dans ce cadre élaboré cette année sa première politique d’investissements intégrant les enjeux climatiques.

Avec 2 trillions de francs suisses d'encours sous gestion, UBS investit actuellement quelques centaines de millions de francs pour le développement de technologies digitales et d'intelligences artificielles.

Le groupe Labellemontagne accueille à son capital CM-CIC Investissement, filiale du groupe Crédit Mutuel CM11, qui se trouve être leader d’un nouveau tour de table auquel s’associent les actionnaires historiques, Caisse d’Épargne Rhône-Alpes Entreprises, Rhône-Alpes PME Gestion, et Bpifrance qui intervient via son fonds France Investissement Tourisme, et l’Institut Lorrain de Participation.CM-CIC Investissement devient actionnaire aux côtés de la famille Remy, à l’origine de la création du groupe, afin de l’accompagner dans la consolidation de son coeur de métier, l’exploitation de stations de ski de taille intermédiaire et dans la mise en oeuvre de nouveaux relais de croissance. En 2016, le groupe Labellemontagne a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 73 millions d’euros à travers la gestion de 11 stations réparties sur 4 massifs.D’après la presse locale, l’opération a été réalisée à l’occasion de la sortie du fonds Siparex. Le CM-CIC Investissement a pris 15% du capital, tandis que la famille Rémy détient plus de 65%.

Le groupe bancaire Triodos Bank a recruté Cristina Martinez Salas en qualité de gérante au sein de son équipe dédiée au développement des produits d’investissement et d’épargne sur le marché espagnol, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressée va œuvrer au développement de plusieurs produits d’investissement existants, comme le fonds de pension Triodos Renta Fija Mixta. Son arrivée intervient alors que la banque éthique et responsable va débuter la commercialisation dans les prochains mois de nouveaux fonds socialement responsable. Cristina Martinez Salas arrive en provenance de Self Bank où elle officiait au poste de responsable des produits d’investissement (fonds et fonds de pension).

Le groupe Havas s’offre l’agence The 88 basée à New York. Cette agence digitale et sociale intervient dans le conseil en stratégie, en création, en couverture d'évènements et en gestion de médias sociaux dans l’univers de la mode. Fondée en 2010 par Harry Bernstein, The 88 dispose de bureaux à New York. L’agence deviendra une extension de The Annex, le réseau culturel d’Havas dédié aux consommateurs émergents, et sera renommée The Annex88. Harry Bernstein est nommé Chief Creative Officer d’Havas New York.

Dans le cadre des rencontres « Face aux Experts » des Clubs Dates Invest organisées le 14 septembre à Lille, Sylvie Terris, directrice générale déléguée d'Agrica Épargne, et Sébastien Hebert, gérant de portefeuilles a? la direction des investissements du groupe Humanis, ont exprimé leurs problématiques concernant l’utilisation des ETF à Olivier Richard, responsable adjoint ingénierie financière ETF et gestion indicielles chez Lyxor ETF.

Le gérant global macro Hugh Hendry a décidé de fermer définitivement son hedge fund et sa société Eclectica Asset Management dont il assurait la gestion depuis 15 ans, rapporte Bloomberg qui cite une lettre adressée aux investisseurs. Cette décision intervient alors que son principal fonds, Eclectica, a subi une perte de 9,4% au cours des huit premiers mois de l’année 2017. Les encours du fonds ressortaient ainsi à seulement 30,6 millions de dollars à la fin du mois d’août.

Credit Suisse a inscrit une nouvelle charge avant impôts de 79,5 millions de dollars au titre du troisième trimestre en raison de ses affaires liées à la crise du subprime (RMBS ou residential mortgage-backed securities certificates) de 2007 aux Etats-Unis. Cette charge intervient dans le cadre de l’accord à l’amiable conclu avec Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual) et met un terme à la procédure judiciaire qui était en cours au tribunal de district de Massachusetts, indique un communiqué de Credit Suisse.Ce montant vient s’ajouter aux provisions déjà constituées par Credit Suisse dans le dossier «subprime», précise le groupe bancaire. La plainte concernait la vente de 19 prêts hypothécaires en 2006 et 2007.

Pine River Capital Management a demandé aux investisseurs si son fonds phare pouvait recourir à une tactique controversée qui était populaire pendant la crise financière : le “side pocket”, rapporte le Wall Street Journal. Cette demande de la part de la société de gestion de 8,5 milliards de dollars d’encours intervient alors que son fonds vedette de 1 milliard de dollars a subi davantage de rachats que prévu. Pine River souhaite donc pouvoir mettre de côté environ 90 millions de dollars d’actifs illiquides pour les vendre progressivement, plutôt qu’immédiatement. La date butoir pour approuver ce “véhicule spécial de liquidation”, comme l’a appelé Pine River, était vendredi. Les dirigeants de la société ont aussi envisagé de fermer complètement le fonds, selon des sources proches du dossier. Le fonds phare de Pine River a gagné 2 % cette année à fin août, et 1,4 % l’an passé, contre +11,9 % et 12 % pour le S&P 500.