Warren Buffett a vendu un tiers de la participation de Berkshire Hathaway détenue dans IBM, selon CNBC. Le milliardaire possédait environ 81 millions d’actions IBM à la fin de 2016 et en a vendu environ un tiers au premier et au deuxième trimestre de 2017, a indiqué CNBC, citant Buffett. «Je ne reconnais pas IBM de la même manière que je l’ai fait il y a six ans lorsque j’ai commencé à acheter ... Je l’ai réévalué un peu vers le bas», a déclaré Buffett à CNBC dans une interview.Berkshire Hathaway détient encore plus de 50 millions de parts d’IBM et Warren Buffett a déclaré qu’il avait cessé de vendre.

Idinvest Partners a nommé Caroline Steil en tant que juriste senior. «Elle intervient dans le cadre de la constitution, de l’agrément et du suivi des sociétés de gestion et des prestataires de services d’investissement dans le cadre de leurs activités et de leurs relations avec l’AMF et l’ACPR», explique un communiqué de la société de gestion. Elle intervient également dans la structuration juridique et fiscale de fonds sous forme de fonds communs de placement ou de sociétés (FPCI, FPS, SLP, SCR et tout autre type de fonds d’investissement alternatifs), mais également de mezzanine, d’infrastructures et de dette. Elle agit auprès des investisseurs français ou étrangers lors d’audit et de négociation de la documentation des fonds et des schémas de «carried interest» de l'équipe de gestion. Avant de rejoindre Idinvest, Caroline Steil a travaillé pendant 6 ans aux côtés de Florence Moulin (qui dirige la pratique Fonds d’investissement de Jones Day à Paris, NDLR) dont 4 chez Jones Day en tant que « senior associate » dans le département structuration des fonds. Elle a précédemment exercé dans plusieurs cabinets français et internationaux et effectué une mission de 6 mois au sein de l’AMF. Caroline Steil est titulaire du CAPA (2010), d’un Master II de juriste d’affaires internationales (Université Paris-V René-Descartes, 2008) ainsi que d’une double maîtrise franco-luxembourgeoise en titres et instruments financiers (Université de Strasbourg, 2006).

Berkshire Hathaway a vendu environ un tiers de ses actions IBM cette année, a déclaré son président, Warren Buffett, à la chaîne de télévision CNBC. La société d’investissement qui détenait quelque 81 millions d’actions IBM à la fin de l’année dernière, en possède maintenant un peu plus de 50 millions. Les titres ont été vendus à un prix unitaire supérieur à 180 dollars. Berkshire Hathaway avait acquis sa participation dans le groupe d’informatique américain pour un prix moyen par action de 170 dollars, d’après le rapport annuel de la société.

Le plan gouvernemental de 500 000 formations supplémentaires pour les demandeurs d’emploi, lancé en janvier 2016, a été confié aux régions et à Pôle Emploi. Dans ce contexte, les ministres chargés de l’emploi et du budget ont saisi l’Inspection générale des affaires sociales (IGAS), l’Inspection générale des finances (IGF) et le Contrôle général économique et financier (CGefi) d’une mission destinée à estimer les voies et moyens d’une contribution financière exceptionnelle à la formation des chômeurs des 20 organismes paritaires collecteurs agréés (OPCA) au titre du plan de formation, de la professionnalisation et du Compte personnel de formation (CPF).

L’économie mondiale connait son rythme de croissance le plus élevé depuis plusieurs années en ce printemps 2017, au point que certains estiment qu’elle s’est enfin libérée du lourd héritage de la crise financière de 2008. En dépit de politiques budgétaires médiocres, des politiques monétaires avisées ont permis finalement à l’économie mondiale de se remettre des chocs successifs infligés par la crise financière de 2007-2009, la crise systémique européenne de 2009-2013, puis par la chute du pétrole et des matières premières en 2014-2015. L’investissement public et privé, qui a stagné ces dernières années, est sur le point de se redéployer à la faveur d’un système bancaire assaini, désormais en meilleure posture pour prendre des risques, d’autant plus que se profile un nouveau cycle d’innovation dans l’intelligence artificielle.

Le gouvernement suisse propose aux fonds de pension et assureurs de tester leur portefeuille d'actions et d'obligations corporate. Anonymes, ces évaluations permettront de vérifier la compatibilité de leurs placements avec l'objectif de la COP 21 visant à limiter à +2°C le réchauffement climatique.

Société Générale Insurance, qui veut poursuivre sa dynamique de croissance, se réorganise et nomme un nouveau comité exécutif.

Le groupe Apple projette de créer un fonds d’au moins 1 milliard de dollars pour investir dans les industries américaines de pointe, a affirmé son directeur général Tim Cook mercredi lors d’une interview sur CNBC. Pour rappel, le groupe créateur de la marque iPhone, a publié par ailleurs une trésorerie de 250 milliards de dollars.

Société Générale et le fonds souverain de la Lybie, la Libyan Investment Authority (LIA), annoncent ce 4 mai avoir signé un accord transactionnel mettant un terme au litige opposant les deux parties à propos de cinq transactions financières souscrites entre 2007 et 2009, et qui ont fait l’objet d’une procédure devant une juridiction civile anglaise (the High Court of Justice of England and Wales). Les termes de cet accord sont confidentiels, indique un communiqué.Cet accord intervient alors que le fonds souverain créé par l’ex-dictateur Mouammar Kadhafi était hier de retour devant les tribunaux londoniens pour étayer ses accusations de corruption contre la Société Générale. La LIA accusait la banque française d’avoir versé des pots-de-vin à ses employés pour que la Libye investisse près de 2,1 milliards de dollars dans ses produits financiers, des investissements « pourris » pour lesquels la Libye demande 1,5 milliard de dollars de réparation. Dans le communiqué publié ce matin, «Société Générale souhaite exprimer ses regrets quant au manque de prudence observé par certains de ses collaborateurs. Société Générale présente ses excuses à la LIA et espère que la Libye pourra rapidement surmonter les difficultés auxquelles elle fait face actuellement».

Selon la lettre Institutionnels numéro 45, l’Af2i organise son Assemblée générale mixte le mardi 20 juin 2017 de 15h à 16h au siège de l’Af2i. Elle sera suivie d’un Conseil d’administration qui élira le prochain président de l’association. Jean Eyraud arrive au terme de son second mandat de président. L’Assemblée générale et le Conseil d’administration seront suivis par les Entretiens de l’Af2i à 17h00 à l’auditorium d’AG2R LA MONDIALE (104-110 Bd Haussmann 75008 Paris). Selon nos informations, Jean-François Boulier, actuel Président d’honneur d’Aviva Investors serait pressenti pour assumer le poste de président de l’Af2i pour les quatre prochaines années. Pour sa part, Jean Eyraud deviendra Président d’honneur de l’Af2i. Jean-François Boulier travaille dans le secteur des services financiers depuis 1987. Il a été directeur général d’Aviva Investors Europe, Président du Directoire d’Aviva Investors France, membre du Comité exécutif d’Aviva Investors et du Comité exécutif d’Aviva France. Jean-François a rejoint Aviva Gestion d’Actifs (devenu Aviva Investors France) en tant que Directeur général, Directeur des investissements en mars 2008. En septembre 2009, il a été promu Président du directoire de cette entité et en juillet 2010, Directeur général d’Aviva Investors Europe. Il a débuté sa carrière dans le secteur des services financiers chez Crédit Commercial de France, où il est devenu responsable de la recherche et de l’innovation en 1989, puis directeur des risques de marché en 1996. En 1999, il a rejoint SINOPIA en tant que directeur des investissements. En 2002, il est devenu directeur adjoint des investissements chez Crédit Lyonnais Asset Management, avant d'être nommé directeur de la gestion obligataire en euro et du crédit chez Crédit Agricole Asset Management à l’issue de la fusion en 2003. Il est diplômé de l’Ecole Polytechnique de Paris, ingénieur diplômé de l’ENGREF à Paris, et possède un doctorat en mécanique des fluides de l’Université de Grenoble. Jean?François est actuaire depuis 1995. Jean-François Boulier est président honoraire de l’Association française de finance (AFFI) et de l’Association française des gestionnaires actif passif (AFGAP). Il est l’auteur d’un livre et de nombreuses publications techniques et universitaires. Il a reçu les prix INQUIRE en 1993 et Bankers Markets & Investors en 2005. Il écrit régulièrement dans la presse financière française.

La ministre des Affaires sociales et de la Santé Marisol Touraine a présenté ce mercredi matin l’ordonnance portant modification au Code de la Mutualité.

Le divorce des deux entités de la société de groupe d’assurance mutuelle Smacl est désormais consommé : Smacl Santé change de nom et s’inscrit dans la stratégie du groupe de protection sociale AG2R La Mondiale.

Le conglomérat chinois HNA Group est devenu le premier actionnaire direct de Deutsche Bank en portant sa participation dans la banque allemande à près de 10%, selon une notification à la Securities and Exchange Commission (SEC). HNA est passé devant les fonds contrôlés par l’ex-Premier ministre du Qatar Cheikh Hamad ben Djassim al Thani, qui ont augmenté l’an dernier leur participation combinée à un peu moins de 10% en incluant les options. Alors qu’en mars, le groupe chinois détenait 4,76% du capital de Deutsche Bank, il a désormais porté sa participation à 9,9%.

Dans le cadre du questionnaire des Couronnes Instit Invest 2017, Catherine Monnier, déléguée générale du Fonds Adie, évoque les pratiques du Fonds (3 millions d'euros d'encours sous gestion) en faveur de l'aide à la création d'emplois.

Selon nos informations, la fonction ISR du groupe AG2R La Mondiale est répartie entre deux directeurs au sein de la direction des investissements et du financement depuis le 1er mai 2017.

Trusteam Finance, an independent asset management firm founded in 2000, has passed EUR1bn in assets. The boutique attributes its success to its original positioning: investing in companies that lead for customer satisfaction. In an interview with NewsManagers, Jérôme Blanc, director of development, discusses the latest developments and projects at the company.

La Caisse des dépôts (CDC) a annoncé vendredi la signature d’un protocole d’accord prévoyant la cession de 70% du capital de la société de gestion Qualium Investissements à ses dirigeants dans le cadre du lancement par cette dernière d’un nouveau fonds. Anciennement CDC Capital, la société Qualium Investissement gère un portefeuille d’environ 1,2 milliard d’euros. Dotée d’un effectif de 23 personnes, elle investit des montants compris entre 20 et 75 millions d’euros dans des entreprises. «A travers l’opération de réorganisation du capital envisagée, la Caisse des Dépôts poursuivrait sa politique de respiration de son portefeuille de filiales et participations, et de rationalisation de ses outils d’intervention en faveur des entreprises, tout en restant un actionnaire minoritaire important, à hauteur de 30%», explique le groupe public dans un communiqué. Avec le lancement de Qualium Fund II, la société de gestion dit vouloir soutenir des PME françaises dans leurs projets de croissance et de transformation pour faire émerger de «nouveaux champions tricolores».

Entretien croisé entre Fabrice Rossary, directeur des investissements chez SCOR Investment Partners, et Philippe Frémond, responsable de la gestion obligataire chez APICIL, à propos des actifs de diversification dans un contexte d'incertitude sur les taux, à l'occasion des Clubs Dates Invest qui se sont déroulés à Lyon le 23 mars dernier.

Dans le cadre du questionnaire du prix des Coupoles Distrib Invest 2017, Roni Michaly, directeur général de la Financière Galilée, détaille la politique de gestion de la société en terme d'architecture ouverte. Il revient notamment sur la création récente d'un fonds de fonds au profil équilibré.

Dans un éditoriale publié sur Morningstar, Connor Sloman responsable des solutions pour la partie EMEA de Morningstar, revient sur l'impact de a directive européenne sur les marchés d’instruments financiers (MIFID II) qui entrera en vigueur en janvier 2018.

Laurent Martin, trésorier de l'Union des caisses de France CI-BTP, revient sur l'année 1994, qu'il met en parallèle avec la période actuelle. L'année 1994 était en effet marquée par des taux demeurant très bas depuis très longtemps, une croissance solide avec des risques d'inflation révisés à la hausse, ainsi qu'un sentiment d'absence de risque majeur.

La Caisse Centrale de Réassurance (CCR) a présenté ses résultats 2016. Les produits financiers sont restés stables à 174 millions d’euros. Le rendement net des actifs s’affiche à 1,9% contre 2% en 2015. Les plus-values latentes augmentent légèrement à 1,09 milliards d’euros pour un total d’actifs sous gestion proche de 10 milliards d’euros. Malgré la baisse des provisions pour égalisation, CCR pourrait couvrir un sinistre Cat Nat d’un montant de l’ordre de 5,7 milliards d’euros à l’échelle du marché sans recourir au soutien de l’Etat. En 2016, la CCR a vu le ratio Sinistres/Primes augmenter de 61% à 74% sous l’effet de la forte sinistralité Cat. La charge des sinistres Cat Nat France augmente de plus de 400 millions d’euros du fait des inondations de mai-juin dernier (1766 communes touchées au total). Elle atteint 1,101 milliard d’euros en 2016 contre 689 millions en 2015. La sinistralité Cat sur le portefeuille de marché a un impact limité. « Les résultats 2016, marqués par une forte sinistralité, démontrent la pertinence et la robustesse du modèle CCR. Par ailleurs, ils rendent compte des efforts accomplis pour améliorer l’efficacité opérationnelle de l’entreprise », indique le président Pierre Blayau dans un communiqué. Le chiffre d’affaires brut augmente de 2,2% à 1 315 millions d’euros, tiré par la consolidation du portefeuille de réassurance de marché. Le chiffre d’affaires des réassurances publiques est stable à 872 millions d’euros. Celui de la réassurance de marché augmente de 5,8% à 443 millions d’euros, grâce à la réassurance vie qui présente des opportunités de croissance rentable. Le résultat net s’établit à 141 millions contre 216 millions d’euros l’année précédente. Par ailleurs, les frais de fonctionnement du groupe baissent de 2%, hors dépenses exceptionnelles liées à la création de CCR Re.

Au premier trimestre 2017, Scor Global Investments, la division du réassureur spécialisée dans la gestion d’actifs, a vu son portefeuille générer une contribution financière de 122 millions d’euros pour le groupe. La politique de gestion active menée par Scor Global Investments a permis au groupe de réaliser 23 millions d’euros de plus-values sur les trois premiers mois de l’année, principalement à partir des portefeuilles obligations et autres placements. Le rendement des actifs s’élève à 2,6 % pour le premier trimestre 2017. En prenant en compte les fonds déposés chez les cédantes et autres dépôts, le taux de rendement net des placements atteint 2,3 % au premier trimestre 2017. Le taux de réinvestissement s’établit à 2,3 %5 au 31 mars 2017, ce qui conforte l’estimation d’un rendement des actifs compris entre 2,7 % et 3,2 % pour l’exercice 2017. Les actifs (hors fonds déposés chez les cédantes et autres dépôts) s'élèvent à 19,373 milliards d’euros au 31 mars 2017, et sont constitués de : 9 % de liquidités, 78 % d’obligations (dont 1 % de placements à court terme), 3 % de prêts, 3 % d’actions, 5 % d’immobilier et 2 % d’autres placements. Le montant total des placements, y compris les fonds déposés chez les cédantes et autres dépôts à hauteur de 8,511 milliards d’euros, s’élève à 27,884 milliards d’euros au 31 mars 2017, contre 27,731 milliards d’euros au 31 décembre 2016. Scor Global Investments poursuit le renforcement de ses principes d’investissement responsable et annonce son désengagement total des placements dans les sociétés du secteur du tabac, dans lesquelles il n’investira plus à l’avenir. Avec cet engagement, qui atteste sa position de réassureur responsable en Vie & Santé, SCOR démontre que les investisseurs peuvent jouer un rôle crucial au service de l’intérêt public.

Réunis en assemblée générale ce 26 avril, les actionnaires du gestionnaire d’actifs Henderson ont approuvé à 98,87% la fusion avec l’américain Janus Capital, a annoncé la société britannique. Ce vote intervient au lendemain de celui des actionnaires de Janus Capital qui ont également donné leur feu vert à cette opération. « Après avoir obtenu les approbations des actionnaires des deux sociétés, nous sommes sur la bonne voie pour finaliser la fusion au 30 mai 2017 », a déclaré Richard Gillingwater, président de Henderson, cité dans un communiqué. La nouvelle société sera baptisée Janus Henderson Investors. Andrew Formica et Dick Weill, respectivement directeur général de Henderson et de Janus, assureront la codirection de la nouvelle entité.

Plusieurs ONG reprochent à l'assureur européen de ne pas aller assez loin dans sa politique de désinvestissement de ce secteur.

Soumis à une réglementation de plus en plus stricte et à un niveau de formation toujours plus exigeant, nombreux sont les CGP qui choisissent l’option du regroupement proposé par des associations pour solutionner les difficultés rencontrées. Patrick Ganansia et Henry Masdevall détaillent les enjeux de ce phénomène dans une interview accordée à Repères.

Dans le cadre du questionnaire des Couronnes Instit Invest 2017, Christian Carrega, directeur général de l'association Préfon, évoque les pratiques de l'institution en matière de communication financière. Toujours à la recherche de plus de transparence dans ce domaine, il met un point d'honneur à présenter la stratégie de ses prestataires de gestion notamment en matière de décarbonisation du portefeuille, et publiera cette année le premier reporting de la politique de vote de la Préfon.

Entretien croisé entre Arnaud de Langautier, président d'Amplegest, et Jérémie Garrot, directeur général adjoint de L'Auxiliaire, sur le rôle des petites et moyennes valeurs en portefeuille, à l'occasion des Clubs Dates Invest qui se sont déroulés à Lyon le 23 mars dernier.

L’international représente désormais 20 % des encours sous gestion de la société de gestion italienne Azimut, indique son président Pietro Giuliani dans une interview à Milano Finanza. Au terme du plan industriel prévu pour 2019, la société veut que les activités à l’étranger représentent 35 % des encours totaux. Pour ce faire, Azimut va continuer à réaliser des acquisitions en dehors des frontières italiennes. « Des négociations sont en cours en Orient et au Moyen-Orient », indique Pietro Giuliani. D’ailleurs, l’émission d’obligations convertibles de 300 millions d’euros pourra financer une acquisition dans « ce qui reste notre marché de référence ».

International assets now represent 20% of assets under management at the Italian asset management firm Azimut, its chairman, Petro Giuliani, says in an interview with Milano Finanza. In the industrial plan for 2019, the firm is aimin for foreign activities to represent 35% of total assets. To get there, Azumut will continue to make acquisitions outside of Italy. “Negotiations are in progress in Asia and the Middle East,” says Giuliani. An issue of EUR300m in convertible bonds may finance an acquisition in “what remains our market of reference.”