Oddo BHF AM et l’Afer misent sur le format d’ETF investi en ETF

Nouveau venu dans le marché des ETF, Oddo BHF AM annonce ce jour un partenariat avec l’Afer. L’association d’épargnants aux 57 milliards d’euros d’encours qui fête cette année ses 50 ans a sélectionné, via son délégataire Abeille Assurances, le gérant franco-allemand pour un support d’investissement en unités de compte atypique : un ETF investi en ETF. « Nous avons co-construit la solution avec Abeille et l’Afer pour apporter une solution innovante à leur réseau », précise à l’Agefi un porte-parole d’Oddo BHF AM.

A la confluence entre le marché traditionnel des ETF passifs et celui, plus émergent mais en plein essor, des ETF actifs, l’ETF diversifié ODDO BHF Global Balanced Allocation Active UCITS ETF (ISIN : IE000V0Q8BV4) combine les expertises d’allocation et de sélection de fonds du gérant. L’allocation est ainsi active, arbitrant entre les principales classes d’actifs (actions, obligations, devises et matières premières) de manière dynamique, puis mise en œuvre à travers des briques de base indicielles sous format ETF ou ETC (pour les matières premières). A fin janvier, le portefeuille est composé d’une petite trentaine de lignes, puisées dans les gammes d’ETF de BlackRock, Amundi, State Street IM, DWS, Franklin Templeton et BNPP AM. La plus grosse exposition à date est ainsi l’iShares S&P 500 Swap UCITS ETF (ISIN : IE00BMTX1Y45) qui pèse plus de 17 %.

Avec ce produit, Oddo BHF AM espère renforcer sa présence auprès des assureurs, « un axe stratégique pour son développement » comme précisé dans un communiqué du gérant. La force de frappe commerciale de l’Afer devrait y contribuer, même si cette UC n’est disponible que dans le nouveau contrat de l’association, Afer Génération. Lancé l’an dernier, ce dernier a toutefois déjà collecté 1,1 milliard d’euros. L’UC est accessible « en gestion libre et susceptible d’être retenue par OFI Invest AM dans le cadre de la gestion sous mandat «cleanshare» (sans rétrocession de frais au distributeur, ndlr) », précise de son côté l’Afer. Le faible développement des ETF dans l’assurance-vie française vient en effet de leur absence de rétrocessions, à la base du modèle économique historique. Mais l’industrie entame peu à peu sa mue, notamment sous la pression du régulateur via l’exercice Value for Money. Avec des frais de gestion de 30 points de base, l’ETF d’ETF d’Oddo s’inscrit dans cette tendance.