Les ETF européens collectent plus de 47 milliards d’euros dans un mois de janvier agité

De l’intervention américaine au Venezuela à la proposition d’un candidat au passé « faucon » à la présidence de la Fed, en passant par un pic de nervosité des marchés autour de l’avenir du Groenland, le mois de janvier a été agité. Les ETF de droit européen en profitent : sur le premier mois de l’année 2026, leur collecte atteint 47,5 milliards d’euros, selon les données de Trackinsight, soit une hausse de 50 % par rapport à celle de janvier 2025.

Les véhicules actions attirent les trois-quarts du total. Les actions mondiales captent à elles seules 13,6 milliards, portées par les indices centrés sur les économies développées (8 milliards) mais aussi ceux dont le périmètre inclut les marchés émergents (5,7 milliards). Sur la semaine dernière uniquement, les ETF de type ACWI (« all-country world ») ont par exemple engrangé 1,6 milliard. Les expositions pures aux actions émergentes rencontrent également du succès, avec une collecte de 4,9 milliards d’euros sur le mois. L’Europe élargie engrange quant à elle 6,6 milliards, tandis que les Etats-Unis se contentent de 4,4 milliards, dans un mouvement de diversification qui semble se poursuivre.

La dette européenne moins prisée

De leur côté, les ETF obligataires attirent près de 11 milliards d’euros, principalement au profit des indices les plus diversifiés. Ceux adossés à un périmètre mondial captent 2,8 milliards, contre 1,5 milliard pour le segment des dettes émergentes, 910 millions pour la dette américaine et moins de 700 millions pour la dette européenne (y compris les 215 millions dirigés vers l’Allemagne). Les obligations d’Etats ont été plus prisées que celles des entreprises (respectivement 4,3 et 3,5 milliards), sans pour autant que l’appétit au risque disparaisse puisque les ETF d’entreprises notées high yield collectent 1,2 milliard d’euros.

Reflet d’un environnement géopolitique marqué par l’incertitude, les ETF actions dans la thématique des métaux stratégiques enregistrent 910 millions d’euros de flux entrants, devant la défense européenne (720 millions) et la défense mondiale (530 millions), thématiques stars de 2025. Les produits indexés sur l’or finissent le mois de janvier avec une collecte de 1,3 milliard d’euros, malgré les rachats de 700 millions enregistrés sur la semaine dernière sur fond de prises de profits après une performance de près de 16 % sur le mois. Les ETP sur l’argent, en revanche, ont enregistré des sorties dès le début de l’année, la décollecte a atteint 2,2 milliards d’euros en janvier. Des rachats que la correction de ces métaux précieux depuis l’annonce de la nomination de Kevin Warsh à la Fed pourrait accentuer si elle se confirmait.