La Bourse de New York accueille son premier ETF à la stratégie d’investissement définie par des IA

Intelligent Livermore ETF. C’est le nom donné à ce qui apparente selon son créateur, Doug Clinton, au premier fonds indiciel coté (ETF) dont la stratégie est définie par trois grands modèles de langage. Autrement dit, par un trio d’assistants virtuels générés par des intelligences artificielles : Chat GPT (IA d’Open AI), Claude (IA d’Anthropic) et Gemini (IA de Google).

L’ETF activement géré a été coté ce mercredi à la Bourse de New York par Intelligent Alpha, société de gestion nouvellement créée et dirigée par Doug Clinton, par ailleurs cofondateur et directeur associé de Deepwater Asset Management, gestionnaire d’actifs basé dans l’Etat du Minnesota. La dénomination du produit fait référence à l’éminent trader américain Jesse Livermore, reconnu comme un trader de haut vol mais aussi dépeint comme l’un des responsables du krach financier de Wall Street de 1929.

Dans un communiqué, Doug Clinton soutient que les modèles de langage basés sur l’IA vont conduire à une réallocation de 1.000 milliards de dollars des fonds passifs et actifs traditionnels vers les portefeuilles générés par l’IA. « Cependant, ces outils ne sont compétents que dans la mesure où leurs utilisateurs le sont. Pour être des investisseurs efficaces, les modèles d’IA modernes ont besoin de conseils et d’apports adéquats qui diffèrent des approches antérieures d’apprentissage automatique. De nombreux investisseurs qui utilisent l’IA fournissent aux modèles trop de données, confondant le bruit avec le signal, ce qui dégrade la valeur des résultats de l’IA. Travailler avec l’IA est un processus itératif d’essais et d’erreurs », détaille-t-il.

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Pour les débuts de l’ETF, son comité d’investissement, composé des trois IA précédemment mentionnées, va d’abord piocher dans les actions liées à… l’IA ainsi que dans les actions sud-américaines, asiatiques, et celles du domaine de l’énergie et de la défense. A terme, Intelligent Alpha prévoit de lancer trois types d’ETF dont la stratégie est générée par l’IA. La société de gestion évoque des stratégies cœur de portefeuille remplaçant les expositions beta traditionnelles, des stratégies flexibles construites sur les convictions les plus fortes des IA et des stratégies alternatives comprenant des positions longues ou courtes et d’autres instruments pour un rendement absolu.

En Europe, dans la même veine que ce nouvel ETF, Goldman Sachs avait accueilli en juin dernier un ETF actions de Baader Bank AG géré par IA et dédié au marché allemand sur sa plateforme ETF Accelerator. L’ETF AI-Enhanced Eurozone Equities Ucits se base sur une approche développée par Ultramarin GmBH, spécialisé dans les modèles de prédiction basés sur l’IA.

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