AllianzGI va bientôt lancer ses premiers ETF actifs en Europe

Allianz Global Investors a annoncé son intention de lancer ses premiers ETF actifs à destination des investisseurs européens au cours du second semestre 2026.

Cette entrée sur le segment des ETF actifs en Europe constitue une étape stratégique majeure pour le gestionnaire, qui avait inauguré ce type de véhicule à Taïwan en 2025, un premier déploiement désormais présenté comme un galop d’essai réussi avant l’offensive sur le marché européen.

L’initiative d’AllianzGI s’inscrit dans une tendance de fond de montée en puissance des ETF actifs.

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Les investisseurs recherchent de plus en plus des produits dont ils pensent qu’ils vont combiner les caractéristiques de la gestion active, comme la recherche d’alpha et la gestion des risques, avec la transparence et la facilité de négociation offertes par les ETF.

Un marché européen en pleine accélération

Les données de marché plaident en faveur du timing choisi par AllianzGI. Selon Morningstar, le marché européen des ETF actifs a poursuivi son expansion au premier trimestre 2026.

Les encours des ETF actifs domiciliés en Europe s’élevaient à 85,6 milliards d’euros au 31 mars, contre 78,8 milliards d’euros à la fin de 2025 et 52,5 milliards à la fin de 2024.

Qui plus est, cet engouement a engendré une adoption rapide des ETF gérés activement en Europe, avec une croissance annuelle moyenne de 40 % des encours sur les cinq dernières années.

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La base de départ est certes très faible, mais la collecte nette des ETF actifs a représenté près de 7 % du total des flux vers les ETF lors des sept premiers mois de 2025, contre environ 1 % en 2020.

Au-delà des encours, la dynamique de création de produits reste forte. Après un pic de lancements en 2024 et 2025, le premier trimestre 2026 a vu 36 nouveaux ETF actifs être introduits sur les marchés européens entre janvier et fin mars, sans qu’aucune fermeture ne soit intervenue.

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Les projections sectorielles du cabinet McKinsey évoquent des encours de 165 milliards d’euros d’ici 2029, soit un taux de croissance annuel moyen de 25 %, un rythme deux fois et demie supérieur à la croissance projetée de l’ensemble de l’industrie européenne de la gestion d’actifs, estimée à 10,2 % sur la même période.

Si les acteurs américains, BlackRock, Dimensional, JPMorgan AM, ont pris de l’avance sur ce segment à l'échelle mondiale, le marché européen des ETF actifs reste relativement concentré et en phase de formation.