Toute l'actualité Economies & Marchés

L’Esma va déménager de l’autre côté de la Seine

L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) se prépare à quitter ses locaux rue de Grenelle, dont le bail se terminera en fin d’année 2019. L’Esma a déjà trouvé son nouveau local, indique une source au fait des discussions à L’Agefi, et compte s’installer dans une partie de l’immeuble ibox, rue Van Gogh, juste à côté de la Gare de Lyon dans le douzième arrondissement parisien. Détenu par Gecina, ibox, actuellement en cours de restructuration, disposera au total de 19.200 m² répartis sur 17 étages, et comptera notamment un toit-terrasse avec un bar ouvert au public.

L’Opep s’accorde en vue de réduire sa production

Un accord de principe est intervenu au sein de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) pour réduire la production à l’occasion de la prochaine réunion ministérielle du 6 décembre à Vienne mais il reste à s’entendre sur le montant de cette baisse, a déclaré ce mardi le gouverneur des Emirats auprès de l’Opep, Ahmed al-Kaabi. «Le comité de suivi (JMMC) de l’Opep continue d’analyser le marché et fera connaître ses conclusions finales avant la réunion de Vienne», a-t-il précisé au journal Al Bayane.

La correction se poursuit sur les marchés actions

Les marchés actions continuent de s’enfoncer, emportés notamment par la correction qui frappe depuis quelques jours les valeurs technologiques, Apple en tête. Vers 17h30 (heure de Paris), le S&P 500 perdait 1,35% à 2.654 points, repassant ainsi en territoire négatif depuis le début de l’année (-0,72%). Depuis son plus haut enregistré le 20 septembre dernier, l’indice de référence de la Bourse de New York cède un peu moins de 10%. Le Nasdaq, qui comprend de nombreuses valeurs technologiques, cédait 1,37%. Il progresse encore très légèrement (+0,42%) depuis le début de l’année.

Swiss Life AM, Real Estate investit à Vitrolles

Swiss Life Asset Managers, Real Estate France et Cepac Immobilier, filiale de Caisse d'Epargne CEPAC, ont annoncé ce mardi la signature d'une VEFA (vente en l'état futur d'achèvement) à Vitrolles.

La Banque d’Angleterre avance la publication des stress tests

La Banque d’Angleterre (BoE) a annoncé qu’elle avancerait au 28 novembre la publication des résultats des tests de résistance bancaires et qu’elle pourrait livrer ainsi une analyse de la manière dont elle compte gérer l'éventualité d’un Brexit sans accord avant que le Parlement ne se prononce sur l’accord de retrait. La publication du Rapport de stabilité financière (FSR) et des résultats complets des stress tests des grandes banques britanniques était initialement prévue pour le 5 décembre.

Le taux de chômage est resté stable en France

Le taux de chômage calculé selon les normes du Bureau international du travail (BIT) est resté stable au troisième trimestre en France métropolitaine pour s'établir à 8,8% de la population active, selon les données publiées ce mardi par l’Insee. En incluant les départements d’Outre-mer (hors Mayotte), il est également inchangé, à 9,1%. Sur un an, le taux de chômage reflue de 0,5 point en France métropolitaine et affiche un recul de même ampleur pour l’ensemble du pays.

La titrisation "verte" représente 17% des émissions vertes, selon Moody's

Une étude dévoilée la semaine dernière par l’agence de notation et de recherche Moody’s s’est intéressée à la titrisation verte, autrement dit les titres adossés à des actifs «verts» (ABS, RMBS, CMBS). Moody’s estime qu'à fin septembre 2018, ces produits structurés «verts» formaient 17% des émissions d’obligations vertes, soit environ 18,7 milliards de dollars d'émissions sur les 110 milliards de dollars d’obligations vertes émises entre janvier et septembre 2018. L’agence s’attend à ce que les collatéraux et les prospects pour de futures émissions continuent à être variés sur le segment de la titrisation.

BlackRock dépasse les 5% dans le principal opérateur téléphonique espagnol

Le journal économique espagnol Cinco Días rapporte que la société de gestion américaine BlackRock s’est renforcée sur l’opérateur téléphonique espagnol numéro 1, Telefónica. BlackRock détient ainsi une participation de 5,006% à travers différents fonds dans l’opérateur de télécommunications, ce qui en fait actuellement le troisième actionnaire de Telefónica derrière les banques BBVA et Caixabank.

L’assouplissement monétaire en Chine réussit à faire plier les rendements

Les injections de liquidités de la PBoC a permis aux obligations d'Etat chinoises d'offrir la meilleure performance au sein de l'univers depuis le début de l'année.

Les biotech vont chercher un financement outre-Atlantique

Genfit se prépare à émettre des ADS aux Etats-Unis, tout en réalisant un placement privé en Europe. Nicox laisse toujours en veille son projet sur le Nasdaq.

L’Europe des 27 reste unie derrière son projet d’accord sur le Brexit

Les ministres des Affaires européennes des 27 ont donné leur feu vert au projet d’accord sur le Brexit, a déclaré lundi à l’issue d’une réunion à Bruxelles, le ministre autrichien Gernot Blümel, cinq jours avant un sommet exceptionnel des chefs d’Etat et de gouvernement dimanche à Bruxelles entre les 27. «La première étape difficile est franchie. Nous avons réussi à préserver l’unité», a ajouté à propos de l’accord de divorce le ministre, dont le pays occupe la présidence tournante de l’UE. La dirigeante britannique Theresa May, qui fait face dans son pays à de vives oppositions sur ce projet, doit également être présente. Selon les Européens, la possibilité d'étendre la période de transition post-Brexit fait partie des seuls points encore ouverts aux discussions.

L’excédent courant de la zone euro a diminué en septembre

L’excédent des comptes courants de la zone euro a diminué en septembre sous l’effet de la réduction de l’excédent commercial, montrent les données publiées lundi par la Banque centrale européenne. L’excédent courant est ressorti à 17 milliards d’euros contre 24 milliards d’euros en août. Sur 12 mois, il représente 3,1% du produit intérieur brut (PIB) de la zone euro, comme le mois précédent. L’excédent courant, souvent pris pour cible par l’administration américaine, devrait baisser à 2,8% du PIB l’an prochain puis se stabiliser à ce niveau en 2020.

Le FSB boucle son évaluation de la compensation des dérivés

Le Conseil de stabilité financière (FSB) a publié lundi son rapport d’évaluation définitif sur les incitations à compenser les dérivés échangés de gré-à-gré (OTC), des réformes instaurées depuis la crise financière. Le FSB conclut au succès des réformes entreprises pour encourager la compensation des dérivés OTC, avec 62% des dérivés de taux OTC compensés à la fin 2017, contre 24% en 2009.En revanche, le rapport pointe des risques liés à la concentration accrue des intermédiaires à la compensation, laissant les clients finaux avec des choix restreints. Une consultation sur ce point a été lancée à la mi-octobre.

Le marché du crédit s’apprête à clore une année difficile

Le marché euro a jusqu'ici enregistré une performance négative tant sur l'investment grade que sur le high yield, avec des spreads au plus haut depuis début 2016.

Rome ne soutiendra pas le projet de réforme de la zone euro

Le vice-président du Conseil italien Matteo Salvini a estimé lundi que les projets de réforme de la zone euro que doivent présenter la France et l’Allemagne n’ont guère de chance de bénéficier du soutien de l’Italie. La France et l’Allemagne exposaient lundi leurs projets de budget commun de la zone euro, centré, pour le moment, essentiellement sur le financement des investissements, dit-on de source proche du ministère français des Finances. L’Italie est en froid avec la Commission européenne qui a rejeté son projet de budget 2019.

La croissance allemande devrait rebondir selon la Bundesbank

La Bundesbank estime dans son rapport mensuel que la croissance allemande devrait rebondir en fin d’année. «L’utilisation des capacités de production dans leur ensemble continuera d'être bien supérieure à la moyenne» et la croissance de l’emploi reste solide, même si certains secteurs sont confrontés à une pénurie de main-d’oeuvre qui a pour effet d’augmenter les salaires, ajoute-t-elle. Le produit intérieur brut (PIB) de la première économie européenne s’est contracté de 0,2% en juillet-septembre en raison d’une baisse de production du secteur automobile.

Jeremy Hunt réaffirme l'engagement de Londres sur le nucléaire iranien

Le secrétaire au Foreign Office, Jeremy Hunt, a rencontré lundi à Téhéran des représentants du pouvoir iranien avec lesquels il a discuté de l’avenir de l’accord sur le nucléaire en Iran, selon les médias locaux. Les Etats-Unis se sont retirés en mai de l’Accord de Vienne et ont imposé des sanctions à l’Iran, dont sur le pétrole. Les autres signataires de l’accord - Union européenne, Russie et Chine - veulent préserver l’accord. L’Allemagne, la France et la Grande-Bretagne cherchent un pays hôte au véhicule ad hoc (Special Purpose Vehicle, SPV), mécanisme voulu par l’UE pour protéger les échanges commerciaux avec Téhéran.

"Un Brexit dur n'a que 10% de chances de se produire" pour le DG d'Allianz GI

Andreas Utermann, directeur général d'Allianz Global Investors, a livré son sentiment sur le Brexit en marge des prévisions de la société de gestion pour 2019.

L’Italie compte seulement 107 fonds durables

En Italie, il existe seulement 107 fonds durables et responsables sur les 1.091 recensés par Assogestioni, l’association italienne du secteur de la gestion d’actifs, rapporte Plus, le supplément hebdomadaire consacré à l’épargne d’Il Sole – 24 Ore et daté du 17 novembre. Ils représentent un encours de 14 milliards d’euros, soit moins de 1,4 % des encours du secteur de la gestion collective, et ont drainé 2,2 milliards d’euros au premier semestre 2018 sur les 10 milliards enregistrés par le secteur. Vingt et une sociétés sont actives dans la gestion d’actifs durable. Elles sont principalement étrangères, même si la principale est une italienne, Intesa Sanpaolo, avec 4,9 milliards d’euros d’actifs durables. Viennent ensuite Etica SGR (3,2 milliards), puis BNP Paribas (2,1 milliards). Toutes les autres sociétés sont en deçà du milliard d’euros.

BHP Billiton règle un litige avec le fisc australien

BHP Billiton a annoncé aujourd’hui le règlement d’un litige de longue date avec le fisc australien sur les tarifs de transfert liés à ses activités commerciales à Singapour. Le groupe minier paiera un montant total de 529 millions de dollars australiens (387,5 millions de dollars américains) de taxes supplémentaires pour la période 2003-2018. Sur ce montant, BHP a déjà versé 328 millions de dollars australiens.

L’Europe reste unie derrière le projet d’accord sur le Brexit

Les ministres des affaires européennes des 27 ont donné leur feu vert au projet d’accord sur le Brexit, a déclaré lundi à l’issue d’une réunion à Bruxelles, le ministre autrichien des Affaires européennes Gernot Blümel, lors d’une conférence de presse.

Rome devrait s’opposer au projet de réforme de la zone euro

Le vice-président du Conseil italien Matteo Salvini a estimé ce matin que les projets de réforme de la zone euro que doivent présenter la France et l’Allemagne n’avaient guère de chance de bénéficier du soutien de l’Italie. « Si, comme il semble, ce projet nuit à l’Italie, il n’aura jamais notre soutien», a ainsi alerté devant la presse à Milan, Matteo Salvini, qui est par ailleurs ministre de l’Intérieur et patron de la Ligue (extrême droite).

L’excédent courant de la zone euro a baissé en septembre

L’excédent des comptes courants de la zone euro a diminué en septembre sous l’effet de la réduction de l’excédent commercial, montrent les données publiées lundi par la Banque centrale européenne. L’excédent courant est ressorti à 17 milliards d’euros contre 24 milliards d’euros en août.

La Bundesbank reste confiante sur la croissance allemande

Malgré sa contraction au troisième trimestre due à des facteurs temporaires, la Bundesbank estime dans son rapport mensuel publié ce matin que la croissance allemande devrait rebondir en fin d’année. D’ici à la fin 2018, «l'économie allemande devrait retrouver un rythme d’expansion assez robuste», écrit ainsi la banque centrale allemande. «L’utilisation des capacités de production dans leur ensemble continuera d'être bien supérieure à la moyenne» et la croissance de l’emploi reste solide même si certains secteurs sont confrontés à une pénurie de main-d’oeuvre qui a pour effet d’augmenter les salaires, ajoute-t-elle.

Le FSB conclut son évaluation de la compensation des dérivés depuis la crise

Le Conseil de stabilité financière (FSB) a publié lundi son rapport d’évaluation définitif sur les incitations à compenser les dérivés échangés de gré-à-gré (OTC), des réformes mises en place depuis la crise financière. Le rapport, réalisé avec le Comité sur les paiements et les infrastructures de marché du Comité de Bâle et l’Organisation internationale des commissions de valeurs (Iosco), s’inscrit dans la lignée des précédentes consultations et évaluations déjà menées par le FSB, et précise les conclusions publiées en août sous forme de consultation publique.

Les fonds ESG passent les 1.000 Md$ d’encours

Les fonds investis avec des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance ont passé la barre des 1.000 milliards de dollars, rapporte le Financial Times fund management. Les encours sous gestion des fonds ESG ont bondi de 60 %, passant de 655 milliards de dollars en 2012 à 1.050 milliards en octobre, selon Morningstar. Ces chiffres se basent sur ce que le fournisseur de données qualifie de fonds « socialement conscients », qui font des investissements basés sur la responsabilité environnementale, les droits humains ou les opinions religieuses. Les produits qui excluent les valeurs « du péché » sont inclus. Le nombre de lancements de ces fonds a augmenté de 140 dans le monde en 2012 à 372 l’année dernière. La plupart des lancements ont eu lieu en Europe, qui a été le domicile de 229 des nouveaux fonds l’an passé, contre 55 aux Etats-Unis. L’Europe abrite aussi le gros des flux et des encours. Les fonds «socialement conscients» en Europe représentent 630 milliards d’euros d’actifs, contre seulement 301 milliards pour les fonds américains.

Les fonds d'infrastructure ne veulent pas d'une participation minoritaire dans ADP

Selon le journal Les Echos, des fonds d’infrastructures dont Macquarie, IFM Investors et Global Infrastructure Partners, rejettent un processus de vente minoritaire quant à la privatisation d’Aéroports de Paris (ADP). L’Etat entend céder la totalité de sa part majoritaire (50,6%). L’un des fonds d’infrastructure cité par le quotidien économique explique qu’il n’investira que si des droits sont obtenus dans la gouvernance et la façon dont est gérée la société et les investissements déployés. Le risque d’une prise de contrôle par Vinci à court ou moyen terme via une OPA en cas d’un processus de vente minoritaire rebute les potentiels investisseurs. Le ministre des Finances français a déjà fait savoir que toute prise de contrôle par une «puissance étrangère» serait écartée. La privatisation d’ADP devrait intervenir au printemps 2019, selon les Echos.

Les sociétés de l'Ibex réduisent leur dette de 10,8Mds sur les 12 derniers mois

Les entreprises non bancaires composant le principal indice boursier de référence en Espagne, l’Ibex 35, ont réduit leur dette à hauteur de 10,8 milliards d’euros sur les douze derniers mois écoulés, révèle le quotidien espagnol El País. Au 30 septembre dernier, la dette financière nette agrégée était estimée à 159,77 milliards d’euros, soit une diminution de 6% par rapport à l’année précédente. Trois entreprises ont nettement abaissé leur dette durant cette période dont la société pétrolière Repsol qui, à elle seule, s’est délestée de 4,66 milliards d’euros de dette sur les douze derniers mois, ramenant à 2,3 milliards d’euros sa dette actuelle. Telefónica s’est également démarqué avec 4,5 milliards d’euros d'économies réalisées entre septembre 2017 et septembre 2018. Naturgy a aussi réduit sa dette de près de 2,15 milliards d’euros sur la même période.

Le portefeuille coté de l'Etat a gagné 16,8% sur un an

A la fin du mois de juin 2018, la valeur du portefeuille coté de l’Etat atteignait 77,5 milliards d’euros, soit une hausse de 16,8% sur un an glissant selon un rapport d’activité annuel de l’Agence des participations de l’Etat cité par Les Echos. Un environnement de marché favorable a permis à l’APE de tirer parti de la hausse de certaines des 12 sociétés cotées dont il est l’actionnaire. Les titres Airbus et Safran ont respectivement connu une hausse de 39% et 29% en un an tandis que Thales a crû de 17% sur la même période. Le quotidien Les Echos observe qu’EDF, qui a gagné 25% entre juin 2017 et juin 2018, a également soutenu la hausse du portefeuille coté de l’Etat français. EDF a versé 1,3 milliards d’euros en dividendes à l’Etat en 2017 sur les 2,8 milliards d’euros que ce dernier a perçus. D’autres actions ont en revanche vu leur valeur chuter entre juin 2017 et 2018, notamment Air France-KLM (-44%) et Renault (-8,1%).

L’heure de vérité a sonné pour la taxe carbone

Ralentir la montée en régime de la taxe carbone serait contradictoire avec l’exigence d’accélération de la décarbonation des économies récemment rappelée par le GIEC, estime une analyse de la Chaire Economie du Climat de l’Université Paris Dauphine en plein mouvement des «gilets jaunes». Toutefois cette exigence climatique rend le chèque énergie, dans sa forme actuelle, insuffisant pour accompagner à court terme les ménages les plus vulnérables face au renchérissement des carburants, ajoute cette note qui s’intitule «Projet de loi de finances 2019 : taxe carbone, l’heure de vérité».