Toute l'actualité Economies & Marchés

AP4 désinvestit des armes nucléaires et des sables bitumineux

Impliqué de longue date dans l’intégration de la durabilité dans sa gestion d’actifs, le fonds suédois AP4 a annoncé ce 16 janvier étendre sa politique d'exclusion. Le fonds avait déjà cessé ses investissements dans le tabac, les mines, ou encore le charbon thermique.

Le marché des social bonds reste timide

Une étude de l'Orse et de PwC pointe certains freins au développement des obligations à impact social.

Amundi investit dans la biologie médicale

Acteur dans le domaine de la biologie médicale en Ile-de-France, le groupe Bioclinic a annoncé mardi 15 janvier son association avec un nouveau consortium de fonds composé d’Amundi Private Equity Funds, Idia Capital Investissement, Socadif et Andera Partners (ActoMezz), pour l’accompagner dans son nouveau cycle de développement. Fondé en 1995 par le Dr Philippe Dabi, Bioclinic a bâti sa croissance grâce à l’acquisition de laboratoires existants et par la prise de parts de marché dans les structures de soins. Le groupe propose aujourd’hui à ses patients 60 sites répartis sur Paris et la région parisienne. «Ce développement par croissances externes et organiques sur un marché en forte consolidation a notamment été rendu possible grâce au soutien d’Azulis Capital et de Galia Gestion, partenaires financiers historiques de la société depuis 2011, qui ont permis d’accélérer la croissance du Groupe par l’acquisition de 34 sites entre 2011 et 2018", explique Amundidans un communiqué. L’entrée au capital du consortium s’est faite àl’issue d’un processus intermédié par Crédit Agricole Corporate & Investment Bank (CACIB). Le financement de l’opération est en outre complété par une dette bancaire arrangée par la banque LCL. «Ce nouveau partenariat permettra d’accompagner la société dans son nouveau cycle de développement, qui devrait être marqué par l’intensification de nouvelles acquisitions», précise Amundi. Cette opération, qui permet de réaliser la liquidité des partenaires financiers historiques, renforce par ailleurs la détention capitalistique de Philippe Dabi en tant qu’actionnaire principal du groupe aux côtés de son équipe de management. «L’arrivée de nos nouveaux partenaires va nous donner les moyens nécessaires afin de continuer à participer de façon active à la consolidation du marché. Le diagnostic est un maillon essentiel dans le parcours de soins et la prise en charge du patient. Le groupe Bioclinic a les atouts pour répondre aux enjeux du secteur», détaille Philippe Dabi cité dans le communiqué.

Axa IM Real Assets lève plus de 600M€ pour un fonds paneuropéen

Axa Investment Managers – Real Assets a levé 643 millions d’euros pour son deuxième fonds Pan-European Value-Added Venture auprès d’investisseurs institutionnels. L’objectif de levée de fonds de 500 millions d’euros a donc été dépassé.Cela fournit à Axa IM Real Assets une capacité d’investissement de 1,3 milliard d’euros, levier inclus, pour investir dans des opportunités «value-add» à travers l’Europe. Le gros des fonds levés l’a été auprès d’investisseurs qui participaient déjà au premier fonds, lequel avait réuni 445 millions d’euros. 240 millions d’euros ont été levés auprès de cinq nouveaux institutionnels d’Europe, d’Israël et de Corée du Sud. Les pays ciblés prioritairement par le fonds sont la France, l’Allemagne, les pays nordiques, l’Espagne et le Royaume-Uni. Les investissements seront compris entre 50 millions d’euros et 150 millions.

Les investisseurs se ruent sur la dette italienne

L’émission de 10 milliards euros d’obligations réalisée aujourd’hui par le Trésor italien a rencontré un vif succès auprès des investisseurs. La demande a dépassé 35 milliards d’euros, soit environ 10% de plus que le carnet d’ordres qui avait été constitué l’an dernier à pareille époque pour la première émission annuelle du Trésor italien, signe que les inquiétudes entourant la situation financière du pays se sont apaisées à la suite de l’accord budgétaire trouvé avec la Commission européenne en fin d’année dernière.

La Commission européenne étudie en haut lieu le dossier Alstom-Siemens

La commissaire à la Concurrence Margrethe Vestager a informé mardi le collège des commissaires européens de l'état des lieux de la procédure de contrôle des fusions entre Alstom et Siemens et ces derniers prendront une décision au plus tard le 18 février, a annoncé mardi Pierre Moscovici. « Le collège prendra une décision sur ce cas important au plus tard le 18 février » en fonction « d’une proposition de la commissaire Vestager, sur la base de nos règles et des procédures applicables dans ces cas », a déclaré lors d’un compte rendu, le commissaire européen aux Affaires économiques et financières. « Nous voulons prendre en compte les évolutions de l'économie de demain. Nous ne sommes pas naïfs. Nous ne regardons pas l’avenir avec le prisme de demain. Les décisions prises par la Commission ne sont jamais basées sur une ligne idéologique », a-t-il ajouté.

La Chine accroit l’ouverture de ses marchés

Les autorités de régulation chinoises ont annoncé hier que le quota alloué aux investissements étrangers en actifs locaux pour le porter à 300 milliards de dollars, dans le cadre de son programme QFII qui a été lancé en 2013. Il s’agit ainsi d’un nouveau signe d’ouverture des marchés chinois, dans un contexte de détente des discussions commerciales avec les Etats-Unis. Le geste semble néanmoins symbolique puisqu’au mois de décembre, seuls 101,1 milliards ont été alloués sur les 150 milliards autorisés.

Le soutien budgétaire de la Chine devrait s’amplifier

Selon un communiqué publié ce matin avant une conférence de presse réunissant Zhu Hexin, le gouverneur adjoint de la Banque Populaire de Chine (PBoC), Xu Hongcai, le secrétaire au ministère des Finances chinois et Lian Weiliang, le vice-président de la Commission des réformes et du développement, le gouvernement chinois compte poursuivre sa politique de baisse d’impôts « à une plus grande échelle » cette année, notamment pour les PME et pour le secteur manufacturier.

L’excédent commercial a reculé dans la zone euro

L’excédent commercial de la zone euro a diminué en novembre sur un an pour revenir à 19,0 milliards d’euros contre 23,4 milliards en novembre 2017, montrent les statistiques publiées aujourd’hui par Eurostat. Les exportations de biens des 19 pays ayant adopté la monnaie unique ont progressé de 1,9% en rythme annuel, moins que la hausse de 4,7% de leurs importations.

Le déficit budgétaire français s'est creusé l’an dernier

Le déficit du budget de l’Etat français s’est établi à 76,1 milliards d’euros en 2018, se dégradant de 8,4 milliards par rapport à 2017 sous l’effet du coût des baisses de prélèvements obligatoires mises en oeuvre l’an dernier, notamment la diminution de la taxe d’habitation et des cotisations salariales, selon les données publiées ce matin par le ministère de l’Action et des Comptes publics. Il s’inscrit néanmoins en deçà de la prévision de 80,0 milliards d’euros inscrite dans la loi de finances rectificative de fin d’année, du fait «d’un rendement meilleur qu’espéré des recettes fiscales», tandis que l’objectif de dépenses fixé dans la loi de finances initiale a été «strictement tenu», précise le communiqué de Bercy.

L’Allemagne évite de peu la récession technique

L'économie allemande a enregistré une croissance de 1,5% au cours de l’année dernière, le taux le plus faible en cinq ans et qui marque un net ralentissement par rapport à 2017, après celle de 2,2% enregistrée en 2017, selon une estimation préliminaire publiée mardi par Destatis, l’office fédéral de la statistique. Si les chiffres du quatrième trimestre seront publiés en février, Destatis a indiqué que le pays a réussi à éviter de justesse la récession technique en fin d’année, en réussissant à dégager une légère hausse de son PIB au dernier trimestre, après la contraction de 0,2% au trimestre précédent.

CapitaLand rachète des actifs immobiliers à Temasek

Le gérant immobilier singapourien CapitaLand a annoncé la conclusion d’une transaction avec le fonds singapourien Temasek visant à acquérir sa filiale d’immobilier logistique Ascendas-Singbridge Pte Ltd («ASB»), ce qui aura pour effet, selon le communiqué, «de créer le plus grand groupe immobilier diversifié d’Asie». La transaction est évaluée à 11 milliards de dollars singapouriens (7 milliards d’euros) et doit être approuvée par les actionnaires de CapitaLand lors d’une assemblée générale extraordinaire, qui devrait être convoquée d’ici le 1er semestre 2019. Après transaction, le total des actifs sous gestion combinés deCapitaLand dépassera 116 milliards de dollars singapouriens, au dessus de son objectif de 100 milliards de dollars singapouriens gérés. «Cette acquisition renforce notre présence sur nos marchés principaux que sont la Chine et Singapour et augmentenotre assise en Inde, aux Etats-Unis et en Europe», souligne Lee CheeKoon, directeur général de CapitaLand, dans un communiqué.

Le marché du crédit débute 2019 en grande forme

Le volume d’émissions corporates a dépassé 10 milliards d’euros la semaine dernière, et les spreads ont effacé leur écartement du mois dernier.

Le commerce extérieur chinois clôt difficilement l’année

Le recul des exportations et importations en décembre confirme l’effet négatif du ralentissement de la demande extérieure et intérieure sur l’économie chinoise.

Pierre Moscovici, le Commissaire européen en charge des affaires économiques et monétaires et de la fiscalité - Commission européenne

Bruxelles ouvre le débat sur l’abandon de l’unanimité pour la fiscalité

La proposition de la Commission risque de rester lettre morte face à l’opposition de certains pays ayant bâti leur prospérité sur une fiscalité avantageuse.

Chambre des Communes du Parlement britannique, Palais de Westminster, Londres.

Les marchés jouent encore la carte d’un Brexit ordonné

Les actifs britanniques résistent depuis début décembre. Mais le rejet probable ce soir de l'accord de sortie par le parlement ouvrira une nouvelle période d'instabilité.

CapitaLand signe pour 4 milliards d’euros d’actifs immobiliers de Temasek

CapitaLand pourrait dépasser son objectif de 100 milliards de dollars singapouriens (64,4 milliards d’euros) d’actifs sous gestion en 2020. Le promoteur singapourien a annoncé lundi la signature d’un accord pour acquérir deux actifs immobiliers de Temasek, le fonds souverain de Singapour, pour 6 milliards de dollars singapouriens (3,9 milliards d’euros), réglé en numéraire et en actions nouvelles. Cette transaction portera le total des actifs gérés par CapitaLand à plus de 116 milliards de dollars singapouriens. «Cette acquisition renforce notre présence sur nos marchés principaux que sont la Chine et Singapour et augmente notre assise en Inde, aux Etats-Unis et en Europe», souligne Lee Chee Koon, directeur général de CapitaLand, dans un communiqué.

Euronext lance son offre sur la Bourse d’Oslo

L’opérateur boursier paneuropéen Euronext a annoncé hier avoir formellement lancé son offre publique d’achat (OPA) «amicale» à 625 millions d’euros sur Oslo Bors VPS. Euronext propose un prix unitaire de 145 couronnes norvégiennes par action, soit une prime de 32% par rapport au cours de clôture du titre le 17 décembre dernier, dernier jour avant qu’Euronext ne soumette son offre aux actionnaires du groupe norvégien. L’offre sera financée intégralement en numéraire et vise 100% des actions Oslo Bors. Elle sera ouverte jusqu’au 11 février à 17h30. Vendredi, Oslo Bors avait indiqué discuter avec d’autres acheteurs potentiels, mais Euronext dispose déjà de l’engagement irrévocable de plus de 45% des actionnaires, soit plus de 50% du capital en comptant ses propres actions. Euronext indique s’attendre à ce que l’opération soit relutive d’au moins 10% sur le bénéfice par action.

Bataille contre Airbnb: New York attaque un gros groupe immobilier

La mairie de New York a attaqué en justice lundi un groupe immobilier accusé de louer illégalement sur Airbnb 130 appartements. La ville accuse le Metropolitan Property Group (MPG), cinq de ses agents et 18 sociétés affiliées, d’avoir loué via Airbnb des appartements répartis dans au moins cinq immeubles new-yorkais, en violation d’une loi new-yorkaise interdisant la location pour moins de 30 jours lorsque l’occupant officiel de l’appartement est absent. MPG, les agents et les sociétés auraient touché 21 millions de dollars de la location, correspondant à 55.000 nuitées. La plainte affirme que ces appartements étaient proposés via 250 annonces correspondant à 101 comptes différents sur Airbnb.

Richard Clarida à son tour parle de patience pour la Fed

La Réserve fédérale adoptera sans doute une attitude «patiente» cette année dans la gestion de sa politique monétaire au vu de la bonne dynamique économique des Etats-Unis mais aussi du ralentissement observable à l'étranger, a déclaré Richard Clarida, le vice-président de la banque centrale. La Fed a relevé les taux à quatre reprises l’an passé, et avait alors anticipé deux autres hausses en 2019. Depuis, les responsables de l’institut d'émission, et en premier le président Jerome Powell, ont décidé qu’il était urgent d’attendre au vu des troubles des marchés et du ralentissement économique en Chine, au Japon et en Europe, susceptibles éventuellement d’avoir des répercussions sur une croissance pour l’instant solide aux Etats-Unis.

La production industrielle en zone euro est en chute

La production industrielle dans la zone euro a diminué de 1,7% en novembre, sa plus forte baisse depuis février 2016, selon Eurostat. Ce repli intervient après une hausse modeste, de 0,1%, en octobre, et est légèrement supérieure au consensus Reuters, de 1,5%. Sur un an, la chute atteint 3,3% alors que le consensus la chiffrait à 2,3%. La production de biens d'équipement a diminué de 2,3%, celle de biens de consommation durable (électroménager) de 1,7%, et celle de biens de consommation non-durables (habillement) de 1%. La production d'énergie a plié de 0,6%. Les chiffres nationaux publiés la semaine dernière montraient un net repli de l’activité industrielle de 1,9% en Allemagne, de 1,3% en France, et de 1,6% en Italie.

L'Italie lance un emprunt syndiqué à 15 ans

Le Trésor italien a annoncé lundi avoir mandaté un syndicat de banques pour émettre un nouvel emprunt obligataire à 15 ans. L’Espagne compte faire de même dès la semaine prochaine, affirme Reuters. Les emprunts syndiqués bouclés la semaine dernière par la Belgique, l’Irlande et le Portugal leur ont permis de lever au total 14 milliards d’euros; la demande des gérants de fonds internationaux a atteint 70 milliards. L’Italie et l’Espagne lèvent généralement entre 6 et 9 milliards d’euros chacune tous les ans par le biais d’emprunts syndiqués.

Angela Merkel prévoit un sommet UE-Chine pour 2020

Angela Merkel propose d’organiser un sommet Union européenne-Chine lors de la présidence allemande de l’UE, au second semestre 2020, selon Reuters. La réunion impliquerait les chefs d’Etat et de gouvernement des pays membres. La chancelière allemande entend ainsi prendre le contre-pied de la politique actuelle de Pékin, qui joue un rôle de poids comme investisseur dans des pays pauvres de l’UE comme la Hongrie, la Grèce et le Portugal, dans le cadre notamment de son projet de «nouvelles routes de la soie».

L’Italie planche sur une syndication de BTP à 15 ans

Le Trésor italien a mandaté Barclays, Citigroup, HSBC, JPMorgan et UniCredit pour préparer l’émission par syndication d’obligations d’Etat italiennes (BTP) à 15 ans, de maturité mars 2035, selon un communiqué publié hier. L’opération devrait se concrétiser prochainement en fonction des conditions de marché qui pourraient néanmoins être rendues volatiles par le vote sur le Brexit qui se déroulera demain. L’Italie avait déjà émis 6,5 milliards d’euros de titres vendredi dernier, au terme d’une semaine très chargée sur le marché primaire de la dette d’Etat des pays de la zone euro.

Donald Trump redit croire en un accord avec la Chine

Donald Trump a déclaré lundi s’attendre à ce que les Etats-Unis parviennent à un accord avec la Chine pour mettre fin à leur conflit commercial. Il assure que les autorités chinoises souhaitent négocier. Les deux pays ont eu la semaine dernière à Pékin des discussions sur ces dossiers, sans résultats concrets spectaculaires. Mais le vice-Premier ministre Liu He pourrait se rendre à Washington d’ici fin janvier. Ces discussions suivaient la rencontre, début décembre à Buenos Aires en marge du G20, entre Donald Trump et son homologue chinois, Xi Jinping. Ils s'étaient alors entendus sur une trêve de 90 jours dans la guerre commerciale les opposant.

Rome prendra position d’ici fin mai sur le TGV Lyon/Turin

Le gouvernement italien se prononcera d’ici fin mai sur la poursuite du projet de ligne ferroviaire à grande vitesse reliant Lyon à Turin. La Ligue dirigée par le ministre de l’Intérieur et vice-président du Conseil Matteo Salvini soutient sa réalisation, contrairement au Mouvement 5-Etoiles (M5S) de l’autre vice-président du Conseil, Luigi di Maio, qui souhaite son abandon. Paris et Rome ont signé en 2016 un accord de financement pour la construction de la ligne. Son coût initialement évalué à 9,6 milliards d’euros s'élèverait désormais à 26,1 milliards d’euros, selon une estimation du ministre des Transports Danilo Toninelli, du M5S.

N'accordez pas une confiance aveugle aux hedge funds Ucits, dit un expert

Vincent Batailler, fondateur et directeur de Iodda Advisors, décortique pour NewsManagers les faiblesses du label Ucits pour les hedge funds et l'importance pour l'investisseur de vérifier certains détails avant de réaliser un investissement sur ce segment.

L’Italie prépare une syndication de BTP à 15 ans

Le Trésor italien a mandaté Barclays, Citigroup, HSBC, JPMorgan et UniCredit pour préparer l’émission par syndication d’obligations d’Etat italiennes (BTP) à 15 ans, de maturité mars 2035, selon un communiqué publié aujourd’hui. L’opération devrait se concrétiser prochainement en fonction des conditions de marché qui pourraient néanmoins être rendues volatiles par le vote sur le Brexit qui se déroulera demain. L’Italie avait déjà émis 6,5 milliards d’euros de titres vendredi dernier, au terme d’une semaine très chargée sur le marché primaire de la dette d’Etat des pays de la zone euro.

Donald Trump dit de nouveau croire en un accord avec la Chine

Donald Trump a déclaré lundi s’attendre à ce que les Etats-Unis parviennent à un accord avec la Chine pour mettre fin à leur conflit commercial. Il assure que les autorités chinoises souhaitent négocier, et que les discussions en cours se passent «très bien», a-t-il précisé devant des journalistes à la Maison blanche.

Angela Merkel programme un grand sommet UE-Chine pour 2020

Angela Merkel propose d’organiser un sommet Union européenne-Chine lors de la présidence allemande de l’UE, au second semestre 2020, selon Reuters, qui cite des sources diplomatiques. La réunion impliquerait les chefs d’Etat et de gouvernement des pays membres, et pas seulement les présidents de la Commission et du Conseil européens comme lors des précédents sommets UE-Chine.