La CE esquisse la gouvernance du budget de la zone euro
Une proposition de règlement a été présentée hier pour formaliser les points peu problématiques.
Toute l'actualité Economies & Marchés
juillet 2019
Foncière Inea compte faire jouer l’effet de levier après son augmentation de capital
La foncière de bureaux en régions détient près de 800 millions d’euros en portefeuille, pour un objectif de 1 milliard d’ici 2021.
L’Allemagne nourrit les inquiétudes pour la zone euro
L’indice PMI composite de la zone faiblit en juillet à 51,5, avec notamment un repli important du secteur industriel allemand.
Nomination de Boris Johnson : gare au "no deal"
Les gérants s'interrogent sur les conséquences de la nomination du Britannique à la tête du pays.
Eurazeo Patrimoine va acquérir 44 % d'Emerige
Eurazeo Patrimoine s’apprête à prendre une participation de 44% au capital du groupe Emerige, auprès de Naxicap et Laurent Dumas. Fondé en 1989 par Laurent Dumas, Emerige est un promoteurimmobilieractif essentiellement enÎle-de-France. Le groupe a réalisé en 2018 un chiffre d’affaires de 282 millions d’euros et s’appuie sur plus de 200 collaborateurs. Cet investissement permettra à Eurazeo Patrimoine de soutenir Emerige dans sa croissance et sa stratégie d’expansion. «Eurazeo Patrimoine mettra à la disposition d’Emerige son expertise immobilière, son réseau international et son expérience dans la transformation et le développement des sociétés», précise un communiqué. Par ailleurs, la création d’un partenariat entre Emerige et Eurazeo Patrimoine permettra à Eurazeo Patrimoine de co-investir dans les projets en direct aux côtés d’Emerige. Dans cette opération, Eurazeo Patrimoine est conseillé par Edmond de Rothschild Corporate Finance.
Plan d’épargne retraite: Bercy dévoile son ordonnance
Le gouvernement a adopté mercredi une ordonnance concernant la réforme de l’épargne retraite. Grâce à ce texte d’application de la loi Pacte, les nouveaux plans d'épargne retraite (PER) pourront être commercialisés dès le 1er octobre prochain.
20% de gestionnaires américains en moins d'ici 2025 selon PwC
L’avenir s’annonce sombre pour un certain nombre de gestionnaires d’actifs américains d’après une étude du consultant PricewaterhouseCoopers (PwC), dont Citywire Americas rapporte les grandes tendances. En effet, selon PwC, il y aura 20% de gestionnaires d’actifs en moins sur le marché américain d’ici 2025 et ce, en raison de la pression continue sur les frais et des mouvements de fusions-acquisitions dans l’industrie. D’autres facteurs comme la chute de la collecte des fonds actifs et la transition de la gestion active vers la gestion passive forceront également les fermetures et les fusions-acquisitions dans la gestion d’actifs aux Etats-Unis, prédit PwC. L'étude du consultant estime que les fonds passifs aux Etats-Unis atteindront la parité en termes d’encours avec les fonds actifs d’ici 2025. En 2018, les fonds passifs représentaient 36% de l’industrie américaine des fonds. PwC estime que les encours de la gestion d’actifs américaine vont augmenter de 5,6% par an entre 2018 et 2025, soit une croissance plus faible que celle de 8,7% enregistrée entre 2011 et 2018. Comme le nombre de gestionnaires présents sur le marché américain sera réduit de 20% d’ici 2025 selon la prédiction de PwC, le consultant suggère qu'à cette date,64% des encours des fonds d’investissement collectifs américains seront gérés par les plus gros gestionnaires (contre 55% fin 2018).
Les encours des fonds chiliens en hausse de 14% au premier semestre 2019
L’association chilienne des fonds communs de placement (AAFM) rapporte que le montant total des actifs gérés par les fonds chiliens fin juin s'élevait à 42,9milliards de pesos chiliens (55,6 millions d’euros). Cela représente une augmentation de 14% des encours sur les six premiers mois de 2019 et de 13,1% par rapport à fin juin 2018. Les trois principaux gestionnaires d’actifs au Chili, Banchile, Santander Asset Management etBCI Asset Management, formaient 50,8% des actifs gérés. Autre élément significatif, les fonds de dette représentaient 81,8% des encours du marché chilien à fin juin 2019.
ABN Amro modifie son allocation
La banque privée ABN Amro a annoncé un changement important de son allocation globale, passant les actions de «neutre» à «sous-pondéré». «Ces changements ont rendu notre portefeuille actions plus défensif et moins dépendant de la croissance économique», a indiqué dans un communiquéRichard de Groot, responsable des investissements chez ABN Amro. À l’inverse, les positions sur l’obligataire ont été augmentées au sein des portefeuilles avec une préférence allant aux coupons émis par les entreprises. La banque a également annoncé qu’elle avait vendu ses positions sur l’or, ayant atteint plus tôt que prévue son objectif de cours. Elle explique la hausse du métal précieux par «des faibles taux d’intérêts et le retour des programmes de rachat d’obligations». Côté secteur, la santé a les faveurs du gestionnaire de fortune néerlandais, passant de neutre à sur-pondéré, alors que l’industrie passe de neutre à sous-pondéré.
BHP investit dans la baisse de ses émissions polluantes
Le premier groupe minier mondial coté a fait savoir hier qu’il consacrerait 400 millions de dollars (358 millions d’euros) sur cinq ans à la réduction des émissions de ses propres activités et de celles générées par l’utilisation de ses ressources. Le groupe anglo-australien est le premier producteur mondial de charbon à coke, utilisé avec le minerai de fer et également exploité par BHP pour la fabrication d’acier dans un processus émettant de grandes quantités de CO2. Le montant investi par BHP représente environ 5% de son bénéfice ajusté de 8,93 milliards de dollars sur l’exercice fiscal clos le 30 juin 2018.
Le FMI prévoit des difficultés dans les pays émergents
Le Fonds monétaire international (FMI) a une nouvelle fois abaissé hier ses prévisions de croissance mondiale, invoquant les effets persistants des tensions commerciales sur la confiance des acteurs économiques. Il s’agit de la quatrième révision à la baisse des anticipations de l’institution en un an, mais qui tient cette fois principalement aux pays émergents. Le FMI n’anticipe plus que 3,2% de croissance cette année dans le monde puis un rebond limité à 3,5% l’an prochain, soit dans les deux cas 0,1 point de moins que dans ses prévisions de printemps. Par comparaison, il tablait sur 3,9% pour 2019 voici tout juste un an. Il souligne que la dynamique de l’activité est restée globalement faible au premier trimestre et que sa prévision de croissance pour 2020, qualifiée de «fragile», suppose une stabilisation des économies émergentes, à l’image de la Turquie et de l’Argentine.
La collecte du Livret A ralentit nettement
La collecte du Livret A et du Livret de développement durable (LDDS) a continué à ralentir le mois dernier pour tomber à 630 millions d’euros, le montant le plus faible depuis huit mois, selon les données publiées hier par la Caisse des dépôts (CDC). Elle s'était élevée à 1,61 milliard d’euros en mai après 2,48 milliards en avril. Sur les six premiers mois de l’année, la collecte nette du Livret A et du LDDS atteint 14,37 milliards d’euros, contre 10,78 milliards au premier semestre 2018, et l’encours des deux produits d'épargne atteint 405,8 milliards à fin juin, contre 386,7 milliards un an plus tôt.
La confiance des consommateurs européens progresse
L’indice de confiance du consommateur dans la zone euro a progressé à -6,6 en première estimation pour le mois de juillet, soit 0,6 point au-dessus de son niveau de juin, a annoncé hier la Commission européenne. Les économistes et analystes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre inchangé à -7,2. Pour l’ensemble de l’Union européenne, l’indice de confiance du consommateur a progressé de 1,0 point à -5,9, selon l’enquête de la Commission.
Les députés français approuvent le Ceta
L’Assemblée nationale a voté hier en faveur de la ratification du Ceta, le traité de libre-échange conclu en octobre 2016 entre l’Union européenne et le Canada, que ses détracteurs jugent contradictoire avec les engagements écologiques, sanitaires et sociaux de Paris et Bruxelles. Au total, 266 députés ont voté en faveur et 213 contre le projet de loi autorisant la ratification du traité, qui doit désormais passer au Sénat. L’accord, entré en vigueur provisoirement le 21 septembre 2017, doit être approuvé par les parlements nationaux pour être définitivement mis en oeuvre.
Les reventes américaines de logements baissent
Les reventes de logements aux Etats-Unis ont baissé plus fortement que prévu en juin, la pénurie persistante de biens ayant poussé les prix à de nouveaux sommets, selon les données publiées hier par la National Association of Realtors (NAR), principale fédération d’agents immobiliers du pays. Les reventes ont diminué de 1,7% à 5,27 millions d’unités en rythme annualisé corrigé des variations saisonnières, contre un repli de 0,2% au rythme de 5,33 millions attendu par le consensus. Sur un an, les ventes de logements existants, qui représentent environ 90% du marché immobilier résidentiel, ont baissé de 2,2%, leur 16ème mois consécutif de repli.
Covivio envisage d’émettre un «green bond» au deuxième semestre
Sur 2019, la foncière table sur une progression de ses revenus plus proche des 3% que des 2,5% anticipés au début d’année.
Les régulateurs repoussent d'un an les exigences de marge pour les dérivés non compensés
Le report annoncé hier par le Comité de Bâle et l'OICV-Iosco soulagerait près de 700 contreparties.
La BCE va préparer les grandes manœuvres de septembre
La réunion de la BCE suscite de nombreuses questions, mais la plupart des analystes ne voient pas l'institution agir dès juillet.
Pedro Sanchez perd le premier vote de confiance des députés
Les députés espagnols ont refusé hier de reconduire le chef du gouvernement socialiste sortant Pedro Sanchez, qui a dorénavant deux jours pour obtenir le soutien de la gauche radicale dans de difficiles tractations. Pedro Sanchez a largement perdu le premier vote, n’obtenant que 124 «oui» à sa réélection, ceux de son groupe et d’un député régionaliste, alors qu’il lui fallait une majorité absolue de 176 voix. Les députés ont jusqu'à jeudi à la mi-journée, date du second tour où il suffit d’une majorité simple, pour parvenir à un accord sur un gouvernement de coalition.
Starwood et Apollo lorgnent une filiale de financement aéronautique de GE
Les deux groupes de PE ont soumis des offres qui valoriseraient PK AirFinance près de 4 milliards de dollars, selon Bloomberg.
Les Etats-Unis reportent à 2021 le sujet du plafond de dette
L'accord trouvé sur le plafond permettra au Trésor d'emprunter jusqu'au 31 juillet 2021, au risque de mettre le prochain président en difficulté pendant sa première année.
La Nouvelle-Zélande réfléchit à sa politique monétaire non conventionnelle
La banque centrale néo-zélandaise, qui pourrait abaisser son taux directeur à 1,25% le mois prochain, étudie d'autres outils.
Euroclear engrange de solides bénéfices
Le dépositaire central européen a affiché au premier semestre une hausse de 13% sur un an de son résultat net, à 217 millions d’euros. La progression des revenus a fait plus que compenser celle des coûts, qui sont en croissance de 6%. Dans son communiqué publié hier, Euroclear reste en revanche muet sur une évolution de son tour de table. Le groupe avait annoncé en mars qu’il avait mandaté Goldman Sachs pour offrir de la liquidité à certains actionnaires, soit par le biais de ventes de blocs, soit par une introduction en Bourse.
AMS va revoir son offre sur Osram
Lors de la publication de ses résultats semestriels, le fabricant autrichien de capteurs optiques a annoncé hier qu’il allait «réévaluer» son offre sur le groupe allemand d’éclairage Osram Licht. Pourtant, le 16 juillet dernier, AMS avait expliqué ne pas voir de «bases suffisantes» pour poursuivre les discussions. AMS propose 38,50 euros par action, alors qu’Osram soutient l’offre amicale de Bain Capital et Carlyle au prix de 35 euros. AMS anticipe une forte croissance de son bénéfice et de son chiffre d’affaires au troisième trimestre à la faveur d’une hausse de ses livraisons de capteurs 3D, tablant sur des ventes de 600 à 640 millions de dollars, contre 415 millions au deuxième trimestre.
La City appelle Boris Johnson à se mettre au travail
L’élection du nouveau Premier ministre britannique augmente les risques d’un «no deal». Un scénario redouté par la finance londonienne.
Le plus dur commence pour Boris Johnson
Boris Johnson a été élu mardi à la tête du Parti conservateur, devançant largement son adversaire Jeremy Hunt, ce qui fera de lui dès mercredi le nouveau Premier ministre britannique en remplacement de Theresa May. Quelque 160.000 adhérents du Parti conservateur étaient appelés à se prononcer sur l’identité du nouveau chef des Tories et donc du gouvernement. L’ancien maire de Londres a recueilli 92.153 voix et le secrétaire au Foreign Office Jeremy Hunt 46.656.
BC Partners en passe de racheter Garda World Security
Le spécialiste du private equity BC Partners se rapproche de la conclusion d’un accord pour une prise de participation majoritaire dansGarda World Security une très importante société de services de sécurité, dévoilele Wall Street Journal. L’accord, qui pourrait être annoncé dès ce 23 juillet, évalue la société basée à Montréal aux alentours de 5,2 milliards de dollars canadiens (4 milliards de dollars américains), en incluant la dette. À la suite du rachat, BC Partners détiendrait 51 % du capital de l’entreprise, tandis que Stephan Crétier, fondateur et CEO, en conserverait 49 % avec son équipe de management. Garda World Security emploie 92.000 personnes dans 46 pays. La majorité de son capital est actuellement détenu par Rhône capital and management, une autre société de private equity qui avait racheté les parts en 2017 à Apax Partners.
Les superviseurs pourraient améliorer le contrôle des chambres de compensation
L'Esma épingle le manque de mesures chiffrées utilisées par les régulateurs nationaux sur la liquidité et les risques de marché.
L'Europe répliquerait à des sanctions américaines sur l'automobile
L’Union européenne répliquerait à coup de tarifs douaniers si l’administration de Donald Trump décidait de taxer les importations automobiles européennes, a déclaré hier Sabine Weyand, nouvelle commissaire européenne au commerce, à l’occasion d’un déplacement officiel aux Etats-Unis. Elle espère aussi une solution pour mettre fin aux quinze ans de contentieux sur les subventions dont bénéficient Boeing et Airbus pour leur R&D.
Pedro Sanchez veut convaincre le Parlement espagnol
Le socialiste Pedro Sanchez a exhorté les députés espagnols à le reconduire dès cette semaine à la tête du gouvernement, après les législatives du 28 avril n’ayant pas abouti à une majorité. L’emploi, l'égalité entre les sexes et la lutte contre le changement climatique seraient les priorités de son programme, a-t-il développé pour convaincre un ralliement probable, mais encore incertain, du parti Podemos. Un premier vote est prévu mardi, à la majorité absolue, suivi d’un autre, jeudi, à la majorité simple. Sinon, il pourra convoquer un autre vote en septembre, ou de nouvelles législatives.