Toute l'actualité Economies & Marchés

Le yuan termine à un plus haut depuis un mois malgré un accord commercial limité

Le yuan a clôturé à 7,067 yuans face au dollar, soit un plus haut de la devise chinoise depuis le 16 septembre, après être même monté jusqu’à un niveau de 7,049 en séance, un plus haut près de deux mois. Ceci fait suite à l’accord commercial partiel conclu vendredi entre la Chine et les Etats-Unis, un accord qui a conduit Donald Trump à geler l’augmentation de 25% à 30% des droits de douane sur les 250 milliards de dollars d’importations de produits chinois, qui devait être effective à partir de ce mardi.

Esther Duflo reçoit le prix Nobel d’économie

Le prix Nobel d'économie a été attribué lundi à la Française Esther Duflo, à l’Indien Abhijit Banerjee et à l’Américain Michael Kremer pour leur approche expérimentale de la lutte contre la pauvreté. «Les recherches menées par les lauréats de cette année ont considérablement amélioré notre capacité à lutter contre la pauvreté dans le monde. En deux décennies seulement, leur nouvelle approche basée sur l’expérience a transformé l'économie du développement, qui est maintenant un domaine de recherche florissant», écrit le comité dans un communiqué.

L’accord entre la Chine et les Etats-Unis ne convainc pas les investisseurs

Acheter la rumeur et vendre la nouvelle, préconise le dicton boursier. Les marchés actions, qui avaient rebondi la semaine dernière avec la reprise des discussions entre Washington et Pékin et l’espoir d’un compromis, se replient ce matin en Europe après l’annonce d’un accord entre les Etats-Unis et la Chine. L’indice Euro Stoxx 50 recule de 1%. Les futures sur S&P 500 anticipent une ouverture également en repli à Wall Street.

La production industrielle a rebondi dans la zone euro

La production industrielle dans la zone euro a augmenté plus qu’attendu en août, montrent les statistiques d’Eurostat publiées ce matin, grâce à la hausse de l’activité du secteur des biens d'équipement et des biens intermédiaires. La production industrielle a progressé de 0,4%, alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 0,3%. La hausse d’août efface ainsi le recul de 0,4% enregistré en juillet.

Le commerce extérieur chinois continue de flancher

La guerre commerciale avec les Etats-Unis et le ralentissement mondial continuent d’affecter le commerce extérieur chinois. Les exportations ont reculé de 3,2% sur un an en septembre, sa plus forte baisse depuis février, après une baisse de 1% en août. Les importations accusent leur cinquième baisse consécutive en repli de 8,5% sur un an, bien pire qu’attendu par les économistes interrogés par Reuters (-5,2%). L’excédent commercial est de 39,65 milliards de dollars.

Solactive lance un nouvel indice dédié aux obligations vertes

Le fournisseur d’indicesSolactive a annoncé ce 11 octobrele lancement d’un nouvel indice obligataire, combinant les critères environnementaux aux critères de durabilité sociale et de gouvernance. Le Solactive Green ESG Bond EUR USD IG TR Index offre une exposition aux entreprises et aux projets maximisant la réduction des émissions de dioxyde de carbone, mais en ajoutant un filtre de sélection des titres au niveau de l’émetteur et pas uniquement au niveau des projets ou des actifs. Selon Timo Pfeiffer, responsable de la recherchechez Solactive, il existe «un malentendu répandu» entre les concepts verts et ESG, où «les deux nomenclatures se chevauchent souvent dans certaines régions», alors qu’il s’agit de deux approches fondamentalement différentes. «Grâce à notre nouvel indice, les investisseurs qui, pour plusieurs raisons, ne parviennent pas à participer aux obligations vertes pures peuvent désormais diversifier leur portefeuille à travers des obligations vertes conformes aux normes ESG», expliqueTimo Pfeiffer, cité dans un communiqué. Alors que l’univers de base des green bonds à partir duquel les titres sont sélectionnés comprend plus de 300 obligations vertes, 243 d’entre elles sont inclues dans le Solactive Green ESG Bond EUR USD IG TR Index, après filtrage des critères ESG.Lyxor utilise déjà l’indice en tant que sous-jacent de son fonds négociable en bourse Lyxor Green Bonds ESG Screened UCITS ETF (ticker XCO2), lancé le 1er octobre dernier sur la bourse électronique Xetra de la Deutsche Börse.

«Aucune raison d’anticiper déjà une récession mondiale»

Vincent Guenzi, directeur stratégie d'investissement, Cholet Dupont

«Un nouvel assouplissement de la BCE risquerait de retarder le recours à la politique budgétaire»

Jim Reid, stratégiste macro chez Deutsche Bank Research

«Nous sommes positifs sur les financières qui profitent du tiering et du TLTRO 3»

Christophe Auvity, responsable gestion obligataire global crédit chez BNP Paribas AM

Les taux longs américains n’ont pas touché le fond

Les Etats-Unis ont émis de la dette à 30 ans à un rendement record. En cas de récession, le taux 10 ans américain pourrait chuter à 0,5%.

«Une politique monétaire plus volontariste de la Fed pèsera sur la valorisation du dollar»

Julien Moutier, responsable de la gestion Global Aggregate et Absolute Return chez Groupama AM

L’espoir d’accords sur le commerce et le Brexit calme les marchés

La perspective d’un accord, même minime, entre la Chine et les Etats-Unis, et sur le Brexit, a été saluée la semaine dernière par les marchés financiers. Sur les marchés actions, l’indice Euro Stoxx 50 a gagné 3,4% sur la semaine. Les valeurs allemandes, très affectées par le conflit commercial, ont affiché la meilleure performance: le Dax progressait de 4%. A la Bourse de Londres, l’indice FTSE 100 montait de 3,5%. Sur le marché des changes, la livre sterling a profité des bonnes nouvelles sur le Brexit, passant 1,22 à 1,27 dollars sur la semaine. En revanche, sur les marchés de taux, portés par la crainte d’une récession, le taux à 10 ans américain prenait 18 points de base (pb) sur la semaine, à 1,74%. En Europe, le rendement du Bund 10 ans se tendait de 13 pb, à -45% et l’OAT de 14 pb, à -14 pb.

Le verdict du procès des dirigeants catalans attendu pour ce lundi

Le Tribunal suprême espagnol, basé à Madrid, devrait prononcer ce lundi le verdict du procès des dirigeants séparatistes catalans, selon Reuters qui cite des sources judiciaires. Les 12 responsables catalans sont accusés de rébellion, de sédition et de détournement de fonds publics pour le référendum d’autodétermination du 1er octobre 2017 et la proclamation d’indépendance qui a suivi. Le procès des séparatistes catalans s’était ouvert le 12 février dernier devant le Tribunal suprême espagnol.

Les Etats-Unis alignent les exigences de liquidité entre banques étrangères et domestiques

La Fed est revenue sur sa proposition d’avril, qui était plus largement défavorable aux banques étrangères.

La Fed va racheter pour 60 milliards de dollars de bons du Trésor par mois

S'il refuse de parler de nouveau QE, le Comité de politique monétaire veut ainsi assurer le maintien de réserves «abondantes» dans le système bancaire.

Boris Johnson, le Premier ministre britannique. Royaume-Uni Brexit

Le Brexit entre dans une semaine décisive

Les pourparlers entre Londres et l’UE vont s’intensifier à l’approche du sommet européen des 17 et 18 octobre.

L’idée d’un meilleur partage des rôles entre la BEI et la Berd refait surface

Un rapport d'experts propose trois options pour supprimer enfin les chevauchements qui nuisent à la politique d'aide extérieure de l'Europe.

L’attaque d’un pétrolier iranien en mer Rouge fait rebondir les cours du baril

Un pétrolier iranien a été touché vendredi par deux missiles en mer Rouge, a annoncé la Compagnie pétrolière nationale iranienne (NIOC), propriétaire du navire, citée par les médias officiels de Téhéran. L’explosion a déclenché un incendie et provoqué une fuite de pétrole en mer Rouge, toutefois contenue selon les médias iraniens. Une enquête est en cours pour confirmer «qu’il s’agirait d’une attaque terroriste», écrit l’agence de presse Isna. L’Arabie saoudite n’a pas réagi dans l’immédiat. Les cours du baril regagnaient 1,56% à 60,02 dollars pour les contrats à échéance décembre sur le Brent et +1,74% à 54,48 dollars pour les contrats à échéance novembre sur le WTI.

L’Autorité de la concurrence approfondit son enquête sur l’achat de HSM par Elsan

L’Autorité de la concurrence a annoncé l’ouverture d’un examen approfondi (phase 2) sur la prise de contrôle exclusif de la société Hexagone Santé Méditerranée (HSM) par Elsan, voyant «un doute sérieux d’atteinte à la concurrence sur les marchés de l’offre de diagnostics et de soins hospitaliers». Elsan exploite 120 établissements de santé (hôpitaux, cliniques, centres de rééducation) localisés sur l’ensemble du territoire français. HSM est un groupe de trois établissements de santé situés dans le département du Gard.

Elections en Pologne: le PiS conserve la majorité absolue

Les élections législatives en Pologne ont conforté les populistes au pouvoir, selon des sondages Ipsos de sortie des urnes. Le parti Droit et Justice (PiS) conserve sa majorité absolue avec 43,6% des voix au parlement polonais, ce qui lui donne 239 sièges sur 460 à la «Sejm», la Diète, qui est la chambre basse. Dans l’opposition, les libéraux de la Plateforme civique (PO) et ses alliés obtiendraient 27,4%, soit 130 députés (huit sièges de moins qu’en 2015). Le parti de gauche Lewica atteindrait quant à lui un score proche de 12% (43 députés) et fait son retour au Parlement. L’extrême droite de Konfederacja obtient 6,4% des voix et entre pour la première fois au parlement. La participation est estimée à 61%.

Kaïs Saïed donné large vainqueur de la présidentielle en Tunisie

L’universitaire conservateur Kaïs Saïed a remporté dimanche une victoire écrasante lors du second tour de l'élection présidentielle en Tunisie. Une enquête de l’institut Emrod le crédite de 72,53% des voix, et un autre sondage, réalisé par Sigma Consulting de 76,9% des suffrages. Le candidat, qui a très peu dépensé pendant sa campagne, est critiqué par ses détracteurs sur ses opinions jugées conservatrices sur les sujets de sociétés et sur son soutien au parti religieux Ennahda. Son opposant, l’entrepreneur des médias Nabil Karoui, a déclaré lors d’une conférence de presse qu’il déciderait ou non de faire appel après l’annonce des résultats officiels. Il est sorti de détention seulement mercredi après avoir passé l’essentiel de la campagne électorale incarcéré .

Donald Trump annonce un accord commercial partiel avec la Chine

Les Etats-Unis et la Chine se sont accordés vendredi sur la «phase 1» d’un accord censé mettre fin à la guerre commerciale qu’ils se livrent, conduisant Donald Trump à suspendre l’augmentation de 25% à 30% des droits de douanes perçus par les Etats-Unis sur 250 milliards de dollars d’importations en provenance de Chine, prévue mardi. Cet accord partiel couvre l’agriculture, la question des devises et certains aspects de la protection de la propriété intellectuelle. Aucune décision n’a été prise pour les hausses attendues pour décembre. Cela constitue l’avancée la plus notable sur la voie d’un armistice. Peu de détails ont été exposés vendredi, mais Donald Trump a estimé qu’il pourrait être signé avec son homologue chinois Xi Jinping lors de la réunion du forum de Coopération Asie-Pacifique (APEC) prévu le 16 novembre au Chili.

Paris suspend les exportations d'armes vers la Turquie

La France a décidé de suspendre immédiatement les exportations d’armes vers la Turquie, à la suite de l’offensive lancée mercredi par Ankara dans le nord de la Syrie, ont annoncé samedi les ministres des Affaires étrangères et de la Défense dans un communiqué commun. Alors que l’Allemagne avait déjà fait état dans l’après-midi d’une décision comparable, le communiqué de Jean-Yves Le Drian et Florence Parly précise que le prochain conseil des Affaires étrangères de l’Union européenne, prévu lundi à Luxembourg, «sera l’occasion de coordonner une approche européenne en ce sens».

Vinci Airports annonce une forte hausse de son trafic passagers

Vinci Airports, filiale du groupe de BTP et de concessions Vinci, a annoncé vendredi avoir enregistré une hausse de 6,9% sur un an de son trafic passagers au troisième trimestre 2019. De juillet à septembre, l’exploitant aéroportuaire a accueilli 72 millions de passagers dans les 46 aéroports de son réseau. «Cette bonne performance s’inscrit dans la continuité du premier semestre 2019, au cours duquel la croissance du trafic passager s'était établie à 6,7%», a souligné le groupe.

BlackRock remporte des mandats auprès de Rabobank

Rabobank a confié à BlackRock la gestion de nouveaux mandats pour le compte de ses clients, qui vont intégrer des actifs de Rabobank pour une partie de son portefeuillede 50 milliards d’euros. Pour les clients de Rabobank, cette nouvelle offre va s’accompagner d’une baisse des coûts et de structurations de portefeuille plus transparentes, indique Rabobank dans un communiqué. A l’heure actuelle, les clients de Rabobank continuent d’investir dans des fonds d’investissement de sociétés traditionnelles. BlackRock mettra en place et assurera la gestion de nouveaux fonds dans un avenir proche qui viendront enrichir l’offre actuelle de Rabobank. Les stratégies montées par BlackRock consisteront d’un ou plusieurs mandats. BlackRock retiendra les gestionnaires de mandats de grande qualité sur la base des critères de sélection de Rabobank. En outre, les nouveaux fonds devraient intégrer des exigences en matière de développement durable. Le premier fonds devrait être lancé en novembre tandis que d’autres seront proposés en 2020.

Les actifs risqués toujours sur la touche

Les fonds monétaires ont attiré 322 milliards de dollars, le montant le plus important depuis le second semestre 2008, malgré la baisse des taux.

Le verdict du procès des dirigeants catalans est attendu lundi

Le Tribunal suprême espagnol, basé à Madrid, devrait prononcer lundi prochain le verdict du procès des dirigeants séparatistes catalans, selon Reuters qui cite des sources judiciaires. Les 12 responsables catalans sont accusés de rébellion, de sédition et de détournement de fonds publics pour le référendum d’autodétermination du 1er octobre 2017 et la proclamation d’indépendance qui a suivi. Le procès des séparatistes catalans s’était ouvert le 12 février dernier devant le Tribunal suprême espagnol.

L’espoir d’accords sur le commerce et le Brexit rassure les marchés

La perspective d’un accord, même minime, entre la Chine et les Etats-Unis, sur le front du commerce, mais aussi sur le Brexit en Europe, à une semaine d’un Sommet européen, a été saluée cette semaine par les marchés financiers.

Donald Trump salue des échanges « chaleureux » avec la Chine

Les négociations commerciales sino-américaines se passent bien, a déclaré vendredi Donald Trump, qui a salué un climat plus chaleureux que par le passé. «De bonnes choses se passent à la réunion avec la Chine. Un climat plus chaleureux qu’il y a peu, un peu comme au début. Je vais rencontrer aujourd’hui le vice-Premier ministre. Nous voulons tous qu’il arrive quelque chose de significatif», a écrit le président américain sur Twitter.

L’Autorité de la concurrence renforce son enquête sur l’achat de HSM par Elsan

L’Autorité de la concurrence a annoncé l’ouverture d’un examen approfondi (phase 2) sur la prise de contrôle exclusif de la société Hexagone Santé Méditerranée (HSM) par Elsan. « Au terme d’une première phase d’examen (phase 1), l’Autorité considère qu’il existe un doute sérieux d’atteinte à la concurrence sur les marchés de l’offre de diagnostics et de soins hospitaliers – auquel les engagements proposés ne répondent pas en l'état », explique-t-elle.