Les investisseurs se ruent sur la dette périphérique
L’environnement de taux négatifs en zone euro dynamise les dettes périphériques malgré le risque politique, d’autant que la BCE veille.
Toute l'actualité Economies & Marchés
novembre 2019
Reynolds Consumer Products prépare son IPO sur le Nasdaq
La branche de produits de grande consommation de l’américain Reynolds, qui fabrique des feuilles d’aluminium et des sacs plastiques, a envoyé vendredi à la SEC son prospectus d’IPO sur le Nasdaq. Le montant de 100 millions de dollars (90,5 millions d’euros) annoncé pour la levée de fonds est purement indicatif, étant donné que le nombre d’actions proposées et la fourchette de prix de l’offre n’ont pas encore été déterminés. Reynolds Consumer Products a réalisé en 2018 un chiffre d’affaires de 3,1 milliards de dollars et un bénéfice net de 176 millions.
L’IPO de la Française des Jeux séduit les particuliers
Les particuliers français ont souscrit dès à présent à hauteur d’un milliard d’euros pour l’introduction en Bourse (IPO) de la Française des Jeux, qui s’annonce comme un «immense succès populaire», a déclaré hier le ministre de l’Economie et des Finances, Bruno Le Maire. Le gouvernement français a enclenché le 7 novembre la plus grande vague de privatisations depuis plus d’une décennie en lançant l’IPO de la loterie nationale, la plus importante cotation de l’année.
L’enquête sur JPMorgan s’élargit dans les métaux précieux
Un sixième ancien cadre dirigeant de JPMorgan a été inculpé vendredi dans l’enquête menée aux Etats-Unis sur les activités de la banque américaine dans les métaux précieux. Jeffrey Ruffo, qui commercialisait entre 2008 et 2017 des fonds d’arbitrage (hedge funds) investissant dans des métaux précieux, a été inculpé de collusion pour racket et tentative de fraude électronique par un tribunal de Chicago. Il aurait notamment incité des traders de JPMorgan à passer des ordres frauduleux afin de créer des avantages de prix pour ses clients.
Riyad joue la prudence pour la mise en Bourse d’Aramco
La fourchette de prix dévoilée hier valorise le pétrolier saoudien au maximum 1.710 milliards de dollars, contre 2.000 milliards initialement visés.
HP ne ferme pas la porte à une fusion avec Xerox
Le conseil d’administration de HP a annoncé hier qu’il avait décidé de rejeter à l’unanimité l’offre publique d’achat non sollicitée de Xerox, estimant que le prix de 22 dollars par action était trop faible. Il a aussi fait état de préoccupations concernant les perspectives de son concurrent sur le marché des imprimantes. HP reste cependant prêt à étudier une fusion si Xerox lui fournit des informations lui permettant de mieux évaluer les synergies pouvant être ainsi dégagées.
«Taux longs et taux courts pourraient encore baisser dans les prochains mois»
François Rimeu, stratégiste senior à La Française AM
Les fonds actions attirent plus que les fonds obligataires sur la semaine
Les fonds actions ont collecté près de deux fois plus que les fonds obligataires, selon l'étude hebdomadaire de BofA Merrill Lynch Global Research.
Les grands rendez-vous de la semaine du 18 novembre
L’attention des investisseurs sera en grande partie accaparée la semaine prochaine par les comptes rendus des dernières réunions de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) et de la Banque centrale européenne (BCE). Le marché écoutera également avec attention, vendredi, le discours de la nouvelle présidente de la BCE, Christine Lagarde, au Congrès bancaire européen de Francfort. Plusieurs indicateurs macroéconomiques figurent également au programme, tandis que les marchés continueront de suivre les négociations entre les Etats-Unis et la Chine en vue d’un accord commercial.
Les actions au porteur de Danone seront retirées de la cote suisse en février 2020
L’opérateur de SIX Swiss Exchange a annoncé aujourd’hui avoir accepté la demande de décotation de Danone à la Bourse suisse, où le groupe d’agroalimentaire bénéficie d’une cotation secondaire. Danone a demandé que toutes ses actions au porteur cotées au SIX Swiss Exchange ayant une valeur nominale de 0,25 euro soient décotées. Le retrait de la cote interviendra le 18 février 2020 et le dernier jour de cotation au SIX Swiss Exchange sera donc le 17 février 2020.
Les Chiliens voteront en avril 2020 sur le changement de constitution
Les parlementaires chiliens ont approuvé aujourd’hui la tenue d’un référendum en avril 2020 qui pourrait aboutir à une révision constitutionnelle, l’une des revendications des manifestants qui réclament depuis près d’un mois un changement complet du modèle politique et économique du pays. Deux questions seront posées aux électeurs : êtes-vous favorables au principe d’une nouvelle constitution et les parlementaires en poste aujourd’hui doivent-ils être intégrés à la commission chargée de rédiger le texte ? La constitution actuelle date, dans les grandes lignes, de la dictature d’Augusto Pinochet, au pouvoir de 1973 à 1990.
L’IPO d’Agripower suscite une forte demande
Le groupe nantais de méthanisation a annoncé aujourd’hui la réussite de son introduction en Bourse (IPO) sur Euronext Growth à Paris. La demande globale s’est élevée à 24,2 millions d’euros, dont 10,3 millions pour le placement global et 13,9 millions pour l’offre à prix ferme, soit un taux de sursouscription global de 4,8 fois. Le conseil d’administration ayant décidé d’exercer l’intégralité de la clause d’extension, le montant brut de l’opération atteint 6,75 millions d’euros, dont 5,75 millions en augmentation de capital et 1 million provenant de la cession de titres par le président-fondateur, Eric Lecoq.
Les ventes de logements neufs ont reculé en France
Les ventes de logements neufs ont baissé de 0,9% au troisième trimestre 2019 par rapport à la période équivalente de 2018, avec 27.900 logements neufs vendus en France métropolitaine, a annoncé ce vendredi le ministère de la Cohésion des territoires. La baisse est plus marquée dans le logement individuel (-2,6%) que dans le collectif (-0,8%).
L’AIE anticipe une hausse de l’offre des producteurs non-Opep
L’offre des pays non membres de l’Opep devrait augmenter de 2,3 millions de barils par jour l’an prochain, notamment aux Etats-Unis, au Brésil et en Norvège, selon le dernier rapport mensuel publié par l’Agence internationale de l’énergie (AIE). Ces chiffres devraient mettre la pression sur les membres de l’Opep, et leurs alliés dont la Russie, qui se réuniront les 5 et 6 décembre prochains pour discuter de la reconduction de leur accord de réduction de production.
Une consolidation se prépare dans l’immobilier suédois
Le groupe immobilier suédois SBB a annoncé vendredi une offre d’achat amicale de 23,5 milliards de couronnes suédoises (2,2 milliards d’euros) sur son homologue coté Hemfosa Fastigheter. SBB propose aux actionnaires de Hemfosa 126,15 couronnes suédoises par action ordinaire et 194,63 couronnes par action préférentielle, ce qui représente des primes de 22,7% et 1,1%, respectivement, par rapport aux cours de clôture de jeudi. Les actionnaires de Hemfosa pourront également recevoir un mélange de numéraire et d’actions.
Saipem étudierait une fusion potentielle avec son rival Subsea 7
La société d’ingénierie pétrolière italienne Saipem envisagerait un rapprochement avec sa concurrente Subsea 7 afin de créer un grand groupe européen de services pétroliers, rapporte Bloomberg de sources proches du dossier. Une alliance entre les deux entreprises représenterait l’une des plus importantes transactions jamais réalisées en Europe dans les services pétroliers. A ce jour, aucune décision finale n’a cependant été prise, ont précisé les sources.
Les prix de l’immobilier poursuivent leur hausse en Chine
Les prix de l’immobilier neuf en Chine ont augmenté de 0,5% en octobre par rapport à septembre, montrent les données publiées aujourd’hui par le Bureau national de la statistique. Il s’agit d’une progression identique à celle enregistrée en septembre sur un mois, marquant une hausse des prix de l’immobilier neuf pour un 54e mois consécutif. Sur une base annuelle, l’augmentation des prix dans les 70 principales agglomérations chinoises a toutefois ralenti en octobre, avec une progression de 7,8%, contre 8,4% en septembre.
L’excédent commercial a augmenté dans la zone euro en septembre
La zone euro a enregistré au mois de septembre un excédent commercial de 18,7 milliards d’euros, d’après les chiffres publiés ce matin par Eurostat, l’agence européenne de la statistique. En septembre 2018, l’excédent commercial s'élevait à 12,6 milliards d’euros. Les exportations ont augmenté de 5,2% sur un an en septembre, à 196,2 milliards d’euros, tandis que les importations ont crû de 2,1%, à 177,6 milliards.
Londres reporte la nomination de son commissaire européen après les élections
Londres a écrit à l’Union européenne «pour confirmer que la règle, avant les élections, veut que le Royaume-Uni, normalement, ne procède à aucune nomination à des postes internationaux durant cette période», selon Reuters. Le report de cette nomination au-delà du 12 décembre risque de mettre les 27 dans l’embarras, puisqu’ils avaient fixé au 1er décembre la date d’entrée en fonctions de l'équipe de l’Allemande Ursula von der Leyen. Dans l’attente d’un possible Brexit au 31 janvier, l’UE pourrait décider d’ignorer la règle stipulant que chaque Etat membre doit être représenté au sein de la Commission.
L’inflation française stable en octobre
L’indice des prix à la consommation (IPC) en France est resté stable en octobre, après un repli de 0,3% en septembre, selon les résultats définitifs de l’Insee. Cette stabilité résulte d’une légère hausse des prix des produits manufacturés (+0,3% après +1,5%), compensée par un recul des prix des services (-0,1% après +1,3%) et de l’alimentation (-0,4% après +0,5%). Les prix de l’énergie sont stables sur le mois, après une hausse de 0,3% le mois précédent.
Légère hausse du taux de chômage en France
Le taux de chômage au sens du Bureau international du Travail (BIT) est en légère hausse sur le troisième trimestre 2019 (+0,1 point), après une baisse de 0,2 point le trimestre précédent, selon l’enquête emploi trimestrielle de l’Insee. À 8,6% de la population active en France (hors Mayotte), il reste néanmoins inférieur de 0,5 point à son niveau du troisième trimestre 2018. En France métropolitaine, il s'établit à 8,3% (+0,1 point également).
Aviva France crée à son tour son PER
Dans le sillage du Crédit Agricole mardi, l’assureur vie Aviva France annonce jeudi la commercialisation de son plan d’épargne retraite (PER) individuel, baptisé Aviva Retraite Plurielle. Ce nouveau produit, introduit par la loi Pacte, sera décliné sous trois modes de gestion : « évolutive, qui se sécurise progressivement et automatiquement à l’approche de la retraite », « sous mandat » avec Aviva Investors France ou Rothschild and Co Asset Management Europe, et « autonome, avec plus de 80 supports au choix en gestion libre ».
L'Opep s’attend à un marché pétrolier moins excédentaire en 2020
L’Opep s’attend à un excédent plus faible que prévu auparavant sur le marché pétrolier en 2020, même si elle table sur une baisse de la demande pour son pétrole en raison de l’augmentation des pompages de ses rivaux. Dans son rapport mensuel, l’organisation précise que la demande pour son pétrole devrait revenir à 29,58 millions de barils par jour (bpj) en 2020, soit 1,12 million de bpj de moins qu’en 2019. Cette prévision implique une offre excédentaire de 70.000 bpj, inférieure à celle prévue dans ses rapports précédents.
La dette mondiale atteint un nouveau record
La dette mondiale a atteint un nouveau sommet à 250.900 milliards de dollars à fin juin 2019, selon le dernier Global Debt Monitor de l’IIF. Cela représente 320% du PIB mondial. La dette a encore gonflé de 7,5 milliards au premier semestre en raison de l’assouplissement des conditions financières au niveau mondial. La Chine et les Etats-Unis ont contribué à 60% de cet accroissement. La dette des pays émergents atteint également un record à 71.400 milliards de dollars, soit 220% du PIB. L’IIF prévoit une poursuite de la hausse d’ici la fin 2019. La dette mondiale pourrait grimper à 255.000 milliards.
Les inscriptions américaines au chômage au sommet depuis 5 mois
Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont grimpé à pic de cinq mois aux Etats-Unis la semaine dernière, a annoncé le département du Travail, mais la tendance de fond continue de signaler un marché du travail solide. Ces inscriptions ont augmenté de 14.000 à 225.000 en données corrigées lors de la semaine au 9 novembre, au plus haut depuis le 22 juin. Les économistes attendaient 215.000 inscriptions au chômage. La moyenne mobile sur quatre semaines, considérée comme un indicateur plus fiable, a augmenté de 1.750 pour s'établir à 217.000 la semaine dernière.
L’Allemagne plie mais ne rompt pas
Avec une croissance de 0,1% au troisième trimestre, le pays a échappé à la récession et ne voit pas d'utilité à mettre en œuvre une relance budgétaire.
Le rendement record de Mercialys compense sa situation actionnariale complexe
La foncière de Casino ne démérite pas mais l'incertitude sur la présence du distributeur à son capital pèse sur son cours de Bourse.
Thierry Breton a la voie libre pour entrer à la Commission européenne
Après une audition nourrie, au cours de laquelle l'ex-PDG d'Atos a dû se défendre de risques de conflits d'intérêts, les députés européens ont approuvé sa candidature.
Wall Street se maintient à ses records
La Bourse de New York a fini jeudi quasiment à l'équilibre après les records de ces derniers jours, la nette baisse du titre Cisco (voir par ailleurs) ayant fortement freiné les trois grands indices. L’indice Dow Jones a cédé 0,01%, le S&P-500, a en revanche grignoté 0,08%, et le Nasdaq Composite a reculé de -0,04%. Malgré ces incertitudes liées en partie aux tensions commerciales avec les partenaires des Etats-Unis, la Bourse de New York évolue à des niveaux records avec les baisses de taux de la Réserve fédérale ces derniers mois, des résultats trimestriels moins mauvais qu’attendu et des signes de résistance de l'économie américaine. Jerome Powell, le président de la Fed, a déclaré jeudi qu’il n’y avait «aucune raison» que l'économie américaine ne reste pas la plus dynamique de tous les pays développés.
Liban : accord politique pour nommer Mohammad Safadi Premier ministre
Plusieurs partis politiques libanais se sont entendus jeudi sur la nomination de Mohammad Safadi, un ancien ministre des Finances, comme Premier ministre d’un nouveau gouvernement, rapportent jeudi les chaînes de télévision LBCI et MTV. L’accord a été conclu lors d’une rencontre entre le Premier ministre sortant sunnite Saad al Hariri et des responsables des mouvements chiites Amal et Hezbollah. D’après MTV, le futur gouvernement sera composé à la fois de responsables politiques et de technocrates. Le Liban est en proie depuis des semaines à un mouvement de contestation dans la rue visant la classe politique, sur fond de difficultés économiques.