Toute l'actualité Economies & Marchés

Le secteur manufacturier résiste mieux qu’attendu en zone euro

L’activité du secteur manufacturier de la zone euro s’est contractée moins que prévu en novembre, selon IHS Markit. L’indice PMI du secteur manufacturier de la zone euro s’est établi à 46,9 en novembre, au plus haut niveau depuis trois mois, contre 45,9 le mois précédent. Un chiffre supérieur à 50 indique une expansion de l’activité par rapport au mois précédent. En Allemagne, l’indice PMI du secteur manufacturier s’est établi à 44,1 en novembre, un point haut depuis juin 2019, contre 42,1 le mois précédent. L’indice est supérieur à l’estimation provisoire, qui se situait à 43,8.

L’IPO asiatique d’AB Inbev donne des idées à ThaiBev

Le groupe thaïlandais, coté à Singapour, songe à mettre en Bourse sa division brassicole qui pourrait être valorisée 10 milliards de dollars.

La Concurrence a désormais la main sur les fadettes pour ses enquêtes

L’Autorité de la concurrence se félicite de la publication du décret d’application de la loi Pacte lui donnant accès aux données (fadettes) des opérateurs de communication électronique pour ses enquêtes. Le décret précise notamment les éléments qui doivent être fournis à l’appui d’une demande de connexion, et les modalités de conservation et de destruction des données en cause. Le dispositif d’accès aux données de connexion sera donc à présent opérationnel, dès la nomination du contrôleur des demandes de données de connexion.

La transparence fiscale des grandes entreprises européennes n’est pas pour demain

L'Europe est incapable de trouver une position commune. Le sujet sera de nouveau abordé jeudi en Ecofin.

La pression s’accentue sur les taux en zone euro

L’annonce d’une nouvelle direction à la tête du SPD allemand, favorable à des mesures de relance, a provoqué un choc dans un marché peu liquide.

Le marché primaire high yield fait le plein avant la fin de l’année

Les émissions de la catégorie spéculative ont bondi depuis septembre mais les rémunérations sont jugées insuffisantes.

La neutralité carbone au menu du prochain sommet européen

Les dirigeants de l’Union européenne s’efforceront d’adopter «l’objectif de la neutralité climatique dans l’UE d’ici à 2050» lors de leur sommet des 12 et 13 décembre, selon un document préparatoire. De précédentes tentatives ont cependant été bloquées par la Pologne, la Hongrie et la République tchèque, dont les économies dépendent encore fortement du charbon. Pour convaincre les Etats membres les plus réticents, un tel objectif devant être adopté à l’unanimité, le document de travail évoque l’annonce de la Banque européenne d’investissement du déblocage de 1.000 milliards d’euros d’investissements «verts» jusqu’en 2030, ainsi que la nécessité de garantir la sécurité énergétique de l’UE et de la protéger de la concurrence des pays ne nourrissant pas de telles ambitions climatiques.

Retraite : le Sénat s'interroge sur la soutenabilité des régimes spéciaux

Les subventions versées aux différents régimes spéciaux devraient être stables en 2020, à environ 6,2 milliards d'euros.

Les fonds ayant le label ISR français totalisent 121Md€ d’encours

Ce sont 321 fonds de 59 sociétés de gestion qui ont reçu le label ISR français à la date du 2 décembre 2019. Ils représentent un encours de plus de 121 milliards d’euros. Ce chiffre est en forte croissance par rapport à septembre 2018. A cette date, le label ISR couvrait alors 149 fonds de 32 sociétés de gestion, pour un montant de 41 milliards d’euros. Parmi les sociétés ayant récemment obtenu le label figure notamment BlackRock, qui a fait labelliser 11 fonds dont huit ETF. Les sociétés ayant le plus de fonds labellisés sont Axa IM, BNP Paribas AM, La Banque Postale AM et Mirova et Ostrum (groupe Natixis). Le Label ISR a été lancé le 18 novembre 2016 par le ministre de l’Economie et des Finances. L’objectif était d’offrir aux investisseurs et épargnants «une meilleure visibilité sur les produits ISR». Certains professionnels de l’investissement responsable le critiquent toutefois, estimant qu’il n’est pas assez exigeant, notamment par rapport à d’autres labels européens.

Les fonds ouverts italiens décollectent légèrement en octobre

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont vu sortir 225 millions d’euros en octobre, montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. La décollecte a été tirée par les fonds monétaires, qui ont subi des rachats de plus de 2 milliards d’euros, et les fonds flexibles, avec -1,8 milliard d’euros. En revanche, les fonds obligataires ont attiré près de 2 milliards d’euros net de souscriptions et les fonds actions 1,1 milliard d’euros. Les fonds fermés ont quant à eux drainé 174 millions d’euros et les gestions sous mandat plus de 1 milliard d’euros (dont 735 millions pour les institutionnels et 356 millions pour le retail). Au total, le secteur a collecté plus de 1 milliard et les encours atteignent 2.275 milliards d’euros. Les fonds ouverts voient leurs encours passer à 1.047 milliards d’euros. Le groupe de gestion qui affiche la plus forte collecte en octobre est Intesa Sanpaolo, avec 1,3 milliard d’euros. Il se place devant Deutsche Bank, qui attire 764,2 millions d’euros, et Amundi, avec 497,3 millions d’euros. En bout de classement, Generali est le groupe qui enregistre les plus gros rachats, avec 878,2 millions d’euros. L’assureur italien est précédé par BNP Paribas (-734,2 millions) et Kairos Partners (-631,8 millions) qui continue de décollecter après le départ de plusieurs gérants clés.

Les Etats-Unis vont taxer l'acier et l’aluminium venant du Brésil et d'Argentine

Les Etats-Unis vont imposer des droits de douane sur les importations d’acier et d’aluminium en provenance du Brésil et de l’Argentine, a annoncé Donald Trump dans un tweet. Objectif du président américain : riposter à la dévaluation « massive » des monnaies de ces pays qui, selon Donald Trump, nuit aux agriculteurs américains.

La Concurrence a désormais accès aux fadettes pour ses enquêtes

L’Autorité de la concurrence se félicite de la publication du décret d’application de la loi Pacte lui donnant accès aux données (fadettes) des opérateurs de communication électronique pour ses enquêtes. « Cette nouvelle prérogative, entourée de garanties, renforcera l’efficacité de la détection des ententes, abus de position dominante et autres pratiques anticoncurrentielles », précise le gendarme de la concurrence dans un communiqué.

Christine Lagarde, la future présidente de la Banque centrale européenne (BCE).

Christine Lagarde promet un «esprit ouvert» pour l’examen stratégique de la BCE

La nouvelle présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, s’est engagée lundi à renforcer le dialogue avec le Parlement européen dans le cadre de l’examen stratégique de la politique monétaire de l’institution. « L’examen stratégique sera guidé par deux principes : une analyse approfondie et un esprit ouvert. Il nécessitera du temps afin de réfléchir et de mener une large consultation », a-t-elle déclaré lors d’une intervention devant la Commission des Affaires économiques et monétaires du Parlement européen à Bruxelles.

L’antitrust britannique examine l'acquisition de Looker par Google

L’autorité britannique de la concurrence (CMA) a annoncé ce matin qu’elle cherchait à déterminer si l’acquisition par Google de Looker Data Sciences réduirait la concurrence au Royaume-Uni. Elle invite ainsi les parties intéressées à lui faire part de leurs commentaires avant qu’une décision sur l’opération dans les conditions actuelles ne soit adoptée. Les parties ont jusqu’au 20 décembre pour soumettre leurs commentaires.

Le secteur manufacturier résiste mieux que prévu en zone euro

L’activité du secteur manufacturier de la zone euro s’est contractée moins que prévu en novembre, selon les données définitives publiées ce lundi par IHS Markit. L’indice PMI du secteur manufacturier de la zone euro s’est établi à 46,9 en novembre, son plus haut niveau depuis trois mois, contre 45,9 le mois précédent. L’indice est légèrement supérieur à l’estimation provisoire publiée le 22 novembre, qui se situait à 46,6. Un chiffre supérieur à 50 indique une expansion de l’activité par rapport au mois précédent, tandis qu’un chiffre inférieur à 50 dénote un recul.

Reprise inattendue de l’activité manufacturière en Chine

L’industrie chinoise sort de la zone de contraction pour la première fois depuis sept mois. L’indice PMI manufacturier officiel a rebondi à 50,2 en novembre alors que les analystes interrogés par Dow Jones anticipaient un indice toujours sous la barre des 50, à 49,5. Le niveau de 50 sépare la zone d’expansion de la zone de contraction. En octobre, l’indice PMI était à 49,3. La demande intérieure soutient l’amélioration du sentiment économique en Chine. L’indice PMI des services bondit 54,4 contre 52,8 en octobre.

L’OAT 10 ans revient en territoire positif

Le rendement de l’emprunt d’Etat français repasse, lundi matin, en territoire positif, dans le sillage des indices PMI en zone euro montrant une stabilisation, à un point bas, du secteur manufacturier, et une reprise surprenante en Chine. Par ailleurs, la victoire du ticket Saskia Esken/Norbert Walter-Borjans à la tête du SPD, les sociaux-démocrates allemand, pourrait remettre en cause la coalition avec la CDU d’Angela Merkel. Ces derniers sont marqués à gauche et pourraient réclamer un aménagement de la règle d’or sur le déficit budgétaire et donc ouvrir la voie à plus de relance.

Climat: le fonds TCI met la pression sur les entreprises

Le fonds activiste britannique TCI menace de voter contre les nominations d’administrateurs des entreprises qui ne prennent pas suffisamment en compte la question du changement climatique dans leur communication. «Investir dans une entreprise qui ne révèle pas son niveau de pollution, c’est comme investir dans une entreprise qui ne publie pas son bilan», souligne Chris Hohn, le patron de TCI, dans un entretien au Financial Times.

Les fonds de Nomura et de Kempner se renforcent dans l'opérateur boursier BME

Le quotidien espagnol Cinco Días a rapporté, vendredi 29 novembre, que des fonds du gestionnaire japonaisNomura et du hedge fund américain Davidson Kempner Capital Management ont augmenté leurs positions respectives dans l’opérateur de marché espagnol Bolsas y Mercados Españoles (BME). Ce dernier fait l’objet d’une offre d’acquisition d’environ 2,84 milliards d’eurosde la part de son homologue suisse SIX depuis le 18 novembre et suscite aussi la convoitise d’Euronext. De par leurs hausses de participations dans BME, Nomura et Kempner détiennent ainsi respectivement 1,594% et 1,952% de l’opérateur boursier espagnol. CincoDías rappelle également que BlackRock, second actionnaire de BME, avait relevé sa participation à 3,154% tout comme Norges Bank, qui gère le fonds souverain norvégien, l’avait fait à hauteur de 2,28% le 22 novembre dernier.

Comment les ETF ont rebattu les cartes du secteur

Le succès des fonds cotés indiciels a bousculé le secteur de la gestion d’actifs en 20 ans.

TCI veut punir les administrateurs sur le changement climatique

Le hedge fund activiste TCI veut punir les administrateurs d’entreprises qui ne dévoilent pas leurs émissions de dioxyde de carbone, rapporte le Financial Times. Le fonds a prévenu Airbus, Moody’s, Charter Communications et d’autres sociétés qu’elles devaient améliorer la publication de données au sujet de leur pollution. Autrement, il votera contre leurs administrateurs; il a aussi appelé les détenteurs d’actifs à se séparer des gérants de fond qui n’insistent pas sur la transparence en matière de climat, selon des lettres lues par le FT. Il accuse également BlackRock de «greenwash» parce qu’il n’exige pas des informations sur les émissions.

La surchauffe guette le marché actions

Entre une activité M&A soutenue, la poursuite des rachats d’actions et une valorisation élevée, les signes d’exubérance se multiplient.

Le Panel Taux se cale sur le regain d’optimisme américain

Les panélistes prévoient des taux longs bas mais en légère hausse à six mois en Europe et aux Etats-Unis.

Le rachat d’Affine par STE ne convainc toujours pas

L'actif net réévalué de la Société de la Tour Eiffel s’est détérioré, son cours de Bourse sous-performe et le maintien du dividende ne paraît pas soutenable.

Le Panel Crédit toujours plus optimiste

Après une année exceptionnelle sur la classe d’actifs, les panélistes demeurent positifs.

L'IPO d'Aramco sursouscrite auprès des particuliers

Le nombre d’actions du géant pétrolier saoudien Aramco souscrites par les investisseurs particuliers a dépassé le nombre proposé à la vente dans le cadre de sa prochaine entrée en Bourse (IPO), a annoncé vendredi l’entreprise publique. «Les souscriptions de particuliers, terminées hier soir (28 novembre), ont atteint 47.411.624.960 riyals saoudiens (11,5 milliards d’euros) », avec près de 5 millions de souscripteurs et près de 1.5 milliard d’actions, a déclaré Aramco dans un communiqué. La compagnie avait auparavant indiqué qu’elle réserverait une partie de ses actions aux investisseurs institutionnels, parmi lesquels des compagnies étrangères, et le reste à des investisseurs individuels, ressortissants saoudiens et des pays du Golfe, pour un maximum de 0,5% des 200 milliards de parts, soit 1 milliard d’actions.

La banque centrale du Chili veut soutenir le cours du peso

La banque centrale chilienne a annoncé un programme de 20 milliards de dollars visant à soutenir le peso chilien. Une intervention rare de sa part. Elle cherche à enrayer la chute de la devise qui s’échange à un plus bas historique de 828 pesos face au dollar. Sa dépréciation est désormais de plus de 12% depuis quele pays est confronté à une crise sociale sans précédent depuis le retour de la démocratie en 1990, qui ne faiblit pas. La banque centrale débutera ses interventions sur le marché ce lundi et jusqu’au 29 mai 2020. Elle devrait consacrer 10 milliards pour vendre des dollars et 10 milliards dans des instruments de couverture.

Kiloutou prépare un emprunt obligataire

Le loueur de matériel Kiloutou prépare un emprunt obligataire de 820 millions d’euros à 7 ans. La transaction sera divisée en deux tranches, l’une de 320 millions d’euros à taux fixe, remboursable par anticipation au bout de 3 ans, l’autre de 500 millions d’euros à taux variable, remboursable après un an. BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, Natixis et la Société Générale ont été mandatées pour mener l’opération. Les présentations aux investisseurs doivent s’achever le 5 décembre. Cet emprunt obligataire servira à refinancer la dette bancaire de Kiloutou, montée lors du rachat de l’entreprise fin 2017 par HLDI, le fonds qui associe HLD et la holding de la famille Dentressangle.

Des dépôts pétroliers bloqués, réunion lundi à Bercy

Des représentants des entreprises du bâtiment et des travaux publics ont été invités à une réunion lundi à Bercy alors que plusieurs dépôts pétroliers restaient bloqués dimanche dans l’ouest de la France, selon Reuters, qui cite le ministère de l’Economie et des Finances. Les entrepreneurs du BTP protestent contre le projet du gouvernement de supprimer l’exonération de taxe jusqu'à présent en vigueur pour le gasoil non routier (GNR) dans la prochaine loi de Finances. Pour fluidifier l’approvisionnement, le gouvernement a pris un arrêté permettant pendant quelques jours aux transporteurs d’hydrocarbures de dépasser de deux heures la durée maximum de conduite quotidienne.

Black Friday: les Américains ont dépensé plus de 7 milliards de dollars en ligne

Les consommateurs américains ont davantage dépensé en ligne que dans les magasins, pénalisant les chiffres de ventes et le trafic dans les points de vente physiques, d’après les premiers chiffres sur le Black Friday, une des journées les plus chargées de l’année en terme de consommation. Les ventes en ligne ont bondi de 19,6% pour atteindre 7,4 milliards de dollars (6,7 milliards d’euros) lors de la journée de vendredi, en-deçà des estimations qui ressortaient à 7,6 milliards de dollars, selon Adobe Analytics, qui compile les transactions effectuées chez 80 des 100 plus grands distributeurs américains. Des chiffres préliminaires de la société d’analyse RetailNext montrent que les chiffres de vente dans les points de vente en dur ont reculé de 1,6%.