Toute l'actualité Economies & Marchés

La BCE renoue avec une communication à deux vitesses

Après la conférence de presse de jeudi, pendant laquelle la présidente de la Banque centrale européenne (BCE) n’a rien annoncé, son chef économiste a posté vendredi un billet sur son blog où il souligne que la banque centrale ne peut pas se montrer complaisante avec l’inflation. Face au risque de déflation lié à la crise du Covid-19, et à une hausse de l’euro que la situation américaine et la stratégie accommodante de la Fed pourraient amplifier, il avait évoqué une deuxième étape de mesures lors de son intervention à Jackson Hole, le 27 août juste après Jerome Powel, avant d’être «repris» par Isabel Schnabel, autre membre du directoire de l’institution. «Nous gardons toutes les options ouvertes et nous serons prêts à en faire plus si nécessaire», a aussi déclaré le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, lors d’une conférence financière à Berlin.

L'inflation américaine dépasse un peu les attentes

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,4% en août aux Etats-Unis par rapport au mois précédent, en données corrigées, a annoncé le département américain du Travail. L’inflation sous-jacente, qui exclut les prix de l’alimentation et de l'énergie, a également progressé de 0,4% par rapport à juillet. Ces données sont légèrement supérieures aux attentes des économistes qui anticipaient une inflation de 0,3% en août pour l’indice global comme pour l’indice de base. Par rapport à août 2019, l’indice global a augmenté de 1,3% le mois dernier, tandis que l’indice de base a crû de 1,7%.

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Les grands Etats européens remontés contre le Libra

La France, l’Allemagne, l’Italie et les Pays-Bas ont appelé la Commission européenne à réguler les cryptomonnaies adossées à des actifs afin de protéger les consommateurs et de préserver la souveraineté des Etats dans leur politique monétaire. Si ces monnaies connaissent actuellement un succès indéniable, cette mesure apparaît comme une manière, pour les Etats, de se prémunir contre l’arrivée du Libra de Facebook. Les cinq pays exigent que les stablecoin soient adossés à une monnaie traditionnelle, et que des réserves en euros ou en d’autres monnaies d’Etats membre de l’Union européenne soient déposées dans des institutions agréées par l’Union. Par ailleurs, toutes les sociétés qui émettront des stablecoin devront être enregistrées dans l’Union européenne. De quoi menacer l’association qui pilote le Libra, dont le siège est à Genève.

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Scope protège son ancrage européen

Le groupe de notation en crédit crée une fondation pour mettre son actionnariat à l’abri d’une éventuelle mainmise non européenne.

Nikola menace de poursuites le vendeur à découvert Hindenburg

Nikola a déclaré vendredi qu’il pourrait intenter une action en justice contre Hindenburg Research, au lendemain de la publication par le vendeur à découvert d’un rapport cinglant accusant le constructeur de camions électriques d'être une « fraude ». « Ce n'était pas un rapport de recherche et il n’est pas exact. Il s’agissait d’un coup monté pour le profit de la vente à découvert, motivé par la cupidité », a lancé Nikola dans un communiqué, sans citer nommément Hindenburg. Le fabricant de batteries électriques, qui vient de signer un accord avec GM, a également déclaré qu’il comptait saisir la SEC.

Aryzta confirme être en discussions avec Elliott

Le groupe suisse de boulangerie industrielle Aryzta confirme être en discussions avancées avec le fonds activiste Elliott, en vue d’une éventuelle OPA. A ce stade, « il n’y a aucune certitude que ces discussions aboutiront à une offre », précise Aryzta. Aryzta rebondissait de plus de 14% en fin de séance et capitalise 708 millions de francs suisses (658 millions d’euros). Sa dette nette s'élève à 1,7 milliard d’euros, dont 900 millions de dettes hybrides et 300 millions de dette de location, précise Octo Finances.

L’inflation allemande a été négative en août

La baisse des prix à la consommation en Allemagne est confirmée en août. L’indice IPCH a reculé de 0,2% par rapport à juillet et de 0,1% sur un an, selon Destatis, l’office fédéral de la statistique, conformément à une première estimation. C’est la première fois depuis plus de quatre ans que les prix baissent outre-Rhin, en raison de la crise provoquée par le coronavirus mais aussi de la diminution temporaire de la TVA de 19% à 16% depuis le 1er juillet dans le cadre du plan de relance lancé par le gouvernement d’Angela Merkel.

Michael Bloomberg offre 100 millions de dollars à Joe Biden

L’homme d’affaires Michael Bloomberg, qui a englouti un milliard de dollars (840 millions d’euros) dans sa candidature infructueuse à l’investiture démocrate pour la présidentielle américaine de 2020, va offrir 100 millions au moins pour soutenir la campagne de Joe Biden en Floride. La décision du milliardaire a été annoncée à 51 jours du scrutin du 3 novembre. L’avantage financier dont le président sortant bénéficiait au début de la course à la Maison blanche s’est amenuisée, les républicains ayant dépensé sans compter.

«La livre sterling risque de grandement souffrir»

Stéphane Caussinus, responsable du trading pour le groupe Crédit du Nord

«L’actuelle moindre dynamique plaide pour réduire tactiquement l'exposition aux actions»

Luc Filip, Head of Private Banking Investments à la Banque SYZ

Les grands rendez-vous de la semaine du 14 septembre

Les banques centrales continueront à dominer l’actualité des marchés la semaine prochaine, dans un contexte toujours marqué par la pandémie de coronavirus et les divisions politiques aux Etats-Unis en vue de l'élection présidentielle américaine du 3 novembre. De nombreuses statistiques économiques sont également attendues de part et d’autre de l’Atlantique.

Nikola menace de poursuivre le vendeur à découvert Hindenburg

Nikola a déclaré vendredi qu’il pourrait intenter une action en justice contre Hindenburg Research, au lendemain de la publication par le vendeur à découvert d’un rapport cinglant accusant le constructeur de camions électriques d'être une « fraude ».

Aryzta confirme discuter avec Elliott

Le groupe suisse de boulangerie industrielle Aryzta confirme être en discussions avancées avec le fonds activiste Elliott, en vue d’une éventuelle OPA. A ce stade, « il n’y a aucune certitude que ces discussions aboutiront à une offre », précise Aryzta.

OVH réfléchirait à une IPO début 2021

OVH Groupe aurait commencé à travailler sur un projet d’introduction en Bourse pour le début de l’année prochaine, indique Bloomberg. Le groupe français de cloud computing aurait mandaté Rothschild comme conseil. Les réflexions sont à un stade préliminaire, ajoute Bloomberg. OVH n’a pas fait de commentaire.

La BCE reprend une communication à deux vitesses

Après le quasi non événement de la conférence de presse de jeudi, pendant laquelle la présidente de la Banque centrale européenne (BCE) n’a rien annoncé, son chef économiste a posté vendredi un billet sur son blog où il insiste sur le fait que la banque centrale ne peut pas se montrer complaisante avec l’inflation. «La récente appréciation du taux de change de l’euro amortit les perspectives d’inflation (…). L’inflation de base devrait demeurer basse de manière persistante à moyen terme malgré une remontée progressive au-delà de l’horizon des projections (…). Il doit être parfaitement clair qu’il n’y a pas de place pour la moindre complaisance.»

L'inflation américaine dépasse légèrement les attentes

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,4% en août aux Etats-Unis par rapport au mois précédent, en données corrigées des variations saisonnières, a annoncé aujourd’hui le département américain du Travail. L’inflation sous-jacente, qui exclut les prix de l’alimentation et de l'énergie, a également progressé de 0,4% par rapport à juillet. Ces données sont légèrement supérieures aux attentes des économistes qui anticipaient une inflation de 0,3% en août pour l’indice global comme pour l’indice de base.

Les grands Etats européens montent au front contre le Libra

Trop c’est trop. La France, l’Allemagne, l’Italie et les Pays-Bas ont appelé la Commission européenne à réguler les cryptomonnaies adossées à des actifs, telles que les stablecoin, afin de protéger les consommateurs et de préserver la souveraineté des Etats dans leur politique monétaire. Si ces monnaies connaissent actuellement un succès indéniable, cette mesure apparaît comme une manière, pour les Etats, de se prémunir contre l’arrivée du Libra, le stablecoin que Facebook projette de lancer.

La Norvège pourrait relever ses taux dès l’an prochain

L’impact de la crise du coronavirus est réel sur les économies mais finalement moins pire qu’anticipé. C’est le cas en Norvège où le SSB, son institut statistique, prévoit désormais une récession moins grave cette année. L’économie devrait se contracter de 3,2% contre 3,9% attendu jusqu’à présent. Affectée par la crise sanitaire et par la chute des prix du pétrole, la Norvège affiche une performance supérieure à la moyenne des autres économies européennes. L’institut statistique anticipe en outre une hausse des taux par la Norges Bank dès mi-2021 au lieu de 2022. La baisse des taux directeurs à 0% par la banque centrale pour faire face à la crise a provoqué un rebond des prix de l’immobilier, constate le SSB. Cela devrait accélérer la hausse des taux. La Norges Bank se réunit le 24 septembre et devrait communiquer ses nouvelles prévisions de croissance et d’inflation à cette occasion.

Bruno Le Maire relance la piste d’une taxation numérique européenne

Bruno Le Maire a plaidé vendredi pour une accélération du travail au sein de l’OCDE sur la taxation des géants du numérique, car ils sont les «seuls gagnants de la crise actuelle». «Je pense que c’est une raison supplémentaire pour accélérer le travail que nous faisons au sein de l’OCDE pour avoir une taxe équitable sur le numérique», a déclaré le ministre de l’Economie à son arrivée à Berlin, pour une réunion informelle avec ses homologues de l’Union européenne (UE). Si aucun consensus n’est trouvé au niveau de l’OCDE sur le sujet d’ici à la fin de l’année, il souhaite une solution européenne pour la taxation numérique début 2021.

Le Conseil européen approuve une hausse du budget de l’UE pour 2020

Le Conseil européen a adopté le projet de budget rectificatif prévoyant une augmentation de 6,2 milliards d’euros au budget de l’UE pour 2020 pour faire face aux conséquences de la crise de la Covid-19 et de financer, entre autres, la stratégie de vaccination.

La Bourse juge « opportuniste » l’offre de Patrick Drahi sur Altice

Patrick Drahi ferait preuve d’un peu trop d’opportunisme. De nombreux analystes financiers et investisseurs s’étonnent depuis ce matin du prix de l’offre publique de retrait proposée par l’actionnaire de contrôle d’Altice Europe. « L’annonce de cette offre semble quelque peu opportuniste », écrivent par exemple les analystes de Credit Suisse. Un avis partagé par Citi.

L’inflation allemande a bien été négative en août

La baisse des prix à la consommation en Allemagne est confirmée en août. L’indice IPCH a reculé de 0,2% par rapport à juillet et de 0,1% sur un an, selon Destatis, l’office fédéral de la statistique, conformément à une première estimation. C’est la première fois depuis plus de quatre ans que les prix baissent outre-Rhin, en raison de la crise provoquée par le coronavirus mais aussi de la diminution temporaire de la TVA de 19% à 16% depuis le 1er juillet dans le cadre du plan de relance lancé par le gouvernement d’Angela Merkel.

Netgem va se transférer sur Euronext Growth

Lors de son assemblée générale du 20 octobre prochain, Netgem proposera à ses actionnaires de se transférer d’Euronext Paris vers Euronext Growth Paris, « marché de prédilection pour les entreprises de croissance d’une capitalisation boursière de moins d’un milliard d’euros ».

Les fonds actions dominent la collecte d’août en Suède

Les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 9,1 milliards de couronnes suédoises en août, soit 880 millions d’euros environ, montrent les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds Fondbolagens Förening. La collecte s’est faite quasi entièrement sur les fonds actions, qui ont drainé 13,3 milliards de couronnes. Les investisseurs se sont principalement tournés vers les fonds actions suédoises (4,8 milliards de couronnes) et les fonds actions monde (+2,9 milliards). Dans le même temps, les fonds monétaires ont vu sortir 3,8 milliards de couronnes. Les autres catégories de fonds ont enregistré des collectes ou décollectes légères. Malgré ce mois d’août dynamique, le solde souscriptions/rachats reste négatif depuis le début de l’année, à -17,9 milliards de couronnes. A l’exception des fonds monétaires qui attirent près de 16 milliards de couronnes, toutes les catégories de fonds sont dans le rouge. Fin août, les encours des fonds suédois sont ressortis à 5.039 milliards de couronnes, soit 535 milliards d’euros, en hausse de 183 milliards de couronnes sur un mois.

L'AMF et l'ACPR lancent des conférences sur l'épargne pour le grand public

L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et l’Autorité des marchés financiers (AMF) vont organiser cet automne, avec le soutien de la Banque de France, une série de conférences sur le thème de l’épargne, dans toute la France. Ces « Rendez-vous de l’Épargne » ont une visée pédagogique, indique un communiqué : donner des clés de compréhension aux épargnants dans un contexte économique et financier inédit, renforcer la vigilance face aux arnaques financières et sensibiliser le grand public au rôle de l’épargne dans le financement de l’économie, en particulier en période de relance. Ils répondent ainsi à la demande du 25 novembre 2019, de Bruno Le Maire, ministre de l’Économie, des Finances et de la Relance, d’organiser « dans tout le territoire, des rendez-vous de l’épargne à destination du grand public, afin d’apporter des éclairages sur l’évolution du contexte économique de l’épargne et des produits d’épargne », dans le cadre des actions à mettre en œuvre en 2020. Avec le concours de la Banque de France, ces « Rendez-vous de l’Épargne » à destination du grand public se tiendront à partir du mois de septembre 2020 dans une quarantaine de villes. En raison du contexte sanitaire, ces conférences se tiendront sous la forme de webinaires. « Depuis novembre dernier, avec notamment l’introduction en Bourse de la Française des Jeux et la période de confinement, nous avons vu quelque 700.000 nouveaux investisseurs particuliers venir ou revenir sur les marchés d’actions. Il est important d’accompagner ces nouveaux investisseurs en les informant des bons réflexes à avoir pour bien investir. Ce regain d’attrait de la Bourse montre que les particuliers peuvent aussi participer à l’effort de renforcement des fonds propres des entreprises qui constituent l’un des enjeux centraux de la reprise » souligne Robert Ophèle, président de l’AMF.

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Euronext et Deutsche Börse vont se disputer Borsa Italiana

Après une série de rumeurs, Euronext a confirmé vendredi matin dans un bref communiqué mener des discussions en vue de soumettre une offre sur Borsa Italiana, l’opérateur de la Bourse de Milan qui appartient au London Stock Exchange (LSE).

La Cades débute une deuxième vie

Après le vote du transfert de 136 milliards de dette sociale, la Caisse a lancé mercredi son programme d’obligations sociales.

Christine Lagarde, la présidente de la BCE, lors de la conférence du presse du 10 septembre 2020.

La BCE se place dans une position attentiste

Ayant à peine réagi sur l’euro, la banque centrale semble espérer la concrétisation de la politique budgétaire.

Alstom remplace Accor au sein du CAC 40

L’opérateur boursier Euronext a annoncé jeudi l’inclusion dans l’indice CAC 40 du constructeur de trains Alstom, qui remplacera le groupe hôtelier Accor. La société de conseil informatique spécialisée dans le management Devoteam et le spécialiste des solutions pour les nouvelles technologies Solutions 30 intégreront par ailleurs le SBF 120, en remplacement d’Akka Technologies et du laboratoire de biotechnologie DBV Technologies, a ajouté Euronext. Ces changements décidés à l’issue de la révision des indices Euronext seront effectifs lundi 21 septembre.

Borsa italiana Borsa di Milano Bourse de Milan, Italie

Euronext serait prêt à injecter 4 milliards d’euros pour Borsa Italiana

Alors que le London Stock Exchange (LSE) a fixé au 11 septembre la date de remise des premières offres pour sa filiale en Italie, Euronext serait prêt à débourser 3,5 à 4 milliards pour mettre la main sur l’opérateur milanais, rapporte jeudi Bloomberg. Voilà plusieurs semaines que l’on prête à Euronext l’intention de racheter Borsa Italiana, que la Bourse de Londres a mise en vente pour décrocher le feu vert des autorités européennes de la concurrence au rachat de Refinitiv. Selon le projet d’offre, la Caisse des dépôts italienne prendrait une participation de 8% dans l’opérateur paneuropéen. La banque Intesa Sanpaolo pourrait aussi s’associer. Le ministre italien des Finances, Roberto Gualtieri, s’est entretenu mercredi avec le PDG d’Euronext, Stéphane Boujnah, pour évoquer une offre conjointe avec Cassa Depositi e Prestiti (CDP). La conjoncture sert les intérêts d’Euronext, dont la capacité de financement s’est accrue. L’action progresse de 37% depuis le début de l’année, l’opérateur boursier profitant de la hausse des volumes. Outre Euronext, l’allemand Deutsche Börse et le suisse Six sont pressentis comme candidats au rachat de Borsa Italiana.