Toute l'actualité Economies & Marchés

Pékin a auditionné Jack Ma avant l’IPO d’Ant Group

La tension monte à quelques jours de la méga-introduction en Bourse (IPO) du groupe financier chinois Ant Group, qui fera l’objet d’une double cotation sur le Star Market de Shanghai et à Hong Kong. Dans un bref communiqué publié lundi, la Banque populaire de Chine (PBoC), la China Securities Regulatory Commission et la State Administration of Foreign Exchange, fonds souverain chinois, ont indiqué qu’ils avaient convoqué Jack Ma, et deux autres dirigeants de la société, au sujet de l’IPO, rapporte le Financial Times. Les régulateurs n’ont pas fourni plus de détails, mais le terme chinois pour qualifier l’entretien - yuetan - désigne en général un «savon» passé par les autorités, poursuit le quotidien. Le durcissement des réglementations en Chine sur le risque financier ces dernières années a obligé Ant à changer son modèle économique à plusieurs reprises ces dernières années.

Les dépenses américaines de construction ralentissent leur progression

Soutenues par l’investissement dans le logement résidentiel, les dépenses de construction aux Etats-Unis ont progressé de 0,3% d’un mois sur l’autre en septembre, pour s'établir à 1.410 milliards de dollars (1.215 milliards d’euros) en données annualisées et corrigées, selon les chiffres publiés lundi par le département du Commerce. La hausse est inférieure au consensus des économistes qui tablaient sur une progression de 0,9%. Les dépenses d’août ont progressé de 0,8% en données révisées, alors que l’estimation initiale faisait état d’une augmentation de 1,4%.

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Les marchés actions jouent une victoire claire de Joe Biden

Les contrats futures sur la volatilité du marché américain anticipent un tassement de celle-ci après l’élection.

Le marché primaire du crédit marque une pause

Les incertitudes entourant les conséquences économiques des nouveaux confinements en Europe ont pesé sur l’obligataire. Les investisseurs attendent la BCE.

L'indice ISM manufacturier américain atteint un pic de près de deux ans

La croissance de l’activité manufacturière aux Etats-Unis a accéléré nettement plus que prévu en octobre, l’indice des nouvelles commandes ayant atteint son plus haut niveau en près de 17 ans, montre lundi l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM). L’indice ISM manufacturier est ressorti en hausse à 59,3, un plus haut depuis novembre 2018, contre 55,4 le mois précédent. Le consensus Reuters attendait une progression à 55,8. Le sous-indice des nouvelles commandes a bondi à 67,9 en octobre, un plus haut depuis janvier 2004, après 60,2 le mois précédent. Celui des prix acquittés est ressorti à 65,5, un niveau record depuis 2018, après 62,8 en septembre.

L’Union européenne pourrait émettre de nouveau des emprunts SURE

L’Union européenne (UE) pourrait émettre ces prochains jours de nouveaux emprunts dans le cadre de son programme SURE (Support to mitigate Unemployment Risks) de soutien au chômage partiel pour les Etats de l’Union. Elle a envoyé une demande de prix (request for pricing) aux banques, selon Bloomberg. L’UE, qui a déjà émis 17 milliards d’euros de ces obligations sociales à 10 et 20 ans, veut émettre 30 milliards d’euros d’obligations dès cette année, sur les 100 milliards du programme. Les maturités envisagées vont de 3 à 30 ans avec un maximum annuel de 10 milliards pour chacune. La tranche à 10 ans a déjà atteint ce montant. L’ensemble des pays de l’UE ont demandé 87,9 milliards.

Le confinement compromet le rebond de l'activité industrielle de la zone euro

L’activité industrielle a rebondi en octobre dans la zone euro, principalement grâce à l’Allemagne, selon les indices IHS Markit auprès des directeurs d’achats du secteur manufacturier. L’indice PMI manufacturier a grimpé à 54,8 en octobre, son plus haut niveau depuis juillet 2018, après 53,7 en septembre. Notamment tiré par sa composante production (58,4 après 57,1 en septembre), les carnets de commande ayant augmenté à des niveaux assez exceptionnels, au-delà de tout qui avait été observé en 25 ans outre-Rhin. En Allemagne, l’indice PMI manufacturier a donc progressé à 58,2 en octobre, plus haut niveau depuis février 2018, après 56,4 en septembre. En France, il a atteint 51,3 en octobre, après 51,2 en septembre.

Eurazeo crée un fonds de dotation pour la protection de la jeunesse et l’éducation

Eurazeo a annoncé lundi la création d’un fonds de dotation pour la protection de la jeunesse et l’éducation, qui «poursuivra un objet non lucratif à caractère philanthropique, social et éducatif», selon le communiqué. Son montant n’est pas précisé. Frédéric Mion, Directeur de l’Institut d’Etudes Politiques de Paris, fera partie du conseil d’administration dudit fonds de dotation, que présidera Virginie Morgon.

ArcelorMittal a bouclé son programme de rachat d'actions

ArcelorMittal a indiqué lundi avoir achevé son programme de rachat d’actions de 500 millions de dollars (430 millions d’euros), annoncé fin septembre. A la clôture du marché le 30 octobre, ArcelorMittal avait racheté 35,64 millions d’actions à un prix moyen par action d’environ 11,92 euros, a précisé le sidérurgiste luxembourgeois dans un communiqué. Ces actions pourront être annulées ou utilisées dans le cadre des engagements du groupe liés à ses obligations convertibles en actions.

Flexam Invest passe un cap dans les actifs tangibles

Le deuxième fonds de la société de gestion, de 250 millions d'euros, disposera d'un compartiment sans levier pour répondre aux contraintes réglementaires des assureurs.

Les géants de Wall Street soutiennent plutôt Joe Biden

Alors que la campagne présidentielle aux Etats-Unis est en train de s’achever, Financial News fait le point sur les préférences des personnalités de Wall Street. Les gérants de hedge funds, les dirigeants de private equity et les banquiers ont dans une large mesure rallié Joe Biden, donnant des millions de dollars à sa campagne. Au total, les professionnels de Wall Street ont versé 50 millions de dollars au candidat Biden, selon le Center for Responsive Politics, contre 10 millions pour le président Donald Trump.

L'indice ISM manufacturier américain à un pic de près de deux ans

La croissance de l’activité manufacturière aux Etats-Unis a accéléré nettement plus que prévu en octobre, l’indice des nouvelles commandes ayant atteint son plus haut niveau en près de 17 ans, montre lundi l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM). L’indice ISM manufacturier est ressorti en hausse à 59,3, un plus haut depuis novembre 2018, contre 55,4 le mois précédent. Le consensus Reuters attendait une progression à 55,8.

ArcelorMittal a racheté pour 500 millions de dollars d'actions

ArcelorMittal a indiqué aujourd’hui avoir achevé son programme de rachat d’actions de 500 millions de dollars (430 millions d’euros), annoncé fin septembre. A la clôture du marché le 30 octobre, ArcelorMittal avait racheté 35,64 millions d’actions à un prix moyen par action d’environ 11,92 euros, a précisé le sidérurgiste luxembourgeois dans un communiqué. Ces actions pourront être annulées ou utilisées dans le cadre des engagements du groupe liés à ses obligations convertibles en actions.

Les dépenses américaines de construction limitent leur progression

Soutenues par l’investissement dans le logement résidentiel, les dépenses de construction aux Etats-Unis ont progressé de 0,3% d’un mois sur l’autre en septembre, pour s'établir à 1.410 milliards de dollars (1.215 milliards d’euros) en données annualisées et corrigées des variations saisonnières, selon les chiffres publiées ce lundi par le département du Commerce. La hausse est inférieure au consensus des économistes qui tablaient sur une progression de 0,9%. Les dépenses d’août ont progressé de 0,8% en données révisées, alors que l’estimation initiale faisait état d’une augmentation de 1,4%.

Pékin auditionne Jack Ma avant l’IPO d’Ant Group

La tension monte à quelques jours de la méga-introduction en Bourse (IPO) du groupe financier chinois Ant Group, qui fera l’objet d’une double cotation sur le Star Market de Shanghai et à Hong Kong. Dans un bref communiqué publié lundi, la Banque populaire de Chine (PBoC), la China Securities Regulatory Commission et la State Administration of Foreign Exchange, fonds souverain chinois, ont indiqué qu’ils avaient convoqué Jack Ma, et deux autres dirigeants de la société, le président d’Ant, Eric Jing, ainsi que son directeur général, Simon Hu, pour les questionner au sujet de l’IPO, rapporte le Financial Times.

Boris Johnson se justifie sur le reconfinement au Royaume-Uni

Le Premier ministre britannique Boris Johnson a souligné lundi qu’il n’y a «aucune alternative au confinement» pour endiguer la propagation du coronavirus au Royaume-Uni, alors que les députés se préparent à voter sur des mesures destinées à placer sous contrôle la deuxième vague de l'épidémie.

Le confinement met à mal le rebond de l'activité industrielle de la zone euro

L’activité industrielle a rebondi en octobre dans la zone euro, principalement grâce à l’Allemagne, selon les indices IHS Markit auprès des directeurs d’achats du secteur manufacturier. L’indice PMI manufacturier a grimpé à 54,8 en octobre, son plus haut niveau depuis juillet 2018, après 53,7 en septembre. Notamment tiré par sa composante production (58,4 après 57,1 en septembre), les carnets de commande ayant augmenté à des niveaux assez exceptionnels, au-delà de tout qui avait été observé en 25 ans outre-Rhin.

Les sondages pro-Biden et les confinements moins stricts électrisent les marchés

Rien n’est jamais sûr. Mais plus l’échéance des élections américaines approche, plus une victoire de Joe Biden semble probable. Le dernier sondage effectué par le Wall Street Journal et CNBC indique une avance du démocrate Joe Biden de 10 points au niveau national face au républicain Donald Trump. Un autre sondage, effectué par Morning Consult, donne 8 points d’avance pour le candidat démocrate au niveau national et le place en tête dans les états clés de Floride (à +6 points) et de Pennsylvanie (+9 points).

L’Union européenne veut de nouveau émettre des emprunts SURE

L’Union européenne (UE) pourrait émettre dans les prochains jours une nouvelle tranche d’emprunts dans le cadre de son programme SURE (Support to mitigate Unemployment Risks) de soutien au chômage partiel pour les Etats de l’Union. Elle a envoyé une demande de prix (request for pricing) aux banques, selon Bloomberg. L’UE, qui a déjà émis 17 milliards d’euros de ces obligations sociales à 10 et 20 ans, veut émettre 30 milliards d’euros d’obligations dès cette année, sur les 100 milliards du programme. Les maturités envisagées vont de 3 à 30 ans avec un maximum annuel de 10 milliards pour chacune. La tranche à 10 ans a déjà atteint ce montant. La semaine passée l’UE a par ailleurs annoncé avoir déboursé 17 milliards à l’Italie, à l’Espagne et à la Pologne. L’ensemble des pays de l’UE ont demandé 87,9 milliards.

La confiance des investisseurs européens plonge

Alors que la deuxième vague du coronavirus submerge l’Europe, la confiance des investisseurs de la région s’est effondrée. L’indice de confiance de State Street Investor Confidence Index (ICI) pour l’Europe chutait de 17,4 points à 92,8 pour octobre. En Amérique du Nord, l’indice n’a reculé que de deux points, mais à un niveau plus faible de 76,8 points. Pendant ce temps, l’indice asiatique passait de 84,5 à 91,7. L’indice global a au total reculé de 3,8 points à 80,1. «L’appétit pour le risque global a diminué en octobre, et la baisse de l’appétit a été principalement due aux investisseurs américains et européens, alors qu’une deuxième vague d’infections COVID a augmenté fortement et simultanément dans toutes les régions, ce qui a de nouveau suscité des inquiétudes quant à la croissance», a commenté Rajeev Bhargava, responsable de la recherche sur le comportement des investisseurs chez State Street Associates. «Il est intéressant de noter que l’Asie a connu un regain d’intérêt de la part des investisseurs, ce qui reflète peut-être la capacité actuelle des régions à contenir le virus au niveau local. Toutefois, associée à l’incertitude quant aux prochaines élections américaines, la tendance à long terme du sentiment des investisseurs mondiaux reste floue. Il sera important de voir si l’appétit pour le risque se stabilise au niveau régional en fonction du résultat des élections ou si la hausse des infections au COVID que nous constatons reste une force motrice qui continuera à influencer les investisseurs au cours des prochaines semaines».

Les hedge funds sont à un tournant en matière d’intégration ESG

Une majorité de hedge funds (60 %) n’intègre pas de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leurs processus d’investissement, selon une étude de BNP Paribas Corporate and Institutional Banking (CIB) portant sur 53 hedge funds représentant un encours total de plus de 500 milliards de dollars. Plusieurs se montrent sceptiques sur le fait que les données ESG puissent améliorer le profil risque/rendement des portefeuilles. Ils se demandent aussi si ces informations extra financières peuvent être intégrées avec succès dans les stratégies d’investissement des fonds existants. D’ailleurs, parmi les 40 % de fonds intégrant l’ESG, seuls 48 % sont motivés par la conviction que cela améliorera leur profil risque/rendement. 67 % d’entre eux citent les facteurs sociaux comme étant les plus difficiles à analyser et à intégrer. Toutefois, le secteur de la gestion alternative pourrait être à un tournant, puisque 57 % des hedge funds indiquent qu’ils intégreront l’ESG au plus tard mi-2022. Une décision qui se fait principalement pour répondre à la demande des clients (71 %). Les hedge funds sont parallèlement de plus en plus conscients de leurs responsabilités envers l’environnement et de la société, montre l’étude. Actuellement, 55 % des entités sondées utilisent les principes ESG dans la gestion de leurs entreprises, sous l’impulsion de leurs dirigeants, et 62 % mesurent leur empreinte carbone opérationnelle. En outre, plus de 50 % des fonds interrogés pensent qu’il y aura une demande plus forte pour des investissements intégrant les critères ESG dans le monde post-Covid. Et 85 % des fonds intégrant déjà les facteurs ESG prévoient un durcissement de la règlementation en la matière au cours de l’année prochaine.

Le Panel Taux ne s’emballe plus

Les prévisions affichées confirment peu ou prou le biais pessimiste de début octobre.

cours de bourse cotation. indice Dax de la Deutsche Börse

Les places européennes mettraient plus d’un an à effacer les pertes de 2020

Les gérants du Panel Actions tablent sur une hausse de 15% de l'Euro Stoxx à un an, alors que l'indice recule de 21% depuis janvier.

élection présidentielle américaine vote scrutin

Les élections américaines mettent les marchés sous haute tension

La semaine décisive qui débute fait craindre des blocages politiques et sociaux aux Etats-Unis.

Les pétrolières préservent leurs dividendes coûte que coûte

Pour surmonter la nouvelle chute des cours, les majors misent sur des réductions supplémentaires de coûts et d’investissements.

Les gérants se mettent un peu à l’abri sur le marché du crédit

Les incertitudes se multipliant, la position «sous-pondérer» fait son retour parmi les sociétés de gestion.

L'activité industrielle en Chine progresse légèrement pour octobre

L’activité industrielle chinoise a augmenté à un rythme légèrement plus lent en octobre, mais a été supérieure aux attentes des analystes, ce qui suggère une reprise économique continue après la pandémie. L’indice PMI manufacturier officiel est tombé à 51,4 en octobre contre 51,5 en septembre, selon les données publiées samedi par le Bureau national de la statistique (BNS). Les analystes s’attendaient à un recul à 51,3. Le PIB chinois a augmenté de 4,9% sur un an sur la période juillet-septembre. La croissance chinoise au T3 était attendue à 5,2%, selon la prévision médiane des économistes.

L’immatriculation de voitures neuves en France en baisse de 9,49% en octobre

Les immatriculations de voitures neuves en France ont diminué de 9,49% en octobre, selon les données communiquées dimanche par le Comité des constructeurs français d’automobiles (CCFA), marquant un recul en rythme annuel pour un troisième mois consécutif. Il s’est immatriculé dans l’Hexagone 171.049 véhicules particuliers le mois dernier, a rapporté le CCFA. Octobre a compté cette année 22 jours ouvrables, contre 23 l’an dernier. Sur les dix premiers mois de l’année, les ventes de véhicules neufs affichent une baisse de 26,91% sur un an. Les immatriculations de voitures neuves du groupe PSA (Peugeot, Citroën, DS, Opel et Vauxhall) ont diminué le mois dernier de 2,78% par rapport à la même période en 2019.

Wall Street termine en baisse, au plus bas depuis mars

La Bourse de New York a terminé en baisse vendredi, bouclant sa pire semaine depuis mars en raison des craintes pour la croissance mondiale et de plusieurs publications de résultats trimestriels mal accueillies dans le secteur technologique. En clôture, l’indice Dow Jones a terminé en repli de 0,6%, à 26.501 points. Le S&P 500 a perdu 1,2%, à 3.269 points. Le Nasdaq Composite s’est repli de 2,5%, à 10.911 points. L’indice Dow Jones a bouclé sa pire séance depuis mars, avec un recul hebdomadaire de 7,1%.

Le ministère de l’Economie et des Finances Bercy

Le reconfinement interrompt l’élan du rebond estival de l’économie

Le ministre de l’Economie Bruno Le Maire a déclaré, vendredi sur France Inter, que le gouvernement prévoyait désormais une contraction du PIB de la France de -11% en 2020, au lieu de -10% jusqu’ici, alors que le pays est entré vendredi dans un nouveau confinement national qui doit durer au moins quatre semaines afin de contenir la deuxième vague de pandémie. Dimanche, le ministre des comptes publics Olivier Dussopt a précisé au Journal du dimanche que le déficit public français devrait s’établir à 11,3 % du PIB en 2020. Et que les nouvelles mesures de soutien à l'économie devraient porter le déficit public à 248 milliards d’euros cette année. Ce reconfinement coupe l'élan de cet été. La croissance économique au troisième trimestre a été plus forte que prévu à +18,2% du PIB en glissement annuel, après -5,9% au premier trimestre et -13,7% au deuxième trimestre, selon l’Insee. Outre la reprise de la demande intérieure, le commerce extérieur a également rebondi sur la période (+ 23,2% des exportations).