L’administration Trump maintient la pression sur la Chine
Quatorze hauts responsables du Parlement chinois ont été sanctionnés lundi par les États-Unis.
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décembre 2020
Les stratégies alternatives liquides devraient renouer avec la collecte
Les perspectives à court terme des stratégies alternatives liquides en Europe restent sombres, mais la promesse de rendements décorrélés devrait doper la demande sur le moyen terme, estime Cerulli Associates dans une nouvelle étude. «Les flux des stratégies alternatives liquides en Europe devraient être négatifs pour la deuxième année consécutive en 2020, même si les rachats devraient ralentir sur la fin de l’année», estime Andrius Dovydavicius, analyste au sein de l’équipe institutionnelle européenne de Cerulli Associates. Les actifs des stratégies alternatives liquides s’élevaient à 356 milliards d’euros fin septembre 2020, représentant une baisse de 15 % par rapport au début de l’année. Les rachats nets ont dépassé les 21 milliards d’euros sur l’année, même si les rachats ont ralenti à 1 milliard au troisième trimestre. Cerulli pense que le renforcement de la transparence fournie par les stratégies alternatives liquides, la baisse des niveaux de frais et la promesse de rendements décorrélés va doper la demande sur le moyen terme, dans un contexte de diversification des portefeuilles. De plus, la crise du Covid-19 va conduire à une plus forte dislocation des marchés financiers, créant des opportunités pour les gérants de stratégies alternatives liquides. Cerulli prédit un fort intérêt pour les fonds alternatifs liquides spécialisés sur l’immobilier. La demande devrait venir des banques privées et gestionnaires de fortune.
Balder joue les trouble-fêtes dans la lutte pour le contrôle d’Entra
Balder a annoncé lundi matin avoir acquis 5% du capital d’Entra qui fait actuellement l’objet d’une bataille boursière entre SBB et Castellum. Le groupe d’immobilier suédois a indiqué ne pas avoir l’intention de faire une offre sur la totalité du capital d’Entra. Il a qualifié son opération d’investissement de long terme tout en expliquant qu’il souhaiterait que la société reste cotée en Bourse.
Airbnb revoit ses prétentions à la hausse
Portée par l’accueil favorable des marchés, alors qu’elle se prépare à réaliser, ce jeudi, une des introductions en Bourse (IPO) les plus attendues de l’année, qui sera un baromètre pour le tourisme après la pandémie, la plateforme américaine de réservation de logements Airbnb a revu ses prétentions à la hausse. Elle a annoncé lundi avoir relevé sa fourchette indicative de prix, entre 56 et 60 dollars par action, contre une fourchette 44 à 50 dollars initialement annoncée. Ce qui conférerait à Airbnb une valorisation de 42 milliards de dollars (34,60 milliards d’euros) en haut de fourchette.
Vinci et Meridiam remportent un contrat autoroutier en République tchèque
Vinci et son partenaire Meridiam ont annoncé lundi avoir remporté un contrat autoroutier en République tchèque représentant un investissement d’environ 600 millions d’euros, pour un projet devant durer 28 ans. « Le groupement constitué à parts égales de Vinci et Meridiam, avec Vinci Highways comme mandataire, a été désigné attributaire pressenti par le ministère des Transports de la République tchèque du contrat de partenariat public-privé (PPP) de l’autoroute D4 reliant Příbram (Bohême Centrale) à Písek (Bohême du Sud) », ont indiqué les deux partenaires dans un communiqué commun.
LCH lance la compensation des options sur indices américains
LCH a lancé lundi la compensation des options sur indices de crédit américains CDX investment grade 5Y (IG) et CDX high yield 5Y (HY). Cette extension s’appuie sur l’offre existante de compensation d’options sur indices de crédit de LCH CDSClear, qui a été la première chambre de compensation à proposer la compensation d’options sur indices de crédit en 2017.
Les exportations chinoises accélèrent encore
Les exportations chinoises ont progressé en novembre à leur rythme le plus rapide depuis février 2018, soutenues par la demande globale et la reprise de l’activité manufacturière, ce qui a conduit la deuxième économie mondiale à enregistrer un excédent commercial record. Elles ont progressé de 21,1% en novembre, les importations ont quant à elles augmenté de 4,5%, d’après les données publiées lundi par les douanes chinoises. Selon les données des douanes, l’excédent commercial de la Chine en novembre ressort à 75,42 milliards de dollars, le plus important enregistré depuis au moins 1981, date à laquelle les données de Refinitiv ont débuté.
Un fonds activiste critique la politique climatique d’Exxon
Engine No. 1, société d’investissement lancée par le spécialiste des hedge funds Chris James la semaine dernière, s’apprête à adresser un courrier au conseil d’administration d’Exxon Mobil, exhortant la major pétrolière américaine à se concentrer davantage sur les investissements dans les énergies propres et à réduire ses coûts pour préserver son dividende. Selon le Wall Street Journal qui cite une personne proche du dossier, Engine No. 1 bénéficie du soutien de l’important fonds de pension California State Teachers’ Retirement System (CalSTRS) et s’attend à ce que d’autres actionnaires soient sensibles à la cause, compte tenu de la frustration suscitée par le cours de Bourse d’Exxon.
«Les marchés vendent désormais le dollar contre l’euro à la rupture du seuil de 1,20»
Thierry Million, directeur de la gestion obligataire institutionnelle chez Allianz GI
«Nous anticipons une normalisation des taux longs»
Mabrouk Chetouane, directeur de la recherche et de la stratégie chez BFT IM
L’unité de l’Opep+ restera un risque majeur pour le pétrole
Les marchés ont bien accueilli la décision du cartel de rouvrir progressivement les vannes de la production. Mais le consensus reste fragile pour 2021.
La rotation n’a pas profité à tout le monde
Les fonds européens ont encore raté le rallye des valeurs cycliques et de la value et restent avec des positionnements toujours défensifs.
«Les spreads investment grade offrent peu de place pour une mauvaise surprise»
Benoist Grasset, gérant chez Generali Investments
«Le différentiel Europe / Etats-Unis devrait se réduire»
Christophe Besson, directeur de la gestion actions chez Crédit Mutuel Asset Management
Le marché des obligations durables fait un tabac
Elles ont largement dépassé un montant cumulé d’émissions de 1.000 milliards de dollars dans le monde.
Dernière ligne droite pour les discussions sur le Brexit
Les deux dirigeants de Londres et Bruxelles doivent se reparler ce lundi soir.
Le report des JO de Tokyo chiffré à 2,3 milliards d’euros
Le report en 2021 des jeux Olympiques de Tokyo en raison de la pandémie coûtera 294 milliards de yens (2,3 milliards d’euros) supplémentaires, ont déclaré vendredi les organisateurs nippons. Le directeur général du comité organisateur, Toshiro Muto, a déclaré que leur part des coûts serait financée via un fonds de contingence, un fonds d’assurance et de nouveaux partenariats. En mars dernier, le gouvernement japonais et le Comité international olympique (CIO) ont décidé de reporter cet événement à l’année prochaine.
Emmanuel Macron compte structurer la filière de santé numérique
Emmanuel Macron a lancé vendredi un ‘Campus’ destiné à structurer la filière de santé numérique et faire de la France un «leader mondial» dans ce domaine. Le Paris Campus Santé sera situé à terme sur le site de l’ex-hôpital militaire du Val-de-Grâce à Paris et réunira plusieurs structures publiques comme l’Inserm, le CNRS et l’AP-HP. Alliant pratiques de formation, de recherche et de clinique, cette nouvelle agence bénéficiera d’un investissement de 400 millions d’euros et des partenaires privés seront également mobilisés.
La collecte mensuelle sur les actions au-delà des 100 milliards de dollars
Les fonds actions viennent de dépasser pour la première fois la barre symbolique des 100 milliards de dollars de collecte nette mensuelle, selon les derniers chiffres du Flow Show, le rapport sur les flux hebdomadaires de collecte de BofA Global Research. Avec les 9,7 milliards de dollars collectés entre le 26 novembre et le 2 décembre, qui s’ajoutent à trois semaines précédentes extrêmement nourries, les fonds actions ont reçu en net 115 milliards depuis le 5 novembre. Cette bonne santé a notamment été soutenue par les fonds actions pays émergents. A l’inverse, les fonds or ont vu leur momentum s’inverser avec une décollecte totale de 9 milliards de dollars depuis mi-novembre.
Les créations d'emplois marquent le pas aux Etats-Unis
Selon les données publiées vendredi par le département du Travail, 245.000 emplois nets ont été créés en novembre aux Etats-Unis, en-deçà d’un consensus de 440.000 postes nets. L'économie américaine a créé des emplois pendant sept mois consécutifs, bien que le rythme des embauches ait régulièrement ralenti. Le nombre de postes créés en octobre a été révisé en baisse, à 610.000, contre une estimation initiale de 638.000. En novembre, le nombre de personnes sans emploi aux Etats-Unis s'établissait à 10,7 millions, contre 11,1 millions en octobre.
L'UE passera outre les veto hongrois et polonais s'il le faut, dit Clément Beaune
L’Union européenne mettra en oeuvre son plan de relance à 25, qui commence au 1er janvier, si la Pologne et la Hongrie persistent à refuser de valider ce projet ainsi que le projet de budget pluriannuel, a prévenu dimanche le secrétaire d’Etat français chargé des Affaires européennes, Clément Beaune, dans une interview au Journal du Dimanche. Le 16 novembre dernier, la Hongrie et la Pologne ont opposé leur veto à l’adoption du projet de budget de l’Union européenne pour la période 2021-2027 et du plan de relance, qui représentent ensemble 1.800 milliards d’euros, les instances européennes ayant rattaché l’accès aux fonds européens au respect de l'état de droit. Si l’Union venait à avancer à 25 au lieu de 27, la Hongrie et la Pologne seraient lourdement pénalisés, a rappelé Clément Beaune.
DoorDash relève la fourchette de son entrée en Bourse
Le groupe américain de livraison de repas DoorDash a relevé la fourchette de prix prévue pour son introduction en Bourse, passée de 75 à 85 dollars par action en début de semaine, à 90 à 95 dollars par action. Il compte toujours céder 33 millions de titres, ce qui lui permettrait de lever jusqu'à 3,14 milliards de dollars (2,61 milliards d’euros). DoorDash devrait ainsi être valorisé jusqu'à 30,2 milliards de dollars, ce qui est comparable à la capitalisation boursière de Grubhub, une autre application de livraison de repas qui a réalisé son introduction en Bourse en avril 2014.
Les tarifs des autoroutes devraient augmenter de 0,44% en 2021
Les tarifs des péages autoroutiers devraient augmenter en moyenne de 0,44% le 1er février 2021, selon les chiffres fournis vendredi par les concessionnaires au Comité des usagers du réseau routier.
Les grands rendez-vous de la semaine du 7 décembre
Les marchés d’actions pourraient trouver de nouveaux motifs d’optimisme la semaine prochaine alors que les investisseurs attendent des mesures de soutien de la part de Banque centrale européenne (BCE) et espèrent la conclusion d’un accord sur un plan de relance aux Etats-Unis.
La collecte mensuelle sur les actions dépasse 100 milliards de dollars
Les fonds actions viennent de dépasser pour la première fois la barre symbolique des 100 milliards de dollars de collecte nette mensuelle, selon les derniers chiffres du Flow Show, le rapport sur les flux hebdomadaires de collecte de BofA Global Research.
CNOOC proteste contre son ajout à la ‘liste noire’ américaine
La compagnie pétrolière chinoise CNOOC a déclaré aujourd’hui être «choquée et au regret» d’apprendre que l’administration américaine l’avait placée sur sa liste noire répertoriant les entreprises présumées liées ou contrôlées par l’armée chinoise. Cette décision se fonde sur des «informations fausses et inexactes», a estimé la société dans un communiqué. CNOOC Ltd, la filiale cotée en Bourse du groupe pétrolier, a perdu près de 4% ce vendredi à Hong Kong.
DoorDash relève la fourchette de sa mise en Bourse
Le groupe américain de livraison de repas DoorDash a relevé aujourd’hui la fourchette de prix prévue pour son introduction en Bourse, passée de 75 à 85 dollars par action en début de semaine, à 90 à 95 dollars par action. Il compte toujours céder 33 millions de titres, ce qui lui permettrait de lever jusqu'à 3,14 milliards de dollars (2,61 milliards d’euros).
Emmanuel Macron entend structurer la filière de santé numérique
Emmanuel Macron a lancé ce vendredi un ‘Campus’ destiné à structurer la filière de santé numérique et faire de la France un «leader mondial» dans ce domaine. Le ‘Paris Campus Santé’ sera situé à terme sur le site de l’ex-hôpital militaire du Val-de-Grâce à Paris et réunira plusieurs structures publiques comme l’Inserm, le CNRS et l’AP-HP.
Paris menace d’user de son veto sur le Brexit
A quatre semaines du divorce entre le Royaume-Uni et l’Union européenne, les discussions se poursuivent vendredi dans un climat tendu. La France a haussé le ton, n’excluant pas d’opposer son veto si elle juge mauvais un éventuel accord entre Londres et Bruxelles.
Le report des JO de Tokyo coûtera 2,3 milliards d’euros
Le report en 2021 des jeux Olympiques de Tokyo en raison de la pandémie de coronavirus coûtera 294 milliards de yens (2,3 milliards d’euros) supplémentaires, ont déclaré ce vendredi les organisateurs nippons. Le gouvernement métropolitain de Tokyo devrait payer 120 milliards de yens, le Comité Olympique japonais 103 milliards et le gouvernement japonais 71 milliards de yens. Le directeur général du comité organisateur des Jeux de Tokyo, Toshiro Muto, a déclaré que leur part des coûts serait financée via un fonds de contingence, un fonds d’assurance et de nouveaux partenariats.