Toute l'actualité Economies & Marchés

Le secteur manufacturier en zone euro reste dynamique malgré les pénuries

La dynamique d’activité du secteur manufacturier au sein de la zone euro a légèrement fléchi en juillet tout en restant soutenue. L’indice PMI IHS Markit du secteur ressort même supérieur à une première estimation à 62,8, contre 63,4 en juin. Un ralentissement logique après l’expansion record du deuxième trimestre, selon les économistes d’IHS Markit. L’Allemagne fait exception avec une accélération du rythme de croissance grâce à une hausse des nouvelles commandes et du marché du travail. L’indice PMI y a progressé à 65,9 en juillet contre 65,1 en juin. La première économie européenne est néanmoins confrontée aux mêmes difficultés d’approvisionnement que les autres pays de la région qui se traduisent par des hausses de prix. Les pénuries généralisées de matériaux et les perturbations dans les transports ont fait grimper le sous-indice des prix des intrants au niveau record de 89,2 en juillet dans la zone euro. Les indicateurs de contraintes de capacité continuent de clignoter en rouge, souligne IHS Markit même si certains signes indiquent que les pressions sur l’offre ont atteint un sommet en Allemagne.

Vonovia et Deutsche Wohnen persistent dans leur projet de fusion

Le premier devra obtenir un accord dérogatoire de la BaFin pour lancer une nouvelle offre sur son concurrent immobilier à 53 euros par action.

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L’immobilier résidentiel est au bord de la surchauffe

Les prix ont flambé depuis un an, soutenus par la forte demande, les conditions de financement favorables et l’abondance d’épargne. Les autorités monétaires redoutent une bulle.

MSCI achète Real Capital Analytics

MSCI a annoncé ce lundi l’acquisition de Real Capital Analytics, un fournisseur de données sur les marchés de l’immobilier commercial. Le montant de l’opération s’élève à 950 millions de dollars. La base de données de Real Capital Analytics contient plus de 20.000 milliards de dollars de transactions immobilières commerciales liées à plus de 200.000 profils d’investisseurs et de prêteurs. La transaction devrait être financée par la trésorerie existante de MSCI et clôturée à la fin du troisième trimestre ou au début du quatrième trimestre de 2021.

La Chine fait tanguer les marchés en juillet

Les emprunts d’Etat affichent leur meilleure performance depuis mars 2020 profitant des inquiétudes des investisseurs.

Le nombre de travailleurs indépendants explose aux Etats-Unis

Il est encore trop tôt pour déterminer si cette tendance reflète une précarisation de la société ou si, au contraire, cela pourrait être le terreau d'une nouvelle croissance.

L’Autorité de la concurrence peaufine son arsenal pour accroître les sanctions

Le gendarme de la concurrence vient de dévoiler son nouveau «communiqué sanction». Le dialogue avec la place a permis des ajustements.

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La zone euro retrouve le chemin de la croissance

Hormis l’Allemagne, les grands pays à la monnaie unique ont publié des chiffres d’activité au dessus des attentes des économistes.

Le moratoire des expulsions locatives a expiré aux Etats-Unis

Des millions de locataires américains risquent d'être expulsés de leurs logements après que l’interdiction de procéder à des expulsions locatives, prise face à la pandémie de coronavirus, a expiré samedi. Malgré l’intervention tardive du président américain, Joe Biden, et alors que le variant Delta se propage dans le pays, le Congrès n’a pas réussi à voter une loi prolongeant la mesure. Une porte-parole des Centres américains de contrôle et de prévention des maladies (CDC) a confirmé l’expiration de l’interdiction, mais s’est abstenue de tout commentaire.

Le DoJ autorise l’accès aux dossiers fiscaux de Donald Trump

Le département américain de la Justice (DoJ) a autorisé vendredi la publication des dossiers fiscaux de l’ancien président américain Donald Trump. Plus tôt dans la journée, une note dans laquelle l’ancien président incitait des responsables américains à déclarer que sa défaite électorale était «corrompue» a été divulguée. Le département de la Justice a ordonné à l’Internal Revenue Service (IRS), le fisc américain, de remettre les dossiers fiscaux de Donald Trump à une commission de la Chambre des représentants, affirmant que les raisons invoquées par cette commission étaient «suffisantes». Cette autorisation devrait permettre aux enquêteurs du Congrès d’interroger des témoins clés et de rassembler des preuves contre Donald Trump.

L'industrie chinoise a fortement ralenti en juillet

L’activité industrielle chinoise a ralenti en juillet à son plus bas niveau depuis 17 mois, la hausse des prix des matières premières, des opérations de maintenance et des inondations record venant alimenter le scénario d’un ralentissement de la deuxième puissance économique mondiale. L’indice officiel des directeurs d’achat de l’industrie (PMI) est tombé à 50,4 le mois dernier, contre 50,9 en juin, selon des données publiées samedi par le Bureau national de la statistique. L’indicateur s’est toutefois maintenu au-dessus de la barre des 50 points qui sépare croissance et contraction. Les économistes attendaient en moyenne un repli moins marqué, avec un consensus à 50,8. «Le signal le plus alarmant est le sous-indice des nouvelles exportations, qui se trouve à on plus bas niveau depuis juillet de l’an dernier», a commenté Zhiwei Zhang, chef économiste chez Pinpoint Asset Management.

De nouveaux pays relèvent leurs ambitions sur le climat

De nouveaux pays, surtout de petite taille, ont soumis la semaine dernière aux Nations unies des engagements plus ambitieux sur le climat, augmentant la pression sur les grands émetteurs, dont la Chine, pour qu’ils leur emboîtent le pas avant un important sommet de l’Onu sur le climat en novembre. Patricia Espinosa, secrétaire exécutive de la Convention-cadre des Nations unies sur les changements climatiques, a déclaré samedi avoir reçu de nouveaux engagements émanant de 110 pays, sur les près de 200 signataires de l’accord de Paris en 2015. Parmi eux le Sri Lanka, Israël, le Malawi et les Barbades. Des pays plus grands comme la Malaisie, le Nigeria et la Namibie ont fait de même les jours précédents. La Chine, principal pays émetteur de CO2, et des États comme l’Inde et la Corée du Sud, n’ont pas encore transmis leurs nouveaux engagements. Les Etats-Unis et l’Union européenne, respectivement deuxièmes et troisièmes principaux émetteurs, ont pour leur part revu à la hausse leurs objectifs pour la décennie ces derniers mois.

James Bullard juge la politique de la Fed trop accommodante

La politique monétaire des Etats-Unis est trop accommodante au regard de la croissance rapide, de la forte inflation et du «début d’une bulle dans l’immobilier», a prévenu vendredi le président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, James Bullard. Il a invité la banque centrale américaine (Fed) à se prononcer, lors de sa réunion de septembre, sur un plan visant à réduire progressivement ses 120 milliards de dollars (101 milliards d’euros) d’achats mensuels d’obligations prévus jusqu'à fin mars 2022. «L’ensemble de la communauté des banques centrales est en mode accommodant depuis longtemps. Si les données se retournent contre nous, nous devrions peut-être agir rapidement et cela peut être perturbateur», a-t-il plaidé.

Le Sénat américain a lancé l'examen du projet de loi sur les infrastructures

Le Sénat américain a voté largement vendredi en faveur de l’ouverture d’un débat sur un projet de loi de rénovation des infrastructures, l’une des priorités du président Joe Biden. La chambre haute du Congrès s’est prononcée par 66 voix pour et 28 voix contre pour l’examen de ce texte, objet de mois de négociations entre la Maison blanche et les élus démocrates et républicains au Congrès. Le projet prévoit 550 milliards de dollars (463 milliards d’euros) de nouvelles dépenses et 450 milliards de dollars de fonds déjà attribués à d’autres postes. De l’argent doit être débloqué notamment pour la construction de bornes de recharge pour véhicules électriques ou la rénovation des circuits d’eau potable.

Les pétroliers européens lancent de nouveaux rachats d’actions

Le groupe anglo-néerlandais Royal Dutch Shell a augmenté jeudi son dividende et lancé un programme de rachat d’actions de deux milliards de dollars (1,68 milliard d’euros), la forte hausse des prix du pétrole et du gaz ayant porté ses résultats du deuxième trimestre 2021 à leur plus haut niveau depuis plus de deux ans. Son bénéfice ajusté a grimpé à 5,53 milliards de dollars, contre 638 millions un an plus tôt, et au-dessus d’une prévision moyenne des analystes de 5,07 milliards. TotalEnergies, qui a dégagé entre avril et juin un résultat net ajusté de 3,5 milliards de dollars (contre 126 millions un an plus tôt) a également annoncé jeudi des rachats d’actions dont le montant devrait être compris entre 800 millions et un milliard de dollars, tandis que le norvégien Equinor avait indiqué la veille avoir entamé un programme de rachat d’actions de 300 millions de dollars, dans un contexte de reprise des bénéfices de l’ensemble du secteur après l’effondrement de la demande d'énergie dû à la pandémie.

Didi Global dément vouloir se retirer de la Bourse de New York

Le groupe chinois de véhicules avec chauffeur Didi Global a démenti jeudi envisager un retrait de la Bourse de New York, comme l’affirme le Wall Street Journal. Dans un communiqué, Didi rejette «une rumeur» et précise coopérer avec l’Administration chinoise du cyberespace. Le groupe chinois a fait son entrée à Wall Street le 30 juin en levant 4,4 milliards de dollars (3,7 milliards d’euros). Didi est depuis lors la cible de l’Administration chinoise du cyberespace (CAC), à l’initiative d’une enquête sur la société qu’elle accuse d’avoir collecté illégalement les données personnelles de ses utilisateurs.

Robeco s'associe à Quintet dans les obligations vertes en dollars

En prévision d’un boom attendu du marché des obligations vertes en dollars, Robeco et Quintet Private Bank ont annoncé jeudi s’être associés pour lancer l’une des premières stratégies d’obligations vertes en dollars en Europe. La stratégie ‘RobecoSAM US Green Bonds’ est une stratégie gérée de manière active qui investit dans des obligations vertes libellées en dollars et émises par des entreprises, des agences publiques et des États. En tant que partenaire exclusif pour les six mois suivant son lancement, la banque luxembourgeoise a ciblé un engagement initial de 125 millions d’euros pour cette stratégie, qui sera déployée dans les portefeuilles discrétionnaires de Quintet dans le cadre de la stratégie «durable par défaut» du gestionnaire de patrimoine néerlandais.

Goldman Sachs AM et Immobel acquièrent un immeuble à Paris

Goldman Sachs Asset Management et Immobel ont annoncé jeudi avoir acquis conjointement un immeuble mixte de commerces et de bureaux d’environ 2.700 m², dans le cadre d’une transaction de gré à gré. Situé 277 rue Saint-Honoré dans le 8ème arrondissement de Paris, le commerce est loué par & Otherstories, enseigne de mode féminine du suédois H&M, tandis que les bureaux sont loués par la société Deskeo. Les acquéreurs ont l’intention de restructurer cet actif de manière durable afin d’offrir des locaux de haute qualité aux entreprises ainsi qu’aux locataires commerciaux.

Moscou veut inclure Paris et Londres dans les négociations nucléaires

La Russie a fait savoir jeudi qu’elle souhaitait que la France et le Royaume-Uni participent à des négociations élargies sur le contrôle des armes nucléaires qu’elle mène avec les Etats-Unis, auxquelles Washington entend inviter la Chine, selon Moscou. «Cette question est d’une importance particulière à la lumière de la récente décision de Londres d’augmenter de 40% son nombre d’ogives nucléaires maximal en le portant à 260 unités», a déclaré l’ambassadeur russe à Washington, Anatoli Antonov, selon des propos rapportés par le ministère russe des Affaires étrangères.

L’inflation allemande s’accélère sur un an en juillet

La hausse des prix s’est accélérée en Allemagne en juillet, dépassant largement l’objectif fixé par la Banque centrale européenne (BCE), montre jeudi la première estimation de Destatis, l’office fédéral de la statistique. L’indice des prix à la consommation calculé aux normes européennes (IPCH) a augmenté de 3,1% sur un an alors que les économistes tablaient en moyenne sur une hausse de 2,9%. Il s’agit d’un plus haut depuis août 2008. D’un mois sur l’autre, l’inflation ressort à 0,5%, précise Destatis, un chiffre conforme au consensus. La BCE se fixe désormais un objectif d’inflation dans la zone euro symétrique de 2% en rythme annuel.

L'action Robinhood chute après son introduction sur le Nasdaq

L’application de trading Robinhood Markets, très populaire auprès des investisseurs individuels aux Etats-Unis, perdait du terrain jeudi sur le Nasdaq après son introduction au prix de 38 dollars par action, qui lui conférait une valorisation de 32 milliards de dollars (26,9 milliards d’euros). Cette opération doit lui permettre de lever plus de 2 milliards de dollars. L’action a clôturé en baisse de 8,4% à 34,82 dollars, après avoir ouvert au prix d’introduction. Le prix fixé par Robinhood se situait déjà dans le bas de la fourchette indicative communiquée précédemment par la société, soit entre 38 et 42 dollars.

Les résultats d’Euronext progressent malgré les coûts liés à Borsa Italiana

L’opérateur boursier a publié jeudi des résultats en hausse au deuxième trimestre 2021, marqué par le rachat de l’opérateur de la Bourse de Milan, Borsa Italiana, pour 4,4 milliards d’euros. Euronext a dégagé un bénéfice net de 86,6 millions d’euros, contre 82,1 millions sur la même période de 2020. L’excédent brut d’exploitation (Ebitda) a progressé de 2,4% en données comparables à 192,9 millions d’euros. Les dépenses opérationnelles ont crû de 59,3% à 135,9 millions d’euros, une augmentation due aux coûts d’intégration de Borsa Italiana et aux coûts opérationnels des autres acquisitions. Le chiffre d’affaires a bondi de 56% en données publiées à 328,8 millions d’euros.

Les inscriptions au chômage reculent légèrement outre-Atlantique

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué aux Etats-Unis lors de la semaine au 24 juillet, à 400.000 contre 424.000 (chiffre révisé) la semaine précédente, a annoncé jeudi le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 380.000 inscriptions au chômage. Les inscriptions de la semaine au 17 juillet ont été révisées en hausse par rapport à une estimation initiale de 419.000. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 394.500 contre 386.500 (révisé) la semaine précédente.

La croissance américaine déçoit sur le trimestre écoulé

La croissance de l'économie américaine a été solide au deuxième trimestre alors que l’important soutien budgétaire et la vaccination de la population contre le Covid-19 ont stimulé les dépenses en services liés aux voyages. Le produit intérieur brut (PIB) a progressé de 6,5% sur la période avril-juin en rythme annualisé, montrait jeudi la première estimation du département du Commerce. Les économistes prévoyaient en moyenne une croissance plus importante, de 8,5%, après une progression de 6,4% sur les trois premiers mois de l’année. L’indice des prix à la consommation hors dépenses de nourriture et d’énergie (‘core PCE’) affiche une hausse de 6,1% en rythme annuel, alors que le consensus le donnait à +5,9% après +2,5% au premier trimestre.

La faible inflation japonaise reste imperturbable

Une analyse de Goldman Sachs décrit encore le cercle vicieux autour d’une faible inflation.

De nouvelles discussions russo-américaines s’ouvrent sur le nucléaire

De hauts représentants américains et russes ont relancé mercredi les discussions destinées à apaiser les tensions entre les deux plus grandes puissances nucléaires mondiales, convenant d’organiser des pourparlers en septembre après des consultations informelles, a fait savoir le département d’Etat américain. La vice-secrétaire d’Etat américain Wendy Sherman et son homologue russe Sergueï Riabkov ont mené les discussions organisées au siège de la mission diplomatique américaine à Genève. Il s’agissait de la première fois en près d’un an qu’Etats-Unis et Russie se rencontraient pour évoquer la stabilité stratégique, sur fond de tensions sur un éventail de questions dont le contrôle des armes.

Le recul des stocks de pétrole dépasse les attentes outre-Atlantique

Les stocks de pétrole brut aux Etats-Unis ont diminué davantage que prévu au cours de la semaine écoulée, selon les chiffres publiés mercredi par le département américain de l’Energie (EIA). Les stocks de brut ont baissé de 4,1 millions de barils, à 435,6 millions de barils, lors de la semaine qui s’est achevée le 23 juillet. Les analystes interrogés par S&P Global Platts s’attendaient à un recul moins prononcé, de 2,5 millions de barils, par rapport à la semaine précédente. Les stocks d’essence ont par ailleurs diminué de 2,3 millions de barils la semaine dernière, tandis que ceux de distillats ont reculé de 3,1 millions de barils. La baisse a été plus forte que ce qu’anticipait le consensus S&P Global Platts, qui portait sur des diminutions respectives de 1,3 million et 1,6 million de barils.

Washington veut durcir la législation liée aux achats publics

L’administration américaine entend durcir les règles qui s’appliquent en termes de commande publique, pour favoriser les entreprises des Etats-Unis, selon un projet rendu public mercredi. La Maison-Blanche veut dépoussiérer une loi de 1933 (Buy American Act), qui prévoit que tous les produits achetés par l’administration fédérale soient fabriqués «de manière substantielle» aux Etats-Unis, c’est-à-dire que 55% de la valeur de leurs composants ait été créée sur le sol américain. Washington veut porter cette proportion à 60% dans l’immédiat, puis à 75% plus tard, pour éviter que l’argent public n’aille à des biens fabriqués pour bonne partie à l'étranger. Le gouvernement fédéral entend aussi mettre en place un barème de prix préférentiels pour certains produits et composants jugés stratégiques, et produits aux Etats-Unis, afin d'éviter des pénuries de biens importés.

L’UE encourage l’investissement dans les PME

Avec le soutien du Fonds européen d’investissement (FEI) et du Plan d’investissement pour l’Europe, la société de gestion française Delta Alternative Management (Delta AM) a réalisé la première clôture de son fonds senior garanti, «France Économie Réelle», en recueillant environ 75 millions d’euros. Ce fonds vise spécifiquement à soutenir les PME françaises dans leur stratégie de croissance, tenant compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) basés sur la philosophie des entreprises en matière de climat, de création d’emplois et d’inclusion sociale. La taille cible du fonds sera de 300 millions d’euros, avec pour objectif d’investir dans plus de 60 nouveaux prêts pour les entreprises européennes.

La confiance des ménages français a reculé en juillet

La confiance des ménages français s’est légèrement dégradée en juillet, selon l’enquête de conjoncture publiée mercredi par l’Insee. L’indicateur synthétique de confiance des ménages s’est établi à 101 pour le mois de juillet, en recul de 2 points par rapport à juin. Il reste tout de même, pour le deuxième mois consécutif, au-dessus de sa moyenne de longue période, qui se situe à 100. En juin, l’indicateur avait dépassé ce niveau pour la première fois depuis le début de la crise sanitaire. En juillet, «la proportion de ménages estimant qu’il est opportun de faire des achats importants baisse nettement, après une vive hausse en juin. Le solde correspondant perd 5 points mais reste au-dessus de sa moyenne de longue période», a souligné l’Insee. Par ailleurs, les craintes des ménages concernant l'évolution du chômage ont remonté un peu en juillet après une série de baisses au premier semestre. A 27 points, «le solde correspondant gagne 3 points mais reste en dessous de sa moyenne de longue période», a précisé l’institut.