Pékin souhaite mettre de l’ordre dans les produits de gestion de fortune
Le nouveau président du régulateur bancaire a réitéré son engagement alors qu'une fraude de 405 millions d’euros a été découverte chez China Minsheng Banking.
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avril 2017
Le FMI appelle à la sagesse budgétaire face aux incertitudes
Les Etats doivent poursuivre des politiques fiscales et de dépenses publiques mesurées, a estimé hier le Fonds monétaire international (FMI). Dans son «moniteur des finances publiques» publié à l’occasion de sa réunion de printemps, le FMI ajoute que la dette publiques des économies avancées devrait se stabiliser à moyen terme tandis que la détérioration budgétaire dans les pays émergents semble toucher à sa fin. Aux Etats-Unis, le FMI recommande d’entamer l’an prochain un effort de consolidation budgétaire «pour engager clairement la dette sur le chemin de la baisse». Cette position va à l’encontre des intentions affichées par le président américain, Donald Trump, qui a promis une politique d’augmentation de la dépense publique et des baisses d’impôts. Le Fonds note toutefois que de nombreux pays ont les moyens d’augmenter les investissements publics «à la lumière de coûts d’emprunts bas et de déficiences importantes des infrastructures» et il ajoute que des réformes fiscales, aux Etats-Unis notamment, pourraient stimuler l’investissement des entreprises.
Le Parlement britannique vote les législatives anticipées
La Chambre des Communes britannique a voté hier à une très large majorité en faveur d'élections législatives anticipées, par 522 voix contre 13. La Première ministre Theresa May, qui espère conforter sa majorité et disposer d’un mandat solide avant d’entamer les délicates négociations du Brexit avec l’Union européenne (UE), a annoncé que le vote aurait lieu le 8 juin prochain.
Bruxelles contrarie Londres sur la localisation des agences européennes
Le gouvernement britannique n’aura pas son mot à dire sur le futur emplacement des agences européennes actuellement basées à Londres, a indiqué hier un porte-parole de l’Union européenne, la décision sur leur emplacement devant être prise par les 27 pays membres restants. L’Autorité bancaire européenne (ABE) et l’Agence européenne des médicaments (EMA), les deux institutions de l’UE siégeant dans la capitale britannique, ne feront pas partie des négociations sur le Brexit, a-t-il déclaré, venant contredire une déclaration diffusée lundi par le ministère britannique dévolu au Brexit selon laquelle la question du siège de ces agences serait à l’ordre du jour des négociations en vue du Brexit. Le gouvernement français a par ailleurs annoncé hier la candidature de Lille pour accueillir l’EMA.
Bruxelles donne son feu vert au rachat de Morpho par Advent
La Commission européenne autorise, sous conditions, le rachat du fabricant de cartes intelligentes Morpho par Advent International. Bruxelles subordonne cette autorisation à la cession de CPS, les activités ayant trait aux cartes de paiement intelligentes que Morpho exerce en France. Sans cette mesure, il n’y aurait plus que deux fournisseurs viables de cartes de paiement intelligentes en France, ce qui limiterait sensiblement la concurrence, note Bruxelles. D’autant que la Commission estime «particulièrement difficile» de s’implanter sur le marché français
L’inflation sous-jacente est légèrement relevée en zone euro
Les prix à la consommation en zone euro ont bien augmenté de 1,5% au mois de mars en variation annuelle, l’inflation ralentissant ainsi par rapport à son pic de quatre ans de 2% atteint en février, montre la statistique définitive publiée hier par Eurostat. En excluant les éléments volatils que sont l'énergie et les produits alimentaires non-transformés, l’inflation sous-jacente a été révisée en légère hausse par rapport à l’estimation initiale, à 0,8% contre 0,7% précédemment.
La Fed ne décèle pas d’accélération de l’activité
Les douze Réserves régionales ont observé une croissance allant de modeste à modérée de l’activité et des salaires, montre le Livre beige publié hier.
Global Ports annonce la première IPO d’un groupe turc à Londres
Le conglomérat turc Global Yatirim Holding a annoncé son intention de coter à la Bourse de Londres des actions de sa division Global Ports, plus grand exploitant de ports de croisière mondial, ce qui constituera la première IPO d’un groupe turc sur le LSE. Le groupe espère lever environ 250 millions de dollars, selon le prospectus publié hier. L’IPO sera dirigée par Barclays, Citi et Goldman Sachs, avec VTB Capital comme teneur de livre.
Le pétrole chute lourdement à New York
Les cours du pétrole ont terminé en très nette baisse hier sur le Nymex, en réaction à une baisse plus faible que prévu des stocks de brut et à une hausse inattendue, pour la saison, des réserves d’essence aux Etats-Unis. Les stocks de brut représentent 532,3 millions de barils, soit trois millions de moins seulement que le record établi en mars. Le contrat de mai sur le brut léger américain (WTI) a perdu 1,97 dollar, soit 3,76%, à 50,44 dollars le baril. L'échéance de juin du Brent de Mer du Nord a cédé 1,96 dollar (3,57%) à 52,93 dollars le baril.
Les ETF nuisent à l’efficience des marchés
Une étude réalisée par des chercheurs de l’université de Stanford, d’Emory et du centre interdisciplinaire de Herzliya démontre la perte d’efficience des marchés liés à l’essor des ETF. D’après ces chercheurs, lorsque les ETF accroissent d’un point de pourcentage leur part de détention du flottant d’un titre, la corrélation entre la performance de ce titre et celle de son secteur augmente de 9% dans l’année qui suit, tandis que le lien entre son prix et les prévisions de résultats diminue de 14%. Le différentiel entre les prix offerts et demandés augmente dans le même temps de 1,6%, témoignant de la perte de liquidité, alors que la performance absolue grimpe de 2%.
Le LME réfléchit à une plate-forme OTC
Le London Metal Exchange va publier dans les deux prochaines semaines un rapport sur l’opportunité pour l’opérateur boursier d’introduire une plate-forme électronique pour l’échange de gré à gré (OTC) de dérivés sur les métaux, rapportait hier Bloomberg d’une source proche des discussions.
L’excédent commercial dépasse les attentes en zone euro
L’excédent commercial non corrigé des variations saisonnières des 19 pays de la zone euro s’est établi à 17,8 milliards d’euros en février, après un déficit de 0,6 milliard d’euros en janvier, montrent des statistiques publiées aujourd’hui par Eurostat. Les économistes tablaient en moyenne sur un excédent de 16,2 milliards d’euros. En données brutes, les exportations ont augmenté de 4% par rapport à février 2016, tandis que les importations ont enregistré une hausse de 5%.
Le Parlement britannique autorise la tenue de législatives anticipées
La Chambre des Communes britannique a voté mercredi à une très large majorité en faveur d'élections législatives anticipées, par 522 voix contre 13. La Première ministre Theresa May, qui espère conforter sa majorité et disposer d’un mandat solide avant d’entamer les délicates négociations du Brexit avec l’Union européenne (UE), a annoncé que le vote aurait lieu le 8 juin prochain.
Les stocks d’essence remontent légèrement aux Etats-Unis
Les stocks américains de pétrole brut ont diminué moins que prévu la semaine dernière, selon les données publiées mercredi par l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont toutefois reculé de 1,03 million de barils à 532,34 millions, ce qui marque la première baisse consécutive depuis décembre. Les économistes attendaient en moyenne une baisse de 1,5 million de barils.
Global Ports lance la première IPO d’un groupe turc à Londres
Le conglomérat turc Global Yatirim Holding a annoncé son intention de se coter à la Bourse de Londres, ce qui constituera la première IPO d’un groupe turc sur le LSE. Global Yatirim, présent dans le tourisme ou l'énergie, vendra des actions de sa division Global Ports, plus grand exploitant de ports de croisière mondial. Le groupe espère lever environ 250 millions de dollars, selon le prospectus publié mercredi. L’IPO sera dirigée par Barclays, Citi et Goldman Sachs, avec VTB Capital comme teneur de livre.
Bruxelles rebute Londres sur la localisation des agences européennes
Le gouvernement britannique n’aura pas son mot à dire sur le futur emplacement des agences européennes actuellement basées à Londres, a indiqué mercredi un porte-parole de l’Union européenne. L’Autorité bancaire européenne (ABE) et l’Agence européenne des médicaments (EMA), les deux institutions de l’UE siégeant dans la capitale britannique, ne feront pas partie des négociations sur le Brexit, a-t-il déclaré.
Chevron cède des actifs dans le raffinage
Le groupe pétrolier américain Chevron a vendu une raffinerie en Colombie Britannique au Canada ainsi que 129 stations-service pour un total de 1,1 milliard de dollars, dans le cadre de son programme de cessions d’actifs cette année qui prévoit des ventes similaires en Afrique du Sud et dans ses activités géothermiques en Asie, selon le courtier Tudor Pickering Holt. Ces cessions témoignent de la tendance générale des majors pétrolières à se séparer d’actifs dans le raffinage et la distribution. Avec cette nouvelle transaction Chevron devrait être mesure d’atteindre le haut de sa fourchette prévisionnelle de cessions d’actifs, à 7 milliards de dollars, selon Tudor Pickering Holt.
Le FMI prône la sagesse budgétaire face aux incertitudes
Le contexte économique et politique aux Etats-Unis, en Europe et en Chine pèse sur les perspectives budgétaires globales mais les Etats doivent poursuivre des politiques fiscales et de dépenses publiques mesurées, a estimé mercredi le Fonds monétaire international (FMI). Dans son «moniteur des finances publiques» publié à l’occasion de sa réunion de printemps, le FMI ajoute que la dette publiques des économies avancées devrait se stabiliser à moyen terme tandis que la détérioration budgétaire dans les pays émergents semble toucher à sa fin.
Les banques ne doivent pas compter sur la reprise pour résoudre leurs difficultés
Les difficultés qui existent au sein du système bancaire européen sont multiples, allant de l'inefficacité opérationnelle à une mauvaise allocation du crédit, en passant par un business model déficient, souligne le rapport du FMI sur la stabilité financière.
Les conseillers financiers italiens sont séduits par l’ISR
Les conseillers financiers italiens sont de plus en plus sensibles au thème de la finance durable et seraient prêts à allouer une part plus importante du portefeuille de leurs clients à l’investissement socialement responsable (ISR), rapporte Bluerating, citant une étude commandée par Candriam Investors Group en coopération avec EticaNews, réalisée par Money Mate avec le soutien du professeur Duccio Martelli. 13 % des conseillers financiers interrogés ont ainsi déclaré avoir investi dans des produits ISR un pourcentage compris entre 11 % et 30 % du portefeuille de leurs clients, et 1 % a alloué dans des fonds ISR plus de 30 % du portefeuille. 15 % ont destiné à ces stratégies entre 6 % et 10 % du portefeuille. Mais les pourcentages que les conseillers financiers conseilleraient d’investir dans des solutions ISR sont beaucoup plus élevés. Ainsi, 33 % de l’échantillon suggère une part comprise entre 11 % et 30 % pour des portefeuilles inférieurs à 500.000 euros, tandis que pour des portefeuilles supérieurs à ce seuil, le pourcentage conseillé monte à 43 %. 11 % recommandent une part supérieure à 30 % du portefeuille. Pour un tiers de ces derniers, le pourcentage idéal serait de plus de 60 %.
Sofina sort du capital d'Eurazeo
La société belge de capital investissement Sofina a annoncé le lancement de la cession de 3,5 millions d’actions Eurazeo, représentant environ 5 % du capital, auprès d’investisseurs institutionnels. Après l’opération, Sofina ne détiendra plus de participation dans Eurazeo. Dans le cadre de son programme de rachat d’actions, Eurazeo participera au placement en passant un ordre irréductible de 1 million de titres au prix du placement .
LGIM s’oppose aux conseils d’administration entièrement masculins
Legal & General Investment Management s’est engagé à voter contre les administrateurs des sociétés américaines qui n’ont pas nommé de femme à leur conseil d’administration, rapporte le Financial Times fund management. La société de gestion britannique, qui gère 1.000 milliards de dollars d’encours, a durci sa position après avoir constaté que ses appels à renforcer la diversité des conseils d’administration d’entreprises américaines n’avaient pas produit de résultat. LGIM a commencé à militer en faveur d’une plus grande diversité des conseils d’administration aux Etats-Unis il y a sept ans. La société va voter contre les présidents des comités de nomination de toutes les sociétés du S&P 500 qui continuent d’avoir un conseil d’administration entièrement masculin à partir de 2017. Selon S&P Dow Jones, quatre sociétés du S&P 500 ont encore un conseil d’administration entièrement masculin : Coty, Dentsply Sirona, PayChex et TransDigm Group.
L’encours des fonds espagnols a progressé de 4% au premier trimestre 2017
L’encours des fonds communs de placement espagnols a augmenté de 9,4 milliards d’euros ou 4% au cours du premier trimestre 2017, a annoncé Inverco, l’association professionnelle espagnole de la gestion d’actifs. A fin mars 2017, les actifs sous gestion s’établissent ainsi à 244,8 milliards d’euros contre 235,4 milliards d’euros à fin décembre 2016. Durant les trois premiers mois de l’année, l’industrie espagnole a enregistré une collecte nette de 6,1 milliards d’euros, contre 614 millions d’euros de rachats nets au premier trimestre 2016. Sur le seul mois de mars, les souscriptions nettes se sont élevées à 2,2 milliards d’euros.Au cours de ce premier trimestre 2017, les fonds internationaux se sont taillés la part du lion, avec 3,2 milliards d’euros de flux nets entrants. Ils devancent les fonds obligataires euros, dont la collecte nette a atteint 1,6 milliard d’euros, et les fonds actions internationaux diversifiés qui ont capté 1,3 milliard d’euros de flux nets entrants.
L’inflation sous-jacente est revue en légère hausse en zone euro
Les prix à la consommation en zone euro ont bien augmenté de 1,5% au mois de mars en variation annuelle, l’inflation ralentissant ainsi par rapport à son pic de quatre ans de 2% atteint en février, montre la statistique définitive publiée mercredi par Eurostat. En excluant les éléments volatils que sont l'énergie et les produits alimentaires non-transformés, l’inflation sous-jacente a été révisée en légère hausse par rapport à l’estimation initiale, à 0,8% contre 0,7% précédemment. D’un mois sur l’autre, les prix à la consommation dans les 19 pays membres ont, comme prévu, augmenté de 0,8% après une hausse de 0,4% en février.
Le marché immobilier reste le talon d’Achille de la croissance chinoise
Malgré les mesures prises par les autorités, les prix ont poursuivi leur ascension et les crédits hypothécaires ont signé une hausse record en mars.
Bank of Montreal crée un nouveau marché de la titrisation au Canada
La banque veut émettre des titres adossés à 2 milliards de dollars environ de prêts hypothécaires non garantis.
La production manufacturière recule aux Etats-Unis
La production manufacturière américaine a enregistré en mars un repli inattendu de 0,4%, sous l’effet notamment d’un recul de la production automobile, a annoncé la Réserve fédérale hier. La hausse de 0,3% de février a été revue en baisse par rapport à la progression de 0,5% précédemment annoncée. Le consensus tablait en moyenne sur une production manufacturière en hausse de 0,1% en mars. En rythme annualisé, cette dernière a augmenté de 2,7% sur l’ensemble du premier trimestre. La production industrielle dans son ensemble a progressé de 0,5% le mois dernier en raison d’un bond de 8,6% de la production d'électricité.
Athènes dépasse son objectif d'excédent budgétaire primaire
La Grèce a dégagé un excédent budgétaire primaire (qui exclut le service de la dette) de 1,068 milliard d’euros au premier trimestre, un montant supérieur de 76 millions d’euros à son objectif, montrent les chiffres du ministère des Finances publiés hier. Ce résultat a été obtenu par la baisse des dépenses publiques. Les revenus nets fiscaux s'élèvent à 10,76 milliards d’euros, soit 865 millions de moins que l’objectif fixé, mais les dépenses publiques ont atteint 12,41 milliards d’euros, alors qu’elles étaient prévues à 13,17 milliards. Cet excédent budgétaire diffère des données prises en compte par les créanciers internationaux de la Grèce mais donne des indications sur l'état des finances publiques du pays.
La réforme fiscale américaine risque d’attendre l’automne
Alors que la popularité de l’administration Trump ne cesse de faiblir, l’échec de la réforme de l’assurance santé a laissé des traces au Congrès.
Theresa May tente de renforcer sa main en vue du Brexit
La tenue d'élections anticipées le 8 juin pourrait permettre d’étendre le calendrier des négociations et de favoriser une approche de «soft Brexit».